Dos estrategias de derivados le enseñan a cubrir el riesgo de las posiciones de DeFi

Nota: El autor original es Weiting Chen y el artículo se basa en la presentación utilizada en el taller de protocolo perpetuo. Si es la primera vez que escucha sobre los contratos perpetuos, debe hacerse una idea general antes de sumergirse en el tema. Los intercambios perpetuos son una manera fácil de obtener exposición apalancada, y puede usar monedas estables como garantía para sus posiciones de contratos perpetuos. Después de crear una posición, si el precio subyacente se mueve en la dirección que esperaba, puede obtener monedas más estables; de lo contrario, sus monedas estables serán cada vez menos (hasta la liquidación), lo que parece simple y fácil, pero en realidad es especulativo. comportamiento, nadie sabe si el precio subirá o bajará a corto plazo, porque en realidad estás apostando (siempre y cuando te des cuenta de su naturaleza). Sin embargo, también puede utilizar contratos perpetuos con fines no especulativos. En este artículo, le mostraremos cómo utilizar los derivados antes mencionados para asegurar su rendimiento y protegerse contra las pérdidas temporales de la agricultura de rendimiento. Antes de profundizar en esta estrategia, primero debemos entender qué es el staking. En el mundo de los criptoactivos, si un token se puede apostar, significa que los titulares de tokens pueden bloquear o "apostar" voluntariamente sus tokens en el contrato inteligente del protocolo durante un período de tiempo específico. A cambio, recibirán algún beneficio del protocolo, como el reparto de ingresos, los derechos de gobernanza o las recompensas de participación (generalmente, los tokens del protocolo). FTX lanzó dos productos de futuros perpetuos basados ​​en el índice MVIS-CryptoCompare: Jinse Finance informó que el intercambio de criptomonedas FTX lanzó dos nuevos productos de futuros perpetuos, a saber, MVDA10-PERP y MVDA25-PERP. Estos dos productos se basan en el índice MVIS CryptoCompare Digital Asset 10 (símbolo: MVDA10) y el índice MVIS CryptoCompare Digital Asset 25 (símbolo: MVDA25), con licencia de las subsidiarias de VanEck, MVIS y CryptoCompare, respectivamente. MVDA10 y MVDA25 funcionan con los datos de precios de criptoactivos de grado institucional de CryptoCompare. [2021/6/4 23:09:56] Un ejemplo muy conocido es AAVE, que es el token de gobernanza del protocolo Aave. Puede prometer su AAVE para respaldar este acuerdo defi. Si el acuerdo tiene problemas, el contribuyente asumirá el riesgo y será responsable de volver a hipotecar el sistema. A cambio, puede obtener la recompensa de compromiso de tokens AAVE. Pero debe tenerse en cuenta que hay un período de enfriamiento de 10 días para el estado de no participación, lo que significa que debe esperar 10 días para retirar sus activos prometidos. Opinión: Hay dos formas de confrontación entre la comunidad Bitcoin y la comunidad Ethereum: Jake Chervinsky, Consejero General de Compound, tuiteó que hay dos formas de confrontación entre la comunidad Bitcoin y la comunidad Ethereum: 1. No entender los objetivos de otros proyectos 2. Entender pero no respetar (los objetivos y compensaciones de otros proyectos). Cada vez más personas están cambiando de la primera forma a la segunda forma, lo cual es una especie de progreso. [2020/8/11] Dado que no puede mover sus tokens durante el período de participación, su inversión se verá afectada por las fluctuaciones del mercado durante el período de bloqueo (o el llamado período de enfriamiento). Sin embargo, como comerciante inteligente, desea obtener beneficios inmediatos, por lo que puede usar contratos perpetuos para deshacerse de esta limitación. Aquí hay una guía paso a paso sobre cómo hacer esto. Supongamos que ha comprometido 100 AAVE en el protocolo AAVE y el precio de transacción al contado de 1 AAVE es 496 USDC, entonces debe realizar las siguientes operaciones: Abrir una posición corta: si desea obtener una ganancia al precio de 496 USDC , es posible abrir una posición corta con la misma cantidad apostada. En nuestro ejemplo, debe abrir una orden corta de 100 AAVE. Iniciar el período de enfriamiento: en el segundo paso, debe enviar una transacción en la cadena para "notificar" al contrato inteligente para iniciar el período de enfriamiento de 10 días. Seguimiento de "Puntos de la comunidad" de Reddit: el primero en emitir dos tokens de Ethereum, $MOONS y $BRICKS: Reddit actualmente está probando