Profundidad Dorada: ¿Pueden los Derivados Cambiar la Próxima Década de Bitcoin?

Golden Finance Blockchain 3 de enero Los últimos cinco años en realidad pueden considerarse como el período de prueba de los derivados de Bitcoin.Este período debería comenzar a partir de 2014 cuando BitMEX se retiró del mercado de derivados. Ahora, mientras la criptoeconomía se prepara para entrar en una década completamente nueva, los productos de criptoderivados también desempeñarán un papel aún más fundamental en el descubrimiento de precios. Para los mercados de futuros y Bitcoin, que tienen miles de millones de dólares en ganancias y pérdidas en todo momento, la importancia de 2020 es evidente, porque este año puede determinar si todo el mercado puede comenzar el próximo mercado alcista. En 2019, el volumen de operaciones de futuros de criptomonedas se acercó al de las operaciones al contado. En 2020, se espera que el volumen de negociación de futuros de criptomonedas supere el volumen de negociación al contado e incluso siga aumentando. Cuando vemos el éxito de las plataformas de derivados de criptomonedas como Binance Futures y BitMEX, así como de nuevos productos como FTX, dydx y Synthetix, muchas personas piensan que 2020 será el "año de los derivados" en la industria de las criptomonedas. No solo eso, sino que los reguladores parecen haber enviado señales positivas. Por ejemplo, la Comisión de Comercio de Futuros y Productos Básicos (CFTC), una agencia reguladora independiente que supervisa el mercado de futuros y opciones de EE. UU., insinuó recientemente que podrían aprobar un intercambio de Ethereum en 2020. Un nuevo producto derivado de criptomonedas respaldado por Fang. Golden Morning | Lista de noticias importantes durante la noche del 7 de diciembre: 21:00-7:00 Palabras clave: Entorno regulatorio, moneda ancla, Ethereum Trust 1. China Fund News: La mejora del entorno regulatorio ha proporcionado previsibilidad para Bitcoin; 2. Lowe , presidente del Banco de la Reserva Federal de Australia: Todavía tengo dudas sobre la demanda de la moneda digital del banco central; 3. La circulación total de monedas ancladas en BTC en Ethereum es de 149 000; 4. El volumen de negociación diario promedio de Grayscale Ethereum Trust en noviembre alcanzó un récord 5. Director de Desarrollo de Negocios de Kraken: para fines de 2021, BTC aumentará a 288,000 dólares estadounidenses 6. Li Dongrong de Mutual Finance Association: Blockchain y otros estándares de aplicación de tecnología deben implementarse estrictamente de acuerdo con los negocios Alcance y reglas de negocio 7. Bitcoin sigue subiendo por la noche, el día más alto subió a 19424,68 dólares estadounidenses, y Ethereum superó los 600 dólares estadounidenses. [2020/12/7 14:23:17] Si la experiencia del usuario de los productos relacionados es excelente, será fácil atraer nuevos participantes del mercado o nuevo capital al mercado de derivados de criptomonedas. Sin embargo, si aparece una gran cantidad de nuevos productos derivados el próximo año, ¿tendrá un impacto en la tendencia del precio de Bitcoin? Si es así, ¿quién se beneficiaría más de ello? En 2020, esperamos ver aparecer muchos derivados de criptomonedas en el mercado, como: Golden Morning News | 28 de junio Durante la noche Actualizaciones importantes: 21:00-7:00 Palabras clave: Organización contra el fraude, Shandong, Tianjin, París 1. El fundador de el grupo de fraude Infraud Organization se declaró culpable y su negocio involucra transacciones de moneda digital 2. El puerto de Shandong Port Qingdao promueve la digitalización de la importación y entrega a través de blockchain 3. Investigación: el robo de datos a gran escala ha puesto en riesgo múltiples nombres de dominio cifrados 4. Tianjin para construir un campo de prueba de ecosistema industrial de economía digital 5. Profesor de la Academia de Ciencias de París: BTC no tiene un valor social básico, pero puede usarse para luchar contra regímenes autoritarios 6. "Blockchain" y "criptomoneda " dominan la base de datos del gobierno de EE. UU. 7. Bancos locales en India: no quieren "ensuciarse las manos" sin las regulaciones de encriptación del banco central. 