¿Qué es exactamente DeFi, que se llama "subvertirá las finanzas existentes", y qué ventajas tiene? (encendido)

Nota del editor: la aparición de los contratos inteligentes ha proporcionado una importante condición necesaria para el desarrollo de la cadena de bloques y, desde entonces, el mundo de la cadena de bloques ha tenido una gran cantidad de aplicaciones. DeFi es una parte importante de las aplicaciones de blockchain que no se puede ignorar. Muchas instituciones grandes e inversores destacados nunca han dejado de hablar de DeFi. ING Bank ha estado analizando e investigando los riesgos y oportunidades que enfrenta el espacio DeFi, con la esperanza de optimizar la aplicación de su sistema y brindar un modelo de aplicación. No hace mucho, ING Bank escribió un libro titulado "Lecciones aprendidas de las finanzas descentralizadas" y propuso que "si se pueden combinar las finanzas tradicionales y los servicios financieros descentralizados, se producirán mejores métodos de servicios financieros". La conclusión clave. En este informe en profundidad, se desmontan los misterios detrás de las DeFi actuales de una manera relativamente clara y sencilla, y se comparten la definición, los atributos, los casos de uso clásicos y las experiencias que se pueden obtener de las DeFi. El siguiente es el contenido recopilado por el equipo de Chain Market para su comprensión y estudio, y espero que pueda inspirarlo. Debido a que el documento es largo, lo presionaremos tres veces, disfrute lo siguiente: Resumen A nivel mundial, la cadena de bloques y la tecnología de contabilidad distribuida se utilizan para transformar los servicios financieros tradicionales existentes, mientras que los servicios financieros centralizados y descentralizados La llamada brecha entre puede llevarnos sesgar sus servicios. En este libro blanco, analizamos las características de DeFi y brindamos lecciones para los servicios financieros centralizados y descentralizados. Con base en nuestro análisis y las lecciones aprendidas, concluimos que si los servicios financieros centralizados y descentralizados cooperan, se puede lograr lo mejor de ambos servicios. Introducción Desde su creación en 2017, las aplicaciones financieras descentralizadas (DeFi) han conquistado el mundo. DeFi se puede definir como la transformación de productos financieros tradicionales en productos sin intermediarios a través de contratos inteligentes en blockchain. En principio, cualquier servicio financiero tradicional existente puede transferirse a un servicio financiero descentralizado similar. Parece haber una división entre las finanzas tradicionales y DeFi, las finanzas tradicionales se consideran centralizadas porque hay intermediarios que administran los libros, y DeFi se considera descentralizada porque sus servicios financieros no tienen intermediarios. Esta diferencia obvia se explica por la literatura gris (Nota del editor: no controlada por editores con ánimo de lucro, sino publicada por gobiernos de todos los niveles, institutos de investigación científica, instituciones académicas, círculos empresariales, etc. Los titulares populares en varios periódicos duros alimentan aún más el combustible). para obtener literatura impresa y electrónica, como sugerir que DeFi podría reemplazar a los bancos tradicionales. En este libro blanco, analizamos si existe una división entre los servicios financieros tradicionales y los descentralizados. Fundador de Cardano: Ya no quiero que me llamen cofundador de Ethereum, Cardano me enorgullece más: Charles Hoskinson, fundador de Cardano y cofundador de Ethereum, tuiteó: "Un día, los medios de moneda cifrada no ya no me llames. Sería un gran día ser el cofundador de Ethereum y solo mencionar a Cardano. En toda mi vida, no hay proyecto o esfuerzo del que esté más orgulloso que Cardano". (ZyCrypto) [2020/ 4/ 25] Con este fin, primero discutimos la percepción actual de DeFi en la Sección 2. Luego, en la Sección 3, analizamos y discutimos 10 propiedades comunes de DeFi. En nuestra opinión, estos atributos pueden ser un arma de doble filo. Estas propiedades permiten, por un lado, la mejora de los procesos existentes e incluso la introducción de nuevos servicios financieros; por