Comprensión profunda del "ciclo de datos en cadena" para comprender la etapa del mercado de Bitcoin

Este artículo está escrito conjuntamente por Bitcoin Magazine y Glassnode, y muestra el mundo de los datos en la cadena de Bitcoin para los jugadores de Bitcoin. Bitcoin ha demostrado ser un activo cíclico, caracterizado por fuertes aumentos de precios, rangos más largos y fuertes caídas. En cada etapa de estos ciclos, hay un grupo de participantes en la red de Bitcoin que compran, venden, mantienen, comercian y extraen. Para comprender completamente la psicología y las características de estos ciclos de mercado, no hay mejor conjunto de datos para la investigación que el propio libro mayor distribuido de Bitcoin. Exploraremos algunas métricas en cadena que brindan información sobre el sentimiento y los patrones de gasto macro de los titulares, inversores y mineros de Bitcoin. Únase a nosotros para ver los desarrollos y patrones de datos relacionados con el mercado alcista actual. En un mercado bajista, el interés en Bitcoin generalmente disminuye y, al final, solo los titulares de Bitcoin, los inversores veteranos y los mineros permanecen en pie. Estos son compradores de último recurso, y todos comparten el objetivo común de acumular la mayor cantidad posible de Bitcoin antes de que todos los demás estallen en un mercado bajista. Para los datos en cadena, los patrones y cambios que observamos durante los mercados bajistas están impulsados ​​en gran medida por estos acumuladores de baja preferencia temporal. El gráfico a continuación muestra la acumulación de suministro por parte de los titulares de Bitcoin a largo plazo y cómo ha alcanzado un máximo constante durante los tiempos más oscuros. Los mercados alcistas, por otro lado, son una bestia "extraordinaria". La dinámica entre la oferta y la demanda en la cadena cambia constantemente, con nuevos especuladores y tenedores establecidos que compiten por espacio en bloques, oportunidades de ganancias y desafían su determinación de mantener bloques a través de aumentos de precios sin precedentes. La mayoría de las veces, los veteranos distribuirán fichas caras a los alcistas, quienes luego las transferirán a nuevos especuladores. La Cámara de Representantes de los EE. UU. presenta un proyecto de ley para profundizar en la tecnología Blockchain en los negocios: tres miembros de la Cámara de Representantes de los EE. UU. (dos demócratas y un republicano) han presentado formalmente un nuevo proyecto de ley para incitar al Congreso de los EE. UU. a examinar la tecnología blockchain en un análisis más profundo. El 1 de septiembre, los representantes demócratas Darren Soto, Doris Matsui y el representante republicano Brett Guthrie presentaron un nuevo proyecto de ley a la Cámara de Representantes, que luego se remitió al Comité de Energía y Comercio. El proyecto de ley recomienda que el Secretario de Comercio de EE. UU., en consulta con la Comisión Federal de Comercio (FTC), "realice un estudio y presente un informe al Congreso sobre el estado de la tecnología blockchain y su uso para la protección del consumidor y otros". (Cointelegraph) [2020/9/4] Cuando los inversores entran y salen de este mercado, los grupos en cadena que dejan atrás reflejan las creencias generales de tenencia y los patrones de consumo. A través del estudio del ciclo de Bitcoin podemos establecer una serie de supuestos y gráficos y analizar el equilibrio entre oferta y demanda. Con una comprensión de los ciclos del mercado y el comportamiento de inversión de los diferentes participantes, podemos utilizar estos patrones para medir mejor el progreso de los mercados alcistas y bajistas. Los titulares de Bitcoin y los veteranos de la inversión tienden a operar de manera similar. Su motivación es comprar bitcoins lo más barato posible y hacer una fortuna más adelante en el ciclo alcista. Por lo tanto, durante un mercado bajista, sus tenencias de Bitcoin aumentan a medida que acumulan grandes cantidades de Bitcoin. Sucursal de Shanxi de la Administración Estatal de Divisas: Promueva profundamente la aplicación de plataformas de servicios financieros transfronterizos de cadena de bloques: Aprendimos de la Sucursal de Shanxi de la Administración Estatal de Divisas que, desde este año, la Oficina Provincial de Divisas de Shanxi ha guiado sistemáticamente