Yao Qian: Interpretación de la moneda digital del banco central como investigador (registro de voz)

Título original: "Yao Qian, Director de la Oficina de Supervisión de Ciencia y Tecnología de la Comisión Reguladora de Valores de China: Interpretando la Moneda Digital del Banco Central como Investigador" Del 29 al 30 de mayo, la Conferencia de Primavera de 2021 del Foro Financiero Internacional (IFF) se celebró en Pekín. El tema de la conferencia es "Era pospandémica: Gobernanza global y cooperación internacional". En la sesión del foro "Moneda digital y transformación digital futura", compartió Yao Qian, director de la Oficina de Supervisión de Ciencia y Tecnología de la Comisión Reguladora de Valores de China. La siguiente es la transcripción del discurso: ¡Hola a todos! Es un placer participar en este seminario. En 2014, el Banco Popular de China lanzó la investigación y el desarrollo de moneda digital del banco central. Me siento honrado de ser parte de esto. Aunque dejé el Banco Popular de China para trabajar para la Comisión Reguladora de Valores de China a fines de 2018, sigo prestando atención al desarrollo de la moneda digital del banco central. Aquí, como investigador, me gustaría compartir mi comprensión y puntos de vista sobre la moneda digital del banco central, y por favor critíquenme y corríjanme. Recientemente, todos notaron que el presidente de la Reserva Federal, Powell, comentó sobre el renminbi digital en una respuesta a las preguntas de los periodistas el 28 de abril. Dijo que "su uso real es ayudar al gobierno a ver todas las transacciones en tiempo real. En comparación con tratar con transacciones internacionales competencia, que tiene más que ver con lo que sucede dentro de su propio sistema financiero". Yao Qian: Entrando en la era de los grandes cambios de la Web 3.0: Jinse Finance News, Yao Qian, director de la Oficina de Supervisión de Ciencia y Tecnología de la Comisión Reguladora de Valores de China, publicó un prefacio a su nuevo libro "Web 3.0: Cambios y desafíos de la Internet de próxima generación". Dijo que la Web 3.0 es un Con la transformación de los datos del mercado, la "propiedad" de los datos y la "autonomía" de la identidad volverán de las grandes plataformas a los usuarios, e Internet será más igualitario, más abierto y más en acorde con los intereses del grupo. Es una revolución de la confianza, e Internet de la información evolucionará hacia una Internet de valor creíble, lo que conducirá a una economía distribuida y finanzas distribuidas que son diferentes del modelo tradicional. Es un cambio organizacional, y las huellas de la empresa pueden ser "borradas". No hay junta directiva, ni administración, ni estatutos de la empresa... Todo tipo de actividades comerciales pueden llevarse a cabo solo mediante algoritmos, y el "poder organizativo de ninguna organización" se convertirá en la fuerza impulsora interna del sistema económico. Es una revolución de la experiencia e Internet se volverá más inteligente, más humano y más personalizado. (Compare la cuenta pública oficial) [2022/8/31 12:58:49] Creo que "ayudar al gobierno a ver todas las transacciones en tiempo real" no es la motivación para el experimento de moneda digital del banco central. En nuestro país, la gente se ha acostumbrado a los métodos de pago que no son en efectivo, como Alipay y WeChat Pay, y muchas personas ya no llevan efectivo consigo. De hecho, la tecnología de pago de terceros ha podido realizar la transparencia de todas las transacciones en tiempo real; por supuesto, también ha planteado problemas como la protección de la privacidad de los datos, el anonimato, el monopolio y la transparencia regulatoria. Ante la ola de digitalización, es necesario que el banco central tome la iniciativa de innovar la emisión y circulación de moneda de curso legal, y explore la moneda digital del banco central para optimizar la función de pago de moneda de curso legal, aliviar el impacto de la moneda privada herramientas de pago digital, y mejorar el estado de la moneda de curso legal y la eficacia de la política monetaria. Yao Qian: Web 3.0 es una nueva generación de Internet que se acerca gradualmente: