Observación dorada | Comprender las oportunidades detrás de los datos derivados

El 19 de mayo de 2021, el precio de BTC cayó bruscamente. El precio más alto del contrato perpetuo de BTC ese día fue de $43 500 y el más bajo fue de $28 500. Incluso para BTC, este es un gran retroceso.

Es muy difícil, si no imposible, predecir los factores fundamentales que hacen que el precio de una moneda caiga bruscamente. En medio de la caída, China prohibió a los bancos y a las empresas de pago brindar servicios relacionados con las transacciones de criptomonedas. Tesla anunció que ya no aceptaría pagos de BTC debido al alto consumo de energía del mecanismo de prueba de trabajo de BTC para la minería, lo que empeoró aún más la caída original de los precios de las divisas.

Si bien es casi imposible saber que el precio de la moneda caerá de antemano, al comprender estructuras sociales como el mercado, siempre se pueden detectar algunas señales a través de la inteligencia colectiva.

En esta fuerte caída, las opciones de BTC y los datos de derivados relacionados pueden servir como una revelación. Por ejemplo, el 14 de mayo, un comerciante compró una gran cantidad de opciones de venta de BTC a corto plazo de $46,000 mediante la ejecución de una operación en bloque en Paradigm. Esas opciones, que expiraron el 21 de mayo, representan un aumento de casi el 800 % en el interés abierto.

Golden Morning News | Una lista de noticias importantes durante la noche del 17 de julio: 21:00-7:00 Palabras clave: Secretario del Tesoro de EE. UU., Softbank, Paraguay, Reserva Federal de Cleveland

1. El Secretario del Tesoro de EE. UU. convocará al Grupo de Trabajo de Mercados Financieros, OCC, etc. para discutir el trabajo interdepartamental sobre monedas estables;

2. Una división de Softbank Group acordó invertir $ 75 millones en Bullish, un intercambio propiedad de Block.one;

3. Congresista paraguayo: Paraguay planea liderar la minería sostenible de Bitcoin;

4. Banco de la Reserva Federal de Cleveland: los cheques de estímulo emitidos por los Estados Unidos han aumentado moderadamente el volumen y los precios de las transacciones de Bitcoin;

5. Anthony Di Iorio, cofundador de Ethereum: ya no estará involucrado en el campo de las criptomonedas;

6. La Asociación Rusa RACIB planea traer mineros de encriptación global a Rusia;

7. Informe sobre la situación de las drogas en China: el uso de moneda digital para pagar las drogas aumenta la dificultad del descubrimiento, la investigación y la recopilación de pruebas;

8. La policía de Malasia usó apisonadoras para destruir 1.069 máquinas de minería de bitcoin incautadas;

9. BIT Mining anunció la finalización de una colocación privada de $50 millones. [2021/7/17 0:58:56]

Para operar opciones, los inversores deben elegir un muy buen momento para operar, porque la opción vence muy rápidamente.

La potencia informática de la red ETH de transmisión de datos de minería de Jinse Finance cayó un 5,07% hoy: Jinse Finance informó que, según los datos del grupo de minería de araña:

El poder de cómputo de la red BTC es 119.210EH/s, la dificultad de minería es 19.93T, la altura actual del bloque es 688442 y el ingreso teórico es 0.00000668/T/día.

El poder de cómputo de toda la red ETH es 519.850 TH/s, la dificultad de minería es 6604.58T, la altura actual del bloque es 12681369 y el ingreso teórico es 0.00346104/100MH/día.

La potencia informática de la red BSV es de 0,683 EH/s, la dificultad de extracción es de 0,08 T, la altura del bloque actual es de 692684 y el ingreso teórico es de 0,00131855/T/día.

La potencia informática de la red BCH es de 1,655 EH/s, la dificultad de extracción es de 0,27, la altura actual del bloque es de 693183 y el ingreso teórico es de 0,00054367/T/día. [2021/6/22 23:55:54]

El lunes 17 de mayo volvieron a darse algunas señales destacables en el mercado de derivados. Primero, a pesar de la caída más pronunciada de BTC el lunes, alcanzando un mínimo de $42,000, el mercado de derivados reaccionó excepcionalmente fuerte.

Análisis| Disco dorado: BTC/USD subió rápidamente en las primeras operaciones y volvió a tocar la parte superior de la caja: Análisis exhaustivo del disco dorado: BTC/USD una vez más lanzó un ataque en la parte superior de la caja después de la consolidación. El volumen de negociación no es suficiente para superar la marca de $6600, por lo tanto, mantenga un juicio cauteloso. Dado que las noticias carecen de respaldo para el aumento de los precios, $6400 aún se convertirán en el precio de equilibrio del mercado a corto plazo. [2018/8/24]

El volumen de liquidación de opciones de débito es el más alto del mes. Vale la pena señalar que los inversores vendieron una gran cantidad de opciones alcistas, lo que resultó en un fuerte aumento de la volatilidad implícita alcista.

Las subidas paralelas de las curvas de volatilidad implícita son muy raras. Porque la volatilidad implícita refleja la volatilidad promedio durante la vida de la opción. La volatilidad implícita aumentó considerablemente el 16 y 17 de mayo, lo que refleja un gran cambio en las expectativas de volatilidad durante los próximos 300 días. Esto casi nunca sale.