8. Subdirector del Departamento de Propaganda del Comité del Partido Municipal de Tianjin: incautará la cadena de bloques y otros puntos de venta para promover la conversión de energía cinética vieja y nueva. [2020/6/28] 1. El intercambio de Singapur Bybit planea ingresar a los mercados de Tailandia, Turquía, Vietnam y España 2. El último servicio de comercio de intercambio perpetuo con margen USDT lanzado por OKEx puede ser favorecido por las personas. La popularidad es cada vez mayor y más amplio, y se espera que los productos derivados descentralizados se utilicen más ampliamente; Golden Morning News | GateHub fue pirateado y los fondos robados se transfirieron a múltiples intercambios: 1. Oficina de campaña de Guo Taiming: "Guo Taiming invierte en la plataforma de comercio de Bitcoin" es una noticia falsa . 2. CEO de Kik: La SEC de EE. UU. "continúa dividiendo y controlando toda la industria". 3. La tasa de hash de LTC alcanzó un récord de 379,87 TH/s. 4. Li Xiaolai: En cuanto al caso de difamación de Chen Weixing, ha cambiado de abogado cuatro veces. 5. Chen Weixing: Los abogados de Sibo no fueron reemplazados, y todos los abogados de Li Xiaolai negaron el hecho de que recaudó fondos. 6. Chen Weixing: La lógica de tratar a Sun Yuchen y Li Xiaolai de manera diferente se debe a que la industria de la cadena de bloques necesita poder distinguir comportamientos. 7. El sandbox de supervisión financiera de Taiwán revisó siete nuevas aplicaciones, incluida la prueba del uso de la tecnología blockchain en los pagos entre bancos de teléfonos móviles. 8. El Banco Nacional de Camboya cooperará con los departamentos pertinentes para monitorear y tomar medidas enérgicas contra la emisión y comercialización de "criptomonedas". 9. Advertencia temprana: GateHub fue pirateado, el token de acceso oficial del cliente se deshabilitó y los fondos robados se transfirieron a múltiples intercambios. [2019/6/9] 3. Synthetix, la segunda aplicación DeFi más grande en el ecosistema Ethereum, acaba de anunciar una asociación con Chainlink, lo que significa que su mecanismo de negociación de derivados ya no necesita depender de fuentes de precios centralizadas. Hoy en día, hay muchos derivados de criptomonedas entre los que los comerciantes pueden elegir, y la plataforma de comercio de futuros de Bitcoin también puede satisfacer la demanda de la gente de un alto apalancamiento de varios activos digitales. Además de Bitcoin y Ethereum, los comerciantes pueden incluso optar por monedas alternativas largas o cortas como Cardano, Enjin, Tomo y Stellar si son lo suficientemente atrevidos. Golden Relativity | Chen Jun: Las cadenas de consorcio y las cadenas privadas son adecuadas para el modelo sin monedas y la cadena pública es más adecuada para el modelo monetario: En esta edición de Golden Relativity, para las respectivas ventajas y escenarios de aplicación de la cadena de bloques sin monedas y la moneda blockchain, Hangzhou Chen Jun, co-decano ejecutivo del Instituto de Investigación Blockchain de la Universidad Quantum, dijo que si dividimos la tecnología blockchain en cadenas públicas, cadenas de alianzas y cadenas privadas, las cadenas de alianzas y las cadenas privadas son más adecuadas para modelos sin monedas y cadenas públicas son más adecuados para cadenas privadas.modo moneda. En circunstancias normales, los proyectos de cadena de bloques generan tokens con cuatro propósitos: uno es recaudar fondos para el desarrollo; el otro es motivar a los participantes del sistema; el tercero es fijar el precio de los activos; el cuarto es marcar los activos. Entre ellos, los tres primeros son los conceptos de moneda, que generalmente se generan a través de la emisión y se utilizan para financiamiento, incentivos y transacciones. El último se usa para marcar y no se puede circular. Con base en el uso de tokens, la aplicabilidad de los escenarios es la siguiente: Las cadenas de alianzas no necesitan emitir monedas, como las cadenas de alianzas en el sistema financiero, utilizan la tecnología blockchain para resolver problemas de liquidación y liquidación en todo el sistema de productos. Las cadenas privadas no necesitan emitir monedas. Las cadenas privadas suelen ser una forma de potenciar los productos empresariales y se pueden usar directamente para ganar dinero, como contratos electrónicos y servicios de depósito de información de transacciones electrónicas. Los desarrolladores solo necesitan reservar conjuntamente con las autoridades reguladoras. . La actualización de seguridad del sistema interno de la empresa no necesita emitir monedas, por ejemplo, las inspecciones diarias, las auditorías, la gestión del presupuesto y el almacenamiento permanente de datos en la empresa pueden resolverse mediante blockchain. [2018/9/29] Las puertas de enlace fiat-a-cripto, como las cuentas bancarias