Golden Finance informó que el 17 de marzo, Yao Qian, director de la Oficina de Supervisión de Ciencia y Tecnología de la Comisión Reguladora de Valores de China, publicó un artículo en "China Finance" , diciendo que la Web 3.0 es poco a poco La última generación de Internet. Con la innovación iterativa actual de varias tecnologías de la información, Internet muestra una tendencia de evolución hacia la próxima generación de Internet. Esta evolución puede conducir a una nueva ronda de revolución de la información, que cambiará aún más profundamente la vida, el trabajo y todos los aspectos de la sociedad de las personas. Web3.0 es un nuevo sistema económico que los usuarios y constructores construyen y comparten de manera conjunta, y reconstruirá la forma organizativa y el modelo comercial de la economía de Internet. Además, se espera que Web3.0 mejore en gran medida el ecosistema de Internet existente, resuelva de manera efectiva los problemas de monopolio, falta de protección de la privacidad y maldad algorítmica en la era Web2.0, y haga que Internet sea más abierto, inclusivo y seguro, y avanzar hacia un mayor nivel de desarrollo sostenible Innovación y desarrollo de la Internet de la Confianza, la Internet del Valor, la Internet de la Inteligencia y la Internet Holográfica. [2022/3/17 14:02:08] Durante mucho tiempo, me he referido a la "des-cashización" de las herramientas de pago privadas y al auge de las monedas digitales privadas "descentralizadas" como "Morning Call". El Banco Popular de China fue uno de los primeros bancos centrales en responder al "Morning Call" y tomar medidas activas. El "gobierno ve" o "no ve" lo que dijo Powell puede referirse más al equilibrio entre la protección de la privacidad y el cumplimiento normativo. Hace algún tiempo, el presidente Zhou Xiaochuan hizo una buena explicación desde la perspectiva del anonimato controlable. Yao Qian: La pérdida de monedas en los intercambios puede ser "autorrobo", e IPFS es una dirección de desarrollo importante en el futuro: en la mañana del 12 de julio, se creó conjuntamente la "Moralidad Ming para el público, Zhi Da Xing" por la Escuela de Políticas Públicas y Gestión de la Universidad de Tsinghua y el Instituto de Investigación Tencent. Fruit-2020 Public Welfare Digital Economy Live Lecture", Yao Qian, director de la Oficina de Supervisión de Ciencia y Tecnología de la Comisión Reguladora de Valores de China y director del Centro de Información , realizó una transmisión en vivo. Cuando habló sobre "robar monedas", dijo: "Si las monedas se pierden, (en gran medida) es usted Confiar la clave privada a un determinado intercambio de activos digitales, el intercambio de activos digitales no mantener bien su clave privada, (incluso) es muy probable que el activo se haya perdido debido a un robo propio, y se dijo al mundo exterior que los datos fueron violados y quebrados". Hablando de IPFS, Shi dijo que "la tecnología financiera es en realidad una fusión de datos y algoritmos después de que el poder de cómputo supera cierto punto crítico. Algunas tecnologías pueden integrarse completamente. Los datos en la cadena de bloques son muy valiosos y es imposible almacenar una gran cantidad de datos. Ahora alguien propone IPFS (sistema de archivos distribuidos), cómo combinar con el análisis de big data, cómo hacer que los datos sean creíbles a través de blockchain y cómo hacer que los datos sean más inteligentes a través del análisis de big data son direcciones de desarrollo importantes en el futuro”. de la industria de la cadena de bloques, Yao Qian dijo que las aplicaciones de la cadena de bloques están en auge, pero el fenómeno del plagio de código es grave. Muchas unidades copian algo de código abierto y cambian los parámetros, y lo usan como sus propios trucos únicos. La dirección de consenso, la dirección de protección de la privacidad, dirección de la seguridad, tecnología de cadena cruzada, estas investigaciones técnicas aún deben ser profundas, y no siempre podemos copiar las cosas de otras personas. (Wu dijo blockchain) [2020/7/12] Al responder a las preguntas de los periodistas, Powell también comentó si las monedas digitales