¿Cómo capturar el valor de mercado de 70 fondos cerrados en 2019?

La participación de inversores institucionales siempre ha sido la paleta de inversión del mercado de blockchain. A principios de 2019, con la entrada de gigantes de inversión tradicionales como Fidelity Investments e ICE, se abrió un canal para que las instituciones ingresaran al mercado y, como resultado, la confianza del mercado se fortaleció significativamente. Después de un año, ¿cuál es la situación actual? Según Bloomberg, 70 fondos de cobertura de criptomonedas cerraron en 2019 después de no lograr los rendimientos esperados.

Distribución geográfica de cripto capital cerrado en 2019

La entrada de instituciones de alto perfil aún no ha formado un efecto de inversión.Para el capital de riesgo de blockchain con calificaciones relativamente inexpertas, ¿cómo capturar el valor del mercado de la industria? Leading Capital y Xiongbing Group dieron su respuesta.

En los últimos años, el desempeño de los fondos de capital de riesgo de blockchain ha sido como una montaña rusa: no solo han visto el sueño del cielo, sino también la variabilidad y la crueldad del mercado.

2017 es una bonificación de tendencia, y los proyectos se pueden invertir con los ojos cerrados, y diez o cien veces el rendimiento no es infrecuente; el dinero ganado por suerte se pierde principalmente por habilidad en 2018. La situación en 2019 es aún menos optimista. Sin mencionar las instituciones de capital de riesgo que se enfocan en el campo de la cadena de bloques. En los últimos dos años, no es raro que las partes del proyecto se escapen y el precio de la moneda sea casi cero.En el mercado bajista del frío invierno, no solo los puerros, sino también los inversores no son raros.

Datos: las búsquedas de "Ethereum" de Google Trends alcanzan el nivel más alto desde principios de 2018: los datos de Google Trends muestran que las búsquedas de "Ethereum" están en su nivel más alto desde principios de 2018. Los datos muestran que desde octubre de 2020, más y más personas en los Estados Unidos han estado discutiendo e investigando sobre Ethereum, y el volumen de búsqueda de Google Trends para "Ethereum" ha alcanzado el nivel más alto del año. La situación es similar en otras partes del mundo. La popularidad de Ethereum ha crecido significativamente, con un número de búsquedas que ya supera los niveles de 2020 y 2019, con mayores densidades de consultas en Kosovo, Macedonia y Nigeria. (Criptomota) [2020/11/25 22:04:53]

(Cantidad de financiamiento de capital de blockchain de 2016 a 2019, fuente: statista.com)

En la etapa muy temprana del desarrollo de este tipo de industria, aquellos que pueden sobrevivir o vivir bien aún dependen del capital que ingresó temprano al mercado. Esto se debe a que cuanto antes se estableció el capital de riesgo, cuanto antes ingresó al mercado en un área de bajo valor, confiando en chips de bajo precio y alta calidad, más pudo escapar del estrangulamiento en los últimos dos años.

Dinámica | ZB Innovation Think Tank: en 2019, la estructura de productos de las plataformas de potencia de computación en la nube nacionales está más diversificada que en el extranjero: según los datos de seguimiento de ZB Innovation Think Tank, la potencia de la computación en la nube, como un tipo de producto de contrato de purificación estandarizado, reduce la dificultad de la minería y hace que la minería sea más civilizada. En la actualidad, las plataformas de potencia de computación en la nube están relativamente concentradas. Nueve plataformas principales representadas por BitDeer, RenrenBit, RHY, Niubit, GenesisMining y Quickmiming representan más del 80 % del mercado de potencia de computación en la nube. Hay diferencias en los productos de plataforma de potencia de computación en la nube. en casa y en el extranjero.obvio. Entre ellos, la estructura de los productos de potencia de computación en la nube en el extranjero representados por GenesisMining es relativamente simple, y el negocio se concentra principalmente en el arrendamiento de potencia de computación.En comparación con la estructura de la plataforma de potencia de computación en la nube nacional, es más diversificada. [2020/1/11]

Fundada en 2015, Leading Capital (anteriormente el Departamento de Inversiones de Blockchain de Ulead Capital) ha invertido con éxito en múltiples proyectos de blockchain como  EOS, Quantum Chain y VeChain.

Con respecto al desempeño sobresaliente de la inversión, Yi Lihua, el fundador, dijo francamente: Calculado, entre los casi 200 proyectos invertidos en el proyecto, esos 20 o más proyectos obviamente ganaron dinero, y los otros no ganaron mucho dinero o perdieron dinero, o volvió a cero.

