A16Z: YOLO en los fondos de juego de Estados Unidos y China, el aumento de la inversión activa individual

Mirando hacia atrás en el mercado de capitales en los últimos dos años, hay una tendencia relativamente obvia en el país y en el extranjero. En 2020, los inversores minoristas en los Estados Unidos comenzaron a comerciar activamente, y el clímax fue el incidente de WSB de "inversores minoristas golpeando a las instituciones". Los usuarios de la comunidad inversora representados por WallStreetBets llevaron el espíritu YOLO de la Generación Z al extremo. Los objetivos seleccionados por la comunidad, como los votos de Game Stop Marginal, con varios cambios bruscos en unos pocos días, pasan a los libros de historia. Para los inversores chinos, los fondos se han convertido en la primera opción de inversión, y la tendencia del comercio pasivo es obvia. Incluso los fondos han comenzado a convertirse en círculos de fans, y la inversión se ha vuelto social. El contraste con los países extranjeros es marcado. Anish Acharya, socio general de A16Z, y Matthieu Hafemeister, socio, hicieron un resumen de este fenómeno: la superposición de muchas razones llevó al auge del comercio activo, lo que hizo que los usuarios estadounidenses tendieran a invertir en el comercio activo, comprando y manteniendo y comprando. fondos para inversión pasiva Disminuye el comportamiento. Mientras tanto, Anish Acharya y Matthieu Hafemeister también esperan que este fenómeno se vuelva más común en el futuro. Rhythm BlockBeats tradujo el texto completo de la siguiente manera: La visión tradicional es que el comercio pasivo es una estrategia de inversión racional. Los inversores a corto plazo a menudo son vistos como jugadores u oportunistas afortunados. Una vez que se amplía la dimensión temporal, la rentabilidad de estos últimos no puede superar a los fondos indexados. Sin embargo, con el surgimiento de plataformas como eToro y Robinhood y el surgimiento de la comunidad inversora representada por WallStreetBets, se ha estimulado el interés comercial de los usuarios comunes, lo que provocó la pérdida de poder institucional. Más de 20,000 direcciones han acuñado el NFT conmemorativo de fusión de Ethereum Crypto Ethereum: según las noticias del 15 de septiembre, según datos de Etherscan, 24,242 direcciones de billetera han acuñado el NFT conmemorativo de fusión de Ethereum "Prueba de fusión" emitido por a16z Crypto, los usuarios aún pueden mint gratis hasta que se produzca la fusión. El NFT es un NFT dinámico no transferible, que genera diferentes metadatos e imágenes según el valor de "dificultad" y el tiempo estimado de fusión, y presenta arte ASCII para presentar diferentes efectos visuales en lenguaje informático. [2022/9/15 6:57:48] El comportamiento marginal de Internet ha permitido a los usuarios individuales utilizar estrategias comerciales colaborativas que anteriormente solo estaban disponibles para las instituciones. Este cambio tecnológico y la agitación cultural en los Estados Unidos (debido a la política monetaria relajada y la incertidumbre sobre el desarrollo económico, los jóvenes en los Estados Unidos se han vuelto más difíciles de acumular financieramente), han dado lugar a una mentalidad de inversión prudente. Esta mentalidad aparece más entre los jóvenes de la Generación Z. Este es un fenómeno nuevo. En 1976, la inversión pasiva pasó a formar parte por primera vez de la cartera de un inversor estadounidense. En ese momento, John Bogle, fundador de Vanguard Group, una de las compañías de fondos más grandes del mundo, lanzó un nuevo vehículo de inversión llamado fondos indexados. John Bogle creó el índice Vanguard 500 (VFINX), que rastreará el S&P 500. Al comprar el índice, los inversores minoristas equivalen a comprar una canasta de acciones que pueden representar el mercado, en lugar de comprar cada acción individualmente. La empresa de verificación de identidad de Web3, Dynamic, completa una ronda de financiación inicial de 7,5 millones de dólares liderada por a16z: noticias del 29 de junio, la startup de verificación de identidad de Web3 Dynamic completó una ronda de financiación inicial de 7,5 millones de dólares, liderada por a16z, Castle Island Ventures, Solana Ventures, Circle Ventures, Breyer Capital, Hypersphere, Chapter Uno y otros participaron en la inversión. La nueva financiación se utilizará para ampliar el equipo y lanzar su plataforma. Según los informes, Dynamic se estableció en diciembre del año pasado y completó la ronda inicial de financiación en abril de este año. El número actual de empleados es de 8. Dynamic se dedica a brindar servicios de verificación de identidad para diferentes tipos de empresas, y sus clientes incluyen Llama, Popartcats, Handstamp y Lunchclub. Además, la versión beta cerrada de la plataforma dinámica está abierta y se espera un lanzamiento general a finales de este año. (The Block) [2022/6/29 1:37:46] John Bogle era la voz líder en el mercado en el momento de promover este nuevo tipo de inversión. Desde entonces, las