desafiarán el estado del dólar de EE. UU. En general, piensa que no hay nada de qué preocuparse. Hay muchas discusiones internacionales sobre si la moneda digital del banco central reemplazará al dólar estadounidense. En mi opinión, el estado de la moneda internacional del dólar estadounidense se forma históricamente, y la mayoría de los pagos transfronterizos y de comercio internacional se basan actualmente en el dólar estadounidense. Aunque algunas monedas estables globales, como Libra, apuntan a resolver los puntos débiles de los pagos transfronterizos, el debilitamiento del estatus de moneda internacional del dólar estadounidense no es necesariamente el objetivo de CBDC La digitalización de las monedas soberanas tiene su propia lógica inherente. A la larga, la aparición de la moneda digital o las herramientas de pago digitales puede, por supuesto, cambiar el patrón existente, pero ese es el resultado de la evolución natural después del proceso de digitalización y la selección del mercado. Yao Qian: El banco central puede usar la cadena de bloques para integrar operaciones distribuidas para lograr un mejor control centralizado de CBDC: hoy, Yao Qian, investigador de la Oficina del Consejero del Consejo de Estado y ex director del Instituto de Investigación de Moneda Digital del Banco Popular de China , publicó un artículo "Yao Qian: Blockchain" Cadena y moneda digital del banco central señaló: En la actualidad, los experimentos de moneda digital del banco central en la mayoría de los países se basan en la tecnología blockchain. Pero hasta el día de hoy, sigue siendo controvertido si CBDC adopta la tecnología blockchain. Una opinión típica es que existe un conflicto entre la descentralización de blockchain y la gestión centralizada del banco central. Por lo tanto, no se recomienda que CBDC adopte esta tecnología. El autor cree que si bien las características técnicas de la cadena de bloques no dependen de la organización central, no significa que no pueda incorporarse al sistema de la organización central existente. Siempre que esté diseñada razonablemente, el banco central puede usar la cadena de bloques para hacer que las operaciones distribuidas sean efectivas. Integre para realizar mejor el control centralizado de CBDC, y no hay un conflicto inevitable entre los dos. (First Finance and Economics) [2020/4/2] En cuanto a otra frase del Sr. Powell, estoy bastante conmovido: "En un mundo donde ya tenemos un sistema de pago muy evolucionado, tenemos FedNow y otros fondos disponibles al instante. En este entorno, ¿qué papel jugará la moneda digital del banco central?" ¿Se trata realmente de cómo posicionar la moneda digital del banco central? ¿En qué escenarios se debe aplicar? ¿Qué papel juega? En la actualidad, hay muchas disputas entre las partes. Voz | Banco Central Yao Qian: El comercio descentralizado de activos no entra en conflicto con los intercambios centralizados: Yao Qian, director del Instituto de Investigación de Monedas Digitales, cree que el comercio descentralizado de activos tiene las ventajas de sistemas robustos, de bajo costo y casi en tiempo real. pero en términos de mejora del rendimiento, mejora de la seguridad, protección de la privacidad, acceso reglamentario y extracción de escenarios, aún se necesita más investigación y exploración. En particular, cómo proporcionar un "puerto de acceso" para la supervisión debería ser un elemento "indispensable" de varias soluciones tecnológicas de comercio de activos descentralizados. Cabe señalar que el comercio de activos descentralizado no entra en conflicto con los intercambios centralizados tradicionales, y la relación entre los dos no es un reemplazo completo. Los intercambios centralizados tradicionales también pueden adoptar la tecnología de comercio de activos descentralizados para aprovechar al máximo el bloque. La energía de la tecnología de cadena. puede mejorar mejor la función de descubrimiento de precios y la eficiencia de asignación de capital del mercado financiero, y servir mejor al desarrollo de la economía real. [2018/7/13] A continuación, me gustaría hablar sobre los puntos clave que deben considerarse en la investigación y el desarrollo de la moneda digital del banco central desde siete aspectos. 