¿Cómo los activos sintéticos y la innovación de cola larga permiten que surjan productos financieros inimaginables?

Resumen: Este artículo definirá qué son los activos sintéticos y luego argumentará que la plataforma de comercio de activos sintéticos permite a DeFi invertir en "nuevos activos basura" en los que las finanzas tradicionales no pueden invertir. Así como YouTube permitió que florecieran nuevas formas de contenido de video de nicho (piense en videos de revisión de unboxing o transmisiones de Twitch), los activos sintéticos habilitarán productos financieros que aún no podemos imaginar. Mientras trabajábamos en UMA, a menudo nos preguntaban: "¿Qué es un activo sintético?" En el blog de Bankless a principios de este año, David, Ryan y yo rápidamente dimos con una definición simple: "Los activos sintéticos son alquimia". Las técnicas de composición transforman un activo en otro. Específicamente, la alquimia se ve así: Para resumir: la garantía se combina con una función de pago para crear un activo sintético. Por ejemplo, el DAI creado por MakerDAO se puede resumir en: reflexione sobre los principios y luego generalice este concepto, y encontrará que es muy poderoso. ¿Qué pasaría si pudiera combinar cualquier función de pago con cualquier activo como garantía? El protocolo de activos sintéticos Synthetix actualizará el mecanismo de liquidación, agregando un período de amortiguamiento y autoliquidación, etc.: El 11 de marzo, según el blog oficial, el protocolo de activos sintéticos Synthetix anunció que actualizará el mecanismo de liquidación para alentar a los contribuyentes a considerar los intereses generales y cancelar la coerción en condiciones extremas de liquidación del mercado. El mecanismo de liquidación actual de Synthetix es la liquidación automática cuando la tasa hipotecaria del acreedor hipotecario es inferior al valor requerido por el sistema, pero el pánico provocó una reacción en cadena en varias condiciones extremas del mercado el año pasado. El nuevo mecanismo de liquidación actualizado dará a los usuarios 24 horas para aumentar la tasa hipotecaria cuando la tasa hipotecaria del usuario sea inferior al 200%. Si el usuario no realiza la autoliquidación, el liquidador la liquidará y el usuario tendrá que penalización del 30% del monto del SNX hipotecado; los usuarios que se liquiden a sí mismos tendrán una penalización del 20% del monto del SNX hipotecado; si el usuario aumenta la tasa de la hipoteca a más del 200% dentro de las 24 horas, no se liquidará. [2022/3/11 13:50:19] Entonces puede crear activos sintéticos de cualquier cosa. En otras palabras: cualquier garantía + cualquier función de pago = activos sintéticos ilimitados ¿Quieres crear activos sintéticos de oro? fácil. Colateral (USDC) + función de pago (USDC * 1 onza de oro) = activo sintético (token GLD) ¿Token para rastrear seguidores de Twitter sin bancos? ningún problema. Colateral (USDC) + función de pago (USDC * número de seguidores de la cuenta de Twitter Bankless) = activo sintético (token BNKLES) Acuerdo de activo sintético Duet Protocol y Project Galaxy han llegado a una cooperación estratégica: noticias del 30 de enero, activo sintético multicadena El protocol Duet Protocol ha llegado a una asociación estratégica con la red de datos de credenciales Web3 Project Galaxy. Las dos partes se comprometen a explorar una mejor experiencia de usuario de Web3, emisión de NFT, creación de DID y sistemas de votación descentralizados, etc. La cooperación entre las dos partes comenzará con la construcción conjunta de Duet Space en el sitio web Galaxy. [2022/1/30 9:23:32] ¿Token de seguimiento de índice NFT sintético? Eso es todo. Colateral (USDC) + función de pago (USDC * valor de índice NFT) = activo sintético (token NFTINDEX) Este es el poder real de los activos sintéticos en Ethereum: puede crear activos financieros correspondientes para cualquier cosa. Mire la repetición de esta transmisión en vivo: cuando Ryan realmente entendió la información, quedó completamente atónito. En el corazón de Alchemy se encuentra la "función de pago" que mencioné anteriormente. La función de pago define lo que sintetizas, por el contrario, la posibilidad de que crees activos sintéticos solo está limitada por la posibilidad de la función de pago. Aquí es donde brilla el protocolo UMA: UMA permite a los desarrolladores definir casi cualquier función de pago imaginable. Synthetix ha comenzado a migrar activos sintéticos de L1 a L2, y algunos de los activos sintéticos de la red L1 han sido abandonados: según noticias oficiales, el protocolo de activos sintéticos Synthetix y su plataforma comercial Kwenta declararon en una actualización con el nombre en código Wezen que comenzarán a migrar activos sintéticos de la capa 1 a la capa 2. La red migró a la red de segundo nivel y varios activos sintéticos han sido abandonados en la red principal de