La caída ha supuesto una gran prueba para DeFi, o puede indicar la dirección futura del patrón multicadena de Ethereum, Polkadot, etc.

Todavía debes recordar la tragedia del 519. Es difícil olvidar este día si eres un conocedor. Después de todo, esta es una cascada épica que puede ser "tan famosa" como la 312. Es posible que también haya oído hablar de la vergüenza que experimentó XVS el día de 519. XVS se encontró con una liquidación "épica", y esta liquidación casi no tiene nada que ver con la fuerte caída del día de 519. La cuestión es que, como todos sabemos, Venus puede hipotecar XVS, y la tasa de hipoteca de los activos de préstamo como BTC o ETH es del 80%, y la liquidez de XVS es en realidad mucho peor que la de las monedas principales. Un gran inversionista descubrió esta "laguna legal" y realizó los siguientes trucos: 1. Gastando decenas de millones de dólares en un corto período de tiempo, el precio de XVS bajó de $70 a $140. 2. Hipoteca alta XVS prestó 4.000 BTC y decenas de miles de ETH. 3. Huir. 4. Deje que el precio de XVS baje rápidamente para comenzar la liquidación. 5. Debido a la falta de liquidez, XVS no puede liquidarse en un corto período de tiempo, lo que genera deudas incobrables de cientos de millones de dólares a la plataforma XVS. Según un miembro de la comunidad, millones de XVS pendientes de liquidación se colgaron allí a un precio bajo, y los liquidadores (probablemente robots) tardaron más de diez horas en comprarlos. Esto ha desencadenado nuestro pensamiento: en el universo actual de múltiples cadenas, ¿puede cada cadena realmente ejecutar un sistema financiero DeFi completo de forma independiente? Incluye cambio, préstamo, moneda estable, activos sintéticos. "Bitcoin Plunge" ocupa el puesto 25 en la lista de búsqueda activa de Weibo: la búsqueda activa de Weibo muestra que "Bitcoin Plunge" ocupa el puesto 25 en la lista de búsqueda activa de Weibo. [2021/5/17 22:10:00] En lo que respecta al estado actual de la cadena de bloques, es probable que la respuesta sea "colgada". La liquidación es algo que normalmente no se nota en absoluto, porque realmente no sucede muy a menudo. Sin embargo, cuando llega el mercado extremo, la liquidación está en todas partes. Tome el conjunto básico de cuatro piezas de DeFi: intercambio, préstamo, moneda estable (aquí se refiere específicamente a la moneda estable colateral cifrada nativa de DeFi, como DAI, LUSD, etc.) y activos sintéticos. Encontrará que, además del intercambio, los otros tres tienen mecanismos de compensación como componentes principales. En pocas palabras, sin liquidación, sin DeFi. Cada mercado extremo, como el 312 y el 519, equivale a una gran prueba del mecanismo de liquidación de cada proyecto, e incluso de la "salud" de todo el sistema DeFi. La liquidación de cada plataforma es diferente. Por ejemplo, MakerDAO es un mecanismo de subasta de activos. Compound y AAVE son liquidadores que toman directamente la posición del deudor a un precio con descuento. El reciente novato de la moneda estable Liquity LUSD ha establecido una triple liquidación (grupo estable , transferencia de depósito de deuda, mecanismo de liquidación global), los amigos interesados ​​​​pueden verificarlo por sí mismos, por lo que no hablaré de eso aquí. Sin embargo, independientemente del tipo de mecanismo de liquidación, existen tres pasos básicos que no se pueden eludir: 1. Descuento sobre los bienes a liquidar. 2. El síndico compra la deuda con descuento. 