¿Se convertirá Bitcoin en una reserva de valor?¿Cuánta demanda mundial habrá de Bitcoin en el futuro?

Con respecto al tema de si Bitcoin se convertirá en una herramienta de almacenamiento de valor, solo necesitamos averiguar una cosa: ¿cuánta habrá demanda global de Bitcoin en el futuro? Para que un artículo tenga propiedades de reserva de valor, su oferta debe ser limitada y la demanda debe ser fuerte. Bitcoin claramente satisface la condición anterior, pero su lado de la demanda sigue siendo una gran incógnita. Sí, puede decir que ya hay demanda de Bitcoin hoy, pero ¿qué tan seguro está de que habrá una fuerte demanda de Bitcoin en 10 o 50 años? Antes de predecir la demanda mundial de Bitcoin en el futuro, primero pensemos por qué hay demanda de Bitcoin ahora, o hagamos otra pregunta: ¿Por qué quiere comprar Bitcoin? Porque está seguro de que puede venderlo a un buen precio. ¿en el futuro? Esa no es razón suficiente. Ya sabes, todos los que compraron acciones basura durante la era de la burbuja de las puntocom, y todos los que compraron casas a un precio alto antes de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, también creían que podrían venderlas a un buen precio en el futuro. Siempre que tenga un argumento básico de por qué se aprecia sin otra exuberancia irracional, puede comprarlo para obtener ganancias, que es lo que busca este artículo. Averigüemos cuánta demanda habrá de Bitcoin en el futuro. 1. ¿Reemplazará Bitcoin parte de la demanda de oro? Cada año se extraen entre 2500 y 3000 toneladas de oro.Aunque el suministro de oro no es tan estable y predecible como Bitcoin, el impacto del suministro de oro es demasiado pequeño y sus fluctuaciones casi no tienen impacto en los precios del oro. El precio del oro está determinado casi en su totalidad por la demanda. La demanda de oro depende de los niveles de ingresos, las tasas de interés, los niveles de inflación y varios otros factores macroeconómicos y geopolíticos. Una buena regla general es que cuando las personas se frustran en el mercado de valores, buscan refugio en refugios seguros como el oro. El Senado de Nueva York aprueba proyecto de ley de dilución dirigido a las emisiones de la minería de Bitcoin: Noticias, 9 de junio , despegó una creciente escalada de carbono sobre los mineros de criptomonedas. El proyecto de ley suavizado, que inicialmente buscaba congelar todos los "centros de minería de criptomonedas" en Nueva York por hasta tres años, ahora se presenta al Congreso con mayor enfoque. [2021/6/9 23:23:27] 1. ¿Qué tan grande es el mercado del oro?  De toda la demanda de oro, la joyería representa aproximadamente el 50 % de la demanda mundial de oro, principalmente de India y China; las barras y monedas de oro representan aproximadamente el 25 % de la demanda; la electrónica, otros usos industriales y dentales representan otro 15 % de la demanda Las compras netas del banco central representaron alrededor del 5%. Al mismo tiempo, la demanda de oro se está disparando, al igual que los ETF de oro, los fondos respaldados por oro y otros vehículos financieros que le permiten invertir en oro sin la molestia de poseerlo y protegerlo. A primera vista, la joyería representa aproximadamente la mitad de la demanda de oro, pero una pequeña investigación sobre la sensibilidad de los precios del mercado de la joyería revela que por cada aumento del 1 % en el precio del oro, la demanda de joyería cae solo un 0,5 %. Si la mayoría de las personas que compran oro solo lo compran como un gasto, como comprar jeans nuevos, entonces deberían ser más sensibles al precio del oro. De hecho, más del 80% de los compradores de oro eligen comprar oro porque piensan que es una inversión segura. En otras palabras, el oro se utiliza principalmente como depósito de valor y contra la inflación. Opinión: la compra de BTC por parte de Tesla impulsará a más empresas a unirse a las filas de la inversión en Bitcoin: según las noticias del 10 de febrero, Ark Invest cree que la compra de miles de millones de Bitcoins por parte de Tesla es un punto de inflexión para los activos digitales porque está directamente relacionado con la adopción institucional . Yassine Elmandjra, analista de la empresa de gestión de inversiones ARK Invest, dijo que la compra de Bitcoin por parte de Tesla es un catalizador que impulsará a más empresas a comprar Bitcoin y elevará los precios. (CNBC) [2021/2/10 19:27:31] Cuando la inflación