Un artículo para entender el intercambio descentralizado que no emite monedas: aplicación Defi Uniswap

(Al's Blooming Orchard, Van Gogh) 2019 es el primer año de DeFi. MakerDAO, Synthetix, Uniswap, Compound y Kyber se desempeñaron bien. Entre ellos, Uniswap ha llamado la atención de Blue Fox Notes por su singularidad. Uniswap no emite tokens y el equipo fundador no cobra tarifas de transacción. Es una existencia única en el mundo del cifrado. Uniswap 2019 Desde el 1 de enero de 2019 hasta el 31 de diciembre de 2019, Uniswap se ha desarrollado rápidamente, incluso si la base es pequeña, puede considerarse un logro notable. Valor total bloqueado Al momento de escribir, el valor total bloqueado en Uniswap es de $ 29.1 millones, ocupando el quinto lugar en DeFi. (Datos de defiplus) El volumen diario de transacciones aumentó +6000% de $25,000 a $1,500,000. Crecimiento de Liquidez +5000% de $500,000 a $25,000,000. El volumen máximo de negociación ha crecido de $ 800,000 a $ 390,000,000. Las tarifas cobradas por los proveedores de liquidez han aumentado de $ 2,400 a $ 1,200,000. El conjunto de tokens de más de 50.000 dólares estadounidenses ha aumentado de 2 a 28. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. abrieron alto y bajaron y cerraron colectivamente: Jinse Finance informó que los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron colectivamente, el Dow subió 0,31 %, y el Nasdaq subió un 0,31%, un 1,01%, el S & P 500 subió un 0,74%, la mayoría de las grandes acciones tecnológicas subieron. [2022/12/14 21:43:26] El grupo de tokens más grande ha crecido de $100 000 (SAI/ETH) a $10 000 000 (sETH/ETH); puede manejar transacciones de $60 000 con solo un 1 % de deslizamiento. El retorno de la tarifa del grupo SAI/ETH es tan alto como 23.88%. Integración Integrado con agregadores DEX, billeteras, protocolos comerciales, monedas estables, activos sintéticos, tokens de utilidad, productos básicos con precios dinámicos, etc. Por ejemplo, el café blockchain "Blockchain Coffee: The Exploration Road to the Landing of Blockchain" mencionado por Blue Fox Notes también realiza la emisión de intercambio de tokens a través de la integración de Uniswap. Rendimiento Coopere con Plasma Group para lanzar un intercambio de capa 2, utilizando Optimistic Rollup, que puede alcanzar los 200 tps. I+D La versión 2.0 de Uniswap publicará detalles y contratos de código abierto en las próximas semanas. A juzgar por los datos anteriores y el progreso de I+D, Uniswap tuvo un desempeño brillante en 2019 y es uno de los proyectos dignos de atención en el campo de DeFi. ¿Qué hace Uniswap? Uniswap es un protocolo de intercambio de tokens basado en Ethereum. Es descentralizado, no solo diferente de los intercambios de criptomonedas tradicionales, sino también diferente de los intercambios de tokens descentralizados ordinarios. Uniswap es un conjunto de contratos desplegados en la red Ethereum, y todas las transacciones se realizan en la cadena. Al igual que otros DEX, puede depositar tokens libremente para el intercambio y puede retirarse libremente. No hay restricciones de registro, verificación de identidad y retiro de los intercambios centralizados. Al mismo tiempo, en comparación con otros DEX, su tasa de utilización de gas es más alta, por lo que la tarifa de gas es más barata; su contraparte no son otros usuarios comerciales, comercia con el conjunto de tokens y tiene un modelo automático de creación de mercado para calcular el Precio de transacción. Terra: la generación de bloques se ha reanudado, pero el intercambio en cadena está deshabilitado y el canal IBC se ha cerrado: noticias oficiales, Terra declaró que la cadena de bloques Terra ha reanudado la generación de bloques, pero el verificador ha decidido deshabilitar el intercambio en cadena, y el El canal IBC ahora está cerrado. Se alienta a los usuarios a conectar activos fuera de la cadena (como bETH) a sus cadenas nativas. Wormhole Bridge no está disponible actualmente. [2022/5/13 3:14:45] Creador de mercado automático de Uniswap. Los intercambios ordinarios tienen el concepto de órdenes limitadas, y los creadores de mercado