1. Ruta técnica. ¿Basado en cuentas o basado en tokens? Según informes públicos, el renminbi digital ha adoptado la ruta de la cuenta, mientras que algunos países han elegido la ruta de la tecnología de criptomonedas representada por la tecnología blockchain. Personalmente, entiendo que las dos rutas técnicas basadas en cuentas y tokens no son una relación de uno u otro. En esencia, los tokens también son un tipo de cuenta, pero un nuevo tipo de cuenta cifrada. En comparación con las cuentas tradicionales, los usuarios tienen una mayor capacidad para controlar las cuentas cifradas de forma independiente. Ya en 2014, llevamos a cabo una investigación exhaustiva sobre las criptomonedas centralizadas y descentralizadas, incluidas E-Cash y Bitcoin. En cierto sentido, los primeros experimentos de moneda digital del Banco Central de China y la idea de las criptomonedas son iguales. vena, esperamos tener las llaves de la criptomoneda en lugar de desvíos. En ese momento, desarrollamos un sistema prototipo de moneda digital de banco central a nivel de casi producción basado en el sistema binario "banco central-banco comercial". Sin embargo, en las repetidas compensaciones de la implementación, sigue siendo una opción pragmática comenzar desde la ruta técnica basada en las cuentas tradicionales. Recuerdo que cuando trabajaba en el Banco Popular de China, el gobernador Zhou siempre nos enseñó que debemos tener el concepto de evolución tecnológica a largo plazo y mirar los cambios tecnológicos de forma dinámica. Sus enseñanzas son inspiradoras. Creo que es necesario que observemos el desarrollo de la moneda digital del banco central desde una perspectiva dinámica. Con el desarrollo continuo y la madurez de la tecnología, la moneda digital del banco central también absorberá varias tecnologías avanzadas y continuamente mejorar su sistema de arquitectura técnica. En segundo lugar, el atributo de valor. ¿Está el banco central directamente endeudado o está endeudada la agencia operadora? La diferencia esencial radica en la columna de pasivo del balance del banco central, que registra la moneda digital del banco central del usuario final o la reserva de la agencia operadora. Si la organización operativa deposita el 100% de los fondos de reserva en el banco central y emite moneda digital como reserva, dicha moneda digital del banco central se denomina CBDC sintética a nivel internacional, similar al sistema bancario emisor de billetes de Hong Kong. de muchas instituciones, incluido el Banco Popular de China y el Fondo Monetario Internacional. Por supuesto, algunos países todavía adoptan el modelo tradicional de responsabilidad directa del banco central. 3. Estructura operativa. ¿Doble capa o una sola capa? En el artículo "Moneda digital y cuentas bancarias" de 2017, propuse el sistema de arquitectura de "cuenta tradicional de banco comercial + billetera de moneda digital" para evitar el impacto de la moneda digital del banco central en los bancos comerciales. En la actualidad, la estructura de dos niveles está formando gradualmente un consenso entre los países. El renminbi digital también adopta un sistema operativo de dos niveles. Personalmente, creo que la relación entre la operación de dos niveles y la operación de un solo nivel no es una alternativa, al igual que los taxis y los autobuses, los dos parecen ir de la mano y son compatibles para que los usuarios elijan. Podemos imaginar que si la moneda digital del banco central se ejecuta directamente en redes blockchain como Ethereum y Diem, entonces el banco central puede usar sus servicios BaaS para proporcionar directamente la moneda digital del banco central a los usuarios sin recurrir a intermediarios. La operación de una sola capa puede permitir que la moneda digital del banco central beneficie mejor a los grupos sin cuentas bancarias y logre la inclusión financiera. 