Informe: El retorno de la inversión de los tokens DEX este año es más de 4 veces mayor que el de los tokens de la plataforma de intercambio centralizada

Este artículo es el último informe de análisis de datos publicado por el proveedor de datos de blockchain Messari.

Este año ha visto importantes actualizaciones en muchos protocolos importantes, incluidos los dedicados a los intercambios descentralizados. Al mismo tiempo, los tokens de intercambio descentralizado (DEX) han tenido un ROI más de 4 veces mayor este año que los tokens de plataforma de intercambio centralizado.

Durante mucho tiempo se ha considerado que los intercambios descentralizados (DEX) interrumpen los intercambios tradicionales con el atractivo de las transacciones sin permiso y sin custodia. Si bien la verdadera disrupción aún no se ha materializado, los inversores están tomando cada vez más el resultado, ya que casi todos los tokens de la plataforma DEX han superado a sus contrapartes centralizadas este año.

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Hasta la fecha, los 5 principales tokens DEX han ganado más del 100 % año tras año, lo que los convierte en los criptoactivos de mejor rendimiento. Estos incluyen monedas conocidas como Kyber y Bancor, así como otras monedas de más alto perfil como Airswap, Loopring e IDEX. Los tokens de plataforma de intercambios centralizados siguen creciendo durante el año, pero las ganancias son generalmente de dos dígitos, a excepción de OKEx (OKB), que aumentó un 108 %.

Informe: Los ingresos del primer trimestre de Silvergate aumentan a pesar de la caída en la actividad comercial de criptomonedas: Golden Finance informa que los ingresos del primer trimestre de Silvergate Bank casi se duplicaron con respecto al año pasado. Sin embargo, el informe también muestra que los volúmenes al contado de BTC y ETH han disminuido con respecto al trimestre anterior. Según el informe de ganancias del primer trimestre del banco, los ingresos de los accionistas comunes aumentaron un 34% con respecto al trimestre anterior y un 94% con respecto al año pasado. Mientras tanto, los ingresos aumentaron un 22% y un 93% con respecto al trimestre anterior y al año pasado, respectivamente. Desde 2021, los activos de la compañía se han más que duplicado a $15.8 mil millones.

Sin embargo, Silvergate facilitó solo $ 142 mil millones en transferencias SEN entre intercambios de criptomonedas e instituciones financieras este trimestre. Eso es menos de $ 219 mil millones a fines de 2021 y $ 167 mil millones un año antes. Esto se combina con una falta general de interés comercial en el mercado de criptomonedas en los últimos meses. Según Coinmetrics, los volúmenes de negociación de BTC y ETH apenas superaron el billón de dólares este trimestre, un 33% menos que el trimestre anterior.

Aún así, eso no ha afectado los ingresos comerciales de la compañía, que se han mantenido relativamente estables durante los últimos tres trimestres. Eso ha llevado a un aumento en los ingresos generales, la mayoría de los cuales provienen de los ingresos por intereses. [2022/4/24 14:44:45]

Parte de la razón puede ser que los tokens de la plataforma de intercambio centralizada son órdenes de magnitud más grandes y más líquidos que los tokens DEX, por lo que incluso un pequeño cambio en los fundamentos de un DEX podría resultar en un aumento de precio mayor. No obstante, está claro que han surgido dos tendencias principales y los DEX están atrayendo un interés creciente:

Informe: El ingreso diario de los jugadores ordinarios de Axie Infinity cayó por debajo del salario mínimo en Filipinas: noticias del 15 de noviembre, según un informe escrito por el investigador de Naavik Lars Doucet, a pesar del crecimiento exponencial del proyecto de juego blockchain Axie Infinity en la primera mitad de este año, Pero el ingreso diario del jugador promedio está en declive. Naavik es una empresa de investigación y consultoría, y el informe analiza los juegos de cadena de bloques, las NFT y Axie Infinity. Doucet escribió en el informe: "Después de varios meses de crecimiento increíble, las ganancias diarias del jugador típico de Axie Infinity (un 'erudito' filipino) han caído por debajo del salario mínimo filipino, pero están por debajo del salario mínimo filipino". son la excepción, e incluso sus ingresos han disminuido desde agosto". El informe explica: "Los 'académicos' generalmente se refieren a jugadores en países en desarrollo que no pueden pagar los Axies necesarios para jugar. Sus activos son proporcionados por 'patrocinadores' que toman una parte de sus ingresos".