otro lado, estas propiedades pueden tener graves consecuencias para todo el sistema DeFi a escala global. Para aclarar aún más estas características, describimos y analizamos un caso de uso de DeFi en la Sección 4. En la Sección 5, proponemos 15 lecciones para las instituciones centrales, así como para la comunidad DeFi. Finalmente, en la Sección 6, argumentamos que el objetivo de DeFi es mejorar los procesos financieros tradicionales actuales. Si bien ciertamente ha mejorado, los servicios financieros en DeFi no están exentos de riesgos o inconvenientes. De hecho, aquí, los servicios financieros con instituciones centrales pueden apoyar a DeFi para compartir experiencias y ventajas en servicios específicos, como la supervisión KYC. Al final, llegamos a la conclusión de que los servicios financieros tradicionales y DeFi deberían colaborar, combinando lo mejor de ambos mundos para crear servicios financieros globales. Nota del editor: teniendo en cuenta la legibilidad, dividimos el texto completo en tres artículos, superior, medio e inferior, para que todos puedan leer y comprender mejor, y este artículo es el primero de este informe. La literatura contiene varios puntos de vista sobre lo que es DeFi, como un paradigma o un modelo financiero, y se pueden encontrar varias definiciones de DeFi. En esta sección, discutiremos estos puntos de vista y definiciones de DeFi. DeFi es un paradigma. Se puede ver un paradigma como ejemplo, las finanzas tradicionales son un paradigma de un sistema financiero caracterizado por un libro mayor administrado por una autoridad central. DeFi es otro paradigma del sistema financiero, que se caracteriza por la descentralización y un libro mayor administrado por múltiples partes. DeFi como modelo financiero. DeFi es un modelo financiero que proporciona servicios financieros. Por ejemplo, Brown y Oates exploran el diseño de diferentes niveles de gobierno para ayudar a los pobres y discuten enfoques tanto centralizados como descentralizados ("finanzas y administración descentralizadas") para ayudar a los pobres. Voz | Dr. Doom: BTC no puede llamarse criptomoneda: según CNBC, en la conferencia SALT 2019 en Las Vegas el miércoles, Dr. Doom (Nouriel Roubini) y el fundador de Galaxy Digital, Michael Novogratz, discutieron sobre Bitcoin y las criptomonedas. Hubo un debate. . Según el Dr. Doom, las criptomonedas son el padre de todas las burbujas. Bitcoin, etc. no puede llamarse criptomoneda, la palabra criptomoneda es un nombre totalmente inapropiado. Para ser una moneda, debe ser una unidad de cuenta, un medio de pago valioso y escalable. Bitcoin no se escala de manera eficiente y solo puede realizar siete transacciones por segundo, mientras que una tarjeta de crédito puede manejar miles de transacciones simultáneamente. Bitcoin es demasiado volátil para ser un depósito de valor estable y es vulnerable al fraude. Afirmó que nunca había visto tal nivel de manipulación, por lo que estas no son monedas. Novogratz dijo que el precio de Bitcoin se recuperó después de la caída de 2018, y todavía es ampliamente aceptado y preocupado, y en realidad se están produciendo muchos cambios. En cierto modo, es un pequeño milagro. El debate ha terminado, Bitcoin ha ganado. Las personas de todo el mundo ahora consideran que Bitcoin es un lugar legítimo para almacenar su riqueza. Empresas como Fidelity y Facebook están implementando o considerando las criptomonedas. Así que esto es Bitcoin, con un futuro muy saludable, seguirá subiendo. [2019/5/9] Hay muchas definiciones de DeFi. Por ejemplo, Meegan define DeFi como "... la transformación de productos financieros tradicionales en productos sin intermediarios a través de contratos inteligentes en la cadena de bloques". Gudegeon et al. propusieron otra definición, quienes creen que DeFi es un "sistema financiero entre pares que utiliza contratos inteligentes basados ​​en registros distribuidos para garantizar su integridad y seguridad". Ambas definiciones identifican los contratos inteligentes como un componente clave de DeFi. Sin embargo, Meegan se enfoca en el proceso de transformación de los productos financieros tradicionales, mientras que Gudegeon et al., se enfocan en qué atributos (integridad y seguridad) se logran. Popescu define DeFi como "un ecosistema de aplicaciones financieras que se desarrolla sobre blockchain y tecnología de contabilidad distribuida (DLT)". Aquí, la definición de Popescu incluye tanto la tecnología de cadena de bloques como la de libro mayor distribuido, mientras que Meegan solo considera la cadena de bloques, y Gudegeon y otros solo consideran la tecnología de libro mayor distribuido. Sin embargo, la definición de Popescu de DeFi no incluye contratos inteligentes. Samani hace una distinción clara sobre qué tipos de blockchains implementa DeFi en la siguiente definición. "DeFi ejecuta contratos financieros a través de código que se ejecuta en cadenas de bloques públicas sin permiso y resistentes a la censura". Según la definición de Samani, no incluye libros de cuentas con restricciones de autoridad pública y libros de cuentas con restricciones de autoridad privada. Por el contrario, Popescu y Gudegeon et al incluyen DLT en su definición de DeFi. Jefe del Banco Nacional de Rumanía: Difícilmente se puede llamar a la moneda digital un medio de intercambio: según Business Review News, Mugur Isarescu, jefe del Banco Nacional de Rumanía (BNR), dijo que difícilmente se puede llamar a la moneda digital un medio de intercambio porque los minoristas que aceptan Bitcoin El volumen es insignificante y el volumen de transacciones es pequeño. Pero al mismo tiempo, sugirió que se debe explorar la tecnología detrás de la moneda digital, y enfatizó que el Banco Nacional no puede ignorar el desarrollo de la moneda digital. [2018/6/15] Musan cree que "DeFi es DApps, que puede realizar protocolos interoperables, que se utilizan especialmente para utilizar y comercializar tokens ERC-20", DApp es un contrato inteligente y alguna forma de sitio web como combinación de interfaces de usuario. Musan amplió las definiciones proporcionadas por Meegan y Gudegeon et al., y señaló que DeFi requiere una interfaz de usuario. Las definiciones que resumen la discusión anterior incluyen: ¿Qué es DeFi? (Por ejemplo, un ecosistema para aplicaciones financieras) ¿Qué componentes se utilizan en DeFi? (como contratos inteligentes) para lograr qué propiedades? (por ejemplo, integridad, seguridad) ¿Cómo se logran estas propiedades? (Usando DLT, a través de blockchain) Obviamente, actualmente no hay consenso sobre la definición de DeFi. Nuestro objetivo es separar estos problemas y proporcionar una definición más amplia basada en la pregunta "¿Qué es DeFi?" En este documento técnico, utilizamos las siguientes definiciones. DeFi son servicios financieros que operan en cadenas de bloques públicas sin permiso. Actualmente, dichos servicios financieros consisten principalmente en lo siguiente. Servicios bancarios que convierten monedas (como la emisión de monedas estables) Proporcionar plataformas de préstamos entre pares (o agrupados) Habilitar herramientas financieras avanzadas como intercambios descentralizados (DEX), plataformas de tokenización, derivados y mercados de predicción Finanzas descentralizadas Atributos Los atributos de DeFi se mencionan como promesas, oportunidades y principios. Con base en nuestra investigación bibliográfica, hemos identificado los siguientes diez atributos de DeFi. A continuación, analizamos cada propiedad. Componibilidad Se puede decir que la componibilidad es un atributo decisivo de DeFi. Gudgeon et al definen la componibilidad como "la capacidad de construir un sistema financiero complejo de múltiples componentes sobre un criptoactivo". Una metáfora común en DeFi es "crypto Lego", siendo la idea principal que la comunidad se beneficia del avance individual. Laomao: Japón es conocido actualmente como el centro de la cadena de bloques global, y el desarrollo de la cadena de bloques en Corea del Sur aún es muy incierto: Laomao publicó un artículo que dice que la regulación japonesa ha demostrado su gran sabiduría en el campo de la moneda digital: incluida la moneda digital en licencias Por la parte de pago, se exonera la gestión tributaria. Las políticas regulatorias del gobierno japonés han atraído a muchas personas a solicitar licencias. Todavía hay muchas incertidumbres en el desarrollo de blockchain en