inversiones pasivas, como el seguimiento de todo tipo de índices y canastas de fondos mutuos e indexados de bajo costo, se han vuelto más comunes entre los inversores minoristas. En septiembre de 2019, los fondos de renta variable pasiva superaron en tamaño a la inversión activa. PartyDAO completó $ 16,4 millones en financiamiento, liderado por a16z: el 10 de junio, PartyDAO, el equipo de operaciones de PartyBid de la plataforma de ofertas de NFT, completó $ 16,4 millones en financiamiento, liderado por a16z. Los inversores participantes incluyen Standard, Crypto, Compound Crypto, Dragonfly Capital y Uniswap El fundador de Ventures and Loot, Dom Hofmann. [2022/6/10 4:15:34] Comparación de la escala de los fondos de acciones estadounidenses activos y pasivos Sin embargo, en los últimos años, la tendencia de inversión ha comenzado a cambiar a la inversión activa. La nueva generación de inversores se inclina más por la inversión activa.Las razones de este fenómeno son tanto psicológicas como estructurales. Primero, la mentalidad de los estadounidenses sobre el dinero está cambiando. Bajo la influencia del ilusorio sentido de superioridad que cree que su nivel de inversión es mucho más alto que el que se muestra en la realidad y la cultura de optimismo sobre el sistema financiero, la mayoría de los inversores minoristas creen que tienen ideas y estrategias comerciales por encima del promedio. Al mismo tiempo, el excepcionalismo estadounidense también se extiende a las transacciones activas. (Nota rítmica: el excepcionalismo estadounidense fue escrito por Alexis de Tocqueville en 1831. El concepto principal es que los Estados Unidos de América y los estadounidenses tienen una posición única en el mundo). El 28 de enero, a16z anunció la inversión en las redes sociales DAO Friends with Benefits, monto de inversión no revelado. a16z declaró que proporcionará orientación y planes para empoderar a los miembros clave de la comunidad para que participen activamente en la gobernanza a través de la autorización. [2021/10/28 21:04:08] Opinión de los inversores sobre el riesgo financiero y el rendimiento promedio en diferentes países Además, la acumulación financiera de la Generación Z es diferente a la de sus antepasados. Estimulado por QE) y la nueva epidemia de corona, en aumento los precios de los activos y la política monetaria laxa han promovido la transferencia de riqueza de los jóvenes pobres en activos a las generaciones mayores ricas en activos. Con este fin, los inversores de la Generación Z están dispuestos a asumir riesgos en respuesta a un entorno que puede no funcionar en su contra. La inversión activa es una extensión de la cultura del trabajo duro, bajo este sistema cultural, los riesgos son aceptables. La gente acepta el fracaso e incluso lo celebra, como la locura de YOLO que se apoderó de los foros de WallStreetBets. (Nota rítmica: YOLO significa que solo se vive una vez, actúa con valentía. En el foro de WallStreetBets, se muestra como la acción con la mayor volatilidad utilizando un alto apalancamiento y posiciones fuertes). Capital de riesgo a16z: los proyectos de alta calidad después del auge de las ICO en 2017 promoverán el cuarto ciclo de encriptación: Andreessen Horowitz (a16z), una de las principales instituciones de capital de riesgo en Silicon Valley, afirmó que la industria de la encriptación ha pasado por tres ciclos y una clave La característica del ciclo de encriptación es Cada ciclo siembra semillas, que luego crecen e impulsan el próximo ciclo. El nuevo proyecto finalmente inspira a más personas y finalmente alcanza su punto máximo en el próximo ciclo. Ethereum, por ejemplo, se creó durante el ciclo de 2013 y se convirtió en la base del auge de las ICO que impulsó el próximo ciclo en 2017. De cara al futuro, a16z predice que el ciclo de 2017 generará muchos proyectos interesantes en muchas áreas, incluidos pagos, finanzas, juegos, infraestructura y aplicaciones web. Muchos de estos proyectos se lanzarán en un futuro próximo, lo que podría impulsar un cuarto ciclo criptográfico. (Coindesk) [2020/5/18] Los jóvenes de la Generación Z nunca han experimentado un mercado lento, y el mayor de este grupo de jóvenes tenía solo 10 años cuando el S&P se desplomó un 50% en 2007. Para muchas personas, la inversión pasiva es una estrategia para que los que ya son ricos sigan siendo ricos, no para los inversores que quieren serlo. El auge del comercio activo también puede atribuirse a razones estructurales. Las innovaciones en infraestructura han reducido las barreras de entrada para los inversores minoristas. Robinhood introdujo el comercio sin tarifas en 2013, mientras que las principales casas de bolsa como TD Ameritrade y Charles Schwab eliminaron las tarifas recientemente y abrieron el comercio de acciones a todos los inversores. Del mismo modo, empresas como Acorns y Stash han hecho posible la inversión fraccionada, lo que permite a los inversores participar en mercados que antes eran inimaginables con tan solo $10 o menos. Finalmente, las