¿Quién es la depresión legal? Comparación de las contramedidas reglamentarias de las monedas virtuales en varios países

En China, cuando se trata de la supervisión de monedas virtuales como Bitcoin, casi siempre se denomina "Documentos 289" y "Documentos 9.4". Este último se refiere al "Anuncio sobre la prevención de riesgos de financiación de la emisión de tokens" emitido por el People's Bank of China y otros el 4 de septiembre de 2017. Estas dos regulaciones departamentales son casi los únicos documentos oficiales que pueden dar una idea de la actitud de los reguladores chinos hacia las monedas virtuales como Bitcoin.

La investigación jurídica a menudo presta atención a los métodos de investigación comparativa. La regulación de la moneda virtual es el caso de China, pero ¿qué pasa con los países extranjeros? El siguiente equipo de Sister Sa selecciona especialmente la situación de supervisión de los Estados Unidos, Singapur, Japón, Alemania, Suiza, el Reino Unido y otros países para compartir con los lectores.

Uno, Estados Unidos

La supervisión de la moneda digital en los Estados Unidos es relativamente complicada y no existe un entendimiento unificado y claro. Diferentes autoridades reguladoras pueden hacer diferentes caracterizaciones de diferentes monedas digitales para incluirlas en su propio ámbito regulatorio. Hay una especie de " todos quieren controlar" la situación.

El Departamento del Tesoro de los EE. UU. considera que la moneda virtual también es una moneda, por lo que todos los intercambios de moneda virtual deben solicitar a su Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN) para registrarse para obtener una licencia de MSB (Money Service Business).

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) considera que los futuros de Bitcoin son un producto básico. En diciembre de 2017, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) lanzó el comercio de contratos de futuros de bitcoin.

Los reguladores alemanes creen que el aumento de las tasas de interés tendrá un impacto en algunos bancos pequeños alemanes: Jinse Finance informó que el jefe de la Autoridad Federal de Supervisión Financiera de Alemania dijo que a medida que las tasas de interés se dispararon, algunos bancos pequeños y medianos en Alemania podrían enfrentar "graves problemas." Los bancos que habían otorgado préstamos a largo plazo a tasas bajas ahora tienen que pagar más para refinanciarlos y "no todas las instituciones están adecuadamente protegidas contra este riesgo". Dado que es probable que la morosidad de los préstamos supere los cálculos de los bancos, se dan las condiciones para una tormenta perfecta. Señaló que las instituciones financieras, incluidas las cajas de ahorro y los bancos cooperativos, deben ser conscientes de los riesgos asociados con el ingreso al negocio de las criptomonedas. (Handelsblatt alemán) [2022/8/15 12:25:18]

El Servicio de Impuestos Internos (IRS, por sus siglas en inglés) de EE. UU. reconoce las monedas virtuales como Bitcoin como propiedad en lugar de moneda, tiene que cobrar un impuesto al valor agregado sobre las transacciones entre monedas virtuales como Bitcoin y ha creado un equipo para combatir la evasión de impuestos en moneda virtual actas.

Después de ver la popularidad del mercado de ICO, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) cree que algunas ICO de moneda virtual que pueden pasar la prueba de Howey (prueba de Howey) son emisiones de valores y deben registrarse en la SEC y estar sujetas a la "Ley de Valores" y "Ley de Bolsa de Valores". "y otra supervisión legal.

La llamada prueba de Howey es un estándar utilizado por la corte de EE. UU. en una sentencia (SEC v. Howey) ya en 1946 para juzgar si una transacción específica constituye una emisión de valores. Los criterios específicos incluyen: (1) Si se trata de dinero (dinero) (2) Si se espera que la inversión genere ganancias; (3) Si la inversión está dirigida a un negocio específico (empresa común), es decir, si hay una parte del proyecto; (4) Si la generación de beneficios proviene del emisor o de los esfuerzos de una tercera persona.

