¿Por qué el antiguo intercambio de contratos BitMEX está perdiendo su posición de liderazgo en futuros?

BitMEX ya no es el líder en el mercado de futuros de Bitcoin, lo que era inimaginable hace un año, pero con más y más fondos institucionales ingresando al mercado y el surgimiento de criptodepósitos compatibles, este mercado de criptomonedas ha crecido. Comienza un cambio importante.

El mercado de bitcoin se divide principalmente en tres sectores principales: al contado, opciones y futuros. Spot se refiere a transacciones entre criptomonedas y entre criptomonedas y monedas fiduciarias, y no involucra capital prestado. Las opciones son una forma de derivados que permiten a los inversores comprar bitcoins mediante la compra de un contrato a un precio determinado en un momento determinado. Los futuros son contratos que permiten negociar deuda. Por ejemplo, en la sección de futuros de Binance, los inversores pueden abrir órdenes comerciales con un apalancamiento de 125 veces el capital inicial.

El mercado de futuros de Bitcoin ve un volumen significativamente mayor que los mercados al contado y de opciones. El comercio de futuros es más fácil de operar que el comercio de opciones y permite a los inversores invertir más fondos que el mercado al contado para el comercio.

Los intercambios de futuros alternativos como Binance Futures, Bybit, OKEx, Huobi y FTX experimentaron una mayor demanda en el primer trimestre de este año, reduciendo gradualmente la brecha entre BitMEX y sus competidores.

Kroger, un antiguo supermercado estadounidense: aceptará bitcoin cash durante las vacaciones de este año: Kroger, un antiguo supermercado en Estados Unidos: aceptará bitcoin cash durante las vacaciones de este año. (Diez de oro) [2021/11/5 21:28:48]

Después de eso, el 13 de marzo de 2020, el precio de bitcoin en las principales bolsas se desplomó a alrededor de $3600. La caída repentina comenzó a sacudir el dominio de BiTMEX en el mercado de futuros.

La caída del día fue provocada en gran medida por una serie de liquidaciones en BitMEX. La liquidación de futuros ocurre cuando Bitcoin se dispara o cae en picado más allá del precio de liquidación de la posición. Por ejemplo, si un comerciante abre una orden larga a $9,000 con un apalancamiento de 25 veces y el precio cae por debajo de $8,600, la posición se liquidará.

El 12 de marzo de 2020, el precio de Bitcoin en BitMEX cayó de $7967 a $5800 y una gran cantidad de tropas liquidaron sus posiciones en un corto período de tiempo. Luego, el precio de Bitcoin siguió cayendo y, en el segundo día, el precio de BitMEX alcanzó el nivel más bajo en 2020 de $3596.

Dinámica | La migración de cuentas de esta semana de 96 000 BTC sigue siendo una consolidación de cuentas de fondos de intercambio antiguas: según Searchain.io, desde el viernes pasado, ha habido una migración de fondos de hasta 8,5 millones de ETH en Ethereum. Después del seguimiento, puede ser La integración de cuentas de intercambios tradicionales comenzó este martes y hubo otra migración de cuentas de hasta 96 000 BTC. Los 65 000 fondos de direcciones de ballenas gigantes se dispersaron cuidadosamente en 661 cada uno y luego se dispersaron en 10 cada uno. Luego convergen a la nueva billetera dirección, y cada nueva dirección de billetera tiene un saldo de 8,000 BTC.Al igual que ETH, creemos que las cuentas de fondos de los intercambios antiguos aún están consolidadas. [2018/12/5]

Esta ronda de depresión fue llamada "Jueves Negro" por la industria, y comenzó el camino cuesta abajo de BitMEX.

¿Qué hizo que BitMEX perdiera su posición en el mercado de futuros después del 12 de marzo?

Cuando el precio de Bitcoin cayó de $ 6,000 a menos de $ 4,000, muchos ejecutivos de la industria, como el CEO de FTX, Sam Bankman-Fried, especularon que el motor de liquidación de BitMEX vendería $ 10 millones en Bitcoin al mercado al mismo tiempo.