dos tokens basados ​​en Ethereum: $MOONS y $BRICKS, estos dos tokens se emitirán a miembros de /r /Cryptocurrency y /r/FortniteBR, que actualmente cuentan con 1 millón y 1,3 millones de suscriptores, respectivamente. Según se informa, Reddit también diseñó una página que dirige a los usuarios a "Vault", una nueva plataforma para administrar tokens. A través de Vault, los usuarios pueden ver sus tokens desde varios paneles y gastarlos cuando se les solicite. Según Reddit, los tokens se encuentran actualmente en versión beta y se probarán en el verano de 2020, con "contratos inteligentes y aplicaciones móviles ya revisados ​​y auditados por la firma de seguridad independiente Trail of Bits". Se entiende que ambos tokens se usarán como parte del programa de encriptación de Reddit "Puntos de la comunidad (Punto de la comunidad)". Al igual que la información expuesta anteriormente, los miembros de Reddit pueden usar estos tokens para votar, recompensar a los creadores de contenido y transferir dinero. El foro también mostrará los saldos específicos de los usuarios como una medida de su solvencia. (The Block) [2020/5/14] Retira tokens y véndelos: una vez que finaliza el período de enfriamiento de 10 días, debe enviar otra transacción para que pueda recibir 100 AAVE. Si el precio del AAVE baja a 396 USDC durante este período, obtendrá 39 600 USDC (100*396) después de vender el AAVE previamente comprometido en el mercado. Voz | Xu Mingxing: La tecnología Blockchain es un tipo de ciencia de base de datos con aplicaciones tanto instrumentales como subversivas: Xu Mingxing, fundador, presidente y director ejecutivo de Ouke Group, y director fundador del China Blockchain Application Research Center Today En un discurso en el evento, él dijo que la tecnología blockchain no es una técnica mágica, sino una ciencia de base de datos "distribuida e irreversible". En segundo lugar, la cadena de bloques tiene dos tipos de constituciones de aplicación, una es instrumental y la otra es subversiva. Al igual que en la era de Internet, ya existen muchas aplicaciones instrumentales de la cadena de bloques, y es posible que haya más en el futuro. También dijo que también están surgiendo muchas aplicaciones disruptivas en la cadena de bloques, pero como una nueva tecnología, aún no hemos reconocido sus aplicaciones disruptivas. La cadena de bloques de hoy tiene muchas aplicaciones en todos los ámbitos de la vida en el mundo. Por ejemplo, como la moneda digital, Bitcoin, Ethereum, la creación de un nuevo producto virtual basado en la tecnología blockchain, etc. Finalmente, Xu Mingxing cree que la cadena de bloques no es un flagelo y que el gobierno puede tener un sistema de control fuerte para la cadena de bloques. (Planet Daily) [2019/12/26] Cierre la orden corta: El último paso es cerrar la posición. Debido a la caída en el precio de la moneda, obtendrá una ganancia de 10,000 USDC (100 * 100). Si suma las ganancias de los pasos 3 y 4, encontrará que recibió un total de 49 600 USDC, lo que equivale efectivamente a vender 100 AAVE por 496 USDC (aunque no recibió ningún AAVE). Destacado | Dos nuevos ataques de malware de Monero detectados dirigidos a dispositivos Windows y Android: Recientemente, los investigadores de Quick Heal Security Labs descubrieron dos nuevos ataques de malware de Monero dirigidos a dispositivos Windows y Android ocultos en actualizaciones de aplicaciones que están a la vista y se hacen pasar por legítimos. Finalmente, ejecute el programa de minería driverhost.exe, que extrae Monero. Actualmente se desconoce el vector de infección, pero los investigadores especulan que los sitios de phishing y publicidad maliciosa podrían ser los culpables. [2018/9/17] Además de obtener ganancias de sus posiciones cortas, si ejecuta esta estrategia durante un mercado alcista, también puede recibir recompensas de comisiones (pagadas por posiciones largas). Con una tasa de financiación por hora del 0,005 %, puede ganar 535,2 USDC adicionales ((496+396)/2*100*0,005 %*24*10) con esta posición corta. Pero, ¿qué pasa si el precio del AAVE acaba subiendo? En este caso, perderá algunas ganancias. Volviendo a nuestro ejemplo anterior, supongamos que el precio del AAVE sube a 696 USDC después de que finaliza el período de reflexión. Entonces su posición corta generará una pérdida de 20 000 USDC (200*100). El producto de la venta de los 100 AAVE comprometidos anteriormente se convierte en 69 600 USDC (696*100). Por lo