3. El síndico vende la deuda comprada a descuento. Cotizaciones | El criptomercado se recuperó en $5 mil millones, pero ETH y BCH siguen cayendo en picado: según CriptomonedaseICO, en las últimas 24 horas, la valoración del criptomercado ha aumentado en $5 mil millones, mostrando una ligera recuperación de $106 mil millones a $111 mil millones . A pesar de la recuperación del mercado, el valor de Ethereum (ETH) y Bitcoin Cash (BCH) siguió cayendo, con una caída del 3 % frente al dólar estadounidense. Hoy, los precios de ETH cayeron alrededor del 3%, de $97 a $93, sin poder mantener el impulso a corto plazo que ganó en la sorpresiva recuperación del sábado. La acción del precio a corto plazo de Bitcoin Cash también ha sido débil, perdiendo casi la mitad de su valor en dos semanas. Desde el 6 de noviembre, el precio de Bitcoin Cash ha caído de $200 a $100, una caída total del 50%. [2018/12/9] No es difícil ver que en todo el sistema de liquidación, el papel del liquidador es el núcleo del núcleo. Al igual que los mineros, los liquidadores son un grupo de personas que reciben incentivos económicos. Después de todo, los activos de liquidación se venden con descuento, siempre que los tome y los venda en un tiempo lo suficientemente corto, esta es una ganancia casi garantizada. Vigilan los activos en proyectos como MakerDAO, Compound, AAVE y Liquity que cumplen con las condiciones de liquidación o están cerca de la liquidación, y cuando se produce la liquidación, se precipitarán en un enjambre. Es como un grupo de buitres que miran fijamente a un conejo moribundo, cuando se caiga, verán quién se sumerge más rápido y lo atrapa con mayor precisión. Supongo que no es difícil para ti imaginar, ¿cómo es posible que los ojos humanos miren este tipo de cosas? Deben ser innumerables programas de robots bien escritos, que están constantemente monitoreando allí. Análisis | El número de usuarios activos diarios de DApps ecológicas ETH se desplomó un 21,1 %: según el análisis de datos de TokenInsight, el número de transferencias en la cadena ETH en las últimas 24 horas fue de 559.992, una disminución del 3,3 % con respecto a ayer; el número de direcciones activas fue de 304.709, un aumento del 1,8% desde ayer; nuevas direcciones El número de direcciones fue de 93.390, una disminución del 4,86% desde ayer, lo que representa el 0,19% del número total de direcciones; el volumen de transacciones del intercambio fue de 2,02 mil millones dólares estadounidenses, un aumento del 11,5% desde ayer. El número de usuarios activos diarios de sus DApps ecológicos fue de 6.402, una disminución del 21,1 % con respecto a ayer, y el volumen diario de transacciones de DApps fue de 7.918 ETH, una disminución del 4,4 % con respecto a ayer. El analista independiente James cree que los diversos indicadores de datos de ETH continúan cayendo, y la cotización actual de $ 125 ha alcanzado un nuevo mínimo este año, y el desempeño del mercado es lento. Si no hay grandes buenas noticias, la caída continuará en el corto plazo. [2018/11/24] Ethereum es un bosque oscuro. No solo hay varios robots de arbitraje acechando en la oscuridad, sino también varios robots de liquidación en espera. Incluso muchos robots de liquidación utilizarán herramientas avanzadas como préstamos flash para llevar a cabo operaciones de cero riesgo de liquidación (usando su propio dinero para comprar activos con descuento y luego tratando de venderlos al precio original, existe el riesgo de "llegar a fin de mes" en el proceso de rápida caída de precios). Entonces, ¿por qué 312MakerDAO terminó ganando la subasta a un precio de 0 yuanes, acumulando así millones de deudas incobrables? La razón principal es que en ese momento ETH estaba bloqueado y la tarifa de gas había superado los 1000 gwei (1 ETH = 10 ^ 9 Gwei), lo que tuvo dos consecuencias: Voz | Xiao Lei, analista jefe de Bistrate: Esta caída es un presagio de un nueva ronda de mercado bajista: según el Beijing Business Daily, Xiao Lei, analista jefe de BiStrategy, cree que la caída es un presagio de una nueva ronda de mercado bajista en el mercado. confianza de los inversores y la venta masiva causada por la toma de ganancias. La ronda es obviamente una ruptura en la cadena de capital de los empresarios y profesionales de la industria de la cadena de bloques, lo que provocó una violenta venta masiva de monedas digitales anteriormente recaudadas como Ethereum, que puede también puede considerarse como una corrida en el mercado primario. [2018/9/7] 1. En el mecanismo de subasta de MakerDAO, lo más congestionado es que muchos intercambios cuyas ofertas son superiores a 0 no se empaquetan debido a tarifas de gas insuficientes. 