Comenzando con el análisis de gas, explore en profundidad el historial de desarrollo de los protocolos Ethereum y DeFi

En julio de 2015, se lanzó oficialmente Ethereum. En los últimos años, el ecosistema de aplicaciones descentralizadas (dApps) basado en Ethereum ha logrado un desarrollo sorprendente, como: el primer mercado OTC de 0x se lanzó en 2017, Uniswap se lanzó en noviembre de 2018, el despliegue se completó por primera vez en julio; Yearn Finance ha planeado cuidadosamente un evento de lanzamiento aéreo que ha atraído mucha atención en la industria en 2020. Las finanzas descentralizadas (DeFi) se han convertido en una industria en curso cuyo crecimiento, en retrospectiva, parece inevitable. Al igual que otras economías con productos competidores, muchos acuerdos financieros descentralizados también han experimentado altibajos, algunos acuerdos alcanzaron su punto máximo en un corto período de tiempo, mientras que otros cayeron rápidamente. Pero en el proceso, el protocolo DeFi nunca ha renunciado a la innovación, y es precisamente por eso que se ha formado la estructura del mercado DeFi que vemos hoy. La historia de DeFi puede ser subjetiva, pero la cadena de bloques de Ethereum no lo es. En este artículo de investigación, contaremos la historia de Ethereum a través de datos, mientras analizamos el estado de desarrollo de dichos protocolos. La siguiente figura muestra la tendencia de cambio del costo total del gas que hemos dibujado en la cadena de bloques Ethereum. El rango de tiempo es desde 2018 hasta el presente, y se resume en cuatro semanas como un lapso de tiempo. La fuente de datos es Metabase. Los desarrolladores de Ethereum piden a los desarrolladores de DApp que cambien de la red de prueba de Goerli a la red de prueba de Sepolia: según las noticias del 8 de noviembre, los clientes ligeros de desarrolladores de Ethereum pidieron a los desarrolladores de DApp que dejen de usar la red de prueba de Goerli y usen la red de prueba de Sepolia en su lugar. Porque el problema de suministro de ETH de la red de prueba de Goerli es difícil de resolver. [2022/11/8 12:30:38] Como se puede ver en la figura anterior, de 2018 a 2019, la actividad de la cadena de bloques Ethereum fue bastante tranquila, y la cantidad total de gas gastado por mes apenas superó los 40,000 ETH. Sin embargo, a partir de 2020, la actividad de la cadena de bloques de Ethereum comenzó a aumentar y el gasto de la tarifa de gas mostró un crecimiento parabólico. En septiembre de 2020, el gasto total de la tarifa de gas de Ethereum alcanzó un pico de 650 000 ETH en 4 semanas, y el ETH el precio era de solo 400 ETH en ese momento. Dólares: ¡el tiempo realmente vuela! Al analizar la proporción de las tarifas de gas gastadas por varias entidades del protocolo DeFi, quizás podamos tener una comprensión más cercana de los datos relevantes. En este artículo, queremos ver la proporción de las treinta principales entidades de protocolo por gasto de gas a lo largo del tiempo en los datos históricos agregados. Hablando con franqueza, la tarifa de gas pagada por el protocolo DeFi depende de muchos factores, tales como: cuántos usuarios interactúan con el contrato inteligente; la intensidad computacional requerida para ejecutar la función; el precio total del gas en la cadena de bloques Ethereum en ese momento. Antes de profundizar, es importante tener en cuenta que el panorama del mercado de Ethereum fue muy diferente en 2018-2019, muchos de los contratos inteligentes que estaban muy activos en ese momento ya no se usan hoy, podemos ver el ranking durante 2018 -2019 del gráfico a continuación Las 30 principales entidades de consumo de gas, la fuente de datos es Metabase. Datos: se transfirieron 65 000 ETH de Gemini a una billetera desconocida: Jinse Finance informó que, según los datos de Whale Alert, se transfirieron 65 000 ETH (con un valor de $101 868 063) de Gemini a una billetera desconocida. [2022/9/1 13:02:49] Además de la entidad, también agregamos la tarifa total de gas pagada por el contrato de token, que representa aproximadamente el 10% de la actividad de Ethereum. En 2018, muchos contratos simbólicos fueron esquemas Ponzi y juegos de apuestas, una parte significativa de los cuales provino de China. Por ejemplo, LastWinner es un ejemplo típico. El acuerdo se basa en un mecanismo muy simple: los usuarios depositan ETH en el contrato hasta que se alcanza un cierto límite superior de ETH. Una vez que se toca, la última persona que deposita ETH ganará todos los ETH. Puede ver que la actividad de este protocolo en Ethereum alcanzó su punto máximo a mediados de 2018. La siguiente imagen es más interesante, ya que muestra la proporción relativa de gas gastado por las 30 principales entidades desde 2018, y los datos provienen de Metabase. Los números cuentan una historia interesante año tras año, así que comencemos con 2018. 