está fuera de control, las personas están dispuestas a pagar precios más altos por el oro; cuando el mercado colapsa, están dispuestas a pagar precios más altos por el oro; cuando pierden fe, también recurren al oro como refugio, aunque el oro en sí mismo no ofrece garantías. Vale la pena repetirlo: el oro no está garantizado ni respaldado por nada. El oro tiene una fuerte demanda, es perfectamente capaz de absorber un exceso de oferta temporal, es inmune a la inflación y es algo inmune a la volatilidad. Aunque la gran mayoría de las personas que invierten en oro generalmente no esperan obtener grandes ganancias del oro, todavía hay demanda de oro. En los últimos 20 años, el precio del oro ha aumentado un 400 % (la tasa de rendimiento anual promedio es de alrededor del 8,4 %); en los últimos 10 años, el precio del oro ha aumentado a una tasa anual promedio de alrededor del 3,5 %, en En otras palabras, en circunstancias normales, el oro de inversión no es más que una cobertura contra la inflación. ¿Invertiría en Bitcoin hoy si tuviera rendimientos similares en los próximos 10 años? Si no vive en un área donde la hiperinflación es una realidad, puede responder "no". CEO de Coinbase: Bitcoin ahora es más confiable que el dólar estadounidense: Golden Finance informó que el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, dijo recientemente que cree que Bitcoin ahora es más confiable que el dólar estadounidense. Armstrong dijo que existe una creciente preocupación por el futuro de la moneda de reserva mundial, especialmente a la luz del mayor estímulo económico y la relajación cuantitativa en medio de la crisis financiera provocada por la pandemia. Al mismo tiempo, solo hay 21 millones de bitcoins. Nadie puede cambiarlo realmente, y Bitcoin ha resistido la prueba del tiempo hasta ahora. [2020/8/15] 2. ¿Bitcoin es oro digital? Si bien Bitcoin a menudo se conoce como oro digital, las expectativas del inversionista promedio para Bitcoin son muy diferentes del oro. Pocos lo admitirán: la gran mayoría de las personas hoy en día son especuladores que esperan obtener grandes rendimientos de su capital a corto o largo plazo. Ciertamente no están buscando algo que simplemente almacene valor. Según las valoraciones actuales, el valor total de todo el oro extraído es de unos 9 billones de dólares. Al momento de escribir este artículo, Bitcoin tiene una capitalización de mercado de alrededor de $185 mil millones. Sin embargo, es completamente irrazonable esperar que un cierto porcentaje del valor del oro se transfiera a Bitcoin, lo que hará que Bitcoin sea más valioso. Además, también es incorrecto usar esa utopía como razón para invertir en Bitcoin. Para ser honesto, la analogía del oro digital no es nada convincente. Bitcoin no es actualmente un sustituto digital del oro, ni es probable que lo sea en un futuro cercano. Voz | Analista de criptomonedas: La moneda digital de cada país es una herramienta de marketing para Bitcoin: el analista de criptomonedas Rhythm tuiteó hoy que la moneda digital de cada país es una herramienta de marketing para Bitcoin. Las "monedas estables" creadas con blockchain siempre se compararán con el primer caso de uso de la tecnología, Bitcoin. En cuanto a esto último, el resto quedará en la lista de precios. [2019/11/7] Como un activo que puede preservar el valor y resistir la inflación sin una volatilidad excesiva, las mejores alternativas digitales al oro son los fondos cotizados en bolsa (ETF) y las monedas estables respaldadas por oro. Sí, este "oro digital" está centralizado. Sí, tienes que confiar en los intermediarios. Sí, se requieren auditorías independientes para verificar la autenticidad de las reservas de oro. Pero ofrece lo que la gente de todo el mundo siempre ha querido: una inversión segura. Estos "oros digitales" también ofrecen la misma divisibilidad (puede comprar y vender fácilmente acciones fraccionarias de un ETF de oro), liquidez y propiedad que Bitcoin. Si aún no está convencido, mire lo que sucedió en los últimos cinco días. El S&P 500 cayó un 8% en medio de una mayor preocupación por el coronavirus. Los inversores han acudido en masa a activos seguros como el oro y los bonos del Tesoro. ¿Qué pasó con el precio de Bitcoin? Una caída de más del 9%, simplemente no tiene las características que debería tener el oro digital. Sí, la analogía del oro digital es muy útil, puede hacer que la gente entienda que incluso