Ethereum, y los usuarios deben realizar operaciones de canje. Al mismo tiempo, los usuarios ya pueden operar con sUSD, sETH, sBTC y sLINK en la versión L2 de Synthetix. Además, Synthetix también declaró que una vez que se abandonen los activos sintéticos en L1, la comunidad prestará más atención a la adición de nuevos activos y funciones a la versión L2, como la función de venta en corto. [2021/9/21 23:40:39] Debido a que el contrato de UMA no tiene precio, no requiere ningún dato de precio en la cadena. Los datos de precios en cadena solo se requieren si se "disputa" una liquidación, lo cual es raro. (Una estadística interesante: en los 10 meses desde que UMA entró en línea, solo hemos tenido 6 disputas, es decir, solo 6 solicitudes de datos en la cadena han protegido un valor total de bloqueo de más de 200 millones de dólares). En otras palabras , UMA le permite personalizar casi cualquier función de pago sin necesidad de que ingrese ningún dato de precio en la cadena de bloques. Así que puedes pasar una tarde desarrollando casi cualquier tipo de activo sintético. Me gusta dividir los activos sintéticos en cuatro tipos. El cuarto es "caleidoscopio", porque todos los días hay algo que me sorprende. Synthetix eliminará activos sintéticos con bajo volumen de negociación en L1: según las noticias del 13 de septiembre, el protocolo de activos sintéticos Synthetix eliminará 26 activos sintéticos con bajo volumen de negociación en L1, incluidos s1INCH, sXTZ, sGOOG, sAMZN, etc. Activos sintéticos, y volverá a evaluar si pueden volver a funcionar en la versión L2. Synthetix afirmó que además del pequeño volumen de transacciones de los activos eliminados, la mayoría de las tarifas de transacción son altas y las transacciones son riesgosas, y la versión L2 de Synthetix puede resolver los problemas anteriores. Además, se introducirá un nuevo mecanismo en la versión Mirfak antes de la versión Wezen, que puede convertir directamente estos activos en sUSD a un precio fijo sin operación manual por parte de los usuarios. [2021/9/13 23:21:52] 1) Monedas estables y activos relacionados con monedas estables El DAI de Maker es un activo sintético diseñado para rastrear el valor de $1. Todas las monedas estables con activos no fiduciarios como reservas pueden incluirse en esta analogía, incluida la reciente ola de monedas estables algorítmicas (ESD, FEI, RAI, etc.). Hay usos obvios para este tipo de moneda estable sintética: los usuarios en el mundo de las criptomonedas se preocupan por ella y la demanda es alta. Un producto similar (¡pero no idéntico!) son los bonos cupón cero, también conocidos como "dólares de rendimiento". De acuerdo con el consenso anterior, se puede expresar como: garantía (activos ERC20) + función de pago (activos USD / ERC20) = dólares sintéticos El acuerdo de activos sintéticos Symblox respaldará MDEX para la minería: según noticias oficiales, el activo sintético Symblox El acuerdo ha llegado a una cooperación con MDEX, admitirá el token MDEX MDX + syUSD (LP) para la minería. MDEX es un protocolo comercial descentralizado basado en un mecanismo automatizado de creación de mercado. Utiliza los "incentivos mineros duales" de minería de liquidez y minería de transacciones para otorgar a los participantes las máximas recompensas, y se realiza de forma autónoma a través del mecanismo de recompra y destrucción de tarifas. circuito cerrado ecológico. Symblox es un acuerdo de emisión y comercio de activos sintéticos (activos sintéticos) de cadena de bloques cruzados, admite múltiples tokens principales, incluidos BTC, ETH, BNB, HT, USDT como garantía para crear activos sintéticos, y proporciona liquidez ilimitada y un acuerdo de punto de deslizamiento de precio cero. BSC y Heco se lanzarán en un futuro próximo. [2021/3/31 19:33:30] El resultado de crear un dólar sintético es que puede recibir cualquier activo como garantía y prestar a los usuarios que han proporcionado garantía. Esta es una forma poderosa de llevar los activos ERC20 al mundo de los préstamos: por ejemplo, el equipo de Badger DAO está utilizando el enfoque sintético de UMA para desarrollar CLAWS, un activo sintético respaldado por la tesorería de Badger. Aquí es donde los jugadores de Badger pueden usar directamente sus depósitos para pedir dinero prestado. Dichos productos pueden usar tokens LP, tokens de tesorería e incluso tokens ERC20. 