plataformas Broker-as-a-Service como DriveWealth y Alpaca permiten que las aplicaciones existentes y las nuevas plataformas de inversión ofrezcan funcionalidad de corretaje a los usuarios. Plataformas FinTech De Inversión Pasiva a Rutas de Inversión Activa En la actualidad, hemos visto el surgimiento de cuatro métodos de inversión activa, respaldados por herramientas cada vez más dedicadas. En el pasado, los mejores inversores trabajaban en Wall Street, ejecutando sus estrategias detrás de los balances y departamentos de investigación de fondos de cobertura y bancos. Los inversores minoristas individuales ahora pueden compartir su propia investigación, estrategias comerciales colaborativas, para lograr una sofisticación y escala similares a las de los fondos de cobertura. Los inversores pueden publicar ideas comerciales y otros inversores pueden utilizar sus propios fondos para verificar. Este proceso puede probarse mediante aplicaciones comerciales. Los usuarios con una alta tasa de ganancias (tasa de rentabilidad) obtendrán un estado de comunidad más alto. En el futuro, el mecanismo de incentivos se puede unificar a través de la economía. Además, las transacciones se pueden coordinar entre las cuentas de muchos participantes sin fondos comunes. La aplicación votará si comerciar o no y realizar operaciones comerciales con ideas comerciales ganadoras. Anteriormente, solo los fondos de cobertura tenían suficientes recursos de capital para realizar tales transacciones. Hoy, algo similar se hace a través de comunidades como WallStreetBets y capas de ejecución como Numerai. Ha habido seleccionadores de acciones famosos en Wall Street antes, y este fenómeno ha aparecido en Internet gracias a plataformas como Apex y empresas emergentes como Doji. Cualquiera puede seguir a la "versión femenina de Buffett" Cathie Wood para crear una nueva uno de los suyos index. Un mercado verdaderamente eficiente significa que las mejores ideas deberían atraer la mayor cantidad de dinero. En el pasado, los inversores compraban principalmente ETF de fondos de marca, como los fondos Vanguard y los fondos indexados Fidelity. Pero en el futuro, los comerciantes minoristas seguirán a los inversores individuales que coincidan con su estilo de inversión y rentabilidad. El copy trading de eToro en el espacio criptográfico y el "cree su propio ETF" de Doji son dos caminos posibles para el futuro. Así como Github y Figma proporcionaron entornos colaborativos para programadores y diseñadores, ahora están surgiendo entornos de desarrollo colaborativo que sirven análisis cuantitativo para aficionados y posibles consumidores. Con una aplicación de inversionista similar a Github, los mejores administradores del mundo pueden establecer un registro de inversión pública, y los inversionistas con el mismo comportamiento económico pueden usar sus primitivas para invertir (nota rítmica: las primitivas generalmente se refieren a múltiples segmentos de programa A compuestos por dos instrucciones, usadas para lograr una función específica). Anteriormente solo entre los cuantitativos de bancos y fondos de cobertura, este tipo de aplicación está ganando popularidad a medida que surgen nuevas herramientas y crece el interés de los inversores. Actualmente, Composer, Tuned y Tradologics han creado un conjunto de plantillas comerciales programáticas para desarrolladores. En el pasado, la comunicación de inversión se realizaba principalmente a través de FinTwit, Discord, Youtube y chats grupales, pero ahora, Stocktwits, WallStreetBets y Commonstock han reunido a la mayoría de los inversores y la comunicación de inversión se ha vuelto cada vez más concentrada. La integración de la prueba de transacciones y la ejecución de transacciones también mejora la transparencia general de la industria, lo que hace que la comunidad actual sea diferente de la anterior Cake Financial (Nota de ritmo: Cake Financial es una red social gratuita de servicios financieros basada en la web, los inversores individuales permiten que los miembros interactúen con otros miembros comparten sus carteras de acciones reales). Las plataformas sociales que muestran datos de transacciones abiertas se han convertido en una tendencia en la comunidad de la industria de inversiones. Muchos de los que atribuyen el aumento del comercio activo al mercado alcista ignoran el papel catalizador de algunas razones estructurales detrás de él. El excepcionalismo estadounidense y la dificultad de acumulación financiera de la Generación Z han impulsado el auge de esta cultura que, superpuesta a los cambios tecnológicos, indica que el auge de la inversión activa continuará. En resumen, la teoría de la cartera minorista (comprar y mantener durante 30 años) fue reemplazada por nuevos enfoques de inversión, incluida la comunidad ascendente y la inversión pasiva de costo cero. Creemos que las estrategias de compra activa tendrán un lugar en la cartera de todos los inversores minoristas en los próximos años

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