2. Más importante aún, muchos robots de liquidación se detuvieron en condiciones de gas tan altas. No es difícil entender que los robots buscan ganancias. Cuando la tarifa del gas es demasiado alta, excediendo el precio de descuento del activo, o el costo del gas por cada falla de liquidación es demasiado alto, muchos robots "se detendrán". Esta es la misma razón por la que cada vez que el precio de BTC cae por debajo del "precio de cierre" de muchas máquinas mineras, la máquina minera se apaga. Se dice que al final de la subasta de MakerDAO el 312, solo quedaban tres liquidadores para participar en la licitación, y cada uno de ellos (o robots) había ganado la subasta a un precio de 0 yuanes. 312 expone el problema que encuentra MakerDAO en ETH, "el liquidador compra la deuda a un precio con descuento", y 519 expone el problema que encuentra XVS en BSC "el liquidador vende" la deuda comprada a un precio con descuento. NEM ha vuelto a subir después de experimentar una fuerte caída.Hoy ha subido un 25,13%: en la madrugada del día 9, el precio de NEM se disparó una vez a $0,6841. Después de una breve caída, NEM siguió subiendo y ahora ha vuelto a subir a $0,5539, un aumento del 25,13 % en 24 horas. [13/12/2017] En pocas palabras, cuando el XVS de $ 80 se descuenta a 70 y el liquidador lo compra, el liquidador descubrió que debido a problemas de deslizamiento y profundidad, solo podía venderse por 65 cuando el volumen era grande. ., Esto es vergonzoso... Este es también el cálculo original de la lana grande XVS. Bajo la premisa de que tengo suficiente XVS en la mano, quiero enviar, y la profundidad del mercado no puede soportar mi "aplastamiento del mercado", hipoteca XVS al sistema, lo que equivale a vender al 80% del precio más alto. (tasa hipotecaria XVS) Todos los XVS en mano, y los síndicos son todos liquidadores + las deudas incobrables del propio sistema causadas por la incapacidad de liquidar. Esto ha causado mucha discusión, especialmente porque XVS es un activo menos líquido, la tasa hipotecaria del 80% es demasiado alta, lo que provocó el incidente de la deuda incobrable.Si la tasa hipotecaria es del 50%, estos problemas pueden no ser fundamentales. no sucede. O bien, solo acepte activos altamente líquidos como BTC y ETH como garantía, y esos problemas también se pueden evitar. Entonces, la pregunta es, incluso si solo se aceptan como garantía BTC, ETH y otros activos de alta liquidez, ¿la liquidación será un problema en el entorno del universo multicadena? Verá, la naturaleza del liquidador o robot de liquidación está impulsada por intereses. Por lo tanto, debe asegurarse de que después de que compre la garantía que se liquida a un precio con descuento, pueda encontrar inmediatamente una plataforma (generalmente Dex) para vender la garantía a un precio más alto que su precio de compra para garantizar que el liquidador obtenga una ganancia. . Originalmente, solo teníamos un Ethereum, teníamos Uniswap, nunca nos preocupamos por la profundidad de WBTC, ETH y algunas monedas Defi convencionales, por lo que no importa Compound, MakerDAO, AAVE, todos nunca se preocuparon por la "venta del liquidador" con descuento. Este paso. Sin embargo, el incidente de XVS nos recordó que incluso si solo se aceptan BTC y ETH como garantía, en el universo de cadenas múltiples, ¿son suficientes nuestros BTC y ETH? Verá, ahora tenemos ETH, EOS, TRX, BSC, HECO, Solana, Fantom, Cosmos, Polkadot, Avax... estos son solo la cadena principal. L2 o sidechains, tenemos Loopring, Xdai, Matic, la familia Rollup acaba de lanzar Arbitrum, habrá Optimism en dos meses, y veremos ZkSync, Startware, Aztec en unos meses sin accidentes... Parece que yo Todavía tenemos Sin contar algunas cadenas principales impopulares como Waves, Ada, la generación anterior de NEO, Quantum, IOST, etc. Si pensamos que el final de la cadena de bloques, o al menos en los últimos años, será un multi -Universo en cadena dividido por héroes. En su opinión, ¿cuál es la probabilidad de que los cuatro elementos principales de DeFi funcionen en cada cadena: intercambio, préstamos, moneda estable y activos sintéticos? En lo que respecta a la liquidación, debe cumplirse: 1. Hay BTC, ETH o DEX con garantía principal en esta cadena 2. El grupo de LP de este DEX debe ser lo suficientemente profundo 3. Debe haber suficientes LP en DEX. Así es, muchos de los LP de los principales pares de la cadena son proporcionados por algunos grandes jugadores. Una vez que ocurre la liquidación o antes de que ocurra, ¿qué deben hacer si se retiran del grupo? De acuerdo con este estándar, para decirlo sin rodeos, pocas de las docenas de cadenas enumeradas anteriormente pueden cumplir con los requisitos. Si cree que DeFi será el futuro de la cadena de bloques (al menos por ahora es el caso), entonces de acuerdo con el estándar Defi, especialmente desde la perspectiva de la liquidación, el resultado final del universo multicadena de la cadena de bloques en un pocos años no es más que la siguiente A: 1 universo multicadena coexiste. Teóricamente, si L2 entra y sale de L1 lo suficientemente rápido, y hay un mecanismo de cadena cruzada de universo multicadena suficientemente perfecto, entonces el problema de profundidad insuficiente de DEX de cadena única cuando se activa la liquidación de nivel de cisne negro puede resolverse mediante el liquidación de "ladrillos móviles" de varias otras cadenas Resuelto por robots. Debido a que esto comparte la liquidez general del universo de múltiples cadenas hasta cierto punto, pero es solo una teoría. Con tantas cadenas con diferentes estándares, es demasiado difícil operar de manera rápida y perfecta si desea atravesarlas de manera rápida y segura. perfectamente. 21.000 cadenas están normalizadas a ETH. Una cadena + un L2, ETH entra en la era de L2 Rollup + sharding 2.0, TPS y GAS ya no son un problema; RollupL2 completa el gran negocio de comer pollo, dejando un Rollup KO que puede luchar contra todos los demás Rollups, y la profundidad no es ya no es un problema. Desde la perspectiva de la liquidación, este debería ser el modo más "cómodo". 22.000 cadenas están normalizadas a ETH. Una cadena + múltiples L2, ETH entró en la era de L2 Rollup + 2.0 sharding, TPS y GAS ya no son un problema; era Rollup L2 Warring States, fragmentación severa, pero encontró una manera de superar cada Rollup, como canal estatal o agregador, la profundidad está en Este caso también está bien. Para la liquidación, la complejidad debe ser superior a 2,1 e inferior a 1,3 millones de cadenas normalizadas a Polkadot. Desde la perspectiva de la liquidación, Polkadot tiene dos ventajas principales: primero, en términos de diseño subyacente, la liquidación de ETH requiere que se active-ethdax un TX, mientras que Polkadot puede lograr la liquidación directa. La segunda es la cadena múltiple estandarizada de la paracadena de Polkadot, que tiene una interfaz común. En términos de la profundidad de la interoperabilidad y el intercambio de cadenas múltiples, es mucho más práctica que la primera cadena cruzada heterogénea que coexiste en la cadena múltiple. universo de la cadena. En comparación con 2.2, también tiene más ventajas. El oponente debería ser la escena 2.1. Por supuesto, esto es solo para deducir el desarrollo de blockchain desde la perspectiva de Defi y liquidación. Es solo para dar una idea. No lo tome en serio. Una última cosa sobre la liquidación, Uniswap V3 proporciona una eficiencia de capital N veces mayor que Uniswap V2 al proporcionar un control granular de la creación de mercado de LP (proveedor de liquidez), pero si lo piensa al revés, en un amplio rango, la teoría V3 es significa que la profundidad es N veces menor que la de Uniswap V2. Cuando el evento extremo del cisne negro ocurre una liquidación a gran escala... cada vez más como Wall Street: cuanto mayor es la eficiencia, más grande es la burbuja.

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