Golden Observation丨Pantera Capital Partner: un artículo para comprender el acuerdo de préstamo de cifrado de tasa fija descentralizada

Golden Finance Blockchain, 25 de mayo   En los últimos meses, las finanzas descentralizadas (DeFi) han despertado un interés generalizado en el campo principal, y cada vez más personas comunes han comenzado a intentar explorar varias aplicaciones DeFi, y esperan usar esto. Protocolo descentralizado orientado al usuario para reemplazar productos financieros tradicionales ineficientes. En esta etapa, el mercado de deuda de tasa fija juega un papel fundamental en el mundo financiero actual, los préstamos de tasa fija ocupan una parte considerable en el mercado crediticio mundial, en este servicio de préstamo, la tasa de interés permanece constante durante todo el plazo del préstamo. Los préstamos de tasa fija son menos riesgosos debido a las tasas de interés conocidas preestablecidas, lo que atrae muchos casos de uso que tienen un alcance más amplio, más largo y menos riesgoso. Ahora, cada vez más personas esperan "aplicar" este modelo de producto financiero tradicional a la industria del cifrado. Con este fin, Paul Veradittakit, socio de Pantera Capital, escribió especialmente un análisis del acuerdo de préstamo de cifrado de tasa fija descentralizada, echemos un vistazo a continuación. Es innegable que la mayoría de los protocolos de préstamos financieros descentralizados en el mercado actual brindan préstamos de tasa variable, lo que significa que la tasa de interés del préstamo cambiará durante el plazo del préstamo. El rango de fluctuación de la tasa de interés de los préstamos de algunos acuerdos de préstamos financieros descentralizados incluso fluctúa entre 2% y 65% ​​Debido a esta alta volatilidad y baja confianza en las tasas de interés, los préstamos de tasa variable generalmente se consideran riesgosos. Informe de datos de minería de Jinse Finance: la potencia informática total de la red de BTC se redujo hoy un 0,62 %: Jinse Finance informó que, según los datos del grupo de minería araña: la potencia informática total de la red de BTC es de 153,752 EH/s, la dificultad de la minería es de 21,72 T y la la altura actual del bloque es 672769. El ingreso teórico es 0.00000666/T/día. El poder de cómputo de toda la red ETH es 418.044TH/s, la dificultad de minería es 5284.33T, la altura actual del bloque es 11956121 y el ingreso teórico es 0.00541200/100MH/día. La potencia informática de la red BSV es de 0,529 EH/s, la dificultad de extracción es de 0,07 T, la altura del bloque actual es de 676612 y el ingreso teórico es de 0,00170084/T/día. El poder de cómputo de la red BCH es 1.231EH/s, la dificultad de minería es 0.19, la altura del bloque actual es 676912 y el ingreso teórico es 0.00073082/T/día. [2021/3/2 18:06:23] Donde hay un problema, hay una solución Ahora, para la criptomoneda en la cadena de bloques, ha surgido un acuerdo descentralizado de préstamo a plazo de tasa fija. Los usuarios pueden usar monedas estables para pedir prestado y prestar fondos al protocolo, o para proporcionar liquidez. Además, la tasa de rendimiento anualizada proporcionada por tales acuerdos es generalmente muy competitiva, alcanzando el 6-7%. Por lo tanto, un protocolo de préstamo encriptado de tasa fija descentralizado como este es muy prometedor para convertirse en una de las aplicaciones financieras descentralizadas más importantes. Cómo funciona el acuerdo de préstamo de tasa fija de finanzas descentralizadas Golden Hot Search List: DASH encabeza la lista: según los datos de clasificación de Golden Finance, en las últimas 24 horas, DASH encabezó la lista. La lista específica de los cinco principales es la siguiente: DASH, IOST, OMG, REN, TRUE. [20/10/2020] Tomando como ejemplo a Notional Finance, por lo general, este tipo de protocolo de préstamo de tasa fija descentralizado implementa varios grupos de liquidez entre tokens nativos y activos admitidos, y utiliza un creador de mercado automatizado personalizado (AMM) que admite préstamos de tasa fija. Los prestatarios pueden retirar activos de dicho acuerdo y, a cambio, reciben un saldo negativo de tokens en la criptomoneda correspondiente (nuevamente en función de una tasa de interés fija). En la fecha de vencimiento, el saldo del token requerirá que el prestatario devuelva una cantidad equivalente de la criptomoneda asociada al protocolo. Cuando los prestatarios retiran activos en un acuerdo de préstamo de tasa fija descentralizada, generalmente necesitan establecer una fecha de vencimiento. A diferencia de los prestamistas, a cambio, obtienen un saldo simbólico negativo, que es el