Bitcoin es la "bomba" escondida dentro de Tesla

Lo que comenzó pareciendo una apuesta imprudente, solo se ve cada vez más fuera de lo común a medida que la criptomoneda se mueve salvajemente. A principios de este año, Elon Musk usó los 1500 millones de dólares en efectivo de Tesla para comprar Bitcoin, lo que atrajo la atención de todos los ámbitos de la vida. A medida que el precio de la criptomoneda bitcoin se disparó, el valor de las tenencias de Tesla aumentó en más de $ 1.3 mil millones desde que se compró. A pesar del reciente retroceso, las ganancias en papel de Tesla siguen siendo buenas, pero las ganancias se han reducido. Sin embargo, ni la prensa financiera ni los analistas de Wall Street han notado ciertos vientos en contra. Tesla ha adoptado un tratamiento contable especial para Bitcoin. Aunque la inversión es generalmente rentable, Tesla experimentará pérdidas por "deterioro" en el segundo trimestre. Si el precio de Bitcoin se mantiene alrededor del nivel actual de $38,000, el impacto no será enorme. Pero si Tesla quiere compensar el deterioro, Tesla tendrá que vender muchos bitcoins, lo que puede afectar el mercado de bitcoins. Si Bitcoin alcanza sus mínimos recientes, muy por debajo de los $30,000, Tesla sufriría enormes pérdidas, acabando con varias cuartas partes de las ganancias de la fabricación y venta de vehículos eléctricos. Lo que es más importante, el deterioro del trimestre fiscal que finaliza en junio recordará a los inversores que el comportamiento de compra de Musk equivalía a publicitar un activo altamente volátil, lo que aumenta el riesgo Solo 8 días a mediados y finales de mayo En 2019, la volatilidad de Bitcoin de alto a bajo era tan alto como 10%, o incluso más alto. El consenso general fue: "Oye, el mercado de Bitcoin parece una locura, pero este tipo es un genio: ¡Tesla está ganando miles de millones con Bitcoin!" Ahora el consenso es "Nadie sabe cómo se desarrolla el mercado de Bitcoin y, si colapsa, es equivalente a escondiendo una granada en Tesla ". Director de desarrollo comercial de Kraken: Bitcoin puede alcanzar los $ 100,000 en 2021: el director de desarrollo comercial de Kraken, Dan Held, dijo que Bitcoin todavía es un riesgo para el activo, ya que se espera que la administración Biden imprima más moneda a un precio tasa sin precedentes, y Bitcoin podría alcanzar los $ 100,000 en 2021. (TheDailyHODL) [2020/11/8 12:02:07] El riesgo que Bitcoin representa para Tesla ha causado pánico en Wall Street. "Muchos inversores preferirían que Musk nunca tocara Bitcoin", dijo Daniel Ives, analista de Wedbush Securities. "El enfoque debe estar en las entregas, la ola global de vehículos eléctricos y abordar la escasez de chips. La gente se está enfocando demasiado en Bitcoin en este momento". La actitud del elogiado Bitcoin ha cambiado drásticamente y también ha afectado el precio de las acciones de Tesla. . "Es como prender fuego a tu propia casa”, dijo. “El incidente de Bitcoin ha nublado la historia de Tesla. Y todo está buscando problemas”. Veamos por qué las reglas contables de Bitcoin en el segundo trimestre conducirán a las pérdidas de Tesla, y cuánto perderían si el precio de Bitcoin cayera bruscamente. En su informe anual de 2020 (10K) publicado el 8 de febrero, Tesla anunció por primera vez que invertiría 1500 millones de dólares en Bitcoin. Hasta que el informe 10Q del primer trimestre proporcione detalles, los inversores no podrán calcular cuánto bitcoin ha comprado la empresa, el precio de compra promedio y los ingresos por tenencia. Medios de comunicación extranjeros: La propagación del nuevo virus de la corona hace que los inversores acudan en masa a los cajeros automáticos de Bitcoin: Live Bitcoin News publicó un artículo que dice que, dado que muchas personas temen la propagación del nuevo virus de la corona, algunas personas acuden en masa a los cajeros automáticos de Bitcoin más cercanos a ellos. con la esperanza de obtener moneda digital. Estas monedas pueden aumentar su riqueza o mantenerlas seguras durante tiempos de turbulencia económica. Los cajeros automáticos de Bitcoin funcionan a través de códigos QR y claves privadas para garantizar que las identidades y los fondos de los usuarios estén protegidos, y sus protocolos de seguridad son más sólidos para evitar robos o ataques maliciosos. El operador de cajeros automáticos de Bitcoin, Digital