Comprender la divergencia en cinco minutos: cómo las opciones binarias basadas en AMM pueden realizar una cobertura de riesgos "personalizada" en la cadena

La histórica caída del mercado de criptomonedas el 19 de mayo sacó una gran cantidad de fondos del intercambio centralizado y encendió por completo la discusión del mercado sobre el final del mercado alcista. El mercado DeFi ha experimentado un "bautismo de sangre". cantidad de liquidación ha llevado la congestión en la cadena al extremo.Detrás del precio altísimo del gas está la impotencia de los participantes del mercado que no tienen "dónde esconderse" cuando estalla el riesgo de mercado.

Después de todo, para el mercado DeFi, aunque los tipos de componentes LEGO en el ecosistema ya son considerables, para los activos de la cadena, especialmente los tokens LP utilizados por los participantes del mercado para la extracción de liquidez y los tokens nativos para las recompensas mineras, el problema de cómo administrar de manera efectiva cubrir el riesgo de fluctuaciones de precios no se ha resuelto de manera efectiva. Los productos de seguros DeFi existentes respaldan objetivos de seguros relativamente únicos, lo que dificulta lograr una cobertura de riesgos efectiva. La divergencia presentada en este artículo tiene como objetivo utilizar productos de opciones altamente "personalizados" para llevar a cabo el riesgo. cobertura para resolver este problema.

Mercado | ETH aumentó un 1,74 % en cinco minutos: según los datos de Huobi, ETH aumentó rápidamente en cinco minutos, un aumento del 1,74 %. La cotización actual es de 143,62 USDT, y el aumento se expandió al 5,01 % en 24 horas. El mercado fluctúa en gran medida, por favor, preste atención a los riesgos de control. [2019/3/16]

Divergence es una plataforma de derivados de volatilidad descentralizada que tiene como objetivo proporcionar una solución simple para que los usuarios cubran su exposición a la volatilidad nativa de los activos DeFi. Además, también proporciona a los proveedores de liquidez una forma de obtener ingresos por primas de volatilidad, que pueden utilizarse como una fuente adicional de ingresos además de los ingresos por préstamos y extracción de liquidez de otros acuerdos.

El primer producto es un mercado de opciones binarias basado en AMM, con objetivos que cubren los precios de los activos subyacentes, las tasas de interés e incluso los rendimientos de las promesas. Entre los principales productos de opciones actuales, la liquidez se reúne en intercambios centralizados y básicamente utiliza activos principales como BTC o ETH como variedades comerciales, y utiliza activos principales como BTC o ETH para transacciones. Las variedades comerciales de los productos de opciones binarias de Divergence son pares comerciales DeFi designados por los usuarios. Los fondos utilizados para proporcionar liquidez y transacciones también son activos DeFi, e incluso pueden ser activos de segundo o tercer nivel en el ecosistema DeFi, lo que mejora efectivamente el valor de los productos de opción componibilidad.

Mercado | EOS subió rápidamente más del 3,50 % en cinco minutos: según los datos de Huobi, EOS subió rápidamente en cinco minutos, de 3,2675 USDT a 3,3896 USDT, con un aumento máximo del 3,73 %. La cotización actual es de 3,3281 USDT, un 24 -aumento de hora Es 3.46%, y el mercado fluctúa mucho, preste atención al control de riesgos. [2019/3/5]

En pocas palabras, Divergence admite el uso de casi todos los tokens homogéneos para crear un producto de opción, como las tasas de interés de los principales productos de préstamo como Aave y Compound, las recompensas de compromiso de diferentes activos de PoS y varios activos de anclaje en la cadena. Las monedas estables descentralizadas, etc., pueden convertirse en objetivos de productos opcionales. Además, los usuarios también pueden establecer el precio de ejercicio y el tiempo de vencimiento de forma independiente, y dado que el acuerdo no requiere que la garantía y las opciones subyacentes deban ser las mismas, las monedas estables u otros activos también se pueden usar para crear opciones no estándar (opciones exóticas). ).

Divergence resuelve el problema de continuidad del mercado a través de la extensión automática del fondo de liquidez, lo que reduce el costo de los proveedores de liquidez para gestionar los problemas de vencimiento en el entorno de contrato inteligente, al tiempo que garantiza la continuidad de su propia liquidez. Esto también significa que dichos productos pueden realizar descubrimientos continuos de precios de mercado y brindar la posibilidad del lanzamiento futuro de índices de volatilidad y derivados de índices.

Mercado | XRP aumentó rápidamente casi un 3,00 % en cinco minutos: según los datos de Huobi, XRP aumentó rápidamente en cinco minutos, un aumento de casi el 3,00 %, el precio actual es de 0,3383 USDT y el aumento en 24 horas es del 6,85 %. atención al control de riesgos. [2019/2/19]

Además, para los proveedores de liquidez con una pequeña escala de capital, mantener posiciones de opciones con diferentes precios de ejercicio y fechas de vencimiento en un intercambio con un entorno de libro de pedidos centralizado conducirá inevitablemente a una reducción significativa en la utilización del capital.Los proveedores de liquidez pueden usar tokens LP directamente para participar en la creación de mercado, y solo necesita proporcionar un activo de token en un grupo para completar la emisión de opciones binarias, el suministro de liquidez y el comercio, y la venta y compra de tokens de opciones. Se requiere un exceso de garantía, lo que mejora efectivamente la eficiencia general de utilización del capital. del sistema.

A nivel de protocolo, Divergence se centra en desarrollar la inclusión de derivados para aprovechar la volatilidad en el espacio financiero descentralizado en expansión. Teniendo en cuenta que los participantes actuales del mercado DeFi están expuestos a diversas exposiciones a riesgos financieros, el uso de derivados generados dinámicamente para lograr la cobertura de riesgos es justo lo que necesita el mercado, y las opciones binarias pueden ser una "solución de problemas" bastante ideal.