virtuales y las tarjetas de débito de Plutus, también se han optimizado para hacer que los intercambios de derivados sean más atractivos para los inversores minoristas, de modo que ya no se expongan a los activos criptográficos bloqueados. Tether (USDT). A medida que la conversión entre criptomonedas y monedas fiduciarias se vuelve más fácil, significa que los comerciantes pueden gastar directamente sus ganancias o reinvertirlas sin pasar por múltiples ciclos (pasos muy engorrosos) como en el pasado). Los servicios como Plutus, que permiten a los usuarios convertir entre monedas fiduciarias y criptomonedas dentro de una sola aplicación, brindan una gran comodidad a los comerciantes que desean exponerse a una gama más amplia de transacciones de criptomonedas. Al evaluar la salud del mercado de derivados, las personas a menudo pasan por alto la disponibilidad de enlaces fáciles a las monedas fiduciarias, pero dichos servicios son cruciales para impulsar las entradas de capital en el mercado de derivados. Informe en vivo de Jinse Finance, MACLANE: La privacidad es parte de los derechos humanos: En la Cumbre Mundial de Activos Digitales (WDAS) 2018 y la Conferencia Anual FBG, MACLANE de WILKISON dijo que la privacidad es parte de los derechos humanos, los datos confidenciales del usuario, como la cuenta bancaria información, etc., se puede establecer una plataforma descentralizada para el almacenamiento. En cuanto al acceso a los datos, es necesario incrementar la investigación y el desarrollo de algoritmos de encriptación relacionados con la privacidad. [2018/5/2] Los inversores institucionales parecen estar mostrando un interés creciente en los futuros de Bitcoin, y EE. UU. no ha perdido la innovación en este sentido. Por el contrario, se está produciendo mucha innovación en los EE. UU. y están tratando de determinar el desarrollo del mercado de derivados criptográficos. Una plataforma que busca desempeñar un papel importante es Bakkt, que lanzó futuros de bitcoin con liquidación física en los Estados Unidos a finales de 2019, así como productos de opciones con liquidación en efectivo basados ​​en futuros de bitcoin.) aprobó el primer contrato de futuros de bitcoin regulado. En esta etapa, las transacciones de contratos de futuros de bitcoin liquidadas físicamente de Bakkt se proporcionan a través de la bolsa ICE Futures Singapore de Singapur. En diciembre, el interés abierto total en los futuros de bitcoin de Bakkt alcanzó un máximo histórico de 6,5 millones de dólares. Aún así, será interesante ver cómo Bakkt se ajusta en los próximos 12 meses a medida que la directora ejecutiva de la compañía, Kelly Loeffler, ascienda al Senado de los Estados Unidos. Cada comerciante de criptomonedas está ansioso por salir de la caída de precios de la recesión de 2018 y ansioso por obtener ganancias nuevamente. Bakkt no es la única plataforma que ha hecho una gran contribución al desarrollo del mercado. En 2019, los derivados de bitcoin de Binance superaron la circulación al contado. También adquirieron la plataforma de derivados de criptomonedas FTX (pero la primera cantidad específica no se reveló al público). . Antes de esto, Binance también lanzó JEX, el primer intercambio de derivados y al contado de criptomonedas, que también les permitió agregar opciones encriptadas y productos de futuros a su plataforma. Tim McCourt, gerente general de Chicago Mercantile Exchange (CME Group), publicó recientemente un artículo sobre derivados de Bitcoin.De hecho, CME Group ha cotizado y operado derivados de futuros de Bitcoin durante dos años. Tim McCourt cree que los derivados de Bitcoin todavía se encuentran en la "curva de avance" del desarrollo.Hasta ahora, CME Group ha negociado 2,4 millones de contratos de futuros de Bitcoin, con un valor de transacción nominal de alrededor de 12,5 millones de BTC (con un valor de más de $92 mil millones). Se ha especulado que la razón principal por la que Bakkt y CME Group se han interesado más en los contratos de futuros de Bitcoin que en años anteriores es que la volatilidad de Bitcoin ha disminuido. En cualquier caso, estas plataformas están utilizando sus respectivas ventajas para brindar más opciones a los comerciantes de derivados de Bitcoin. En esencia, los derivados de criptomonedas apalancados pueden dar a los inversores el doble de resultados con la mitad del esfuerzo. Sin embargo, como dijo Warren Buffet, hasta cierto punto, los derivados se parecen más a un instrumento financiero de destrucción masiva, que