Mint, ha reconocido que el uso ha disminuido en las últimas semanas, pero aún atrae un flujo constante de clientes nuevos y existentes. Otra empresa, Liberty X, también ha comenzado a expandir su red. En más de un mes, el número de sus cajeros automáticos aumentó de cero a cientos. [2020/4/21] Según el informe 10Q, al 31 de marzo, Tesla tenía Bitcoin por valor de $ 2.48 mil millones. El precio de cierre de la Bolsa de Valores de Nueva York ese día fue de 58.919 dólares, por lo que se puede estimar que Tesla posee unos 42.100 bitcoins. Desde principios de febrero hasta finales de marzo, Tesla vendió el 10%, por un valor de 268 millones de dólares. Anteriormente costaba $140 millones, por lo que el beneficio fue de $128 millones. (Según el cálculo, Tesla tenía alrededor de 46,800 bitcoins en el pico). Parece que el valor de los bitcoins en los libros de Tesla más las ganancias de la venta totalizaron $ 2,748 mil millones ($ 2,48 mil millones más $ 258 millones). Como todos sabemos, la compra costó 1500 millones de dólares estadounidenses, y las ganancias realizadas y no realizadas de Tesla el 31 de marzo superaron los 1200 millones de dólares estadounidenses, lo que significa que el retorno de la inversión en 11 semanas superó el 80 %. Tesla compró Bitcoin a un precio promedio de 32 000 dólares estadounidenses y, al final del primer trimestre, el precio era de casi 59 000 dólares estadounidenses. Voz | Tom Lee: Bitcoin puede marcar el comienzo de un aumento en el Día de la Independencia: según EWN, el cofundador de Fundstrat Global Advisors, Tom Lee, tuiteó que desde que Bitcoin superó la marca de $ 10,000, su rendimiento ha sido muy diferente Lo mismo otra vez. Definimos esto como Nivel 10 "FOMO" porque solo representa el 3% del tiempo en la historia de Bitcoin. Hoy (4 de julio) es el Día de la Independencia, un día que vale la pena celebrar con fuegos artificiales. Entonces, ¿Bitcoin también "disparará fuegos artificiales" hoy? Esperemos y veamos. [2019/7/4] Al principio, invertir en Bitcoin parecía un gran éxito. En el trimestre, excluyendo la venta de créditos de carbono a los competidores, la ganancia antes de impuestos de Tesla fue de solo 15 millones de dólares estadounidenses. Desde esta perspectiva, la compra y venta de Bitcoin ha impulsado el desempeño de la empresa. Pero el informe del 10T mencionó algo a lo que poca gente le prestó atención, lo que presagiaba la situación en el segundo trimestre y los posibles problemas mayores en los siguientes trimestres. Tesla se vio obligada a asumir un "deterioro" de $ 27 millones en sus ganancias antes de impuestos a pesar de la enorme ganancia que obtuvo al vender el 10% de su bitcoin. (La utilidad neta cayó de $128 millones a $101 millones). Reglas contables que crean impedimentos bajo este resumen y más pérdidas en los próximos trimestres. Según la clasificación de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera de los Estados Unidos, las criptomonedas son "activos intangibles de duración indefinida". Aún así, los expertos en contabilidad le dijeron a Fortune que las empresas tienen mucha libertad en la forma en que manejan los criptoactivos en sus balances. Una opción es comparar el precio de compra o el "valor contable" de Bitcoin con el "valor justo de mercado" en el momento de la transacción o al final del trimestre. En vivo | Jeffrey Wernick: ICO no tiene valor real, EOS es solo un juego y Bitcoin es la verdadera moneda fuerte: informe en vivo de Jinse Finance, en la conferencia Blockchain Connect celebrada en el Centro de Convenciones de San José el 26 de junio, primeros participantes en Bitcoin El economista de Block Chain, Jeffrey Wernick, señaló en su discurso que ICO es un fondo recaudado por un grupo de personas que no tiene ningún efecto práctico y no resuelve problemas prácticos, no encuentra más escenarios de aplicación ni resuelve problemas de escalabilidad. Los contratos inteligentes también son dudosos, y su papel es más para apoyar a ICO. Jeffrey Wernick tampoco está de acuerdo con EOS, ya que cree que los 21 súper nodos no tienen nada que ver con la tecnología, sino solo una forma de juego y marketing. Bitcoin es la verdadera reserva de valor y moneda fuerte. [2018/6/27] Si el precio de bitcoin el 30 de junio es más bajo que el precio de compra de cualquier parte de la moneda en el libro de Tesla, se