Financial Times: ¿Cómo controlarse en la inversión? Evite caer en la trampa de "sobrenegociar"

El Financial Times publicó un artículo que dice que hay una gran cantidad de evidencia de que las personas se sienten perturbadas por factores aparentemente triviales y completamente ajenos a la hora de tomar decisiones. El premio Nobel Kahneman los llamó: ruido.

El autor del artículo, Wu Zhijian (CEO de Wufu Capital en Singapur), señaló que en el mundo real, mientras una persona esté tomando una decisión, se verá afectada por el "ruido". Las personas que necesitan tomar decisiones en el campo de la inversión financiera no son una excepción.

En su artículo, cita un estudio estadístico de 200 asesores financieros (Davies, 2021), que mostró que para el mismo cliente inversor, las evaluaciones de riesgo realizadas por estos asesores financieros eran muy diferentes. Al mismo tiempo, el índice de asignación de acciones que sugirieron para el mismo cliente incluía varios números del 0% al 100%.

Financial Times, el medio a cargo del banco central: la apreciación del dólar puede estar cerca de la cima: Golden Finance informó que el medio a cargo del Banco Popular de China, el Financial Times, publicó un artículo "La apreciación del el dólar puede estar cerca de la cima". Después de construir el techo, el espacio para la elevación posterior es muy limitado. En primer lugar, desde la perspectiva de la subida de tipos de interés de la Fed, la mayor expectativa de que la Fed desacelerará la subida de tipos suprimirá el impulso alcista del dólar, pero su continuo aumento de tipos seguirá siendo el soporte de la fortaleza del dólar. En segundo lugar, la tendencia del índice del dólar estadounidense no solo está estrechamente relacionada con la dirección de la política monetaria de la Reserva Federal, sino también con el desempeño de la economía de los EE. índice. Sin embargo, esto no significa que el ciclo de apreciación del dólar estadounidense haya llegado a su fin. El dólar estadounidense se mantendrá fuerte durante un período de tiempo por venir y puede tomar tiempo para convertirse en un ciclo de depreciación. [2022/12/1 21:15:33]

Basándose en esta investigación, Wu Zhijian concluyó que, además de los asesores financieros, nuestros propios inversores a menudo toman varias decisiones contradictorias e irracionales en nuestras actividades de inversión diarias, lo que en última instancia reduce los rendimientos de nuestras inversiones.

FT: Alto funcionario de la Casa Blanca dice que el aumento del impuesto sobre las ganancias de capital solo afectará al 0,3 % más rico: La Casa Blanca responde a las críticas de Wall Street y Silicon Valley sobre su plan para aumentar el impuesto a las ganancias de capital a los que más ganan en EE. UU., dice que solo afectará al 0,3 % más rico Afecta a una “pequeña porción” de los ingresos impagos o de búsqueda de rentas en los Estados Unidos. Solo el 0,3% de las personas que declaran impuestos en EE. UU. estarían sujetas a impuestos más altos sobre sus inversiones según el plan, dijo un alto funcionario de la administración de Biden, mientras que las fortunas de los estadounidenses más ricos se han disparado durante la pandemia. El funcionario dijo que había una creciente evidencia de que muchos de los rendimientos de ingresos en la parte superior en los últimos años estaban por encima de los rendimientos del mercado, los alquileres, etc. (Tiempos financieros) [2021/4/26 20:59:20]

Las estadísticas de Statmen en 2010 mostraron que cuanto mayor sea la frecuencia de negociación de los inversores minoristas en el mercado de valores de EE. UU., peor será el retorno de la inversión. Aquellos inversionistas minoristas que compraron y vendieron con mayor frecuencia vieron el rendimiento de su inversión peor que el rendimiento del índice en el mismo período en aproximadamente un 7% anual.

Galaxy Digital colocó un gran anuncio de Bitcoin en el Financial Times: en la noche del 13 de agosto, el director ejecutivo de Grayscale, Barry Silbert, publicó imágenes en Twitter que mostraban que Galaxy Digital, una empresa de gestión de inversiones y servicios financieros, figuraba en el Financial Times. para Bitcoin fue colocado. El lema del anuncio dice: Ahora es el momento de invertir en Bitcoin. El 7 de agosto, Barry Silbert anunció que colocaría anuncios de criptomonedas en canales de cable conocidos. [2020/8/13]

La investigación muestra que cuantas más decisiones individuales se toman, más susceptibles son al ruido y, por lo tanto, es más probable que cometan errores, lo que genera una menor rentabilidad para ellos mismos.

Wu Zhijian señaló en el artículo: ¿Por qué es tan fácil que los inversores individuales caigan en la trampa del "exceso de operaciones"? Y resumió las siguientes razones:

En primer lugar, los inversores son susceptibles a la "ilusión de control". Si compra un fondo indexado o una acción y luego lo mantiene durante mucho tiempo sin hacer nada, es fácil que las personas tengan la ilusión de que su inversión no está bajo su control. Pero el futuro del mercado es incierto y nadie sabe si el mercado subirá o bajará a continuación.

En segundo lugar, es difícil para la mayoría de los inversores aceptar la palabra "mediocre". Pocos inversores están dispuestos a admitir que su capacidad de inversión está por debajo de la media, por lo que demuestran su excelencia a través de la selección de valores, la selección de base o el momento oportuno.

En tercer lugar, los inversores a menudo subestiman el componente de la suerte al invertir. Los resultados de inversión a corto plazo a menudo tienen un gran factor aleatorio. Si un inversionista individual piensa que su capacidad de inversión es muy fuerte, se acostumbrará a usar evidencia dispersa para fortalecer aún más su creencia, mientras ignora la evidencia que no es buena para él. Wu Zhijian cree que con el tiempo, incluso si el rendimiento real de los inversores es pobre, pueden tener la ilusión de que son un "Buffet privado" y se entregan a un comercio excesivo y no pueden librarse.

Al final del artículo, Wu Zhijian concluyó que, ya sea un experto o un lego, al tomar varias decisiones, pueden verse afectados por el ruido externo y los hábitos de comportamiento irracionales, lo que nos lleva a tomar decisiones inconsistentes. En muchos casos, el mayor enemigo de la inversión somos precisamente nosotros mismos. Invertir es un maratón, no una carrera de 100 metros. La victoria final debe pertenecer a esos inversores a largo plazo altamente autodisciplinados.

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