los activos digitales tienen un valor escaso. Sin embargo, esta interpretación literal del oro digital es muy engañosa. Análisis | El uso de pagos en línea de Bitcoin se enfrenta a obstáculos normativos fiscales: el uso de Bitcoin para pagos ha ganado cada vez más atención en los últimos años. Aunque Lightning Network está mejorando la experiencia de pago de bitcoin desde una perspectiva técnica, bitcoin todavía enfrenta serios obstáculos regulatorios en términos de impuestos. En los Estados Unidos y muchos otros países, los pagos de bitcoin se consideran eventos imponibles. Los usuarios de Bitcoin deben realizar un seguimiento de las ganancias de capital que obtienen cuando compran cosas con la criptomoneda. Desde un punto de vista fiscal, los pagos de bitcoins equivalen a vender sus propios bitcoins. Las reglas y regulaciones del mundo financiero tradicional no se aplican a este nuevo sistema de efectivo digital. El CEO de Shapeshift, Erik Voorhees, dijo que las implicaciones fiscales de hacer pagos de bitcoin son demasiado grandes para muchos posibles usuarios de criptomonedas. La carga fiscal de usar bitcoin para los pagos diarios eclipsa los beneficios potenciales de usar un sistema de efectivo digital entre pares. El seguimiento de las implicaciones fiscales de cada pago de bitcoin se suma a la carga psicológica. También señaló que este tema fiscal no es algo que se pueda resolver por medios técnicos, aunque quizás algunas billeteras de bitcoin puedan hacer que este problema sea más fácil de tratar. En cambio, la tributación de los pagos de bitcoin debe abordarse a nivel de política. Coin Center ha estado presionando por una legislación de los EE. UU. destinada a eximir los pagos de bitcoin de hasta $ 600 del impuesto a las ganancias de capital. El CEO de Bitrefill, Sergej Kotliar, señaló que los abogados de Facebook podrían ayudar a promover dicha legislación porque están en el juego con Libra. (Forbes) [2019/8/7] En segundo lugar, ¿Bitcoin reemplazará parte de la moneda de reserva? ¿De dónde más puede provenir una demanda fuerte, sostenible y a largo plazo de Bitcoin? Más de $ 80 billones de dinero en sentido amplio en el mundo se mantienen en moneda fiduciaria, de los cuales alrededor de $ 5 billones están en papel moneda y monedas, y el resto está en cuentas corrientes, cuentas corrientes, cuentas de ahorro, cuentas del mercado monetario. Espere. El dólar estadounidense es, con mucho, la moneda fiduciaria más popular, con casi dos tercios de las reservas de divisas del banco central de China denominadas en dólares. En las transacciones de divisas, alrededor del 90% de las transacciones involucran el dólar estadounidense, que se puede decir que es una moneda global. Hasta ahora, Estados Unidos ha logrado resultados notables en el control de la inflación del dólar. Sin embargo, el creciente déficit presupuestario federal de EE. UU. (actualmente en $ 1,1 billones) ha generado preocupaciones sobre la inflación oculta del dólar. Por lo tanto, China también ha estado proponiendo al Fondo Monetario Internacional establecer una reserva de divisas global separada, mientras realiza la diversificación de las reservas de divisas. Se ha sugerido en el pasado que Bitcoin tiene el potencial de convertirse en una moneda de reserva global. Sin embargo, el Bitcoin actual no cumple con uno de los requisitos básicos para ser una moneda de reserva global: no es un medio de intercambio efectivo debido a su alta volatilidad. Como mínimo, una reserva de divisas global debe ser un medio de cambio, un depósito de valor y una unidad de cuenta. Actualmente, Bitcoin no cae en ninguna de las categorías anteriores. Como resultado, la oportunidad de mercado de reserva de divisas global de $ 7 billones que se promociona a menudo es insostenible hoy. 3. ¿La demanda de Bitcoin está en las remesas globales? Las remesas globales ascienden actualmente a aproximadamente $715 mil millones. India y China son los mayores receptores de remesas del mundo, y cada uno representa alrededor del 10 por ciento del total de remesas. Estos mercados son altamente competitivos, lo que resulta en costos de transacción relativamente bajos. Si envía una gran suma de dinero a la India, los costos de transacción de un servicio rápido y económico rondan el 0,6 %-0,7 % del monto total enviado. Sin embargo, el costo de transacción promedio del envío de remesas a países de bajos y medianos ingresos en todo