La estructura del mercado se está desplazando hacia las altcoins

Acción del precio: Ethereum continuó elevándose a nuevos máximos históricos durante la semana, y vale la pena señalar el desarrollo de inversores institucionales obvios.

Dinámica de volumen: en solo un año, el par comercial BTC-USDT de Binance ha pasado de representar más del 40% del volumen total de operaciones a solo el 6%.

Liquidez del libro de pedidos: el volumen de solicitudes en el libro de pedidos de ETH-USD durante las últimas dos semanas ha sido mayor que el volumen de ofertas, lo que implica un retroceso de las ganancias.

Volatilidad y correlación: Bitcoin y el índice del dólar estadounidense ya no cotizan en direcciones opuestas.

¿Salto de Ethereum? Al ingresar al modo puro de descubrimiento de precios, Ethereum continuó aumentando, cerrando la semana justo por debajo de $ 4k. La semana pasada, la relación entre el volumen de operaciones al contado de ETH y el volumen de operaciones de BTC se invirtió por primera vez, y el volumen de operaciones de ETH-USD representó el 51% del volumen total de operaciones, que fue la primera transacción de este tipo. El mismo "giro" ocurre en el mercado de opciones. Mientras tanto, bitcoin ha subido esta semana, aunque se mantiene por debajo del nivel de precio de $ 60,000.

Presidente de la CFTC de EE. UU.: La idea de que FTX elimine a los intermediarios es una posible "evolución" de la estructura del mercado: Jinse Finance informó que Rostin Behnam, presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC), sobre la propuesta de FTX de reducir de intermediarios en derivados de criptomonedas de EE. UU. La idea podría marcar una "evolución" en el funcionamiento de los mercados, dijo. Behnam dijo que no podía comentar cuándo la agencia podría responder a la propuesta o de qué manera podría inclinarse la agencia. "Esta es una intersección única del espacio criptográfico y las finanzas tradicionales. Creo que es potencialmente, y enfatizo 'potencial', otra fase en la evolución de la estructura del mercado, la innovación y la disrupción", dijo.

Anteriormente, FTX propuso permitir a los comerciantes publicar un margen directamente en su plataforma de comercio de futuros de bitcoin de EE. UU. sin pasar por un corredor intermediario. (CoinDesk) [2022/10/15 14:28:47]

En general, fue otra semana emocionante para el espacio criptográfico, con nuevos desarrollos positivos en el frente institucional, incluidos los futuros servicios criptográficos de Citi, los nuevos derivados de Bitcoin de Goldman, miles de millones cuadrados en ingresos de criptomonedas y el programa de exploración de monedas estables de Paypal.

Cheng Xiaoming: La cuarta junta será un campo de prueba para promover la combinación de blockchain y el mercado de capitales: Cheng Xiaoming, un conocido experto en la Nueva Tercera Junta y doctor en administración de la Academia China de Ciencias Sociales, interpretó recientemente la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China para que cinco mercados de valores regionales participen en el trabajo piloto de construcción de blockchain. Dijo que los cinco mercados de negociación de valores regionales aprobados por la Comisión Reguladora de Valores de China son lo que comúnmente llamamos las cuatro juntas, incluido Beijing, Shanghai, Shenzhen, Jiangsu y Zhejiang. Los mercados de valores regionales en estas cinco regiones más desarrolladas pueden participar en la construcción de blockchain. El documento emitido esta vez es tomar la combinación de blockchain y los cuatro tableros como piloto, el propósito es promover la combinación de blockchain y el mercado de valores, y el mercado de capitales. Cheng Xiaoming analizó los cuatro escenarios de aplicación de la combinación de cadena de bloques y valores: 1. La cadena de bloques se puede usar en la divulgación de información de las empresas que cotizan en bolsa, 2. La cadena de bloques se puede usar en la debida diligencia, 3. La cadena de bloques se puede usar en el registro de custodia, 4. Blockchain también se puede utilizar en la liquidación. (Diario del Pueblo en Línea) [2020/7/30]

La estructura de mercado de Binance se está alejando de Bitcoin. El volumen total de transacciones de Binance se ha disparado significativamente durante el año pasado, y ahora se ejecutan miles de millones de transacciones todos los días. Sin embargo, lo que debería interesarnos es el desglose de los volúmenes comerciales para comprender qué par comercial obtiene la mayor parte del volumen comercial. Específicamente, comparamos el par comercial BTC-USDT de Binance con todos los demás pares comerciales (más de 1000) negociados en el intercambio. Los resultados muestran que durante el año pasado, el par BTC-USDT ha pasado de más del 40% del total a solo el 6%.