Cotizaciones | BTC cayó un 1,02 % en cinco minutos: según los datos de Huobi, BTC cayó un 1,02 % en cinco minutos, con una caída de $65,35, y la cotización actual es de $6347. [2018/9/17]

A diferencia de los productos de futuros, las opciones proporcionan una estructura de riesgo-recompensa no lineal, lo que permite a los compradores de opciones construir posiciones apalancadas en activos a un costo menor que el comercio directo. Es posible construir carteras de opciones binarias que consisten en exposiciones de volatilidad a diferentes activos DeFi, muchos de los cuales no se encuentran actualmente en mercados de opciones en intercambios centralizados. Además, las opciones binarias tienen un mecanismo de fijación de precios ideal que permite a los compradores y vendedores intercambiar una cantidad predeterminada de tokens al vencimiento de la opción. En el grupo de Divergencia, si el token de opción binaria alcanza el precio de ejercicio cuando vence, puede obtener una garantía, de lo contrario, el rendimiento es cero. Las opciones de compra binarias y las opciones de venta binarias se cotizan y negocian en unidades de garantía, y la suma de las dos siempre permanece como una garantía. Este mecanismo de fijación de precios es mucho más fácil de entender para los inversores minoristas que las opciones estándar tradicionales. Por ejemplo, el rendimiento máximo de una opción de compra o venta comprada con 0,5 de garantía es una garantía, o 2 veces el principal.

Cotizaciones | BTC cayó más del 1% en cinco minutos: según los datos de Bitfinex, BTC cayó más del 1% en cinco minutos, y el precio actual es de 46381,69 yuanes, que fluctúa mucho. Preste mucha atención a la tendencia del mercado y hacer un buen trabajo en el control de riesgos. [2018/8/8]

En general, Divergence tiene como objetivo mejorar la componibilidad, la continuidad y la eficiencia del capital del mercado de opciones en cadena, y fomentar la adopción de varios protocolos DeFi mediante el establecimiento de una capa de gestión de riesgos financieros y mejora del rendimiento para otros protocolos DeFi.

Cuando el proveedor de liquidez deposita una cierta cantidad de garantía, la misma cantidad de tokens de opciones binarias de compra y venta se acuñan y se inyectan en el grupo de fondos, mientras que el creador del grupo de liquidez crea el mercado. Puede definir el precio inicial, el precio de ejercicio y el vencimiento. período de opciones de compra y venta por su cuenta. Luego, a medida que los precios de las opciones de compra y venta se desvían del precio inicial, una vez que se inyectan más fondos de liquidez, el contrato inteligente calculará la cantidad de tokens de opciones binarias que se pueden acuñar en función de la proporción de compromisos que pertenecen a la opción de compra y opción de venta en ese momento.

Cuando un comerciante deposita una garantía en el grupo de liquidez para comprar una opción de compra, la garantía que agregó se asignará al lado de la opción de compra. Los comerciantes podrán comprar tokens de opciones de compra al precio actualizado de acuerdo con la fórmula del producto de las partes de opciones de compra. En este punto, el precio de la opción de venta se actualizará a 1 menos el nuevo precio de la opción de compra, después de lo cual las fórmulas de garantía y producto en el lado de la venta se actualizarán en consecuencia. Al mismo tiempo, el contrato inteligente también calculará la cantidad de excedente de garantía agregado al fondo de liquidez.

Además, Divergence también optimiza el problema de mantener la continuidad de la liquidez para la mayoría de los tokens derivados con parámetros de tiempo. No hay necesidad de crear nuevos contratos para opciones vencidas. Un mercado de opciones siempre usará el mismo contrato, y cada fecha de vencimiento será un " ronda" y el estado del contrato inteligente. A medida que las opciones continúen renovándose después del vencimiento, la liquidez permanecerá en el grupo hasta que se retire.

Antes de que venza la opción, el proveedor de liquidez puede retirar su parte de liquidez con la condición de que se satisfaga el reclamo máximo de la opción vendida sobre la garantía y se haya pagado la tarifa de retiro anticipado. Al mismo tiempo, una cierta cantidad de tokens de opción Se incinera según la proporción de su liquidez extraída. Dado que las reservas de liquidez se proporcionan para cumplir con los requisitos máximos posibles de reclamo de opciones, incluso si todos los proveedores de liquidez retiran la liquidez antes del vencimiento, el sistema de contrato inteligente aún retendrá la liquidez para garantizar las transacciones normales de los usuarios.

Además de lanzar productos de opciones binarias basados ​​en AMM, Divergence también integrará Ethereum Layer 2 en el futuro y desarrollará un algoritmo de cotización inteligente llamado "SPQA" para ajustarse a los cambios de volatilidad en tiempo real para ayudar a la provisión de liquidez. sobre los cambios en las condiciones del mercado. Además, Divergence también planea brindar a LP la posibilidad de un "margen de cartera" y agregar apalancamiento al sistema de contrato inteligente para mejorar aún más la tasa de utilización de los fondos de los participantes de DeFi. Todas las funciones mencionadas anteriormente serán decididas por la comunidad a través del módulo de gobernanza.

En la versión 2.0, cuyo lanzamiento está previsto para el tercer trimestre de este año, Divergence también lanzará un índice de volatilidad y derivados de índices relacionados. Los usuarios pueden utilizar este producto para lograr objetivos de volatilidad tokenizados largos o cortos. Además de ser utilizado para cobertura de riesgo, este tipo de producto también puede evolucionar hacia un mercado de volatilidad descentralizado independiente similar al mercado de derivados del índice VIX.

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