Lectura recomendada de oro | Cómo juegan los comerciantes de derivados durante el período turbulento de las criptomonedas

En el evento del cisne negro de 3.12, la caída repentina condujo a una gran cantidad de liquidaciones y muchos inversores sufrieron grandes pérdidas. En tal mercado, ¿cómo realizan algunos comerciantes el arbitraje comercial?

Resumen

1. La venta masiva en el mercado ha aumentado considerablemente la diferencia de precio entre el BTC al contado y los derivados.

2. Los comerciantes inteligentes aprovechan estas oportunidades de arbitraje

3. El contador de préstamos puede ver el flujo bidireccional de BTC y préstamos en efectivo, porque los comerciantes quieren pedir prestado BTC para estrategias de arbitraje.

Desde liquidaciones radicales hasta cortes de bolsa, la volatilidad en los criptomercados durante la última semana ha causado muchos dolores de cabeza a los comerciantes. Sin embargo, en medio de estas obsesiones se encuentra al menos una oportunidad: una oportunidad de arbitraje.

Desde el 12 de marzo, hubo una gran brecha de precios entre el contrato perpetuo de BitMEX y el precio al contado de Bitcoin. Al mismo tiempo, siempre ha habido una prima en el comercio de la moneda estable USDT (vinculada 1:1 al dólar estadounidense). Los futuros de Bitcoin también revirtieron su tendencia histórica de estar por encima de los precios al contado para negociar con descuento.

Golden Hot Search List: LRC está en la parte superior de la lista: según los datos de la lista de clasificación Golden Finance and Economics, en las últimas 24 horas, LRC ocupó el primer lugar en términos de volumen de búsqueda. La lista específica de los cinco principales es la siguiente: LRC, AST, ELF, BOT, REN. [2020/9/11]

"Los precios son definitivamente volátiles, por lo que se ven buenas oportunidades de arbitraje", dijo a TheBlock el comerciante de alta frecuencia Mike Van Rossum. La oportunidad mencionada por Van Rossum se debe a la diferencia de precio o prima antes mencionada, en un mercado estable y eficiente, la diferencia de precio no debería estar muy lejos de cero.

Sin embargo, el jueves pasado, el precio de Bitcoin cayó de $7900 y ahora ronda los $5800 (Blue Fox Note: actualmente ronda los $6600), lo que desencadenó una serie de liquidaciones a gran escala y un aumento en el volumen de transacciones.

En el intercambio de derivados de criptomonedas BitMEX, el interés abierto total cayó un 18% el 12 de marzo, y la mayor parte se eliminó por liquidaciones.

Cuenta regresiva para la reducción a la mitad de BTC | Informe de ganancias mineras de Golden Finance: según Jinse Finance, según los datos del grupo de minería OKEx, se espera que la próxima fecha de reducción a la mitad de BTC sea el 11 de mayo de 2020, y quedan 67 días antes de hoy. La altura de bloque actual de BTC es 620074, y la altura de bloque de la próxima reducción a la mitad es 630000.

La potencia informática de la red actual es de aproximadamente 117,50 EH/s, y la dificultad de la red es de aproximadamente 15,49 T. Se prevé que la próxima dificultad será de 15,82 T (+2,15 %), y aún quedan 5 días antes del ajuste. ingresos: 0.00001624 BTC/T/día. [2020/3/4]

El volumen de futuros de Bitcoin aumentó a niveles récord en todos los intercambios, incluidos algunos de los intercambios más grandes, como BitMEX, OKEx, Huobi, que negociaron $ 11 mil millones, $ 13 mil millones y $ 8,6 mil millones el 12 de marzo.

Arbitraje de futuros

Como resultado, el 13 de marzo, el punto base móvil anualizado de tres meses para los futuros de bitcoin, que calcula la diferencia de precio entre los futuros y el spot denominado al contado, cayó un -75 % en el intercambio de criptoderivados FTX, dijo Rosser. Tom lo describió como "salvaje".

Salón Dorado | Huang Tianwei: Los derivados de ETF apalancados también tienen un gran riesgo sistémico por naturaleza: En el Salón Dorado celebrado hoy, Huang Tianwei, el fundador de BitTimes, dijo que algunas plataformas han comenzado recientemente a lanzar derivados financieros de ETF apalancados. promover derivados como los ETF apalancados. La naturaleza de este tipo de derivados también tiene un gran riesgo sistémico. en casos extremos. Los ETF de plataforma y los ETF apalancados pueden perder todo su capital. No hay forma de pagar a los usuarios, de hecho, existe un riesgo sistémico. Por supuesto, no podemos dejar de desarrollar esto solo porque es arriesgado, toda la industria necesita desarrollarse. El desarrollo de derivados es propicio para el crecimiento de la industria, y las reglas financieras para que las instituciones principales ingresen al mercado están completas. Pero debe comprender que hay campos minados en el desarrollo de cualquier cosa, como el Litecoin de un dólar que acabo de mencionar es un campo minado. Y ahora muchos fondos cuantitativos con diversas estrategias también son una especie de trueno. Por lo tanto, espero que todos mantengan una actitud relativamente objetiva hacia este producto derivado.Primero, debe desarrollarse y lanzarse. En segundo lugar, todo el mundo debe ser cauteloso y debe trabajar duro para adquirir conocimientos financieros antes de invertir en derivados. Por ejemplo, futuros a plazo. ¿Cuáles son los principios operativos y la esencia de los ETF apalancados? Debe entender antes de invertir, queremos hacer una inversión profesional en derivados financieros. [2020/2/26]