JPMorgan Chase: la estructura del mercado de Bitcoin es más resistente que los activos tradicionales: Golden Finance informó que, según un nuevo informe de los estrategas de JPMorgan Chase Bank, las criptomonedas han sobrevivido en gran medida al frenesí del mercado en marzo, lo que muestra que las criptomonedas "como activos vivido". Sin embargo, "la acción del precio sugiere que seguirán utilizándose como un vehículo para la especulación en lugar de un medio de intercambio o reserva de valor", dijo el estratega. Al final, el informe afirma que la estructura de mercado de Bitcoin es más resistente que las divisas, las acciones, los bonos del Tesoro y el oro. [2020/6/13]

¿Qué sucedió el año pasado para causar un cambio tan drástico en la estructura del mercado? El número bruto de pares comerciales en Binance no ha cambiado mucho; en cambio, la estructura general del mercado se ha desplazado hacia Ethereum, otras monedas y el mercado BNB. Un número creciente de comerciantes está invirtiendo dinero en criptoactivos alternativos distintos de bitcoin, una señal de que el mercado de divisas alternativas está creciendo y prosperando en el intercambio de criptomonedas más grande de la industria.

El mercado latinoamericano de criptomonedas marcará el comienzo de un rápido crecimiento. La semana pasada, el intercambio latinoamericano Bitso cerró una ronda de financiación de la Serie C de $ 250 millones, valorando el intercambio en más de $ 2,2 mil millones. El intercambio ha experimentado un crecimiento sin precedentes durante el año pasado y es líder en la industria de criptomonedas de América Latina en rápida expansión. En solo dos años, el volumen de transacciones en Bitso se disparó de menos de $100 millones por mes a más de $800 millones en abril de 2021. Los mercados y servicios financieros en América Latina están crónicamente subdesarrollados, sin embargo, las criptomonedas ofrecen nuevas posibilidades para un número creciente de usuarios y casos de uso.

Informe del mercado de contratos de Jinse Finance | BTC fluctúa y aumenta ligeramente, y la estructura del mercado es estable: según el mercado de contratos perpetuos de Huobi BTC, a las 16:00 de hoy (GMT+8), el precio de BTC se informa temporalmente en 9029 dólares estadounidenses (+0,07%), 20:00 00 (GMT+8) la tasa de financiación de liquidación es 0,010000%.

Desde ayer, BTC ha fluctuado entre $ 8,800 y $ 9,050, respaldado por el promedio móvil de 7 días a nivel de línea diaria. Según los datos del contrato de entrega de Huobi, la rotación de contratos trimestrales de BTC disminuyó ligeramente, el interés abierto disminuyó, la proporción de largos de élite se mantuvo estable y las primas de contratos trimestrales disminuyeron. La estructura del mercado se mantiene estable.

El precio del USDT en Huobi Global OTC es de 7,06 yuanes, con una prima del -0,49 %. USDT tiene una tasa de prima negativa. [2020/5/6]

La mayor parte del volumen de operaciones de USDC proviene de Binance, Uniswap y Coinbase. Con más casos de uso en el mundo real y una asociación histórica con Visa, la moneda estable USDC está ganando terreno. Sin embargo, la competencia entre las monedas estables en el mercado de las criptomonedas es feroz, y el USDC actualmente solo representa una pequeña parte del total de las monedas estables. Para comprender mejor dónde se concentra el volumen de negociación, se traza el volumen de negociación de USDC de todos los intercambios en el área de cobertura de Kaiko. Podemos ver que Binance, Uniswap (V1 y V2) y Coinbase representan casi el 80% del volumen total de USDC. Solo Binance representó casi la mitad del volumen de operaciones. La semana pasada, descubrimos que el volumen de Tether también se concentraba en Binance, lo que sugiere que el intercambio es sistémicamente importante en el espacio de las monedas estables.

Voz | Abogado Jake Chervinsky: La orden de rechazo emitida por la SEC es como una condena de la estructura del mercado BTC: el abogado defensor de las fuerzas del orden del gobierno de EE. UU., Jake Chervinsky, tuiteó que la SEC rechazó la propuesta de ETF de Bitcoin de Bitwise. Si bien los resultados no fueron sorprendentes, la SEC fue más allá de su deber y emitió una orden extremadamente detallada de 112 páginas que se lee como una condena de la estructura del mercado de Bitcoin. [2019/10/10]

Presentamos una nueva métrica de liquidez. La relación entre la profundidad de la oferta y la profundidad total del mercado es una nueva métrica que Kaiko introdujo con la última versión de su hoja informativa, que se puede utilizar para obtener una vista de la liquidez total del mercado del libro de órdenes al contado. Cuando el ratio es mayor a 0,5, significa que la cantidad ofertada es mayor a la cantidad solicitada. Ahora vea cómo Kaiko obtiene esta métrica:

Para todos los pares, Kaiko toma dos instantáneas de pedidos por minuto que contienen todas las ofertas y solicitudes dentro del 10 % del precio medio. A partir de estas instantáneas de pedidos, es posible agregar lo que llamamos "Profundidad de oferta" y "Profundidad de solicitud". "Profundidad" se refiere al precio total de oferta o demanda dentro del 10% del precio medio. Por ejemplo, en Coinbase, la profundidad de oferta para el par ETH-USD es 500, lo que significa que la orden tiene 500 ETH en el lado de la oferta.