requiere una cuidadosa gestión del riesgo. Por otro lado, las agencias reguladoras han estado trabajando arduamente para frenar el riesgo de apalancamiento de los derivados a escala global. Por ejemplo: 1. En mayo de 2019, la Agencia de Servicios Financieros de Japón solicitó a bitFlyer que redujera el índice de apalancamiento de sus productos de intercambio perpetuo;2 La Comisión Reguladora de Conducta Financiera del Reino Unido La oficina también está tomando medidas más duras para prohibir que los intercambios de criptomonedas ofrezcan derivados a inversores minoristas. Además, la agencia requiere que los corredores minoristas informen a los clientes sobre los riesgos asociados con la inversión en derivados en todas las clases de activos. A medida que aparecen en el mercado más y más productos y servicios derivados de criptomonedas, el campo de batalla por la cuota de mercado también ha comenzado a rugir. Blade, un intercambio de derivados de criptomonedas con sede en San Francisco, EE. UU., también cuenta con el respaldo de los capitalistas de riesgo de Silicon Valley. Recientemente, Blade anunció que lanzará un servicio de comercio de derivados de criptomonedas de "tarifa cero", lo que definitivamente es una "provocación flagrante" para el gigante del servicio de intercambio perpetuo BitMEX. Además, Bitdex también ha sugerido una vía potencial para respaldar un producto de contrato de futuros de bitcoin de intercambio perpetuo sin custodia (aunque se necesita más trabajo para desarrollar este concepto). Entonces, ¿qué significa el auge del mercado de derivados de Bitcoin para el precio de Bitcoin? El director de estrategia de Coinshares, Meltem Demirors, cree que el crecimiento del mercado de derivados de criptomonedas significa que el precio de Bitcoin se ha vuelto menos importante, es decir, después de reducirse a la mitad, el precio de Bitcoin estará controlado. Meltem Demirors declaró que la evolución de Bitcoin hacia un activo invertible ha desvinculado efectivamente su precio del valor, y de la oferta y la demanda. A medida que el mercado de criptoderivados recibe cada vez más atención, más inversores optarán por cubrir posiciones al contado a través de derivados y luego gestionar de manera efectiva los riesgos de precios y reducir el impacto de las fluctuaciones. Debido a que las transacciones de derivados se realizan con margen, estas transacciones requieren un diseño cuidadoso de un índice de precios al contado derivado de los precios de negociación en otras bolsas físicas más grandes. El índice de precios al contado se usa principalmente para la liquidación después del vencimiento del contrato de futuros y para determinar cuándo enviar una llamada de margen al inversor; obviamente, para el contrato de derivados de criptomonedas que no es tan líquido, esto es para evitar un enfoque inteligente para manipulación de mercado. Sin embargo, a medida que el mercado de derivados de criptomonedas ha crecido exponencialmente, ahora hemos entrado en una etapa en la que los intercambios físicos subyacentes son mucho más pequeños que los intercambios de derivados, con transacciones físicas de criptomonedas que representan solo el 10% del volumen total de operaciones. Si algunos intercambios de criptomonedas subyacentes de baja liquidez lanzan transacciones de derivados, será más fácil para ellos obtener ganancias, por lo que las transacciones de derivados se vuelven cada vez más atractivas. En resumen, en comparación con otros mercados de productos básicos, el mercado de derivados de Bitcoin no parece estar en un estado saludable y confiable. En realidad, esto se debe a que los derivados generalmente se usan en los mercados financieros tradicionales y los inversores comunes están familiarizados con dichos productos. sentirse atraído por el espacio de las criptomonedas. De hecho, debido a la falta de herramientas para la cobertura de transacciones y la gestión de riesgos, muchos comerciantes institucionales se han mostrado reacios a usar criptomonedas hasta ahora, pero con el desarrollo del mercado de derivados, la cobertura de transacciones de criptomonedas y la gestión de riesgos mejorarán de manera efectiva. En 2020 y los próximos diez años, los derivados de criptomonedas (incluidos los derivados en el ecosistema DeFi) pueden traer mayor apalancamiento y liquidez al mercado, mientras que aumentará la competencia entre los "jugadores" nuevos y antiguos. Intensificándose.

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