tanto, aunque el precio de AAVE al final ha subido, todavía obtienes 49,600 USDC al final. Si bien el porcentaje anualizado que se muestra (o "APR") de la agricultura de rendimiento puede llegar a los tres dígitos, a veces, las pérdidas temporales aún pueden hacer que la minería no sea rentable para los involucrados. Aquí hay un ejemplo de un mercado bajista: Suponga que una nueva oportunidad de agricultura de rendimiento tiene una APR del 150 %, y el token del proyecto ("Token A") se cotiza a 300 USDC, y usted intercambia 500 del Token A en Uniswap y tiene 150 000 USDC. sido puesto en el grupo de liquidez. Según el cálculo de APR, después de vender 45 días de recompensas de agricultura de ingresos, el ingreso acumulado debe ser de 55,479.5 USDC (150,000 * 2 * 150% / 365 * 45), y luego desea dejar de proporcionar liquidez. Sin embargo, le sorprende descubrir que el precio del token A ha bajado a 150 USDC en este momento, por lo que cuando retira tokens de Uniswap, obtendrá 700 token A y 105 000 USDC (debido a la caída en el precio de la moneda, recibió Habrá más Token A de los que ingresó, y menos USDC). Si vende estos 700 Token A por 150 USDC y agrega las ganancias a los 105,000 USDC que retira, encontrará que perdí 90,000 USDC ((700 * 150 +105 000)-150 000*2) debido a la pérdida de impermanencia. Entonces, como puede ver, a pesar de las APR de tres dígitos, aún está perdiendo dinero al participar en la agricultura de rendimiento. En este ejemplo, su pérdida neta es de 34 520,5 USDC (55 479,5-90 000). ¡Entonces lo que hay que hacer! ¿Qué puede hacer para protegerse contra este riesgo a la baja? Una forma es abrir una posición corta utilizando un contrato perpetuo tan pronto como proporcione liquidez. Veamos cómo agregar una posición corta puede ayudarnos a resolver el problema anterior: Proporcione liquidez: como se mencionó anteriormente, el precio de transacción inicial del token A es de 300 USDC, y la APR es estable en 150 %, y luego coloca 500 token A y Deposite 150 000 USDC en el grupo de liquidez Abra una posición corta: una vez que haya depositado fondos, puede usar el contrato perpetuo para abrir una posición corta de 500 Token A para el Token A. Cabe señalar que debe proporcionar otros activos como Sabor colateral. Recompensas de cultivo de ingresos fijos: venda recompensas de tokens en el mercado durante 45 días y obtenga un total de 55 479,5 USDC (150 000*2*150 %/365*45). Retirar liquidez: retire sus fondos de liquidez del grupo de liquidez, obtenga 700 Token A y 105 000 USDC (estimación aproximada), venda estos 700 Token A y pierda 90 000 USDC (150 000*2-700* 150-105 000). Cerrar la posición: A medida que el precio del token A cae de 300 USDC a 150 USDC, esto hace que la posición corta que abrió en el segundo paso sea rentable. Después de cerrar la posición, debería obtener una ganancia de 75 000 USDC (500*150). En resumen, gracias a la posición corta, pasó de una pérdida neta anterior de 34 520,5 USDC a una ganancia de 40 479 USDC. Además, si ejecuta esta estrategia en un mercado alcista, aún puede obtener un ingreso por comisiones. Suponiendo que la tasa de financiación por hora promedio para estos 45 días es 0.003%, puede obtener 3,645 USDC adicionales de su posición corta ((300 +150)/2*500*0,003%*24*45). Por supuesto, también puede preguntarse qué sucedería si el Token A experimentara un aumento vertiginoso, echemos un vistazo al siguiente escenario. Aquí hay un ejemplo de un mercado alcista: si el precio del Token A sube a 400 USDC, el P&L actualizado se ve así: cuando cierra su posición corta, termina perdiendo 50,000 USDC (500 * 100). Suponiendo que la APR permanezca en 150 %, recibirá un total de 55 479,5 USDC (150 000*2*150 %/365*45). Cuando retira liquidez de Uniswap, obtendrá 435 Token A y 174 000 USDC (nuevamente, estas son estimaciones aproximadas), si agrega el Token A vendido al USDC retirado, encontrará que ganó 48 000 USDC (435*400+174 000 -300.000). Entonces, en total, obtuvo una ganancia de 53 479,5 USDC, que es un poco menos que si participara en la agricultura de rendimiento sin cobertura. Los contratos perpetuos son uno de los derivados más negociados en el mercado de criptomonedas. Por lo general, las personas los usan con fines especulativos, pero no siempre. Puede utilizar las estrategias avanzadas de estos derivados para su beneficio. No se trata de especular más, se trata de cubrir su riesgo..

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