mismo que el del prestatario. Proporcional al monto total que debe pagar. pagado a una tasa fija en la fecha de vencimiento. Después de la fecha de vencimiento, el saldo del token es esencialmente la base de la obligación del prestatario de proporcionar una cantidad equivalente de la criptomoneda asociada. Del mismo modo, los prestamistas pueden depositar activos en dichos protocolos y, a cambio, pueden recibir el token nativo vinculado a la criptomoneda (también basado en una tasa de interés fija). Al vencimiento, los prestamistas pueden canjear estos tokens por una cantidad equivalente a la criptomoneda asociada. Los prestamistas generalmente también establecen una fecha de vencimiento después de depositar activos en un acuerdo de préstamo de tasa fija descentralizado y luego reciben tokens nativos asociados con el valor de los activos depositados. La cantidad de tokens que los prestamistas reciben inicialmente es directamente proporcional a la cantidad de criptoactivos que depositaron, es decir, siempre que la fecha de vencimiento sea (o posterior), el prestamista puede colocar los tokens en sus tenencias en una proporción de 1:1. La proporción de la redención es la criptomoneda invertida inicialmente, y luego puede obtener ingresos de interés fijo. Golden Noon News | Lista de desarrollos importantes al mediodía del 26 de diciembre: 7: 00-12: 00 Palabras clave: patentes de blockchain, Qingdao, Youtube, CoinTiger 1. Secretario del Comité Provincial del Partido de Henan: Desarrollar vigorosamente la economía digital, promover blockchain, etc. Innovación tecnológica y aplicación industrial. 2. En 2020, la inversión en proyectos clave en Hebei superará los 800 mil millones de yuanes, incluida la construcción de cadenas de bloques. 3. Tencent, Ali y Ruize Technology se encuentran entre los tres primeros en el "Clasificación de solicitudes de patentes de cadena de bloques de 2019". 4. Qingdao publicó el "Plan de acción de tres años para el desarrollo de la industria Blockchain en el distrito de Laoshan". 5. Se ha lanzado oficialmente la plataforma virtual de Suzhou "Bienestar público que protege la cadena de bloques". 6. JD Logistics lanzó el estándar de grupo de "Guía de aplicación de servicio de seguimiento de logística de cadena de bloques". 7. Shenzhen BGI lanzó el estándar del equipo de "Guía de aplicación de servicio de datos genéticos de cadena de bloques". 8. La empresa de blockchain de Baidu, Dulian Technology, experimentó cambios industriales y comerciales, y Shen Dou se desempeñó como presidente y representante legal. 9. Hay un total de 38 grandes V cuyos videos encriptados fueron eliminados por Youtube. Youtube dijo que investigará este asunto. 10. El cuerpo principal de la empresa de intercambio CoinTiger ha resuelto disolverse y está en proceso de cancelar el registro. [2019/12/26] No solo eso, los tokens nativos siempre se generan en "pares", uno es un activo (es decir, el token de crédito) y el otro es un pasivo (es decir, el saldo deudor), que significa que los activos y pasivos están en toda la ecología La cantidad neta en el sistema es cero. Para facilitar el intercambio eficiente de estas clavijas, tokens y criptomonedas asociadas, dichos protocolos también utilizan varios fondos de liquidez. Cada grupo de liquidez contiene el token nativo y su criptomoneda asociada, lo que significa que cada grupo de liquidez corresponde a una criptomoneda específica y una fecha de vencimiento específica. Tanto la proporción de tokens como la cantidad de criptomonedas en el fondo de liquidez cambian a medida que se acerca la fecha de vencimiento, de manera que coincida con la tasa correspondiente a la tasa de interés fija. Normalmente, para administrar estos fondos de liquidez, el protocolo también utiliza su propio creador de mercado automatizado (AMM), con mejoras personalizadas (como la sensibilidad de la curva dinámica) para ayudar a estabilizar las tasas y reducir el deslizamiento (reducir los depósitos o el efecto de los retiros en las tasas de interés reales). ). Análisis | Disco dorado: los toros de BTC resisten obstinadamente la presión de divergencia y aún no han resuelto: análisis exhaustivo del disco dorado: bajo la presión de la divergencia técnica en el mercado nocturno de BTC, los alcistas han llevado a cabo una resistencia tenaz, pero podemos ver en el gráfico de tiempo compartido que aquí el técnico La divergencia no ha desaparecido. El MACD de los gráficos de 30 minutos y 1 hora ha formado dos divergencias. Aunque los puntos de venta de divergencia de 4 horas y 6 horas aún no se han formado, la advertencia no se ha levantado En el corto