Análisis exclusivo de Jinse Finance La familia Rockefeller entra en juego, la cadena de bloques de diseño de capital veterana: según las noticias de UseTheBitcoin, la firma de capital de riesgo de Rockefeller, Venrock, una de las firmas de capital de riesgo más importantes y reconocidas del mundo, ha cooperado con CoinFund. CoinFund es un grupo de inversión en criptomonedas que ayuda principalmente a las empresas a construir proyectos de tecnología blockchain. Según el análisis exclusivo de Jinse Finance, la familia Rockefeller ha florecido durante seis generaciones hasta el momento, es un "símbolo de riqueza mundial" y está inextricablemente vinculada con los Estados Unidos e incluso con la política y la economía internacionales. Standard Oil Company, Chase Bank, la Fundación Rockefeller, el Centro Rockefeller, la Universidad de Chicago, la Universidad Rockefeller, el Museo de Arte Moderno, etc. están todos impresos con rastros de la familia Rockefeller. Venrock Associates, una subsidiaria de la compañía, se estableció originalmente como una rama de capital de riesgo de la familia Rockefeller. Ahora tiene una historia de inversión de 60 años brindando apoyo de capital a emprendedores y estableciendo compañías duraderas y exitosas. Una vez participó en Apple. Esta vez, Venrock ha cooperado con CoinFund y se sospecha que la familia Rockefeller ha entrado oficialmente en la industria de la cadena de bloques. La entrada de la familia Rockefeller en la industria de la cadena de bloques puede reflejar un mayor fortalecimiento del atractivo de la industria de la cadena de bloques para el capital global y, al mismo tiempo, refleja que el capital es optimista sobre el futuro de la cadena de bloques. [2018/4/8]

Para entender qué es un motor de compensación, primero debemos entender qué papel juega un intercambio de futuros. Un intercambio de futuros es simplemente un intermediario entre dos tipos de comerciantes, compradores y vendedores. Cuando se genera una orden de compra, el papel del intercambio es encontrar una orden de venta al mismo precio y luego igualar la transacción.

El antiguo grupo de minería F2Pool anuncia que las tarifas de minería para BTC son gratuitas: Ayer, el antiguo grupo de minería F2Pool anunció que las tarifas de minería para BTC son gratuitas y la distribución es pps + ingresos, que actualmente es el modelo de distribución más alto en toda la red. [2018/2/24]

Si un comerciante abre una orden larga, apostando a que el precio de Bitcoin aumentará y la posición se liquida, entonces su posición se venderá al mercado, lo que aumentará la presión de venta. Después de eso, las bolsas de futuros tuvieron que encontrar compradores para digerir la montaña de órdenes de venta y liquidar los contratos liquidados.

El problema con BitMEX en ese momento era su escasa cartera de pedidos (una lista de órdenes de compra y venta). Incluso en la bolsa de futuros más utilizada, los compradores y vendedores lucharon por mantenerse al día con la caída gradual del precio a medida que el precio de bitcoin caía a niveles no vistos desde 2018.

Finalmente, la orden de liquidación se envió al motor de liquidación de BitMEX. Parece que la posición de $10 millones comenzó a venderse, hasta que la orden de compra en la columna de orden no fue suficiente para digerir la orden de venta de $10 millones, BitMEX anunció que estaba cerrado por mantenimiento. Este mantenimiento estabilizó gradualmente el mercado de criptomonedas y Bitcoin comenzó a recuperarse poco después.

La cadena de bloques inyecta nueva vitalidad a empresas antiguas como IBM y Visa: con el desarrollo de la tecnología de cadena de bloques, hay cada vez más demanda de esta tecnología en el mercado, y esta situación también dará a las empresas de tecnología antigua existentes un mayor volumen de negocios, por lo tanto dando vida a algunos productos obsoletos. Hasta ahora, las empresas de tecnología de renombre como Oracle, SAP SE, IBM y Microsoft han reconocido el enorme potencial de esta tecnología y están haciendo todo lo posible para desarrollar diversas formas de negocio de blockchain. Esto es suficiente para resaltar el gran progreso realizado por esta tecnología, y las perspectivas futuras de esta tecnología actualmente parecen ser brillantes. [2017/12/29]

El 12 de marzo, el director ejecutivo de FTX, Sam Bankman-Fried, dijo que si BitMEX no hubiera entrado temporalmente en el período de mantenimiento, el precio de Bitcoin podría volver a cero.

