Kava quiere desafiar a MakerDAO, pero ¿puede funcionar?

Prefacio: Kava es similar a Maker y también puede generar monedas estables, pero es un protocolo de préstamo basado en Cosmos. Espera introducir el concepto de DeFi de cadena cruzada. ¿Es esto factible? ¿Qué opinas del concepto de DeFi de cadena cruzada?

Resumen

Kava es un protocolo de préstamos basado en Cosmos y, al igual que MakderDAO, también utiliza CDP. (Nota de Blue Fox: ahora Maker ya no se llama CDP, sino Vault, que es cambiar la posición de deuda hipotecaria anterior en una tesorería)

Framework Ventures propone un plan con recompensas decrecientes por inflación.

Mientras Maker experimenta una liquidación extrema a medida que el precio de ETH cae en picado, ¿será este el momento brillante de Kava?

El protocolo de interoperabilidad entre cadenas Multichain integra Kava Network: el 13 de junio, el protocolo de interoperabilidad entre cadenas Multichain anunció la integración de Kava Network. Actualmente, los usuarios pueden cruzar USDC, USDT, DAI, ETH y WBTC en Kava a la red. soportado por Multichain 8 blockchains incluyendo Ethereum y BNBChain. [2022/6/13 4:22:39]

Kava es un protocolo de préstamo aspirante que está tratando de competir con Maker Protocol, y su almacén de deuda garantizada puede aceptar una variedad de activos. Para llevar liquidez a USDX, la moneda estable nativa del protocolo Kava, Framework Ventures propuso incentivos para atraer a más usuarios. (Notas de Blue Fox: los mecanismos Kava y Maker son generalmente similares, la principal diferencia radica en los diferentes activos hipotecarios, el mecanismo PoS de la transacción de verificación de compromiso de token nativo y la diferencia en el mecanismo de valor de captura de token)

El valor de los tokens BNB hipotecados dentro de los 30 minutos posteriores a que Kava completara la actualización del software alcanzó los USD 2,5 millones: la red principal de Kava completó la actualización del software de la versión v0.9.1. Dentro de los 30 minutos posteriores a la finalización de la actualización, el monto de la hipoteca BNB recién agregado en el La plataforma de préstamos Kava CDP alcanzó el límite superior del sistema, el valor de los tokens BNB hipotecados alcanzó alrededor de 2,5 millones de dólares estadounidenses y la cantidad de monedas USDX también alcanzó su punto máximo un minuto después de la actualización. En la actualidad, se ha reparado el mecanismo de ajuste del parámetro de gobernanza del Comité de Estabilidad de Kava, y Kava lanzará otra propuesta para aumentar el límite del sistema en un futuro próximo. [2020/7/11]

¿Pero es esto suficiente para sacudir al "gigante" MakerDAO de DeFi?

Mejora el flujo natural de Kava

Kava funciona como una mezcla de Maker y parte de ETH2.0. KAVA, el token nativo del protocolo Kava, es utilizado por los verificadores de la red Kava para transacciones de verificación de hipotecas. Estos verificadores obtienen un ingreso anualizado del 3 al 20% al apostar para verificar transacciones. (Notas de Blue Fox: Maker no tiene un mecanismo para que los tokens hipotecarios verifiquen las transacciones. Maker se basa en el protocolo de la cadena de bloques de Ethereum, y MKR se utiliza principalmente para la gobernanza)

Kava anunció que lanzará productos DeFi el 10 de junio: según el anuncio oficial, Kava lanzará productos DeFi el 10 de junio y la primera versión admitirá los servicios de préstamos hipotecarios de BNB. Kava también planea sacar 3.848 millones de tokens KAVA en el fondo de crecimiento de usuarios y distribuirlos directamente a los usuarios que participan en la hipoteca de BNB y el préstamo de USDX. Durante 52 semanas, los usuarios pueden compartir 74 000 tokens KAVA por semana. Según las estadísticas, la tasa de rendimiento anualizada de la hipoteca BNB proporcionada por Kava disminuye gradualmente con el aumento del monto total de las hipotecas y finalmente alcanza el nivel promedio del mercado. [2020/5/28]

En Kava, los activos como BTC, BNB, XRP y ATOM se pueden usar como garantía para generar monedas estables USDX, de manera similar a como Maker usa los activos ETH y ERC-20 como garantía. Los prestatarios pagan una tarifa de estabilidad cuando cierran su préstamo (Cierre de un CDP).