El volumen de transacciones de los contratos de futuros de Binance Bitcoin en las últimas 24 horas superó los 33.500 millones de dólares estadounidenses, un nuevo máximo en el último mes: Jinse Finance informó que, según los últimos datos de la empresa de análisis de blockchain Glassnode, el volumen de transacciones de los contratos de futuros de Bitcoin en la plataforma Binance en las últimas 24 horas alcanzó 33 571 077 689,27 El dólar estadounidense alcanzó un nuevo máximo en casi un mes. El máximo anterior se produjo el 13 de mayo, cuando el volumen de transacciones ese día fue de 31 783 460 428,98 dólares estadounidenses. [2022/6/13 4:22:25]

Entre estos cuatro estándares, el estándar de "Dinero (Dinero)" está en constante expansión. En 2013, un tribunal de EE. UU. dictaminó que Bitcoin tiene los atributos de Dinero (SEC v. Trendon T. Shavers & Bitcoin Sav. & Tr.) . Por lo tanto, es probable que incluso una ICO que solo absorba monedas virtuales como Bitcoin para su financiación sea considerada por la SEC como una oferta de valores y sujeta a una supervisión más estricta.

2. Singapur

En noviembre de 2017, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) emitió "Una guía para las ofertas de tokens digitales" (Una guía para las ofertas de tokens digitales), que señaló que si los tokens digitales se identifican como productos que deben ser regulados por la Ley de Valores de Singapur. (Es decir, productos del mercado de capitales), la venta o emisión de tokens digitales debe cumplir con la Ley de Valores y Futuros de Singapur (SFA, Security Future Act) existente. A diferencia de la definición de valores en los Estados Unidos que puede ser "integral", la definición de Singapur de "productos del mercado de capitales" es relativamente estrecha. De acuerdo con el Artículo 2 de la "Ley de Valores y Futuros" de Singapur, "productos del mercado de capitales" se refiere a valores, contratos de futuros, Contratos y arreglos para operaciones de cambio de divisas (incluyendo operaciones apalancadas) y productos financieros especialmente designados por el MAS. Es decir, la mayoría de las monedas virtuales se considerarán productos que no son del mercado de capitales. Además, el MAS esencialmente ha dado luz verde a la emisión de monedas virtuales como la mayoría de los productos que no son del mercado de capital.

Datos: 8.483 mil millones de nuevas monedas estables en septiembre de 2021: según los datos del navegador de bloques Tokenview, se imprimieron un total de 89.407 mil millones de monedas estables de enero a septiembre de 2021, en comparación con 80.924 mil millones en agosto anterior. 9 Las monedas estables mensuales agregaron 8.483 mil millones. En los últimos nueve meses, se imprimieron un total de 156.610 millones de billetes y se destruyeron 67.203 millones de billetes.

Las tres principales monedas estables en términos de impresión neta de dinero en septiembre fueron USDC, USDT y BUSD, con 8200 millones, 4000 millones y 2400 millones respectivamente. [2021/10/8 5:47:52]

El 19 de septiembre de 2018, en la estación de Singapur de la Conferencia de Consenso CoinDesk, Damien Pang, director de la Oficina de Infraestructura Tecnológica (TIO) del Grupo de Tecnología e Innovación Financiera MAS, dijo: MAS actualmente divide los tokens en tres categorías: tokens de aplicación, tokens de pago tokens y tokens de seguridad. En términos de regulación, el MAS no planea regular los tokens de aplicación, pero para los tokens de pago, el MAS espera formular un proyecto de ley de servicios de pago para aplicar tokens con valor de almacenamiento y pago. En cuanto a los tokens de seguridad, se aplica a la Ley de Futuros de Seguridad existente (SFA, Ley de Futuros de Seguridad).

El 14 de enero de 2019, el Parlamento de Singapur revisó y aprobó la "Ley de servicios de pago" (Payment Service Act), que aclaró la supervisión del negocio de tokens de pago. El proyecto de ley estipula que los intercambios de moneda virtual, las plataformas OTC, las billeteras, etc. Los proveedores de servicios de tokens de pago deben cumplir con las normas pertinentes contra el lavado de dinero y solicitar las licencias correspondientes.