plazo, se recomienda a los inversores mantenerse al margen y hacer un buen trabajo de control de riesgos. [2018/9/3] Por lo general, dichos acuerdos admitirán varias monedas estables para préstamos y proporcionarán liquidez.Durante el período del préstamo, la tasa de interés de los préstamos es fija. Sin embargo, la tasa de interés del préstamo también variará según el tamaño del préstamo, la moneda estable básica seleccionada y la duración del período del préstamo. Vale la pena mencionar que algunos protocolos de préstamo de tasa fija descentralizados también han lanzado un nuevo caso de uso en el campo de las finanzas descentralizadas: los servicios de préstamo de tasa fija. El servicio ha sido bien recibido por muchos usuarios, especialmente aquellos que tienen aversión al riesgo y no quieren endeudarse a largo plazo. Además, se han lanzado algunas solicitudes de préstamos a tasa fija en algunos acuerdos, que incluyen principalmente: proporcionar liquidez temprana y sostenible para nuevos proyectos DeFi; proporcionar fondos para estrategias comerciales de bajo riesgo y bajo rendimiento; usar activos encriptados para pagar casas Personal uso como hipotecas. Este protocolo de préstamo descentralizado de plazo fijo y tasa fija ha tenido una adopción generalizada desde su lanzamiento. El valor de las posiciones bloqueadas en algunos acuerdos incluso ha superado las decenas de millones de dólares, y los fondos de préstamos procesados ​​también han alcanzado el nivel de millones. Análisis | Disco dorado: ONT/USDT tiene signos de divergencia inferior: Análisis completo del disco dorado: ONT/USDT tiene divergencia inferior en 4 horas, pero la presión de venta continúa, la tendencia del precio aún no es optimista, preste atención a la resistencia 2.0 en el tendencia, romper Para abrir el espacio, de lo contrario tendremos que hacer nuevos mínimos. [2018/8/10] Préstamos de tasa fija descentralizados versus préstamos de tasa fija de finanzas centralizadas Sabemos que en el modelo financiero tradicional, las personas necesitan usar moneda de curso legal para mantener e intercambiar activos de préstamos, mientras que se basan los prestamistas usan criptomonedas. En la actualidad, ya existen en el mercado algunos proyectos de encriptación que brindan a los usuarios servicios de préstamos encriptados a tasa fija a través del método de "finanzas centralizadas", en los que las instituciones de crédito han jugado un papel efectivo, y su papel es muy similar al de un Banco Central. Sin embargo, todavía existen algunos problemas clave con los protocolos de préstamo encriptados basados ​​en el modelo de "finanzas centralizadas", tales como: baja accesibilidad (similar a la mayoría de los servicios bancarios tradicionales actuales); poca transparencia; gran riesgo de contraparte (cualquier agente de servicio de préstamo puede incumplir en una transacción financiera). Por lo tanto, aquellos agentes de préstamos encriptados basados ​​en el modelo de "finanzas centralizadas" pueden tener riesgos de incumplimiento en las transacciones financieras. Existen grandes diferencias entre las finanzas descentralizadas y las finanzas centralizadas, especialmente los acuerdos de préstamos de tasa fija descentralizados, que generalmente tienen las características de transparencia, automatización y liquidez. A través de los servicios de préstamo descentralizados, el riesgo de contraparte puede reducirse significativamente. Además, tanto los prestamistas como los prestatarios tienen plena previsibilidad de cómo se utilizan los fondos, y las tasas de préstamo y los parámetros generalmente están controlados por las comunidades de usuarios en lugar de las instituciones centrales. Préstamos a tasa fija versus préstamos a tasa variable Actualmente, el tamaño total del mercado de deuda de EE. UU. se estima en $ 46 billones, y el tamaño total del mercado de deuda global se estima en $ 128 billones, en comparación con la deuda pendiente de los préstamos financieros descentralizados protocolos El total es de sólo unos 19.000 millones de dólares. El artículo de apertura también mencionó que fuera del campo de las finanzas descentralizadas, la mayoría de los mercados de deuda están impulsados ​​por préstamos a tasa fija. Un préstamo de tasa fija es un préstamo otorgado a una tasa de interés fija e invariable. Dado que este contrato de préstamo permite a los prestamistas y prestatarios tener más confianza en sus préstamos y reembolsos, puede reducir el riesgo y permitir estrategias a largo plazo y posiciones comerciales apalancadas. Es por eso que los préstamos de tasa fija dominan innumerables casos de uso