Observación dorada | ¿Los inversores huyen del mercado de futuros de BitMex o habrá una reorganización?

El 12 de marzo, el mercado de criptomonedas se puso patas arriba.

Ese día, el precio de Bitcoin se desplomó un 50 % en 24 horas, lo que tomó por sorpresa a los comerciantes. El desempeño más típico fue la liquidación a largo plazo de mil millones de dólares estadounidenses en dos días.

Desde ese día, la plataforma líder de derivados de bitcoin, BitMEX, ha sufrido pérdidas, con salidas masivas de bitcoin de todas sus billeteras, según muestran los datos.

Los inversores huyen de BitMex

Según datos de cryptorank.io, a partir del 31 de marzo, el volumen de negociación de derivados de BitMEX ha sido superado por Huobi Global y OKEx. Los contratos de bitcoin de BitMEX cotizaron $2210 millones en las últimas 24 horas, mientras que los contratos de Huobi cotizaron $3260 millones, una diferencia del 47,5 %.

Para BitMEX, cuyo volumen de negociación en un solo día superó los 16.000 millones de dólares estadounidenses, este es un cambio importante en el panorama.

Golden Afternoon News | Una lista de desarrollos importantes al mediodía del 5 de agosto: 7:00-12:00 Palabras clave: BCH, vulnerabilidad de Opyn, Hainan, US COSO

1. Partidarios de BCH: el desacuerdo de la comunidad es solo un asunto trivial, BCHN no dividirá la cadena;

2. Funcionario de Opyn: lanzó un parche de sombrero blanco para la vulnerabilidad y diseñó una solución para reducir la pérdida de vendedores de ETH;

3. Hainan continuará enfocándose en tecnologías de información emergentes como blockchain;

4. Graham Clark, autor intelectual del hackeo de Twitter, se declaró inocente de los cargos;

5. Estadísticas de nodos de red de prueba ETH 2.0 Medalla: los nodos de clientes de Prysm representan la proporción más alta;

6. Comité COSO de EE. UU.: las empresas deben llevar a cabo un control interno para fortalecer la supervisión de los proyectos de blockchain;

7. Director de tecnología de Bitfinex: muchas transferencias grandes de USDT pertenecen a la conversión de moneda USDT de diferentes cadenas;

8. Opinión: el hackeo de Twitter muestra que es más fácil investigar las criptomonedas que las monedas fiduciarias;

9. La vulnerabilidad del contrato de venta Opyn ETH fue explotada por participantes externos y se robaron más de 371,000 USDC. [2020/8/5]

Según noticias anteriores, los datos de TokenAnalyst mostraron que en las últimas dos semanas, BitMEX tuvo una salida neta de 67 000 bitcoins, por un valor de más de $400 millones.

Golden Morning News | Resumen de noticias importantes durante la noche del 24 de julio: 21:00-7:00 Palabras clave: emisión adicional de USDT, dios V, oro, transferencia de Ethereum

1. La escala total de gestión de activos de Grayscale alcanzó los 4.300 millones de dólares estadounidenses.

2. Tether emitió 120 millones de USDT adicionales en la red TRON.

3. El contrato de futuros de CME Bitcoin de julio superó los $9,600.

4. Vitalik: Ha comenzado la fusión de Eth1 a Eth2.

5. El oro al contado superó los $1,890 por onza y alcanzó un máximo de nueve años.

6. Hubo 8 transferencias de gran valor en Ethereum en un minuto, por un valor aproximado de 290 millones de dólares estadounidenses.

7. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron a la baja y el índice Dow Jones cayó más de 350 puntos.

8. La red de prueba multicliente de Ethereum, Medalla, se lanzará a las 21:00 horas del 4 de agosto.

9. Bitcoin siguió subiendo, con un máximo diario de $9660 y un mínimo de $9510,20. [2020/7/24]

Al mismo tiempo, algunos comerciantes de criptomonedas comenzaron a recomendar otras plataformas comerciales.

¿Qué pasó?

Aunque no hay una razón lógica para esta tendencia, ¿podemos mirar hacia atrás a lo que le sucedió a BitMex durante este período?

Golden Morning News | Bitcoin no tiene atributos de valores, Tether reinicia la verificación de cuenta: 1. Presidente de la SEC: Bitcoin ETF necesita resolver el problema de manipulación del mercado antes de que sea aprobado

2. Presidente de la SEC: se ha determinado que Bitcoin no tiene atributos de valores

3. Coinbase lanza una mesa de negociación para inversores institucionales

4. El principal intercambio de activos digitales de Tailandia, TDAX, emitirá STO

5. Información económica diaria: se actualizará la supervisión de Blockchain y otras tecnologías financieras

6. VanEck se asocia con Nasdaq para lanzar contratos de futuros criptográficos regulados

7. Asesor económico jefe de Allianz: la moneda digital sobrevivirá

8. Wang Jiangping, Viceministro del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información: Usar blockchain y otras tecnologías para mejorar la capacidad de las pequeñas y medianas empresas para adaptarse al mercado