4. Si calcular el interés. Algunas personas tienen dudas sobre el cálculo de intereses de la moneda digital del banco central, y les preocupa que desencadene la transferencia de depósitos de los bancos comerciales al banco central, lo que provocará la reducción de la capacidad crediticia de todo el sistema bancario y se convertirá en un "estrecho". banco". En los últimos años, los bancos centrales de varios países parecen estar menos "temerosos" del estrecho impacto bancario de las CBDC. Por ejemplo, el informe sobre el euro digital del Banco Central Europeo propone el llamado sistema de remuneración escalonado, que calcula el interés de las diferentes tenencias de euros digitales a tipos de interés variables, con el fin de aliviar el impacto del euro digital en el sector bancario, la estabilidad financiera y monetaria. política Efectos potenciales de la conducción. El renminbi digital actualmente no considera el cálculo de intereses. 5. Modo de distribución. ¿Emisión o intercambio? La diferencia entre la emisión y el cambio de moneda es que la primera la inicia el banco central y pertenece a la oferta activa, la segunda la inician los usuarios de la moneda y pertenece al cambio a la carta. ¿Se emite o se intercambia la generación de moneda digital del banco central? Depende de su posicionamiento y de las necesidades de la política monetaria. Si es solo un reemplazo de M0, entonces es lo mismo que efectivo y se intercambia a pedido; si el banco central emite activamente moneda digital al mercado a través de compras de activos para lograr objetivos de política monetaria, es una expansión de la mesa. La ampliación del balance debe definir tipos de activos calificados y operar en cantidad y precio adecuados. 6. Contratos inteligentes. A algunas personas les preocupa que la carga de contratos inteligentes que no sean las funciones de la moneda legal en sí misma afecte su función de compensación legal, por lo que se recomienda tener cuidado al cargar contratos inteligentes con la moneda digital del banco central. Los proyectos de investigación de moneda digital del banco central realizados por Canadá, Singapur, el Banco Central Europeo y el Banco de Japón han experimentado con contratos inteligentes. En mi opinión personal, la moneda digital no puede ser simplemente una simple simulación de la moneda física, y si se ponen en juego las ventajas de lo "digital", la futura moneda digital definitivamente se moverá hacia la moneda inteligente. Por supuesto, también observamos algunos desastres en el sistema causados ​​por vulnerabilidades de seguridad de contratos inteligentes en la etapa inicial, lo que indica que es necesario mejorar la madurez de esta tecnología. Por lo tanto, la moneda digital del banco central debería comenzar con un simple contrato inteligente y expandir gradualmente su potencial sobre la base de considerar completamente la seguridad. El séptimo son las consideraciones regulatorias. Como se mencionó anteriormente, debemos lograr un equilibrio entre la protección de la privacidad y el cumplimiento normativo. Por un lado, KYC, antilavado de dinero, antifinanciamiento del terrorismo y antievasión fiscal son los principios básicos que debe seguir la moneda digital del banco central, por otro lado, la protección de la privacidad personal de los usuarios debe ser plenamente consideró. El diseño del mecanismo de privacidad de la moneda digital del banco central es un tema de investigación actual Los resultados de la reciente consulta pública del Banco Central Europeo sobre el euro digital también muestran que los residentes y profesionales que participan en la consulta creen que la privacidad es la característica de diseño más importante de el euro digital Personalmente, creo que en el mundo digital, debemos realizar una investigación profunda sobre cuestiones de autenticidad de la identidad digital, privacidad, seguridad o cuestiones más amplias de gobernanza social. En general, la investigación y el desarrollo de la moneda digital del banco central es un proyecto complejo y sistemático, no solo es un tema técnico, sino que también involucra leyes y regulaciones, estabilidad financiera, política monetaria, supervisión financiera, finanzas internacionales y otros campos más amplios. .Hay muchos El problema aún necesita que lo estudiemos en profundidad.

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