Bloomberg: ¿El fuerte auge y caída de Bitcoin "infectará" otros activos financieros?

A pesar de la fuerte caída de Bitcoin en la última semana, su precio sigue subiendo más del 250% en los últimos 12 meses.

Es probable que persistan los problemas de volatilidad en el mercado de criptomonedas, y con la caída en picado del precio de bitcoin la semana pasada, cada vez más personas comienzan a preguntarse si las criptomonedas tienen un problema "contagioso", es decir, esta inestabilidad en las criptomonedas y si el precio la volatilidad puede causar problemas para otros activos financieros como acciones y bonos; la respuesta a esta pregunta de "contagio" es no si se considera estrictamente, pero en el entorno de mercado más amplio, especialmente La situación puede volverse más compleja cuando se consideran aspectos como activos, propiedad y función de mercado.

A continuación, echemos un vistazo a los cuatro problemas de "contagio" de criptomonedas que los inversores deben considerar.

Sí, la volatilidad de las criptomonedas llegó para quedarse y será más tensa y multidimensional. Uno de los desarrollos notables en la industria de las criptomonedas (y bitcoin en particular) este año ha sido la competencia entre las esferas pública y privada, y es probable que este fenómeno se intensifique en los próximos meses.

Bloomberg: el rebote de Bitcoin se ralentizará antes de la divulgación de datos del CPI y la actualización de la red Ethereum: noticias del 12 de septiembre, mientras los criptoinversionistas esperan la divulgación de los datos de inflación de EE. UU. y continúan enfocándose en la actualización de la cadena de bloques de Ethereum, el rebote de Bitcoin se está desacelerando. Se informa que Bitcoin se recuperó brevemente a $ 22,000 y luego comenzó a retroceder. Los expertos predicen que la divulgación de los datos de inflación de EE. UU. y la fusión de Ethereum desencadenarán volatilidad en el mercado de criptomonedas. (Bloomberg) [2022/9/12 13:23:57]

Sin embargo, recientemente, el sector privado parece haber comenzado a acelerar el proceso de auto-reforzamiento, y muchas empresas han comenzado a explorar Bitcoin como método de pago y depósito de valor. El "empuje" más obvio ocurrió en febrero de este año, cuando Elon Musk anunció que Tesla ya ha invertido parte de sus fondos en bitcoin y también anunció que se agregará como una opción de pago para la compra de vehículos. Este tipo de movimiento puede provocar fácilmente que otras empresas sigan su ejemplo, lo que a su vez impulsa a Bitcoin y atrae a más inversores. Al mismo tiempo, los proveedores de plataformas de comercio de criptomonedas no tradicionales también han comenzado a acelerar su desarrollo. Por ejemplo, Coinbase ha aterrizado con éxito en el intercambio Nasdaq, y los proveedores de servicios de corretaje más tradicionales esperan proporcionar herramientas de inversión para que los inversores interesados ​​participen en el mercado. mercado de cifrado.

Bloomberg: Proshares Bitcoin Strategy ETF está en peligro de romper las restricciones de los contratos de futuros de CME: noticias del 22 de octubre, el primer fondo cotizado en bolsa de futuros de Bitcoin en los Estados Unidos - Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) ha estado cotizando en caliente desde su lanzamiento BITO tiene actualmente casi 1900 contratos de octubre, mientras que la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) limita la cantidad de contratos de meses anteriores que un producto puede tener a 2000. El ETF también acumuló 1.400 contratos de noviembre para evitar tocar techo, según datos de Bloomberg. Pero al ritmo que está creciendo (el fondo ya gestiona más de 1.000 millones de dólares), pronto podría alcanzar su posición bruta máxima de 5.000 contratos.

Si bien el ritmo actual de las entradas de capital puede permitir que BITO enfrente estas limitaciones, el lanzamiento de productos de la competencia puede aliviar la presión, según el artículo. Tanto los fondos de Valkyrie como los de VanEck comenzarán a cotizar en los próximos días. Además, la CME aumentará el límite de contratos del mes anterior a 4.000 contratos a partir de noviembre, pero el límite se mantendrá en 2.000 contratos para cada mes posterior. (Bloomberg) [2021/10/22 20:48:33]

El “celo de cifrado” aparentemente imparable de Elon Musk y Tesla flaqueó la semana pasada, cuando los reguladores de la esfera pública comenzaron a contraatacar.

Bloomberg: El nuevo bono basura de Coinbase alcanza un nuevo mínimo en medio de la caída del criptomercado: Jinse Finance informa que la última liquidación en el criptomercado es otro golpe para Coinbase Global Inc. Una de las nuevas emisiones con peor desempeño en meses. El comercio entrecortado continuó el lunes, con los bonos de 2031 a más largo plazo de Coinbase, que pagan un interés del 3,625 por ciento, cayendo a 95,75 centavos antes de reducir algunas de sus pérdidas desde la oferta pública inicial de la semana pasada. Operadores e inversionistas dijeron que el alto volumen significaba que algunas cuentas, como los fondos de cobertura, estaban vendiendo el bono. En comparación con las discusiones de precios anteriores, Coinbase ha tomado un recorte de aproximadamente el 0,5% del cupón en el proceso de comercialización.

Según noticias anteriores, los documentos presentados por Coinbase a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC, por sus siglas en inglés) muestran que Coinbase emitirá USD 1500 millones en notas senior garantizadas con vencimiento en 2028 y 2031 a través de una colocación privada Estas notas serán emitidas por Coinbase, un La subsidiaria propiedad de Coinbase, Inc. ofrece una garantía completa e incondicional. (Bloomberg) [2021/9/21 23:39:43]

Muchos reguladores y bancos centrales siguen preocupados de que las criptomonedas representen riesgos para la seguridad nacional y la estabilidad económica y financiera Para los reguladores, sus preocupaciones de larga data sobre las criptomonedas incluyen: pagos ilícitos, protección de los inversores, debilitamiento de la eficacia de la política monetaria, etc., y lo que es más importante , la emisión y el uso generalizados de monedas competidoras pueden afectar las monedas fiduciarias nacionales.