El informe también señaló que los hallazgos mostraron que "los usuarios activos diarios (DAU) de Axie Infinity se han disparado", con un DAU acumulado de aproximadamente 1,45 millones a 1,95 millones de septiembre a octubre. A nivel mundial, Axie Infinity es más popular en Filipinas y Venezuela. (Bitcoin.com) [2021/11/15 6:52:47]

Las transacciones 1DEX representan una mayor proporción del volumen total de transacciones

Informe: Se espera que el tamaño del mercado de Bitcoin supere los billones de dólares en los próximos 5 a 10 años: noticias del 28 de septiembre, recientemente, el analista de la empresa de gestión de inversiones ARK Invest, Yassine Elmandjra, publicó un informe titulado Informe "Bitcoin como inversión". El informe señaló que Bitcoin tiene el potencial de expandir su tamaño de mercado a billones de dólares en los próximos 5 a 10 años. Al mismo tiempo, el informe también citó casos de uso para la expansión del mercado de Bitcoin: (1) BTC se convertirá en una red de pago global; (2) BTC se convertirá en un medio para proteger los activos personales; (3) BTC actuará como oro digital; (4) BTC tendrá el efecto de cobertura contra la devaluación de las monedas legales en los países emergentes. (CoinPost)[2020/9/28]

En un futuro próximo, se han realizado o se llevarán a cabo importantes actualizaciones, y la brecha entre DEX y los intercambios centralizados se reducirá aún más.

Con respecto a la primera tendencia, el volumen diario de transacciones al contado de DEX aumentó de menos de $ 5 millones a principios de año a alrededor de $ 25 millones. El volumen total de negociación de DEX no solo está aumentando, sino que también es más rápido que el de los intercambios centralizados, ya que el porcentaje del volumen total de negociación de DEX ha aumentado del 0,25 % al 0,5 %.

Informe de UBS: Bitcoin puede no ser un activo de refugio seguro atractivo: informes de Golden Finance, un informe de UBS concluye que Bitcoin puede no ser un activo de refugio seguro atractivo. En primer lugar, su precio es volátil, lo que lo hace demasiado arriesgado para la mayoría de los inversores. En segundo lugar, existe un sesgo de supervivencia. Los inversores generalmente se enfocan en las criptomonedas exitosas en lugar de las fallidas. En tercer lugar, la industria carece de pagos regulares de dividendos o cupones, lo que fácilmente puede resultar en una pérdida permanente de riqueza si no hay un flujo de efectivo regular. Finalmente, el reciente aumento en la correlación de Bitcoin con otras clases de activos ha visto una disminución en los rendimientos de la cartera, lo que sugiere que Bitcoin puede no ser adecuado como vehículo para la diversificación de la cartera en este momento. [2020/9/17]

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Un factor que contribuye a esto podría ser la creciente popularidad de los intercambios agregados DEX, que optimizan la experiencia comercial al llevar el enrutamiento inteligente de pedidos al mundo de las finanzas descentralizadas. Al permitir que los comerciantes dividan sus pedidos en diferentes ubicaciones, pueden obtener mejores precios comerciales, lo cual es crucial en el mundo actual, donde los costos se sacrifican por diversas características de la descentralización. Desde su lanzamiento el año pasado, el enrutamiento de 1 pulgada ha tenido un volumen de transacciones por valor de más de $ 300 millones y actualmente representa alrededor del 10% del volumen total de transacciones DEX.

Informe: Las vulnerabilidades de la billetera de hardware permiten a los atacantes extorsionar criptomonedas sin tocar los dispositivos: Jinse Finance informó que ShiftCrypto, una empresa suiza que desarrolló billeteras de hardware BitBox, reveló que había descubierto una vulnerabilidad en las billeteras de hardware Trezor y KeepKey que permitía a los atacantes retener la criptomoneda de los usuarios. cerca del dispositivo para la extorsión. Los desarrolladores de ShiftCrypto descubrieron la vulnerabilidad en la primavera de 2020 y notificaron a los equipos de Trezor y Ledger en abril y mayo, respectivamente. Trezor solucionó la vulnerabilidad de sus carteras de hardware Modelo 1 y Modelo T. Según el equipo de ShiftCrypto, KeepKey aún no se ha solucionado, y su fabricante cita "proyectos de mayor prioridad" como la razón. [2020/9/3]

En cuanto a la segunda tendencia, desde diciembre pasado hasta finales de este mes, 6 de los intercambios descentralizados más grandes se someterán a actualizaciones radicales (suponiendo que los últimos tres aún estén planificados).

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Estas enormes actualizaciones se pueden dividir en dos categorías amplias que afectan la economía y la escalabilidad de los tokens.

0x es el primer DEX en cambiar con éxito su economía de fichas, lo que otorga a los titulares de ZRX un derecho claro a las ganancias del protocolo. Su implementación v3 implementa incentivos de liquidez basados ​​en acciones donde los creadores de mercado pueden bloquear tokens por el derecho a ganar comisiones pagadas por los interesados ​​en la plataforma. Desde entonces, se han bloqueado más de 17 millones de ZRX (5,6 millones de dólares) para competir por las tarifas de protocolo. Hasta ahora, solo se han gastado $ 60,000 en tarifas totales, sin embargo, la mayoría de los usuarios aún no han hecho la transición, ya que solo el 14% del volumen 0x se realiza a través de v3.