a los bancos para aprovechar activamente el potencial del mercado y mejorar el comercio transfronterizo El nivel de facilitación de la inversión y la financiación ampliará los canales y facilitará la liquidación y la financiación transfronterizas para las pequeñas, medianas y microempresas de comercio exterior. En el primer trimestre ha gestionado 116 operaciones de financiación para 16 empresas, con un total de 767 millones de dólares en préstamos. La oficina presentó 11 medidas para ayudar precisamente a las pequeñas, medianas y microempresas de comercio exterior. Estableció una base de datos de pequeñas, medianas y microempresas clave de comercio exterior que abarca 163 empresas, utilizando completamente la cuota de re-préstamo y redescuento de 15.500 millones de yuanes en la provincia de Shanxi. Promover profundamente la aplicación de la plataforma de servicio de cadena de bloques financiera transfronteriza, 17 bancos se han unido a la plataforma y manejan negocios financieros para 16 empresas. Guiar a las instituciones bancarias para satisfacer con precisión las necesidades financieras de las pequeñas, medianas y microempresas de comercio exterior, brindar servicios de "una empresa, una política" y aliviar la presión financiera. En términos de mejorar la calidad y eficiencia de las divisas, se ha suavizado el "canal verde" para el negocio de divisas. A partir del 15 de abril, la provincia ha utilizado el "canal verde" para manejar rápidamente 64 transacciones de divisas por un valor de US$7,6619. millones para 35 empresas relacionadas con la prevención de epidemias. (Xiaoxiang Morning News) [2020/5/16] Podemos observar esto en la curva de volatilidad de HODL. A medida que aumenta el grosor de la banda anterior (color frío), esto indica que el token está entrando en un período de madurez y está firmemente retenido por las personas detrás de él viven. Cuanto más gruesas son estas bandas, más oferta tienen los poseedores de tokens a largo plazo. Por el contrario, cuando se utilice el antiguo token, se reclasificará como un nuevo token (color cálido), y el grosor de la nueva curva de fluctuación de HODL aumentará en consecuencia. Por lo general, estos tokens solo están disponibles al final del mercado alcista, cuando el tamaño de la nueva ola comienza a inflarse, lo que puede indicar un cambio en el sentimiento macroeconómico. Noticias | State Grid Shaanxi Electric Power llevó a cabo una investigación en profundidad sobre los casos antirrobo de Bitcoin para mejorar la eficiencia de las investigaciones de los empleados: según China Power Network, el 13 de diciembre, el Departamento de Seguridad Pública Provincial de Shaanxi y State Grid Shaanxi Electric Power Company celebraron una ceremonia de firma y emitió oficialmente el "Mecanismo de cooperación de la policía provincial de Shaanxi para los sectores eléctricos para prevenir y combatir los delitos relacionados con la electricidad". Se informa que State Grid Shaanxi Electric Power investiga nuevos equipos antirrobo y nuevas tecnologías, y realiza análisis e inspecciones in situ de equipos y casos de robo de energía. La empresa estudió y analizó en profundidad los casos típicos antirrobo de Bitcoin, dominó los nuevos tipos de robo de electricidad en casos de Bitcoin, métodos de investigación, etc.; combinado con la aplicación de terminales de monitoreo antirrobo, operaciones inteligentes antirrobo in situ y equipo de recolección de evidencia, mejoró el nivel técnico de los empleados de base y la eficiencia de la investigación. [2019/12/21] La "banda de uso de tokens" proporciona un gráfico de la distribución temporal de todos los tokens utilizados ese día. El gráfico a continuación está filtrado para mostrar solo tokens de más de un año, que también representan a los titulares. Podemos ver que estos tokens antiguos a menudo se usan durante períodos de alta volatilidad, especialmente: en un mercado alcista, los tokens en poder de puerros viejos se asignan a puerros nuevos; cuando el mercado bajista continúa profundizándose o el mercado bajista se recupera rápidamente. También tenga en cuenta cómo el uso de tokens más antiguos ha disminuido en el pasado reciente durante el mercado alcista actual. Esto muestra que hay menos tokens antiguos en circulación y que la creencia en tener tokens sigue siendo fuerte. Voz | Zhang Pingwen: Blockchain y otros aspectos han penetrado en todos los aspectos de la vida de los ciudadanos: del 10 al 11 de septiembre, se llevó a cabo la Conferencia Mundial de Computación 2019 en Changsha, provincia de Hunan. Zhang Pingwen, académico de la Academia de Ciencias de China, Dijo que las computadoras incluyen 5G, computación en la nube, big data e inteligencia artificial, Blockchain, etc., han penetrado en todos los aspectos de la vida de los ciudadanos. [2019/9/15] Cuanto más tiempo exista el token, más tiempo acumulará tokens. Una vez que se transfieren estos tokens, los días de tenencia acumulados se restablecen a cero. El tiempo de retención del token puesto a cero (Coin Days Destroyed) registrará la suma del tiempo del token utilizado todos los días. Podemos usar esta métrica para observar patrones de gasto macro y cambios de comportamiento de los poseedores de tokens a largo plazo. A medida que los titulares de Bitcoin comienzan a aumentar, el uso de tokens disminuye y el tiempo de retención de tokens que se pone a cero disminuye. En el mercado alcista tardío, se utilizan cada vez más tokens antiguos para lograr ganancias, lo que hace que el tiempo de retención del token (CDD) cero se dispare. La aplicación de un promedio móvil a largo plazo (como el 90DMA) puede ayudar a identificar estos cambios macro en mercados ruidosos e incluso estimar los máximos y mínimos del mercado. Voz | Subdirectora de Servicios Financieros del Ministerio de Finanzas Británico: Espero estudiar la industria del cifrado más a fondo: Según informes no compilados, Gillian Dorner, Subdirectora de Servicios Financieros del Ministerio de Finanzas Británico, dijo que los departamentos gubernamentales relevantes esperan estudiar la industria del cifrado más profundamente para tomar las respuestas correspondientes Método. El Reino Unido se enfrenta a los múltiples desafíos de innovar la economía, proteger a los consumidores y luchar contra los delitos financieros. [2018/11/23] Es bien sabido que la volatilidad de Bitcoin se utiliza para eliminar a los jugadores débiles. El mercado a menudo recompensa a los titulares de pacientes a largo plazo y castiga a los participantes del mercado sin experiencia y a los participantes tardíos del mercado alcista. Los tenedores a largo plazo reconocen esto y tienden a esperar a que ocurra un pico del mercado y luego venden para obtener una ganancia. Esto ha resultado en una transferencia cíclica de riqueza en Bitcoin. Cada vez que los titulares distribuyen tokens a los recién llegados, la oferta de nuevos tokens aumentará. La curva Cap HODL realizada es la herramienta ideal para rastrear esta transferencia de riqueza a través de la oferta en expansión de nuevos tokens. Podemos ver en el gráfico a continuación que la altura del nuevo token belt (color cálido) se disparó en tres ocasiones distintas durante la última parte del mercado alcista en 2013 y 2017. Estos picos suelen corresponder a importantes avances y correcciones. En el mercado alcista actual, vimos el primer gran aumento en el suministro de nuevos tokens. Curiosamente, las monedas más nuevas (las más cálidas) no experimentaron picos tan altos durante este ciclo. Esto puede reflejar dos fenómenos: a medida que Bitcoin se prueba y prueba en la etapa macro, aumenta la convicción entre los poseedores de fichas, incluidos los nuevos compradores institucionales. Mayores oportunidades para la especulación a través de derivados fuera de la cadena, lo que resulta en menos datos en la cadena para tokens nuevos. Teniendo en cuenta este escenario de transferencia de riqueza, podemos observar la proporción del antiguo suministro de fichas (1y-2y, azul) y compararlo con el nuevo suministro de tokens (1w-1m, naranja). Al final del mercado bajista (área verde): 1y-2y tiene la mayor oferta de tokens y 1w-1m tiene la menor oferta. Este sería el aumento de titulares que comentamos anteriormente. Al final del mercado alcista (área roja): la oferta de tokens de 1w-1m es relativamente alta (a medida que ingresan más especuladores nuevos), mientras que la oferta de 1y-2y aumenta considerablemente debido a la venta de tokens antiguos debido a la caída del mercado. Usando esta observación, podemos construir una métrica de relación HODL realizada y tomar la métrica de relación HODL realizada 