incluirá en el "deterioro" o amortización, y el monto del deterioro es igual al "valor en libros" y al "valor justo de mercado", que es el precio de compra menos el precio de mercado al final del trimestre. Obviamente, Tesla no adoptó el método de "comparación de fin de trimestre", sino el método de deterioro en cualquier momento. Siempre que el precio de mercado de Bitcoin sea más bajo que el precio de compra de mantener cualquier parte de la moneda en el trimestre, el deterioro será calculado. La compañía recopila datos de deterioro, que se incluyen en el elemento "reestructuración" al final del trimestre. En otras palabras, si Tesla compró algunos bitcoins a $ 35,000 a principios de febrero, aumentó considerablemente y luego bajó a $ 31,000 el 19 de mayo (que en realidad es), cada bitcoin valdría $ 4,000 de deterioro. Si Bitcoin rebota por encima de los $31 000, Tesla no puede volver a calcular el valor de la moneda y eliminar el deterioro. El deterioro existirá siempre. De hecho, incluso si el precio de mercado de toda la cartera es mucho más alto que el precio de compra de Tesla durante un período de tiempo, no puede considerarse rentable. Athena Bitcoin ofrece soporte de Bitcoin Cash en todos sus cajeros automáticos:\t\t\t\t \t\t\t\tUn operador muy conocido en los EE. UU., Athena Bitcoin, ha agregado soporte de Bitcoin Cash a sus máquinas. La compañía también opera algunas máquinas bidireccionales, lo que significa que los usuarios pueden convertir el efectivo de bitcoin en moneda fiduciaria. Ahora que ambas monedas están sobre la mesa, con la opción de convertir BCH en órdenes instantáneas, Athena Bitcoin es uno de los primeros operadores importantes de cajeros automáticos de Bitcoin de EE. UU. en integrar ambas versiones de Bitcoin de esta manera, queda por ver si seguirán otras. [2018/2/19] Es decir, solo hay dos situaciones: si hay ganancia en la tenencia de Bitcoin, se debe calcular de acuerdo con el costo de compra; si hay un deterioro, se debe calcular de acuerdo con el último menor "valor en libros". Solo cuando Tesla vende bitcoin puede incluirse en la ganancia. La ganancia es igual a la diferencia entre el valor contable del bitcoin y el precio de venta más alto. En pocas palabras, no importa si se trata de una o varias monedas, siempre que el precio de mercado de Bitcoin en el intercambio de criptomonedas sea más bajo que el precio de compra de Tesla, Tesla calculará una pérdida (o deterioro) en el Bitcoin correspondiente. Cuando el precio de mercado es mayor que el valor en libros, solo puede obtener ingresos vendiéndolo al contado. En el primer trimestre, Tesla cayó por debajo del costo original después de comprar una pequeña cantidad de bitcoin, lo que provocó un deterioro de $ 27 millones. Pero como la mayor parte del precio de la cartera se disparó, Tesla obtuvo una gran ganancia al vender el 10% a un precio muy superior al que pagó. Parece que Tesla tiene dos opciones, las cuales pueden cumplir con las regulaciones de activos intangibles de FASB. Como se mencionó anteriormente, un método es que solo cuando el costo promedio de comprar bitcoin es más bajo que el precio de mercado al final del trimestre, habrá una pérdida contable; el segundo método es que cualquier lote de precios de compra en el libro excede el precio de cambio trimestral El precio de cierre se deprecia. "Tesla pudo elegir principalmente porque la Junta de Normas de Contabilidad Financiera de EE. UU. no emitió una guía sobre Bitcoin", dijo Ed Cates, profesor de contabilidad en la Universidad Estatal de Pensilvania. Albert Meyer, experto en contabilidad jefe de Bastiat Capital, señaló que el enfoque de Tesla es bastante cauteloso y sigue los dos principios de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera de EE. UU., a saber, "oportunidad" y "valoración individual". Tesla reflejó la "oportunidad" al calcular el deterioro en función de los precios actuales en lugar de los precios de fin de trimestre. Siempre que el precio de mercado de bitcoin es inferior al precio de compra, se calcula la amortización, que refleja el "precio individual". Meyer dijo: "La valoración individual y el reconocimiento inmediato del deterioro son muy cautelosos, y creo que no hay problema". Sin embargo, vale la pena señalar que si Tesla realiza una prueba de deterioro al final del trimestre, no habrá pérdida de US$27 millones