Esto es lo que dijo:

"Hay una relación clave aquí: liquidación por cambio de dólar / liquidez por dólar. Lo llamamos R, y hoy R es un valor enorme. Hay innumerables órdenes de liquidación en este momento, pero la columna de órdenes en BitMEX está casi vacía. Si R es mayor que 1, entonces todos estamos jodidos. ¿Por qué dices eso? Porque cuando hay una orden de liquidación de $ 10 millones que empuja el precio por debajo de X, ¿qué sucede después de eso? Naturalmente, más posiciones de liquidación, más de $ 10 millones de liquidación Entonces, aquí hay un ciclo de reacción bastante bueno, y BitMEX borró la columna de pedidos".

De manera similar, Jay Hao, CEO de OKEx, también dijo que si BitMEX no entra en mantenimiento, entonces el precio de Bitcoin puede volver a los tres dígitos.

Él explicó:

"Los rumores dicen que el mantenimiento de BitMEX está hecho por el hombre para apagar el motor de liquidación y evitar que los activos de todos los usuarios se liquiden cuando la liquidez es baja. Si BitMEX no hace esto, entonces, considerando la naturaleza inversa de los productos de futuros, continuar liquidando Llevar los precios de vuelta a los tres dígitos".

Tras la controvertida liquidación del 12 de marzo, las tenencias de Bitcoin en BitMEX cayeron un 25 % en dos semanas. Esto puede indicar dos resultados: uno, los usuarios retiraron sus fondos después del 12 de marzo y dos, BitMEX redujo su inversión en Bitcoin.

De cualquier manera, BitMEX se ha quedado rezagado con respecto a OKEx, la principal bolsa de futuros de bitcoin, en términos de volumen de operaciones de 24 horas. Según los datos de Skew, BitMEX se ubica actualmente después de Binance, Huobi y OKEx, y Bybit ocupa el quinto lugar.

¿Qué significan los cambios en el dominio del mercado de futuros para Bitcoin?

El cambio en la cuota de mercado de Bitcoin es simbólico. Muestra que el mercado de criptomonedas en su conjunto está cambiando, evolucionando y madurando después de ver un puñado de intercambios y empresas dominando durante varios años.

Tome como ejemplo a Bitcoin que superó los $20,000 en 2017. El mercado estaba dominado por inversores minoristas en ese momento. Grayscale Bitcoin Trust tenía $ 3 mil millones en activos bajo administración (AUM) en diciembre de 2017. A partir del 15 de mayo de 2020, el precio de Bitcoin ronda los 9.550 dólares. Sin embargo, incluso con el precio de Bitcoin a la mitad de lo que era hace tres años, todavía tiene $ 3,279 mil millones en activos bajo administración.

El AUM de Grayscale es una medida importante de la actividad institucional en el mercado de criptomonedas. El Bitcoin Trust de la compañía es una acción emitida públicamente en los Estados Unidos, lo que permite a los inversores institucionales y calificados comprar Bitcoin mediante la tenencia de acciones. Es la única opción para que las instituciones estadounidenses inviertan en Bitcoin además de los ETF.

En comparación con 2017 y principios de 2018, la infraestructura de la industria de las criptomonedas ha sido testigo de una revisión completa. La base de usuarios de criptomonedas también ha cambiado drásticamente. Con la entrada del líder del fondo Paul Tudor Jones en el mercado de bitcoin, los inversores del sector financiero también han cambiado de opinión sobre las criptomonedas. En un programa de blog de Scoop, el inversionista multimillonario Mike Novogratz dijo que la inversión de Paul Tudor Jones en Bitcoin "abre la puerta a un mundo completamente nuevo" a largo plazo.

Después de eso, hasta fines de 2019, el mercado de bitcoin estuvo dominado por mercados al contado e inversores minoristas. El número de inversores institucionales y operadores profesionales que utilizan instrumentos derivados ha aumentado rápidamente, haciendo que la distribución de todo el mercado entre inversores aficionados, inversores profesionales e inversores institucionales sea más equilibrada.

Los primeros participantes de Bitcoin construyeron la infraestructura para el crecimiento de la criptomoneda durante la última década, y ahora Bitcoin comienza una nueva década. La estructura central del mercado de criptomonedas cambiará naturalmente, y los submercados que cubren futuros, spot, instituciones y opciones comenzarán naturalmente una nueva ronda de cambios.

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