Golden Evening News | Lista de noticias importantes en la tarde del 31 de enero: 12:00-21:00 Palabras clave: Facebook, Camboya, Ethereum, ETC

1. Zuckerberg: Facebook está desarrollando una billetera digital para usar con Libra;

2. Camboya emitirá CBDC, y el proyecto ha entrado en la etapa final de implementación;

3. La Bolsa de Valores de Seychelles MERJ planea tokenizar autos de lujo, incluido Ferrari;

4. Fundador de Galaxy Digital: Hay tres razones que impulsarán a Bitcoin a subir en los próximos meses;

5. Desarrolladores: la conversión de Ethereum a PoS no afectará los proyectos construidos en él;

6. JVCEA de Japón anunció los informes de datos de transacciones de 19 intercambios registrados en diciembre del año pasado;

7. Jefe de crecimiento de usuarios de Blockstack: la compañía ya no liderará actualizaciones de bifurcaciones duras en el futuro

8. CEO de Block.one: Estamos reconstruyendo completamente la infraestructura digital;

9. ETC anunció oficialmente que implementará la bifurcación dura de Phoenix para reparar la bifurcación dura planeada originalmente de Aztlán. [2020/1/31]

Fuente: sesgado

Para capturar este diferencial, los comerciantes que normalmente están largos en Bitcoin y venden futuros emplean la estrategia opuesta. Acortan bitcoin mientras compran futuros de bitcoin, y luego cubren su posición corta con el bitcoin que reciben en la fecha de entrega del contrato de futuros.

A través de este esquema de arbitraje y efectivo inverso, los comerciantes pueden ganar dinero con la diferencia entre el dinero que gastan en sus contratos de futuros (con descuento) y el dinero que obtienen de la venta de BTC.

Premium y USDT en el contrato

Los futuros no son el único mercado que ofrece oportunidades de arbitraje. El índice premium de BitMEX para contratos perpetuos de bitcoin, que rastrea la diferencia de precio entre el contrato de derivados y su activo subyacente, cayó a -12% el 12 de marzo. En tiempos normales, esa cifra suele rondar el 0,1%.

USDT, la moneda estable más líquida del mercado, también vio aumentar su prima en aproximadamente un 5% durante el mismo período. Es probable que esta tendencia continúe a medida que los inversores comiencen a regresar a las criptomonedas. Ahora BTC parece haberse estabilizado en $ 5800, aunque el mercado de valores está nadando en un rango más bajo. (Nota de Blue Fox: el precio de btc en el momento en que se escribió el artículo)

"El hecho de que BTC no se vea arrastrado por un peor mercado de valores o un USD más alto habla de la demanda real de moneda fiduciaria a monedas estables, está llegando dinero nuevo. USDT y BTC actualmente tienen un gran mercado en China y la mayoría de los mercados asiáticos son premium. ”  Memorándum de la empresa de criptocomercio QCP Capital.

Fuente: TradingView

"Muchas personas están negociando USDT por varias razones, una gran cantidad de transacciones de USDT fuera de la bolsa, lo que crea algunas oportunidades de arbitraje", mencionó el CEO de FTX, Sam Bankman-Fried (Sam Bankman-Fried).

Demanda de préstamo de BTC

Estos movimientos también se reflejan en el flujo de fondos en algunas mesas de préstamo en la última semana. Si bien los criptoprestamistas suelen ver una mayor demanda de efectivo y préstamos de monedas estables contra BTC como garantía, la demanda de efectivo y préstamos de BTC se vuelve esencialmente la misma que los comerciantes buscan pedir prestado BTC para la venta en corto.

"A medida que aumenta la demanda de préstamos de BTC, vemos más flujos bidireccionales, porque los futuros se descuentan, si pide prestado BTC, puede vender el spot, luego comprar los futuros y obtener una buena ganancia", dijo Tiantian Kullander, cuyo la empresa Amber Group opera mesas de criptopréstamo, entre otros servicios financieros.

Para satisfacer la creciente demanda de préstamos de Bitcoin, el prestamista de cifrado BlockFi también ha elevado su tasa de interés de BTC para atraer a las personas a prestar sus BTC.

"No sorprende ver a grandes prestatarios como BlockFi aumentar sus tasas de préstamo para pedir prestado bitcoin o ethereum a sus clientes. Luego pueden prestarlo a fondos de cobertura criptográficos y mesas de préstamos con ganancias, y estos fondos y mesas de préstamos esperan hacer operaciones inversas de acarreo de efectivo, o incluso ejecutar la estrategia ellos mismos”. Emmanuel Goh, CEO de la empresa de análisis de datos de derivados de criptomonedas Skew, dijo.

Sin duda, la mayoría de las primas han sido arbitradas hasta el momento en que el índice de primas de BitMEX y los puntos básicos de futuros de BTC han regresado al rango de 0 y -10%. Sin embargo, todavía hay algunos diferenciales que los comerciantes pueden capturar.

Como dijo Van Rossum, que se dedica principalmente al comercio de contratos: "En el comercio de contratos perpetuos, el diferencial no es grande, pero todavía hay espacio".

Por Celia Wan de theblcok

Traducción: "Blue Fox Notes" comunidad JeTo

Tags：

UNI