Dinámica | El volumen total de transacciones de DEX basado en Ethereum en 2019 superó los 2300 millones de dólares estadounidenses: Jinse Finance informó que, según los datos del sitio web de análisis de Ethereum Dune Analytics, el volumen total de transacciones de los intercambios descentralizados (DEX) basados ​​en Ethereum superó los 2300 millones en 2019 Entre ellos, IDEX, Oasis y Kyber se ubicaron entre los tres primeros en volumen de transacciones, con USD 845 millones, USD 491 millones y USD 375 millones, respectivamente. [2019/12/20]

Al mismo tiempo, también señaló el ajuste estratégico del capital, en los próximos cinco años la meta del capital es invertir en más de 10 proyectos de primer nivel, proyectos y equipos.

Menos es más, e invierte solo en un número muy pequeño de los mejores proyectos Esta conclusión no solo se basa en la experiencia, sino también en la realidad objetiva. En esta etapa, el frío entorno económico también ha llegado a un consenso: no es fácil recaudar fondos y es aún más difícil gastar el dinero adecuado.

Recientemente, Zhang Ying, socio gerente fundador de Jingwei China, emitió un recordatorio en Weibo:

Durante este período de tiempo, el entorno de financiamiento externo es relativamente duro, y la dificultad de financiamiento es infinitamente creciente.Es necesario tomar el ritmo y hacer un buen uso de cada centavo en la cuenta, y no quedarse sin alimentos debido a descuido o error de juicio.

Voz | Informe de KPMG: La cantidad de inversión en blockchain en la primera mitad de 2018 ha superado el año completo de 2017: según coininsider, KPMG publicó recientemente un informe llamado "2018 Financial Technology Pulse". El informe señaló que la cantidad de inversiones de capital de riesgo en empresas de cadenas de bloques de EE. UU. de los dos primeros trimestres de este año superó el total de fondos invertidos en 2017. El autor del informe, Ian Pollari, explicó que esto se debe en gran parte a la inversión global en fintech, capital privado y fusiones y adquisiciones, en parte debido a dos transacciones a gran escala, la adquisición de WorldPay por parte de Vantiv por $12.9 mil millones y los $140 millones recaudados por Ant Financial. millones de dólares en financiamiento de capital de riesgo. [2018/11/2]

La inversión enfatiza la toma de decisiones, la concentración de recursos y su uso en el lugar correcto, lo que requiere capacidades de integración de recursos y juicio extremadamente altas del equipo. También lo cree Leading Capital: la inversión temprana es una cuestión de marca, suerte e inteligencia. Si desea ser preciso, debe estar lo suficientemente cerca de la industria, ver lo suficiente y haber experimentado muchos éxitos y fracasos antes de tener suficiente conocimiento.

El informe de tendencias tecnológicas de 2018 de Deloitte vuelve a mencionar blockchain: más empresas convertirán casos y conceptos originales en soluciones de producción: Deloitte, una de las cuatro firmas de contabilidad líderes en el mundo, lanzó "Tendencias tecnológicas de 2018". Blockchain se ha incluido en el informe anual de tendencias tecnológicas de Deloitte durante tres años consecutivos desde 2016. Anteriormente, los temas de blockchain eran la confianza democrática y la economía de la confianza. El informe de Deloitte sobre el segmento de blockchain predice que en el próximo año y medio o dos años, más empresas romperán barreras y convertirán casos de uso originales y pruebas de concepto en soluciones de producción completamente utilizadas. Medidas tomadas, como concentrar los recursos de desarrollo de blockchain, centrándose en casos de aplicación con rutas claras de modelo de negocio; promover el desarrollo estandarizado de tecnología, procesos comerciales y habilidades de talento; promover la combinación e integración de múltiples blockchains en la misma cadena de valor Unite. [2018/3/22]

Después del frenesí, la industria de la cadena de bloques se encuentra ahora en el "Abismo de la desilusión", como muestra el gráfico Hype Cycle de Gartner, perdiendo su tracción inicial a medida que la tecnología no alcanza las expectativas infladas del mercado. El gráfico del ciclo de exageración también muestra que la mayoría de las tecnologías de cadena de bloques están a cinco o diez años de distancia del impacto transformador.

La esperanza y la decepción se alternan.

Por un lado, aún no hemos visto la implementación de aplicaciones de cadena de bloques, el pico del lanzamiento de mainnet de cadena pública y la incertidumbre del marco regulatorio; al mismo tiempo, también hemos visto: la implementación de prueba de legal digital moneda está en pleno apogeo, y la supervisión de la SEC de EE.UU. La tendencia positiva y suelta, la entrada de muchas instituciones financieras.

En mayo de 2019, una encuesta de Fidelity Investment de 400 inversores institucionales de EE. UU. mostró que casi la mitad (47 %) de las instituciones dijeron que considerarían agregar activos digitales a sus carteras.

En la parte inferior del ciclo de desarrollo, solo se puede ver un largo invierno; pero si observa los próximos 10 años, la tecnología blockchain señalada por la curva ascendente marcará el comienzo de la globalización y el valor económico agregado a gran escala, que es un mercado de 30,000 $100 millones (Datos: Gartner Blockchain Business Value Forecast)

En una industria con un gran potencial, como participante ecológico, ¿hay una etapa de participación más adecuada que ahora? En este momento, la estructura ecológica de la industria de la cadena de bloques aún no se ha decidido, y aún se encuentra en la etapa de rompecabezas. Desde cadenas públicas, minería, billeteras, intercambios... cada pieza de la imagen se mejora a sí misma y se cuestiona hasta que se convierte en el más adecuado.