Luego, Kaiko toma el precio promedio por hora o por día como una medida de la profundidad del mercado. Por ejemplo, la profundidad de oferta promedio por hora para el par ETH-USD en Coinbase es 450, lo que significa que hay un promedio de 450 ETH en el lado de la oferta de la orden. El indicador fluctúa a lo largo del día a medida que cambia la liquidez.

A continuación, podemos agregar todas las métricas de profundidad de oferta y demanda promedio recopiladas en diferentes mercados. Por ejemplo, la profundidad de oferta total para ETH-USD en Coinbase, Bitstamp y Gemini es 900, lo que significa que los postores en estos tres pedidos tienen un promedio total de 900 ETH.

Después de derivar una medida agregada de la profundidad del mercado para un grupo de intercambios, Kaiko finalmente puede usar una proporción simple de la profundidad de la oferta dividida por la profundidad total. La proporción de Kaiko se muestra en el gráfico anterior, que se deriva de los datos del libro de pedidos recopilados de los 8 intercambios fiduciarios más grandes.

Interpretando esta métrica: cuando la relación está por encima de 0,5, significa que la cantidad de oferta promedio en el libro de pedidos es mayor que la cantidad de demanda. Podemos observar que el volumen de pedido promedio en los libros de pedidos de 8 ETH-USD es mayor que el volumen de oferta durante la semana pasada. Esto muestra que los comerciantes se están preparando para obtener ganancias a niveles de precios más altos.

El mercado de Bitcoin se hundió en profundidad. Entonces, ¿dónde se han ido todos los bitcoins? La cantidad de bitcoin en el libro de pedidos de BTC-USD ha caído drásticamente durante el último año luego de una carrera alcista récord y una alta presión de compra sostenida. Kaiko trazó la profundidad del mercado desde abril de 2020, y se puede observar que la cantidad de bitcoins se redujo de un libro de pedidos promedio de 20,000 bitcoins en ocho intercambios a solo 10,000 bitcoins. La profundidad de mercado se ha mantenido relativamente estable desde enero, pero experimentó una fuerte caída a mediados de abril. Es probable que la escasez de Bitcoin sea la culpable de que la demanda supere la oferta.

Dólares y bitcoins. A lo largo de 2020, Bitcoin y el dólar estadounidense han estado en gran medida en direcciones opuestas. El índice del dólar estadounidense (DXY) rastrea el dólar frente a una cesta de monedas extranjeras. La crisis económica desencadenada por el brote y el posterior estímulo monetario hicieron que el DXY cayera en picado, mientras que Bitcoin se disparó a un nuevo máximo histórico. Sin embargo, el índice ha mostrado recientemente signos de recuperación ya que la recuperación económica trae consigo la posibilidad de reducir el estímulo. Si esta tendencia es un indicador de la acción del precio de Bitcoin, un aumento en DXY en 2021 podría significar pérdidas para la criptomoneda. Sin embargo, a medida que la pandemia llega a su fin en los EE. UU., las tendencias financieras podrían experimentar una sacudida a medida que los mercados se reajustan para una economía posterior a la pandemia. Por lo tanto, solo el tiempo dirá si la correlación DXY-BTC sigue siendo un indicador relevante.

Las monedas estables se han vuelto cada vez más estables con el tiempo. Las monedas estables generalmente luchan con una cosa: mantener una paridad 1: 1 con el dólar estadounidense. Sin embargo, las monedas estables se han vuelto cada vez más estables en los últimos años, y esto es evidente cuando se analiza la volatilidad continua de 30 días de las cinco monedas estables más grandes. Podemos observar que en 2020, las monedas estables a menudo fluctúan entre el 5 y el 30 %. Sin embargo, desde noviembre de 2020, la volatilidad ha caído por debajo del 5%. Esto es notable dado que la volatilidad general de los precios en el mercado de criptomonedas ha aumentado significativamente desde el comienzo de esta tendencia alcista. También podemos observar que la moneda USD de Circle (USDC) ha sido la moneda más estable, con Tether (USDT) ocupando el segundo lugar en promedio.

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