en el primer trimestre. También existe la oportunidad de evitar amortizaciones en el segundo trimestre. Sin embargo, desde un punto de vista práctico, la contabilidad de Tesla es muy prudente, por lo que puede recordarle a la gente que preste atención a los peligros de invertir en Bitcoin. A mediados de mayo, Musk anunció en Twitter que Tesla ya no aceptaría Bitcoin como pago por la compra de vehículos eléctricos debido a su preocupante huella de carbono. Tan pronto como salió este comentario, el mercado se sorprendió. Luego, el mercado se preocupó cada vez más de que renunciara a Bitcoin por completo, y Musk anunció más tarde que Tesla no tenía la intención de vender el Bitcoin que tenía. Por lo que se puede suponer que Tesla aún posee el 90% del tiempo de compra, es decir, 42.100 bitcoins. Sin embargo, el valor de Bitcoin en poder de Tesla es mucho más bajo que hace unas semanas. A mediados de abril de este año, Bitcoin alcanzó un máximo histórico de $64 863. En ese momento, el valor de mercado de las tenencias de divisas de Tesla ascendía a 2730 millones de dólares estadounidenses, y las ganancias totales no realizadas y realizadas fueron de aproximadamente 1360 millones de dólares estadounidenses, un aumento de 150 millones de dólares estadounidenses desde el final del primer trimestre. A partir de la tarde del 25 de mayo, Bitcoin había caído un 41% a $ 38,000, y los ingresos de Tesla de $ 1,36 mil millones, que alguna vez fueron altos, se redujeron a alrededor de $ 378 millones. En cuanto al primer trimestre, Tesla reveló que el "valor contable" de los 42.100 bitcoins restantes era de 1.330 millones de dólares. Significa que el "precio base" medio de cada pieza es de 31.600 dólares estadounidenses, pero el precio medio no es importante a la hora de calcular las pérdidas por deterioro, ni puede considerarse como el "beneficio" global de Tesla. La clave es el precio más bajo en la bolsa en el trimestre actual. Siempre que Tesla compre por encima de este precio, debe calcular el deterioro de acuerdo con el precio más bajo. El monto del deterioro es la diferencia entre el precio bajo y el precio de compra de Tesla. Hasta el momento, el precio más bajo de Bitcoin en el segundo trimestre se produjo el 19 de mayo, cayendo a 30.682 dólares. El mismo día, el gobierno chino prohibió a los bancos y proveedores de pago aceptar criptomonedas. Sin embargo, surgieron problemas. No sabemos exactamente cuánto compró Tesla Bitcoin entre el 1 de enero y el 8 de febrero. Si el precio promedio es de $31 600, algunos de los precios de compra deben ser superiores a $30 682. Durante el período de compra de Tesla, solo hubo una docena de días por debajo de este precio. Para estimar la escala del deterioro futuro, aquí se puede hacer una suposición simple, es decir, la mitad de los bitcoins comprados por Tesla son superiores al precio promedio de 31,600 dólares estadounidenses, y la otra mitad son inferiores a esta cifra. Supongamos que Tesla compró 21 500 "monedas baratas" por $29 500 y el precio de compra de las otras 21 500 fue de $33 700 (el precio promedio fue de $31 600). En este caso, Tesla promedió alrededor de $3018 por bitcoin ($33 700 por moneda menos el mínimo trimestral de $30 682). Los cargos por deterioro serán de $65 millones en el segundo trimestre. No suena tan grave. Pero incluso desde una perspectiva contable, sería vergonzoso para Tesla perder dinero en su inversión en bitcoins que anteriormente se jactó. Musk puede romper su promesa de vender bitcoins para llenar el agujero y evitar pérdidas. El problema es que el precio ha bajado tanto que llenar la brecha de $65 millones requeriría muchas ventas. Según mi estimación, si el precio se mantiene en el nivel actual de $38 000, Tesla necesita vender 10 000, que es una cuarta parte de sus tenencias, para alcanzar el punto de equilibrio. Dado que Musk es un líder de opinión en el círculo de Bitcoin, una liquidación a gran escala puede causar pánico entre los fanáticos, lo que empujará aún más a Bitcoin a hundirse. Imagine que el precio vuelve a $ 25,000 a principios de diciembre y Tesla perderá $ 278 millones. ¿Qué pasa si baja a $ 20,000? En ese momento, la inversión alguna vez "rentable" de Tesla de 1300 millones de dólares estadounidenses perderá 484 millones de dólares estadounidenses

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