de finanzas clásicas. En el campo de las finanzas descentralizadas, la mayoría de los acuerdos de préstamo otorgan préstamos con tasas de interés variables, y las tasas de interés de los productos crediticios relacionados pueden cambiar en cualquier momento durante el período del préstamo. Si desea utilizar estos acuerdos de préstamo, solo puede mantener o intercambiar activos encriptados. Por lo tanto, una vez que fluctúa el mercado de criptomonedas, generalmente causará una gran fluctuación en las tasas de interés de estos productos de préstamo, lo que amplificará aún más el riesgo de variable. préstamos de tasa de interés Si desea obtener rendimientos de inversión a largo plazo a través de préstamos financieros descentralizados, entonces este tipo de producto de préstamo de tasa de interés variable en realidad no es confiable, y la volatilidad extremadamente alta no es adecuada para inversores ordinarios que buscan bajo riesgos e inversiones confiables lo que esperaban ver. Por lo tanto, solo si el acuerdo de préstamo proporciona servicios de préstamo a tasa fija, se pueden atraer usuarios no criptográficos más tradicionales y expandir el alcance de los casos de uso. Solo así se podrán aplicar mejor las criptomonedas al mercado de deuda financiera. Casos de uso de préstamos en finanzas descentralizadas El protocolo de préstamo encriptado de tasa fija en finanzas descentralizadas ha sido bien recibido por muchos usuarios, especialmente aquellos que tienen aversión al riesgo y no quieren asumir deudas a largo plazo. Por ejemplo, las instituciones crediticias tradicionales son uno de los beneficiarios.Estas instituciones pagan a sus clientes un rendimiento a una tasa fija, por lo que generalmente prefieren pedir prestado a una tasa fija. Los préstamos a tasa variable podrían perjudicar los márgenes de utilidad de estas empresas e introducir riesgos significativos en sus modelos comerciales. Además, las empresas comerciales también prefieren pedir prestado a tasas fijas en lugar de tasas flotantes, ya que este modelo puede financiar estrategias comerciales más confiables y de bajo rendimiento; mientras que las tasas fijas pueden tener rendimientos esperados más bajos, las tasas altamente volátiles pueden poner en riesgo a la empresa. y no puede asegurar la rentabilidad. También hemos visto que los proyectos DeFi que necesitan urgentemente liquidez también pueden buscar productos de préstamo de tasa fija en lugar de minería de liquidez. A través de la minería de liquidez, los proyectos financieros descentralizados deben devolver grandes rendimientos a los proveedores de liquidez en un período de tiempo relativamente corto, pero los resultados específicos dependen de si el proyecto puede tener éxito. , mientras que los préstamos a tasa fija garantizan las responsabilidades y obligaciones del proyecto a largo plazo. Por supuesto, los titulares de criptomonedas que necesitan liquidez pueden preferir tomar prestados criptoactivos a una tasa fija en lugar de vender sus criptoactivos directamente y perder su posición. Los productos de préstamo de tasa fija permiten a dichos titulares explorar mayores oportunidades de inversión, con la flexibilidad de financiarlas utilizando sus tenencias de criptomonedas y con un riesgo mucho menor. Se informa que algunos usuarios obtienen directamente préstamos de tasa fija del acuerdo de préstamo encriptado de tasa fija para pagar todos sus préstamos hipotecarios. Resumen A nivel mundial, las finanzas descentralizadas están capturando una mayor participación de mercado en el ecosistema financiero. En este proceso, los productos de préstamo encriptados de tasa fija basados ​​en plataforma son cruciales. Para el mercado de deuda de tasa fija, estos protocolos en realidad brindan un modelo muy prometedor, que permite a los usuarios pedir prestado y prestar criptomonedas con un riesgo menor que nunca, al tiempo que amplía enormemente el rango de casos de uso de DeFi. Sin duda, en el futuro, la participación de las finanzas descentralizadas en el ecosistema financiero global será cada vez mayor, y el contrato de préstamo a tasa fija seguirá mejorando, por ejemplo, la fecha de vencimiento que se puede establecer será más larga. Habrá más tipos de garantías para elegir, y los rendimientos que se pueden proporcionar a los proveedores de liquidez serán mejores. Se cree que a medida que el mercado de criptomonedas continúa creciendo, el acuerdo de préstamo de tasa fija descentralizado desbloqueará más casos nuevos de uso financiero encriptado y brindará mejores retornos a los inversores

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