1y-2y y 1w para crear un ciclo que siga de cerca el oscilador del mercado macro. Esta métrica describe la periodicidad de los eventos de transferencia de riqueza. Donde el mercado alcista alcanza su punto máximo es cuando los veteranos de la inversión transfieren la mayor parte de su riqueza a los novatos, aumentando así la oferta de liquidez.El mayor número de nuevos tenedores representa la curva de volatilidad más alta (R.HODL). Un mercado bajista toca fondo, lo que representa jugadores establecidos que acumulan una gran cantidad de tokens de novatos, lo que reduce el suministro de liquidez. Finalmente, analizamos los mineros de prueba de trabajo (PoW). Los mineros son uno de los representantes más rentables de este sector. Han invertido grandes sumas de dinero en hardware ASIC, instalaciones logísticas y consumo de energía. Obligan a las ventas de tokens a cubrir los costos, que generalmente están denominados en moneda fiduciaria. Por lo tanto, observar los ingresos y las propiedades de los mineros a menudo puede ayudar a establecer un criterio para sus sentimientos y creencias. El siguiente gráfico muestra la cantidad de tokens de los mineros desde 2016, y podemos ver tres etapas típicas: en la última etapa del mercado alcista, la distribución de tokens y la cantidad de tokens restantes disminuyen a medida que los mineros aprovechan el mercado para obtener ganancias. A medida que los mineros recortan costos, apagan los ASIC o se dan por vencidos, la emisión en los mercados bajistas disminuye, lo que deja espacio para que los mineros más fuertes obtengan una mayor parte del poder de hash. Cuando los mineros vuelven a ser rentables, el precio tiende a subir, aparece el entusiasmo del mercado causado por la reducción a la mitad del mercado y las tenencias de fichas en la etapa inicial del mercado alcista continúan aumentando. Finalmente, podemos analizar la ecuación de ingresos de los mineros para encontrar períodos de ganancias y períodos de presión de ingresos. Los mineros suelen tener perspectivas comerciales a largo plazo. Dada la volatilidad de los precios de los tokens, los mineros evaluarán los ingresos utilizando promedios a largo plazo para tomar decisiones económicas. El Múltiplo de Puell es un indicador basado en esta observación, tomando la relación entre el ingreso actual del minero y su promedio de 365 días. Esto construye un oscilador de datos basado en la rentabilidad media del minero. La alta rentabilidad ocurre cuando los ingresos actuales son significativamente más altos que el promedio anual (múltiplo de Puell alto). En este caso, los mineros acumulan tokens a un precio muy por debajo del precio de mercado y los venden a propósito con un mayor margen de beneficio, liberando así una oferta adicional en el mercado. La baja rentabilidad ocurre cuando los ingresos actuales son significativamente más bajos que el promedio anual (múltiplo de Puell bajo). En este punto, los mineros están operando bajo una presión de ingresos relativa y eventualmente deben apagar el equipo ASIC. Esto generalmente hace que los mineros pierdan la esperanza y un mercado bajista toque fondo. Aunque el mercado de Bitcoin es de naturaleza cíclica, su equilibrio entre oferta y demanda es un sistema muy dinámico. Si bien los ciclos programáticos de reducción a la mitad son fáciles de observar, se desconoce dónde estamos en el mercado alcista. Las métricas en cadena pueden brindarnos herramientas para obtener información sobre los cambios macro en los patrones de uso de tokens, así como las creencias de los poseedores de tokens, los especuladores y los mineros. Cuando se trata de mercados alcistas, hay una variedad de indicadores, pero hay algunos patrones a tener en cuenta: los tenedores de tokens (que tienen tokens antiguos) distribuyen su riqueza; los nuevos especuladores (que tienen tokens nuevos) aumentan sus posiciones; los picos de rentabilidad de los mineros . Todos los mercados son únicos, pero las reacciones de las personas ante las ganancias, las pérdidas y los incentivos son predecibles, y el secreto radica, como jugadores de criptomonedas, en saber dónde encontrar las respuestas en los datos en cadena. Este artículo es de Bitcoin Magazine, el autor original: Bitcoin Magazine & Glassnode, compilado por la traductora de Odaily Planet Daily, Katie Ku.

Tags：

XLM