2) Los productos relacionados con criptomonedas que ayudan a los usuarios a negociar, cubrir y aprovechar el riesgo-retorno de las criptomonedas se clasifican como activos sintéticos "relacionados con criptomonedas". Mi ejemplo favorito son las opciones de compra en altcoins. UMA se ha utilizado para crear opciones de compra en Token UMA, Token BAL, Token UNI y Token xSUSHI. Hay muchos productos de este tipo, y también espero que a medida que se desarrolle la volatilidad del mercado de altcoins, la demanda de dichos productos también aumentará significativamente. Otro ejemplo es BTCDOM. Este producto de Domination.finance rastrea los activos de Bitcoin en relación con el mercado de criptomonedas en general. Otro ejemplo es uGas desarrollado por Degenetatiov.finance (una marca de YAM Finance), que permite a los usuarios protegerse contra las fluctuaciones en el precio del gas de la red Ethereum. También: ethVIX, desarrollado usando UMA, un token que rastrea las fluctuaciones de precios de ETH. También pongo las criptomonedas sintéticas en esta categoría, como Bitcoin, que se sintetiza en Ethereum. Muchos proyectos existentes (por ejemplo, renBTC, WBTC) se basan en el bloqueo de bitcoins reales, pero es totalmente posible crear BTC y otras criptomonedas totalmente sintéticas utilizando otros tipos de garantías. Un ejemplo es Mario.cash desarrollado por el equipo de YouMyChicFila, que es un Bitcoin Cash totalmente sintético en Ethereum. 3) Activos físicos sintéticos Los activos sintéticos también suelen estar correlacionados con activos reales: oro sintético, petróleo crudo sintético, S&P 500 sintético, por ejemplo. Mucha gente está muy interesada en esta idea, porque puede traer productos de inversión tradicionales al mundo de la cadena de bloques. Mi punto es este: Encuentro los activos físicos un poco aburridos. No es raro que las personas en el mundo de las criptomonedas de hoy intercambien oro en la cadena de bloques: cualquier activo con una volatilidad diaria de menos del 10% es demasiado estable para la degeneración. La excepción es uSTONKS, desarrollado por el equipo de Yam Finance: un token que rastrea las 10 acciones principales en el foro subreddit de WallStreetBets. 4) Caleidoscopio Las cosas se ponen interesantes. Mi opinión es que el enfoque sintético permitirá a los desarrolladores inventar nuevos activos basura que no existen en el mundo financiero tradicional. Imagina Youtube y los productores de contenido. Antes de Youtube, hacer una película o un programa de televisión era costoso. Tienes que ser un estudio de Hollywood. Youtube facilitó a los usuarios la distribución de sus videos, generando una cola larga de contenido de video que no existía antes. Nadie predijo la popularidad de los videos de revisión de unboxing o las transmisiones de Twitch, y mucho menos la propagación viral actual en TikTok. El modelo UGC (Contenido generado por el usuario) ha generado cosas nuevas que antes eran inimaginables. Youtube es abierto y sin permiso. Hollywood no puede producir contenido que atraiga millones de ojos. Dicho contenido de entretenimiento es "espontáneo", lo que significa que ninguna entidad jerárquica puede crearlo. Creo que en el mundo DeFi, los activos sintéticos provocarán el mismo efecto. UMA y otros protocolos DeFi reducen el costo de desarrollar un activo financiero a menos de $ 1,000. En comparación con los millones de dólares en costos de desarrollo de productos de los bancos de Wall Street, puedes sentirlo. Por lo tanto, nuestro objetivo en esta etapa es "UGF, los usuarios crean productos financieros por sí mismos". Los desarrolladores crearán nuevos activos que no podemos predecir hoy. Aquí hay algunas ideas más locas en las que he pensado: rastrear indicadores importantes en el mundo de las criptomonedas, como el valor bloqueado total de DeFi o el valor de mercado total de NFT, activos que motivan la acción colectiva, especialmente entre gobiernos y ciudadanos. Anteriormente sugerí crear un token para rastrear heces humanas en lugares públicos de San Francisco. La idea es que la ciudad de San Francisco podría emitir "monedas de mierda" con la promesa de resolver el problema de las personas sin hogar (y ganar dinero si lo logran); los residentes podrían comprar monedas de mierda como una "cobertura emocional" si las cosas empeoraran. sigue ganando dinero y consuélate. ¿Se podrían usar tokens de acción colectiva para abordar problemas globales espinosos como la deforestación de la selva tropical, la contaminación del océano y más? Me encantaría probarlo. Un token que incentiva el desarrollo de una vacuna contra el COVID-19. Un casino de Las Vegas dijo que pagaría $1 millón si el 80% de sus trabajadores estuvieran vacunados antes del 1 de mayo. La versión DeFi también es fácil de diseñar: token de opción KPI. Un token que incentiva el reclutamiento y las referencias. UMA ha lanzado recientemente un programa de "Opción de recomendación de talento". El recomendador puede recibir un token. Si el recomendador se une al equipo central de UMA y ha servido durante un año, el recomendador puede obtener 25,000 dólares estadounidenses. Es un intento de descentralizar el reclutamiento. La creación es lo que más me interesa. Si el costo de desarrollar productos financieros se reduce a casi cero, ¿con qué soñará Internet? Estoy deseando que llegue.

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