Tanto Bancor como Kyber están ansiosos por completar la actualización, que cambiará por completo los fundamentos del token. Para Katalyst de Kyber, el 0,25 % de cada transacción se distribuirá a los poseedores de tokens a través de una combinación de recompensas por votación, quema de tokens o recompensas por retención, con el desglose específico determinado por KyberDAO. Bancor v2 no solo cobrará tarifas, sino que también introducirá recompensas por inflación para incentivar aún más a los proveedores de liquidez a depositar fondos en el grupo. Si bien la mecánica precisa de estos tres métodos varía, todos esperan replicar lo que se conoce como reembolsos en el mundo comercial tradicional, donde los intercambios buscan aumentar la liquidez pagando a los creadores de mercado a los participantes motivados únicamente por el sexo lucrativo. Entonces, en igualdad de condiciones, irán a la plataforma que genera más dinero, que actualmente es un intercambio centralizado que ofrece tarifas más bajas y un mayor volumen de transacciones. Sin embargo, estos nuevos modelos económicos simbólicos pueden comenzar a atraer a algunos creadores de mercado que reconocen esta nueva ventaja.

Otra forma en que los DEX compiten por la cuota de mercado en los intercambios centralizados es aumentando el rendimiento y reduciendo la latencia. Loopring ha logrado grandes avances al mover el almacenamiento y la computación fuera de la cadena, al tiempo que permite la verificación en la cadena mediante el uso de zk-SNARKS.

Esto aumenta el número de transacciones por segundo de las 2-3 habituales a 2100 (41 000 al eliminar la disponibilidad de datos). IDEX está resolviendo el mismo problema con sus "Acumulaciones optimistas optimizadas", que de manera similar agrupan las transacciones fuera de la cadena y luego se liquidan en la cadena a través de las pruebas raíz de Merkle. Si bien la infraestructura descentralizada de estos intercambios históricamente les ha impedido brindar la misma experiencia comercial que los lugares centralizados, estas soluciones de Capa 2 esperan reducir su escala de manera efectiva mientras mantienen una brecha de naturaleza sin permiso y sin custodia.

Queda por ver si los DEX seguirán representando una cantidad cada vez mayor de volumen de negociación en criptomonedas, pero de cualquier manera, queda la pregunta de cuánto valor se capturará en la capa de token.

Los tokens de la plataforma de intercambio centralizada son una raza única dentro de las criptomonedas porque son afirmaciones falsas sobre los flujos de efectivo existentes de la empresa. Por lo general, las "ganancias" se distribuyen periódicamente por una cantidad determinada por la compañía para ser quemada y están sujetas a cambios. Si bien estas quemas dependen de la presencia e integridad continuas de las empresas de intercambio, los intercambios centralizados han quemado una cantidad significativa de tokens en el último trimestre, por un total de $127 millones.

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Los resultados trimestrales de Binance alcanzaron un máximo histórico, pero ya no se basaron en un porcentaje fijo de los ingresos, sino que se explicaron en términos de "volumen total de operaciones". La quema de Huobi coincidió con el trimestre récord de Binance, sin embargo, Huobi dejó en claro que usan el 20% de sus ingresos para recomprar y quemar tokens. Cabe señalar que consumieron silenciosamente el 30% del suministro de tokens que estaba destinado a ser utilizado para operaciones de plataforma y asignado a fondos de protección de inversores (literalmente, pueden hacer lo que quieran con esos tokens). Los LEO de Bitfinex ofrecen lo más parecido a los ingresos programáticos como hemos visto con los DEX, ya que queman al menos el 27 % de los ingresos de una empresa casi en tiempo real con la promesa de hacerlo de forma permanente. El mercado reconoce la importancia de la escala de consumo y les ha dado un precio superior a los tokens DEX.

Es poco probable que los DEX compitan con la escala de ingresos de los intercambios centralizados en un futuro próximo. Los principales intercambios centralizados son líquidos y la base de usuarios existente les brinda ventajas obvias. Sin embargo, donde los DEX siempre han tenido una ventaja radica en su capacidad para automatizar las devoluciones de una manera totalmente transparente. Si bien cualquier intercambio centralizado puede quemar un porcentaje de los ingresos, no puede permitir que los titulares de tokens verifiquen cada transacción y distribuyan las tarifas según lo previsto.

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Por lo tanto, si bien la capitalización de mercado y los rendimientos asociados basados ​​en el volumen de los tokens DEX pueden ser mucho más pequeños que los tokens de intercambio centralizados de los gigantes de las criptomonedas, las recientes y próximas actualizaciones de economía y escalabilidad de los tokens DEX están brindando ayuda. En lo que va de año, el mercado ha premiado a quienes utilizan DEX. En las próximas semanas, se espera que tres protocolos importantes experimenten actualizaciones importantes.

En unas pocas semanas, veremos si estos rendimientos son solo una exageración de los inversores o si tienen un impacto significativo en las ganancias de los tokens DEX.

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