Informe en vivo de Jinse Finance Liu Xiaoying, fundador de Eagle Fund: Blockchain es un Internet de libro mayor distribuido: Informe en vivo de Jinse Finance, Liu Xiaoying, fundador de Eagle Fund en el Foro de la Cumbre de Blockchain de China de 2018, dijo: "Blockchain es un Internet de libro mayor distribuido, el Internet de los algoritmos criptográficos, Internet de la confianza en las máquinas, Internet de las transferencias y transacciones entre pares, Internet de los mecanismos de consenso, Internet de los datos como activos, Internet con las recompensas mineras, Internet con los incentivos y las comunidades autónomas, y la circulación de tokens Una internet negociable, una internet de valor". [2018/5/20]

Los diferenciales de futuros son otro derivado que ha ganado una gran tracción. A medida que el comercio de diferenciales de efectivo de futuros continúa creciendo, los comerciantes profesionales han estado utilizando Paradigm para realizar grandes transacciones utilizando opciones sobre diferenciales de futuros y diferenciales de futuros sintéticos.

El comerciante de Orca, Julien Sterz, notó una divergencia interesante en los precios de futuros de Deribit frente a los de otros intercambios como Binance y FTX.

Esta discrepancia existe en Deribit porque la plataforma es el intercambio de opciones criptográficas más grande del mundo y, a medida que caen los precios de las criptomonedas, los comerciantes tienen gamma negativa.

Golden Finance informa en vivo al CEO de Ubex, Artem Chestnov: Inteligencia artificial en la industria de la publicidad: Informes en tiempo real de los reporteros de Golden Finance, la 2da Cumbre Global Fintech y Blockchain China se llevó a cabo en Shanghái el 12 de abril, dijo el CEO de Ubex, Artem Chestnov Chestnov, en la reunión que en muchos casos en la vida real, los anuncios recibidos pueden no ser los que la audiencia necesita, dichos anuncios son muy ineficientes y desperdician tiempo, energía y recursos publicitarios. Utilice la inteligencia artificial para verificar qué tipo de formulario publicitario es el más activo y complete la descentralización del sistema a través de la tecnología blockchain, que realmente puede realizar el desarrollo ecológico de la industria impulsada por los usuarios publicitarios. [2018/4/12]

En pocas palabras, en este caso, los comerciantes venden futuros cuando el mercado está cayendo, para cubrir el libro de opciones, aunque el volumen de futuros de Deribit es más bajo que en otros lugares de negociación, los comerciantes deben cubrir el libro de opciones, tienen que hacerlo porque el mercado se mueve mucho. están a punto de suceder, y los comerciantes no dejarán de cubrirse a pesar de las diferencias de precios.

Los inversores que no estén dispuestos a mantener posiciones gamma negativas pueden optar por recomprar opciones y cerrar sus posiciones, elevando la volatilidad implícita. No es coincidencia que el índice Deribit DVol alcanzara un máximo histórico el 17 de mayo, con una volatilidad implícita de 30 días cercana a 160.

De acuerdo con las señales anteriores, algunos inversores pueden sentir que el mercado sufrirá un ajuste importante. El 19 de mayo, el precio de BTC cayó bruscamente, de $ 43,000 a $ 28,500, una caída de casi el 35%.

Este es un nivel de corrección muy grande, porque el valor de mercado de BTC ha alcanzado 1 billón de dólares estadounidenses. Pero al menos para activos con grandes capitalizaciones de mercado, tal volatilidad no ocurre muy a menudo. Muchos comerciantes no estaban preparados para una liquidación masiva ese día, y parte de la reacción del mercado fue muy notable.

El gráfico anterior son los datos proporcionados por la herramienta de análisis de opciones G-Vol.io, que muestra que la volatilidad de las opciones a largo plazo el 19 y el 17 de mayo es casi la misma.

El precio de BTC cayó bruscamente en un 35%, pero esto tuvo poco efecto en la volatilidad a largo plazo, solo en los precios de las opciones a corto plazo.

Esto significa que la volatilidad de las opciones a largo plazo ya fue absorbida por el mercado dos días antes de la caída del 19 de mayo.

¿Es posible predecir movimientos futuros? Por supuesto que no. Básicamente, es imposible para los inversores predecir el mercado con precisión todo el tiempo. Sin embargo, hay algunas señales ocultas en el mercado Al observar estas señales, podemos juzgar el sentimiento del mercado, y también habrá algunas tendencias del mercado, que a veces pueden brindar oportunidades asimétricas.

Por ejemplo, Deribit notó que el sesgo de volatilidad de las opciones a corto plazo de BTC seguiría siendo negativo, a pesar de que el activo altamente correlacionado Ethereum alcanza nuevos máximos históricos con una distribución de precios positivamente sesgada.

No importa lo que suceda en el mercado de criptomonedas, los comerciantes de opciones tienen una gran demanda para comprar opciones de venta de Bitcoin.

Estado de sesgo de Bitcoin el 2 de mayo

Ethereum Skew State el 2 de mayo

Otra divergencia notable es la estructura de plazos de volatilidad implícita para BTC y Ethereum el 10 de mayo de 2021.

Esta divergencia tiene sentido si el precio continúa aumentando, ya que ETH alcanza un nuevo máximo histórico mientras que BTC se estanca, pero ¿puede BTC realmente caer a una tasa tan alta en una venta masiva? Si es así, los comerciantes podrían operar con una volatilidad relativa vendiendo opciones de venta de Ethereum para financiar la compra de opciones de venta de BTC.

Los movimientos de mercado de este tipo pueden brindar oportunidades asimétricas.

Todos estos datos solo representan oportunidades pasadas, y deberíamos descubrir oportunidades futuras.

Vale la pena ver BTC versus Ethereum para los inversores, ya que las primas de opciones para ambos activos han estado creciendo en lo que va del año.

YTD BTC opción prima

YTD Ethereum Opciones Premium

¿Podemos juzgar el sentimiento general del mercado de BTC y Ethereum observando la tasa de crecimiento de los derivados? La respuesta será revelada pronto.

El contenido de este artículo proviene de Deribit

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