Es recomendable tener una perspectiva a largo plazo.Durante el período de marea baja de la industria, es posible disfrutar de los dividendos cuando la industria está en crisis utilizando las ventajas y la estructura de los precursores para participar en la construcción de todo el ecología de antemano.

En 2019, Leading Capital integró su equipo y recursos, y las empresas de inversión de capital establecieron Xiongbing Group. A diferencia de la estrategia simple de Leading Capital que solo invierte en proyectos de alto nivel, Xionbing es más como un participante profundo en la ecología, no satisfecho con solo jugar mesas de póquer En lugar de ser espectadores al margen, tienen que ir directamente a participar en ella.

Actualmente, Xiongbing tiene múltiples secciones comerciales, entre las cuales Xiongbing Capital China se enfoca en la inversión e incubación de empresas de tecnología y aplicación de blockchain. En la actualidad, ha participado en casi 20 empresas de capital de blockchain. Las más conocidas son: Tianhe Guoyun, Canaan Technology , Xiongbing Technology, Bubi Blockchain, Lianbo Technology, Firebird Blockchain, etc.; Hero Global se enfoca en la incubación, fusiones y adquisiciones de infraestructura y proyectos de blockchain en todo el mundo, y participa en estrategias de proyectos, recursos y soporte operativo; Trend Fund se enfoca en la gestión y comercio de activos digitales, incluidas varias estrategias comerciales, inversión direccional secundaria, préstamos y minería, etc.

La profunda participación de Xiongbing en la ecología de la industria puede, a su vez, mantener la sensibilidad de la capital al desarrollo de la industria y las capacidades de integración de recursos, lo que puede proporcionar la competitividad de inversión más valiosa para proyectos de alto nivel que no carecen de dinero.

En la intención original del Grupo Xiongbing, existe un deseo urgente de actualizar el modelo comercial existente. El fundador Yi Lihua dijo: "Desde que he estado involucrado en blockchain durante los últimos años, he sentido profundamente las diversas deficiencias de la estructura organizativa tradicional. Como explorador de negocios distribuidos, espero explorar un conjunto de organizaciones comerciales distribuidas factibles. a través del modo Xiongbing Group. Para mí y el grupo Xiongbing, este es un experimento significativo”.

En comparación con la arquitectura tradicional, ¿qué impacto traerá el modelo de negocio distribuido?

El modelo de concepto de negocio distribuido se basa en la red distribuida blockchain. Los inversores, productores y usuarios están integrados en uno, y no hay intermediarios para ganar la diferencia. Con el debilitamiento del papel de intermediario, la distribución de beneficios y La entrada y mecanismo de salida será más sencillo y flexible.

En esencia, Yi Lihua cree que el núcleo de los negocios distribuidos es organizar al personal y los equipos principales a través de la distribución de beneficios. Xiongbing Capital China dijo que en el futuro, todas las empresas de inversión e incubación no buscarán la tenencia o el control, sino que solo serán los primeros iniciadores y partidarios de las principales empresas, de modo que cada equipo central pueda convertirse en el propietario de la empresa.

En la visión del Grupo Xiongbing, el comercio distribuido no solo es aplicable al campo de la cadena de bloques, sino que es más probable que traiga mayores cambios a las industrias tradicionales.

Sin embargo, la premisa es que primero se debe formar un caso de éxito comercial distribuido replicable en el campo de la cadena de bloques.

Recientemente, a16z, una institución de inversión de renombre mundial que ha invertido en más de 40 empresas y tiene una escala total de gestión de activos de más de 12 000 millones de dólares estadounidenses, expresó su optimismo a largo plazo sobre el mercado de activos digitales. Se propone un esquema de ruta:

(Aunque) hasta ahora no hemos visto aplicaciones criptográficas que ejecuten todos los objetivos en secuencia (ajuste de producto/mercado, compromiso de la comunidad, descentralización suficiente para ser propiedad de la comunidad), pero los proyectos más prometedores a los que me he acercado El equipo ha encontrado su manera.

Con el desarrollo de la industria, hay razones para creer que estas historias de éxito surgirán gradualmente.

Ha habido demasiadas especulaciones e imaginaciones sobre la cadena de bloques, y se han experimentado más controversias y contratiempos. La economía blockchain brinda la posibilidad de subvertir el modelo comercial existente, pero solo cuando la marea de especulación retrocede y la industria vuelve a un desarrollo racional, es más probable que su valor se vea gradualmente. Antes de eso, siempre debe haber alguien que esté dispuesto a ser un pionero y explorar la vía de desarrollo de la industria en la línea gris de la serpiente de hierba.

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