El centro comercial en línea "Zhenbangfu" admite el pago digital en RMB: según las noticias del 25 de octubre, la aplicación del centro comercial en línea "Zhenbangfu" se lanzó en las principales tiendas de aplicaciones. Creado conjuntamente por Co., Ltd., es conveniente para los ciudadanos de Shenzhen navegar y comprar productos agrícolas de alta calidad en las áreas de asistencia de contraparte de Shenzhen. La aplicación admite el pago digital en renminbi y es la primera aplicación de asistencia de contraparte nacional que completa el acceso a la función de pago digital en renminbi. [2021/10/25 20:54:54]

3. Japón

El 1 de abril de 2017, entró en vigor la "Ley de Enmienda de Servicios de Pago" de Japón, que es el primer proyecto de ley en el mundo que formalmente reglamenta la moneda virtual a nivel legislativo. Se ha reconocido oficialmente la legalidad de algunas monedas virtuales como medio de pago y se ha regulado el negocio de cambio de moneda virtual. En el proyecto de ley, la moneda virtual se define como "un valor de propiedad denominado en moneda de curso legal que puede transferirse entre diferentes partes o liquidarse a través de un sistema electrónico".

En marzo de 2019, Japón modificó la "Ley de servicios de pago" y la "Ley de intercambio de instrumentos financieros", cambiando el término original "moneda virtual" por "activos cifrados". La institución de intercambio de criptomonedas debe ser una sociedad anónima registrada en la Agencia de Servicios Financieros.Después del registro, debe cumplir con obligaciones tales como gestión de seguridad de la información, divulgación de información, gestión de separación de activos (gestión separada de sus propios activos y los activos de los usuarios), y presentación periódica de informes comerciales. el

En cuanto al comportamiento de las ICO, si se considera que los tokens emitidos tienen el carácter de valores, es decir, las llamadas ICO de inversión, se incluirán en la fuerte supervisión de la "Ley de Intercambio de Instrumentos Financieros", y se deben realizar varios registros. obtenerse de acuerdo con las reglamentaciones pertinentes. Los emisores también deben divulgar la información necesaria y regular la publicidad y las ventas. En septiembre de 2019, la Asociación de la Industria de Intercambio de Divisas Digitales de la Agencia de Servicios Financieros de Japón promulgó las "Regulaciones relacionadas con las ofertas de nuevas divisas" y las "Directrices sobre las reglas relativas a las ofertas de nuevas divisas", que presentan requisitos regulatorios más estrictos para los intercambios de divisas digitales. En general, Japón tiene altos requisitos de cumplimiento para la industria de la moneda digital, y la recaudación de fondos y las transacciones de proyectos son más difíciles. Como resultado, aunque Japón no ha negado la legitimidad de ICO después de la revisión de la ley, de hecho, pocos proyectos han sido emitido durante mucho tiempo éxito.

Vicegobernador del Banco de Inglaterra: Se necesitan con urgencia reguladores para tomar medidas sobre las criptomonedas: según las noticias del 13 de octubre, Jon Cunliffe, vicegobernador del Banco de Inglaterra, dijo que las criptomonedas necesitan una regulación urgente para evitar que el sistema financiero esté en riesgo. "Las tecnologías de cifrado ofrecen la perspectiva de mejoras fundamentales en los servicios financieros. Sin embargo, aunque los riesgos para la estabilidad financiera siguen siendo limitados, su aplicación actual es ahora un problema de estabilidad financiera por varias razones", dijo. [2021/10/14 20:27:15]

Cuarto, Alemania

Alemania es el primer país del mundo en reconocer Bitcoin como legal. Sin embargo, Alemania no ha promulgado leyes especiales para la moneda virtual, sino que se divide en diferentes tipos según los escenarios de negocios y las características de aplicación de la moneda digital para la supervisión diferenciada, es decir, la moneda virtual se incorpora al sistema legal existente para la supervisión clasificada. .

En agosto de 2013, el Ministerio de Finanzas alemán declaró en respuesta a las consultas de Frank Schaeffler, un experto en propiedad del Partido Liberal Democrático, que había reconocido oficialmente a Bitcoin como una "unidad monetaria" (Currency Unit) y un "activo privado". (Dinero Privado).