0x elimina el rol de "intermediario". Mucha gente piensa que Uniswap es el primer intercambio descentralizado. De hecho, no lo es. La historia del intercambio de tokens sin confianza utilizando contratos inteligentes se remonta más atrás. El primer modelo DEX nació en 2017. Inicialmente, esperaban imitar el modelo de libro de pedidos de un intercambio de criptomonedas centralizado, pero el resultado fue que no se pudo utilizar en la práctica debido a la gran cantidad de cálculos y la lentitud. Sin embargo, en julio de 2017, 0x implementó una solución basada en la liquidación de transacciones en cadena: 0x OTC. Cuando las personas comercian en el mercado extrabursátil, generalmente hay dos problemas: se transfieren 10,000 ETH de Gemini a una dirección desconocida: noticias del 25 de agosto, los datos de Tokenview muestran que a las 09:43:20 del 25 de agosto, se transfieren 10,000 ETH de Géminis a la dirección 0x645...fda9. [2022/8/25 12:47:06] El descubrimiento de precios ocurre solo entre dos partes; no se lleva a cabo una negociación de oferta garantizada (una parte puede retirarse en cualquier momento, pero en el mercado abierto, las órdenes realizadas por una parte pueden aceptarse de inmediato ) . Los usuarios pueden publicar pedidos en plataformas fuera de la cadena, como Twitter y otras redes sociales, y luego establecerse en la cadena a través de 0x: en 2018, el volumen promedio diario de transacciones de 0x alcanzó los 4 millones de dólares estadounidenses. El siguiente es Bancor. En agosto de 2018, Bancor mencionó la idea de construir un creador de mercado automatizado en una publicación de blog, con el objetivo de subvertir por completo el mercado de negociación de estilo basado en el libro de órdenes, emparejaron todos los tokens con BNT, y esta práctica ha continuado hasta el día de hoy. Por el contrario, podemos ver varios pares comerciales coincidentes en la plataforma Uniswap. Además, Kyber ha dejado su huella en la historia de los intercambios descentralizados. En esencia, Kyber espera promover que todas las partes obtengan y contribuyan con liquidez de manera descentralizada, pero no es un intercambio descentralizado en sí mismo, sino que se enfoca en agregar liquidez de varias fuentes de fondos de capital, incluidos intercambios centralizados descentralizados y creadores de mercado centralizados. Podemos pensar en Kyber como un enrutador Uniswap de propósito general, y la liquidez de todas las partes puede ser utilizada por entidades como las redes de pago, lo que fue extremadamente innovador en ese momento. En 2019, Chainlink se ha convertido en una parte clave del campo DeFi. En 2017, Chainlink lanzó por primera vez un oráculo (Oracle), que conecta de forma segura datos externos fuera de la cadena a contratos inteligentes de Ethereum. La gente no se da cuenta de la importancia de los oráculos para los activos sintéticos y los productos de margen: BZx usa los oráculos de Chainlink para su plataforma de negociación de márgenes, y Synthetix también se integra con Chainlink para proporcionar información de precios para activos del mundo real. En mayo de 2019, el medio blockchain Decrypt incluso publicó una lista de protocolos DeFi que se han integrado con Chainlink. Datos: se transfirieron 3000 BTC de Gemini a una billetera desconocida: Jinse Finance informó que, según los datos de Whale Alert, se transfirieron 3000 BTC de Gemini a una billetera desconocida. [2022/8/12 12:21:35] Otro servicio de Oracle para observar es Tellor, que experimentó un breve aumento en el uso en octubre de 2019. La participación de Chainlink en las tarifas de gas de Ethereum se mantiene por encima del 4% hasta 2021, lo que lo convierte en un verdadero gran ganador. Después de Oracle Machine, algunas funciones avanzadas de negociación de DeFi comenzaron a echar raíces. Por ejemplo, Dydx, una plataforma de negociación de préstamos de custodia, lanzó una función de negociación de margen en 2019. Esta función tiene una interfaz de usuario elegante y puede lograr un apalancamiento de hasta 4 veces. Casi puede alcanzar el mismo nivel que CEX Experiencia de usuario similar. Además, Synthetix también encontró su propio nicho de mercado en 2019. Hoy en día, pocas personas saben que Synthetix originalmente se llamaba Havven. De hecho, este protocolo de activos sintéticos se diseñó originalmente como un protocolo de moneda estable similar a Maker. En el gráfico de tendencias de consumo de gas, podemos ver que Maker ha estado en una posición dominante durante muchos años. Synthetix se compromete a crear un mercado para el cifrado sintético y los activos de valor inverso. En julio de 2019, el volumen de transacciones de Synthetix alcanzó los 60 millones de dólares estadounidenses. El interés del mercado en Compound también comenzó a aumentar: en mayo de 2019, se lanzó Compound V2 con una nueva apariencia. El mercado de dinero de Compound apenas ha cambiado a lo largo de los