9. Tether reabre la verificación de cuenta y puede canjear moneda legal directamente desde su plataforma[2018/11/28]

1, tiempo de inactividad sospechoso

En la mañana del 13 de marzo, hora de Beijing, la plataforma de comercio de encriptación BitMEX experimentó un tiempo de inactividad a corto plazo y se suspendió el comercio. Según el sitio web oficial de BitMEX, el precio del contrato perpetuo de Bitcoin en su plataforma actualmente se detiene en alrededor de US $ 3,715, y el comercio se suspendió desde las 10:15 y volvió a la normalidad alrededor de las 10:30. En respuesta, BitMEX respondió que había un problema de hardware con el proveedor de servicios en la nube, lo que provocó que la solicitud de BitMEX se retrasara entre las 10:16 y las 10:40. El mismo día, BitMEX reanudó el servicio normal a las 11 am.

Informe en vivo de Jinse Finance Zhang Jianguo, el fundador de Quantum Bitcoin: la mayor dificultad de la cadena de bloques es la investigación y el desarrollo tecnológico: Informe en vivo de Jinse Finance, en la Cumbre Mundial de Blockchain 2018 celebrada el 3 de abril, Zhang Jianguo, el fundador de Quantum Bitcoin dijo : "La mayor dificultad de la cadena de bloques en la actualidad radica en la investigación y el desarrollo tecnológico. La tecnología de la cadena de bloques es en realidad una subversión histórica, una subversión de una revolución tecnológica. Luego miramos hacia atrás en Internet durante tantos años, desde una simple página web en el Al principio, en ese momento, todavía usábamos los Tres Mosqueteros para hacer páginas web. Más tarde, la web 2.0 y algunas plantillas muy maduras que podemos usar hoy, construimos un sitio web en un minuto, y fue muy rápido. La tecnología en el círculo también se desarrolla iterativamente constantemente, desde la primera aplicación de Bitcoin hasta nuestra comercialización real, creo que la mayor dificultad es el avance tecnológico Con el desarrollo de tres a cinco años o incluso diez años, nuestra tecnología continúa innovando y desarrollar, creo que en el tiempo futuro, la tecnología blockchain debe poder alcanzar un nivel comercial, principalmente en la tecnología para trabajar más duro” [2018/4/3]

Sin embargo, alrededor de las 20:56 del mismo día, BitMEX experimentó otro tiempo de inactividad de la transacción. Después de este incidente, BitMEX respondió oficialmente que el ataque DDoS fue la verdadera causa del tiempo de inactividad a corto plazo, y que el tiempo de inactividad de la mañana también fue causado por el mismo problema, no el "proveedor de servicios en la nube tiene un problema de hardware" como se señaló anteriormente. fuera. .

Los datos de Jinse Finance informaron que el yen japonés una vez más hizo más esfuerzos para representar más del 60 % de la moneda comercial de Bitcoin: según los datos de cryptocompare, la participación del yen japonés en la moneda comercial de Bitcoin ha aumentado una vez más, en comparación con el 56,17 % en el 23 Hoy, la proporción del yen japonés ha aumentado considerablemente, alcanzando el 60,34 %, con un volumen de transacciones de 24 horas de 209 260 millones de yenes; mientras que el dólar estadounidense ha disminuido ligeramente en la proporción de transacciones, actualmente representa el 20,27 %, con un volumen de transacciones de 650 millones de dólares estadounidenses; La proporción de transacciones USDT también ha disminuido y actualmente representa el 12,28% del volumen de transacciones de divisas, con un volumen de transacciones de 390 millones de dólares estadounidenses. [2018/3/26]

Tan pronto como ocurrió el tiempo de inactividad, algunos comerciantes y analistas de mercado expresaron públicamente sus dudas sobre los "problemas de hardware" y dijeron que fue la renuencia de BitMEX a responder a las condiciones del mercado lo que aceleró la caída de Bitcoin. Pronto siguió un repunte, en parte debido a la venta masiva de BitMEX. la presión “desapareció” debido al apagón inesperado. Algunos incluso acusaron a BitMEX de detener el comercio por manipular el mercado.

Aunque BitMEX respondió oficialmente que estos comentarios eran teorías de conspiración absolutas, la respuesta oficial inconsistente al problema del tiempo de inactividad aumentó aún más la sospecha del mercado.

El comerciante @Lowstrife señaló en Twitter que el índice de apalancamiento excesivo del propio intercambio BitMEX provocó que una gran cantidad de órdenes de liquidación absorbieran las órdenes en el mercado cuando el precio comenzó a caer, y la liquidación continua condujo directamente al colapso del mercado. precio, el comportamiento de BitMEX de suspender el comercio puede entenderse como una operación de cambiar el "engranaje automático" de liquidación a "engranaje manual". Y este tipo de terminación forzada de la liquidación interminable del mercado liberó temporalmente al mercado de la presión continua de las órdenes de venta y "ayudó" al precio de Bitcoin a estabilizarse y recuperarse.