el mundo llega al 7% del total de las remesas. En particular, los costos de transacción del envío de remesas a partes de África pueden superar el 10 % del monto total de las remesas. Si bien el panorama actual requiere una interrupción urgente, es poco realista esperar que los participantes conviertan una parte sustancial de los $ 715 mil millones anuales de monedas fiduciarias a Bitcoin para lograr costos de transacción bajos. Personalmente, creo que las monedas estables, que son menos volátiles que las monedas fiduciarias, pueden convertirse en un servicio de back-end más económico para las transferencias bancarias globales. En ese momento, los activos programables subyacentes (criptomonedas), las bases de datos distribuidas programables (cadenas de bloques) y los protocolos de consenso descentralizados serán en gran medida invisibles en la parte frontal del consumidor. En otras palabras, a los clientes no les importa mucho si está respaldado por activos, es confiable, está auditado de forma independiente o está garantizado de otro modo. Si no reduce los costos de transacción, los clientes no tienen motivos para favorecer un mecanismo de incentivos bien diseñado para frenar la volatilidad. Un sistema que carece de confianza. 4. ¿Hay demanda de Bitcoin en el comercio electrónico? Entonces, en el mercado de comercio electrónico legítimo, ¿Bitcoin tiene alguna posibilidad? Es emocionante ver cada vez más comerciantes de comercio electrónico que aceptan Bitcoin todos los días. Sin embargo, ¿qué problema fundamental resuelve Bitcoin para los comerciantes? Sí, los comerciantes de comercio electrónico pueden encontrar empresas que procesan pagos de bitcoins (transfieren bitcoins de la billetera del cliente a la billetera del comerciante) por una tarifa de descuento comercial más económica que los pagos con tarjeta de crédito (generalmente entre 1.5% y 3%). Pero debido a la volatilidad de bitcoin hoy, ningún hombre de negocios en su sano juicio querría bitcoin en su hoja de balance. Este es el costo oculto. Para convertir los bitcoins recibidos en efectivo, los comerciantes generalmente primero deben retirar bitcoins a un intercambio de criptomonedas (por una tarifa), cambiarlos por efectivo (por una tarifa adicional) y luego retirarlos del intercambio a la cuenta bancaria. Aunque se deje de lado esta limitación, el Bitcoin actual no se puede utilizar para aplicaciones comerciales a gran escala. Debes saber que Visa puede procesar 1.700 transacciones por segundo en promedio, con un máximo de 24.000 transacciones por segundo, y el sistema Alipay puede procesar más de 25 transacciones por segundo millones de transacciones. Con todo, el Bitcoin actual aún no puede tener un impacto significativo en la industria del comercio electrónico. 5. Donde más se necesita Bitcoin A largo plazo, el lugar donde Bitcoin tiene más demanda es en realidad: esas malas monedas fiduciarias que sufren hiperinflación: esta cifra es de aproximadamente 6,5 billones de dólares estadounidenses. Si bien Bitcoin es significativamente más volátil que la mayoría de las monedas fiduciarias actuales, la brecha entre las dos definitivamente se está reduciendo. Un activo con una configuración de inflación precisa como Bitcoin es un activo muy atractivo para aquellos que fundamentalmente no confían en que el gobierno mantenga el valor de su moneda. Mucha gente sabe que la demanda de Bitcoin en Venezuela y otros países se ha disparado no hace mucho. Sin embargo, el jurado aún está deliberando sobre si Bitcoin es un activo de elección para proteger los ahorros contra la alta inflación. En este campo, las monedas estables que tienen cierta escala y son ampliamente utilizadas también se convertirán en competidores de Bitcoin. Con todo, Bitcoin todavía tiene un largo camino por recorrer antes de que los inversores de valor puedan ver su valor. Hoy en día, es principalmente una herramienta para que los especuladores apuesten por el futuro, y la mayoría no tiene ninguna intención real de usarla. Bitcoin es absolutamente asombroso, y la comunidad de Bitcoin tiene todo el derecho de estar orgullosa de sí misma. Sin embargo, una gran tecnología puede crear un valor económico más duradero solo cuando se convierte en un excelente producto o servicio básico. En comparación con la especulación que va y viene, el futuro de Bitcoin necesita una demanda real.

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