En septiembre de 2018, la Autoridad Federal de Supervisión Financiera de Alemania publicó el "Informe regulatorio sobre tecnología Blockchain", que dividía las monedas digitales en tres categorías:

Uno son los tokens de pago (Payment Tokens), similar a Bitcoin, que se refiere a un método de pago utilizado para comprar bienes o servicios, o un método de transferencia de valor, que en sí mismo no tiene valor y solo se utiliza como método de pago para realizar la liquidación o facturación. función. Si utiliza tokens de pago para el pago en transacciones de productos básicos, o crea una plataforma de comercio de tokens, debe presentar una solicitud ante la Administración Financiera Alemana de acuerdo con la Ley Bancaria Alemana. Al mismo tiempo, como proveedor de instrumentos financieros, también está sujeto a la "Ley contra el lavado de dinero" de Alemania y debe cumplir con los siguientes cuatro aspectos: primero, hacer la debida diligencia con los clientes; segundo, implementar la información de identidad del cliente y sistemas de preservación de transacciones; tercero, establecer y mejorar el sistema interno de control contra el lavado de dinero; el cuarto es establecer e implementar un sistema de informes de transacciones sospechosas y transacciones de gran valor.

El segundo son los tokens de seguridad, incluidos los tokens de capital y otros tokens de capital, cuyos titulares tienen la propiedad de activos específicos, instrumentos de capital y de deuda, y prometen a los inversores ganancias o beneficios futuros de la empresa, por lo que su funcionalidad es similar a los valores, bonos u otros derivados financieros. De acuerdo con el Artículo 2, Párrafo 1 de la "Ley de Bolsa de Valores" de Alemania, una clase de moneda virtual debe cumplir las siguientes cuatro condiciones para ser reconocida como valores: primero, la transferibilidad de tokens; Circulación (la plataforma de comercio de tokens puede considerarse como un mercado financiero o de capitales en esta definición); el tercero es la incorporación de los derechos en el token, es decir, los poseedores del token tienen derecho a reclamar derechos similares, como los derechos de los accionistas o los derechos de los acreedores; el cuarto es cumplir con los estándares como un herramienta de pago Con respecto a si los tokens cumplen con los cuatro tipos de estándares anteriores, la Administración financiera alemana adopta un método de revisión caso por caso y no hay una respuesta unificada.

El tercero es Utility Token, la Autoridad de Servicios Financieros de Alemania cree que este tipo de moneda solo se usa en el propio sistema de red del emisor, que es relativamente cerrado y otorga a sus usuarios el derecho a usar sus productos o servicios a través de la tecnología blockchain. Para un solo token funcional, no tiene atributos financieros en esencia y no está incluido en la supervisión de las leyes financieras alemanas relevantes. Sin embargo, los tokens de utilidad pueden estar dotados de las funciones de tokens de pago y tokens de seguridad, en cuyo caso se regularán de acuerdo con los requisitos reglamentarios pertinentes.

5. Suiza

En abril de 2018, la Autoridad del Mercado Financiero de Suiza (FINMA) emitió unas directrices que, según el uso básico de los tokens y si se pueden comercializar, divide los tokens en tres categorías: una es tokens de pago, es decir, monedas digitales encriptadas; la otra son tokens funcionales, tokens de tipo, el tercero es tokens de tipo activo. FINMA cree que los tokens de pago no constituyen un método de financiación; los tokens de activos constituyen valores y se deben adoptar normas reguladoras de valores para ellos. FINMA no ha aclarado qué reglas regulatorias se aplican a la venta de tokens funcionales, pero ha señalado claramente que los tokens funcionales no son valores, y las reglas regulatorias para valores no son aplicables.

6. Reino Unido

En enero de 2019, la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido publicó las "Directrices para activos de criptomonedas", en las que también dividía las criptomonedas en tres tipos. Entre ellos, los tokens transaccionales como Bitcoin y Litecoin se pueden usar para comprar y vender bienes y servicios sin pasar por un banco; los tokens de seguridad deben estar regulados; los tokens de utilidad que no sean monedas electrónicas no están regulados.

Escribir al final

Mirando la supervisión de las monedas virtuales en varios países enumerados en este artículo, no es difícil encontrar que todos los países están tratando de hacer una clasificación más clara de las monedas virtuales, para incorporar diferentes tipos de monedas virtuales en el sistema regulatorio existente para distinguirlos entre sí Cumplir con los requisitos reglamentarios de diferentes niveles, como la lucha contra el lavado de dinero y el fraude financiero. Algunos países también han mantenido cierta coherencia en la clasificación de las monedas virtuales, que se dividen en tokens de pago, tokens de seguridad y tokens de utilidad.

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