Corea del Sur, por lo que debe ser más cauteloso cuando vaya a Corea del Sur a hacer negocios. [2018/4/13] Componability es la propiedad de un sistema, es decir, los diversos componentes del sistema se pueden conectar fácilmente. Aquí, blockchain proporciona una base sobre la cual se pueden construir los servicios financieros. Siguiendo la metáfora anterior, una cadena de bloques se puede ver como un almacén, cuyos componentes "Lego” son servicios financieros. El beneficio de la componibilidad es que los componentes se pueden conectar fácilmente, a diferencia de los sistemas de pago centralizados y aislados. Los componentes son públicos y se pueden reutilizar para crear nuevos servicios financieros. Sin embargo, una desventaja importante de la componibilidad es la creación de un sistema de deuda entrelazada, que tiene el potencial de conducir a una crisis financiera, similar a la crisis financiera de 2008, y no está claro cómo DeFi manejará el impacto potencial de esta componibilidad. Flexibilidad Muchos autores han mencionado la flexibilidad como una propiedad de DeFi, aunque ninguno de estos autores ha definido qué es exactamente la flexibilidad en DeFi. La flexibilidad se puede definir como la capacidad de modificarse fácilmente, y discutimos la flexibilidad de DeFi desde la perspectiva del software y la falta de regulación. DeFi se basa en un código fuente abierto, lo que hace que el software (como los contratos inteligentes) sea flexible porque cualquiera puede usarlo, y cualquiera puede copiarlo y ajustarlo. Continuando con la propiedad componible Usando Lego como metáfora, los ladrillos de Lego también se pueden modificar en tamaño, color y forma. Además, DeFi es flexible debido a la falta de regulación, lo que permite la creación y el uso de servicios sin restricciones en principio. Sin embargo, está claro que la falta de supervisión de DeFi también tiene sus desventajas, porque puede usarse fácilmente para actividades fraudulentas. Descentralización La literatura DeFi menciona que la descentralización es un adjetivo para los siguientes sustantivos: validación, red, intercambio, modelo de negocio, gobernanza y aplicación. Sin embargo, en la mayoría de los casos, la literatura no define más la descentralización. Telegram lanzará su propia plataforma blockchain y tokens emitidos por moneda digital llamada "Gram": Según personas familiarizadas con el tema, la aplicación de mensajería instantánea Telegram lanzará su propia plataforma blockchain y moneda digital, y la nueva plataforma se llamará "Gram ". Network" o "Telegram Open Network" (TON), los tokens emitidos se denominan "Grams". La plataforma se integrará con muchas de las aplicaciones de mensajería instantánea más populares (todavía no está seguro cuál). La plataforma utilizará una billetera liviana y los usuarios no necesitan descargar una cadena de bloques grande y engorrosa. [2017/12/22] En el contexto de DeFi, la descentralización puede describirse como una forma conveniente de proporcionar servicios financieros sin un intermediario de confianza. Catalini y Gans creen que los servicios DeFi no tienen un intermediario centralizado. También argumentan que la descentralización puede ser pensada como la verificación, liquidación y acuerdo de la validez de la información digital sin una parte central. Sin embargo, aún no está claro qué constituye un intermediario centralizado, por ejemplo, puede ser una sola entidad, pero también puede ser un conjunto limitado de múltiples entidades. Popescu tampoco define quién es un intermediario de confianza (entidad única, entidades múltiples), ni define qué parte confía en esta entidad. Sin embargo, Catalini y Gans argumentan que la confianza se transfiere de un partido central a las reglas del código y el consenso. Esto muestra que, a pesar de la ausencia de un partido central, todavía se requiere confianza. De hecho, los usuarios de Ethereum creen firmemente que los 8 mineros no cooperarán, porque esto hará que estas minas monopolicen la red de Ethereum. Claramente, no hay consenso sobre qué es la descentralización, ni a qué término se aplica la descentralización en la literatura de DeFi

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