años, pero su rendimiento de tarifa de gas constante (1.5-5%) ha demostrado que el diseño de Compound es muy exitoso. No es sorprendente que, a lo largo de los años, las tarifas de gas generadas por los acuerdos de préstamos DeFi siempre hayan sido más bajas que el "compromiso de capital" de $ 25 millones de DEXGeeq de GEM: Jinse Finance informó que la plataforma multi-blockchain Geeq ha adquirido del grupo de inversión alternativa Global Emerging Markets ( GEM) recibió un "compromiso de capital" de $25 millones. GEM promete diferenciarse de las rondas de financiación tradicionales en la forma en que se inyecta capital en las empresas. \u2028 Dado que la industria de las criptomonedas se enfrenta a una perspectiva incierta a corto y medio plazo, estos "compromisos de capital" pueden convertirse en una forma más común y menos arriesgada de invertir en empresas de activos digitales. [2022/8/8 12:10:30] En 2020, Uniswap comenzará a dominar el mercado de creadores de mercado automatizados (AMM). Uniswap se lanzó en realidad en noviembre de 2018, pero no fue hasta febrero de 2019 que su volumen de transacciones superó oficialmente a Bancor. Si bien ambos DEX se basan en un modelo de reserva 50/50, Uniswap está diseñado para ser más eficiente y fácil de usar. No solo eso, sino que el diseño de Uniswap también admite la lista de activos cifrados sin licencia, lo que le permite crear una gran compatibilidad con el ecosistema DeFi más grande. En 2019, una publicación de blog de amplia circulación en la industria analizó Uniswap de esta manera: antes de cambiarnos a Uniswap, nuestros tokens habían estado listados en Bancor durante varios meses. El proceso de listado de tokens en Bancor requiere que nos comuniquemos y trabajemos con el equipo de Bancor, y luego se debe transferir ETH y una cantidad equivalente de tokens a una dirección proporcionada por el equipo de Bancor. El equipo de Bancor también nos pidió que transfiriéramos no menos de $60 000 en ETH para brindar liquidez durante el proceso de configuración. Desde que decidimos incluirlos en la lista hasta que aparecieron nuestros tokens en el sitio web de Bancor, todo el proceso tomó uno o dos días, con comunicación de ida y vuelta con el equipo de Bancor. Por el contrario, el proceso de creación de un contrato Uniswap es como completar un breve formulario que puede hacer fácilmente con solo hacer clic en un botón. El proceso de agregar liquidez a un contrato en Uniswap es igualmente simple, el proceso solo toma uno o dos minutos, no necesitamos contactar al equipo de Uniswap en absoluto y no solicitan agregar liquidez al contrato. En 2020, la entrada de 1 pulgada en el mercado descentralizado se siente como un trueno desde el suelo. Puede haber sido el protocolo DeFi de más rápido crecimiento el año pasado, pero no completó la ronda inicial de financiamiento hasta agosto de 2020, y luego solo tomó un poco tiempo, tomó el 6% del mercado de gas en 3 meses. 1inch proporciona principalmente servicios de agregación de intercambio descentralizados, división y enrutamiento de órdenes mediante el análisis de varios fondos de liquidez para encontrar las transacciones más rentables. 1 pulgada se lanzó desde el aire a los usuarios a fines de 2020 y representó el 10% de las tarifas de gas en diciembre. El año pasado, los eventos de Forsage explotaron y explotaron en popularidad. Este es realmente un fenómeno extraño, porque para usar Forsage, los usuarios deben pagar ETH a la plataforma. Además, si los usuarios recomiendan la plataforma Forsage a otros, pueden obtener incentivos de tokens ETH. Desde esta perspectiva, el proyecto puede parecer una estafa de esquema piramidal, pero todavía están en funcionamiento hoy. En 2020, casi no hay usuario de DeFi que no haya oído hablar de Yearn. La historia de Ethereum no estaría completa sin lo más destacado del lanzamiento aéreo de YFI de Yearn Finance: el "token de gobierno sin valor" cuyo precio aumentó 35 veces en solo siete días. Desde 2020, Yearn ha estado a la vanguardia de DeFi, y la estructura y forma de su crecimiento también ha señalado el camino para otros protocolos DeFi recién creados en la actualidad. Tether y Center representan un gran porcentaje de actividad en la cadena de bloques de Ethereum: representan casi el 12 % de las tarifas totales de gas en la actualidad. Tether y Center son como el mejor "proxy" que se puede usar para transferir la cantidad de activos dentro y fuera de Ethereum, porque el gas se usa para acuñar y destruir las monedas estables USDT y USDC. Por otro lado, los contratos Wrapped Ether todavía se usan ampliamente y se han convertido gradualmente en la columna vertebral de Ethereum DeFi. Por ahora, WETH es una idea muy revolucionaria, este ETH tokenizado se puede usar como garantía, medio de intercambio y punto de referencia de precios para otros tokens.

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