Bloomberg: La Fed debería implementar tasas de interés negativas la próxima semana: Narayana Kocherlakota, profesora de economía en la Universidad de Rochester y expresidenta de la Fed de Minneapolis, escribe en Bloomberg que los funcionarios de la Fed se reunirán regularmente la próxima semana En la reunión de política monetaria, los economistas creen que como no se ha desarrollado una vacuna efectiva, la ansiedad causada por la nueva epidemia de la corona puede continuar hasta 2021, la tasa de desempleo de EE. UU. alcanzará niveles de dos dígitos y la demanda mundial seguirá disminuyendo.

En este escenario nefasto, el banco central debería recortar las tasas de interés con el objetivo de estimular el crecimiento económico y la creación de empleo. Si el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell (Jerome Powell), recorta las tasas de interés en otros 0,25 puntos porcentuales, significa que la tasa de interés pagada por la Reserva Federal a las reservas de depósitos bancarios caerá en territorio negativo. Pero a los funcionarios de la Fed les preocupa que las tasas negativas también puedan afectar la rentabilidad de los bancos, hacer bajar los precios de las acciones y hacer que el sistema financiero sea más vulnerable a las crisis. [2020/4/26]

Ahora, algunos países importantes con importantes roles de demostración en el mundo, como China y el Reino Unido, están estudiando seriamente la viabilidad de la emisión de moneda digital del banco central.Mientras haya más progreso en la moneda digital del banco central, las monedas descentralizadas como Bitcoin) para ejercer una mayor presión regulatoria para que pueda dar cabida a su propia emisión de moneda digital.

En general, todavía no existe un "vínculo formal" sólido entre las criptomonedas y las clases de activos más tradicionales. Al menos por ahora, tienden a vivir en sus propios ecosistemas.

Por sus propiedades fundamentales, las criptomonedas no son un sustituto de acciones, bonos y materias primas, ni de otros activos financieros. Si bien los defensores han enfatizado el papel de la "criptomoneda" como una moneda global descentralizada y su capacidad para proliferar rápidamente en el ecosistema de pago y ahorro, deben darse dos condiciones necesarias para que esto suceda:

1. Sistema maduro;

2. Precio relativamente estable.

Para lograr los dos puntos anteriores, generalmente lleva varios años completarlos. No solo eso, sino que las criptomonedas tendrán que encontrar soluciones para hacer frente al alto consumo de energía.

Es innegable que, de hecho, existen algunos "canales de contagio" informales entre las criptomonedas y los activos financieros tradicionales, especialmente después de agregar el comercio apalancado, estos "canales de contagio" informales han comenzado a ser cada vez más.

Debido a los bajos rendimientos de los bonos tradicionales y su perspectiva de precios asimétrica y menos favorable, algunos inversores han llegado a ver las criptomonedas como una buena forma de diversificar sus activos, por lo que ha habido mucha exposición a la inversión en criptomonedas similar a las acciones, y algunas instituciones están comenzando a optar por invertir en plataformas criptográficas como parte del posicionamiento de su cartera.

A medida que las "tenencias" cruzadas se expanden en más carteras de inversores, también aumenta el riesgo de "contagio" en las criptomonedas, especialmente cuando se negocia con apalancamiento, y la infraestructura operativa que respalda el comercio de criptomonedas tiene que soportar cierta presión, con lo que sucedió la semana pasada. mucha gente debe haber visto algunos problemas. Es importante tener en cuenta que históricamente ha habido muchos ejemplos de problemas de "contagio", como las tres razones principales por las que muchos inversores venden activos:

1. Proteja su cartera de inversiones en general;

2. Recaudación de fondos;

3, ambos.

Sin embargo, en muchos casos, los inversores a menudo no pueden vender los productos que quieren vender, y el activo final vendido está lejos del activo esperado, y su naturaleza también es muy diferente, lo que conducirá a un mayor riesgo de derrame financiero.

Si las criptomonedas operan en un circuito cerrado, el riesgo puede no ser demasiado grande, pero si ocurren otros eventos relacionados en el mercado, la situación puede empeorar.

En esta etapa, las instituciones no tienen Bitcoin en su totalidad, lo que significa que actualmente no existe un riesgo sistémico. También parece que muchos bancos no han agregado (o apenas) criptomonedas a la exposición de su balance. Desde esta perspectiva, también es una buena noticia que la volatilidad del mercado de criptomonedas no tendrá efectos indirectos directos en otras industrias (especialmente la industria financiera).

Por otro lado, aunque el precio de Bitcoin cayó de $63 000 a menos de $40 000 en las últimas cinco semanas, si observa los últimos 12 meses, el precio de Bitcoin sigue subiendo más del 250 %. No solo eso, la Reserva Federal está proporcionando liquidez suficiente y predecible, por lo que algunos analistas de la industria creen que Bitcoin todavía tiene un "potencial de rebote", en cuyo caso, el riesgo de "contagio" en las criptomonedas puede expandirse aún más.

Por lo tanto, los participantes del mercado y las autoridades reguladoras financieras deben prestar mucha atención y monitorear los riesgos potenciales de accidentes financieros, especialmente ahora que las personas manejan cada vez más rápido en la autopista del riesgo financiero.

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