Anuncio | Kava, la plataforma DeFi basada en Cosmos, lanzó con éxito su red principal la noche del 15 de noviembre: Kava, la plataforma DeFi basada en Cosmos, lanzó oficialmente su red principal a las 10:00 p. m. del 15 de noviembre de 2019, hora de Beijing. Según el equipo de Kava, se tardó menos de 5 segundos en iniciar la red principal, y más de 50 verificadores de nodos estaban ejecutando la red a los pocos minutos de estar en línea. Actualmente, se han comprometido $ 25 millones en tokens de Kava en la red principal. . [2019/11/16]

Al aceptar múltiples garantías diferentes y aprovechar las características de interoperabilidad de Cosmos, Kava espera expandir DeFi más allá de Ethereum.

Sin embargo, Kava enfrenta desafíos importantes.

Para escalar y competir con Maker, Kava necesita atraer el mayor uso posible. Esta atracción es necesaria ya que mejora la baja liquidez que experimenta actualmente la stablecoin USDX.

Framework Ventures, una firma de capital de riesgo amigable con DeFi, propuso recientemente un nuevo incentivo para que los prestatarios ayuden a Kava con sus problemas de liquidez. La propuesta propone un esquema de recompensas inflacionarias decrecientes para validadores de apuestas.

Debe quedar claro que los validadores del compromiso de participación no son los mismos que los usuarios que usan CDP. La nueva propuesta de inflación incentivará a más prestatarios a abrir CDP para crear un mercado USDX sólido y líquido. Las propuestas del Marco también incluyen mecanismos para frenar la explotación.

Las ballenas pueden comprar tokens KAVA, generar USDX, reclamar sus recompensas KAVA, luego quemar USDX (deuda) y vender su KAVA inicial y sus recompensas de acuñación. Esto no hace nada para crear liquidez; USDX se quema y mayores recompensas ingresan a la oferta del mercado, ejerciendo presión a la baja sobre los precios.

Para frenar esta situación, Framework propone un plan de bloqueo de 52 semanas para ganar tokens KAVA, de modo que los minters tengan una razón para insistir y continuar proporcionando liquidez. Además, los mineros no pueden vender inmediatamente sus tokens recompensados.

Oportunidad: DeFi entre cadenas

La pila de DeFi de Ethereum tenía tokens bloqueados por valor de más de 1300 millones de dólares en febrero de 2020. Esta es la iteración más líquida y completa de DeFi hasta la fecha. (Notas de Blue Fox: después de la fuerte caída de 3,12, ahora son solo $ 596 millones)

Pero la falta de interoperabilidad entre ethereum y otras cadenas de bloques ha resultado peligrosa durante la reciente recesión del mercado. Brian Kerr, CEO de Kava Labs, dijo:

"El entorno de mercado volátil ha expuesto la fragilidad del diseño y el ecosistema de aplicaciones DeDi específicas (como MakerDAO) y las limitaciones de capacidad de la plataforma Ethereum. Si bien esta situación brinda lecciones valiosas, debe considerarse como una falla en el diseño. Fallas específicas, y no deben atribuirse a los problemas que enfrentará DeFi en el desarrollo futuro”.

Dada la gran escala de las liquidaciones, las ineficiencias en la red de Maker son motivo de gran preocupación. Los tenedores de Maker también votaron a favor de una subasta para ayudar a cubrir el déficit actual del protocolo. Kerr agregó que la subasta podría ser bajista en el corto plazo, pero "es necesario que el sistema vuelva a la estabilidad y el equilibrio".

Fundamentalmente, Maker se ejecuta en Ethereum y solo puede integrar activos basados ​​en Ethereum. Aunque Maker agregó recientemente USDC como garantía, esto también ha sido criticado porque USDC es un activo centralizado emitido por Circle. Kava, que también se integra con algunos activos centralizados, enfrenta críticas similares.

Aún así, la oportunidad de que DeFi entre cadenas ayude a las cadenas que no son de Ethereum a unirse a la narrativa de DeFi es convincente, y Kava es fundamental para eso.

El autor de este artículo es Ashwath Balakrishnan, traducido por la comunidad de notas del zorro azul "SOY"

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