2. Aumento repentino de los fondos de seguros

Debido a las condiciones extremas del mercado, el fondo de seguros de Deribit, que también es un intercambio de derivados, se redujo a casi la mitad, mientras que el fondo de seguros de BitMex alcanzó un máximo histórico de 36 493 BTC.

Se informa que los dos intercambios de derivados de criptomonedas utilizarán el fondo de seguro para pagar a los clientes rentables cuando el liquidador no pueda compensar por completo las ganancias, a fin de evitar que los clientes rentables compartan las pérdidas.

¿Por qué los fondos de seguros como Deribit sufrieron tanto, mientras que el fondo de BitMEX salió casi ileso e incluso ganó dinero? ¿Significa esto que el fondo de seguros de BitMex no desempeñó un papel en salvar el mercado cuando ocurrió esta ronda de mercado?

3, aumentar KYC

El 22 de marzo, el usuario de Twitter @IamNomad tuiteó que BitMEX ha lanzado recientemente varios nuevos requisitos de contratación.. Uno de los puestos que se están reclutando es el de gerente AML, que se encuentra en su sede de Hong Kong y será responsable de diseñar el programa KYC para clientes comunes.

En este sentido, algunos comerciantes de criptomonedas afirman que si BitMex agrega KYC, utilizarán otras plataformas comerciales. De hecho, algunos aseguran haber comenzado a abandonar BitMex ante la existencia de la oportunidad laboral de gerente AML.

4, Liquidez

Los datos muestran que la liquidez en los futuros de bitcoin se ha agotado después del colapso, lo que significa que los comerciantes pueden estar buscando lugares de negociación alternativos a través de los cuales puedan negociar contratos de futuros de bitcoin más grandes que, de lo contrario, correrían el riesgo de perder grandes cantidades de dinero debido a problemas como la caída de los precios. y baja liquidez.

5. Supervisión

La Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido emitió una declaración sobre la plataforma de negociación BitMEX el 4 de marzo, en la que afirmaba que la empresa había estado apuntando a inversores con sede en el Reino Unido, pero que el regulador no los había autorizado a hacerlo. "La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido tiene motivos para creer que BitMEX ha lanzado operaciones no autorizadas en la región y, aunque el intercambio de derivados de bitcoin es popular en la industria, claramente no ha obtenido el permiso necesario".

Si bien no acusa explícitamente a BitMEX de ninguna actividad fraudulenta o sospechosa, la declaración de la FCA menciona que la empresa que ofrece servicios financieros sin las licencias adecuadas probablemente sea una estafa. No solo eso, sino que también mencionaron la palabra "estafa" varias veces en su declaración y ofrecieron consejos al público británico sobre cómo prevenir dicho fraude.

Aumento del volumen del anuncio

La fuerte caída en el volumen de negociación de futuros de Bitcoin se reflejó en todo el mercado de negociación de futuros de Bitcoin. Y a medida que el volumen de transacciones de derivados de Bitcoin ha disminuido, las transacciones al contado de Bitcoin han comenzado a aumentar. Según los datos, antes del 12 de marzo, la participación de mercado de las transacciones al contado era solo del 3%, pero ahora representa el 8% del mercado de transacciones de Bitcoin.

Posiciones abiertas agregadas de futuros de BTC en las principales plataformas de negociación

La firma de análisis de criptomonedas Glassnode descubrió el 26 de marzo que, desde el 18 de marzo, "los titulares de bitcoins parecen estar retirando cada vez más fondos de los intercambios", y los saldos totales de las transacciones alcanzaron un mínimo de ocho meses.

Además, Glassnode también declaró que la cantidad de direcciones que tenían al menos un bitcoin alcanzó un máximo histórico de 797 632 el 29 de marzo, más de dos semanas después del accidente. También alcanzó un máximo histórico solo un día antes en 797,580. Además, la cantidad de direcciones con 10 000 BTC alcanzó un máximo de seis meses de 112 el 26 de marzo, en comparación con 111 en octubre de 2019.

Esto muestra que los inversores en criptomonedas no tienen la intención de aumentar la liquidez comercial, sino que almacenan criptomonedas en sus propias billeteras, con la esperanza de aumentar con la llegada de la reducción a la mitad de Bitcoin y la liberación continua de agua por parte de los bancos centrales de todo el mundo.

Conclusión

En los últimos años, los futuros de derivados de criptomonedas han cobrado impulso.

Casi todas las plataformas que han abierto transacciones de divisas están codiciando el negocio de contratos. El vasto mercado ha atraído intercambios de criptomonedas para ingresar al mercado uno tras otro, con la intención de obtener una parte del pastel. Desde la cima de OKEx y Huobi, hasta la posterior entrada de FTX, Bybit, etc., estos intercambios, grandes y pequeños, comenzaron a expandir sus posiciones frenéticamente bajo la bandera de la negociación de contratos de futuros.

Pero el hecho es que todavía no existe un producto derivado completo de criptomonedas. Los problemas actuales de BitMex han brindado una buena oportunidad para que otros intercambios tomen la iniciativa, y la reorganización del mercado de contratos de futuros ya ha comenzado.

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