generales establecerán los precios al proporcionar liquidez, pero estos no están disponibles en Uniswap. En Uniswap, los creadores de mercado solo necesitan proporcionar fondos simbólicos, y el resto se puede resolver a través de mecanismos. Los intercambios ordinarios necesitan contrapartes, y los creadores de mercado brindan liquidez al mercado al establecer precios de compra y venta y, en segundo lugar, pueden obtener márgenes de transacción. Estos precios fijos forman una orden limitada. Por supuesto, estas órdenes pueden o no ser cumplidas. Si el intercambio agrupara los pedidos de todos en dos grandes grupos, los comerciantes no querrían que sus pedidos se mezclaran con los pedidos de otras personas. Lo que tiene que hacer Uniswap es mezclar tokens, y los creadores de mercado no tienen que especificar el precio al que quieren comprar y vender. ¿Por qué Uniswap hizo esto? Esto se deriva del diseño de los creadores de mercado automatizados de Uniswap. Una de las características de Uniswap es reunir la liquidez de todos y luego crear mercados basados ​​en algoritmos. Es decir, es esencialmente un servicio de creación de mercado automático basado en algoritmos. Uniswap tendrá algunas reglas predefinidas, según las cuales proporcionará a los usuarios cotizaciones para intercambiar tokens. Existen muchas reglas para la creación automática de mercados y Uniswap adopta una de ellas. El modelo de creación de mercado automático adoptado por Uniswap se basa en una variante del "Modelo de creador de mercado de productos constantes". Tiene una característica interesante: en teoría, puede proporcionar liquidez ilimitada y puede tener un tamaño de orden grande sin preocuparse por un fondo de liquidez pequeño. La razón por la que puede hacer esto está relacionada con su modelo de creación de mercado automático de Producto Constante. Entonces, ¿cuál es el modelo automático de creación de mercado de Producto Constante? Okasan Asset Management en Japón lanzará el Fondo de estrategia de acciones de Global Metaverse: según las noticias del 18 de marzo, Okasan Asset Management, una subsidiaria de Okasan Securities Group en Japón, comenzará a operar el Fondo de estrategia de acciones de Global Metaverse el 22 de marzo, denominado "Futuro Metaverso" (Futuro Metaverso)". (Nikkei News) [2022/3/18 14:04:24] Supongamos que los proveedores de liquidez proporcionan pares comerciales ETH/MKR. Suponiendo que de acuerdo con el tipo de cambio actual, 1MKR=3.5ETH, si desea proporcionar fondos de liquidez para Uniswap, debe proporcionar fondos de 100MKR y 350ETH al grupo de fondos. Luego, Uniswap multiplicará los dos valores para obtener el Producto constante: 100*350=350,00. La fórmula es X*Y=K, donde X es un token ERC20, Y es ETH y K es una constante. Uniswap mantendrá la constante K 350,00 sin cambios. Entonces, para mantener K constante, X e Y están en una relación de compensación. Si alguien compra ETH en este contrato, el MKR aumentará porque el comprador agrega MKR al grupo de liquidez mientras reduce ETH. Sin embargo, los compradores compran ETH, lo que reduce su cantidad en el fondo de liquidez. Sin embargo, dependiendo del volumen de compra, el costo pagado por el usuario también es diferente, es decir, el precio real es diferente. Suponiendo que la tarifa de transacción es tokens agrupados/100 (en realidad, 0,3 %, esto es principalmente para simplificar la descripción), obtenemos la siguiente relación de intercambio: en la tabla anterior, podemos ver que hay 100 MKR en el grupo y 350 ETH , y su constante es 100*500=35 000; en este caso, si se usa ETH para comprar MKR, entonces la cantidad de ETH comprada cada vez es diferente, y el costo de la compra también es diferente. Para intercambiar MKR, entonces usted puede intercambiar 0.282 MKR, el costo es 3.5453, y el costo de comprar MKR ha aumentado en un 1.294%; si usa 350ETH para intercambiar MKR, esto significa que el fondo de liquidez ETH tiene 696.5ETH (menos la tarifa de transacción de 3.5ETH) , De acuerdo con la fórmula de cálculo, quedan 50,2513 MKR en el grupo de liquidez de MKR, luego 350 ETH se pueden cambiar por 49,7487 ETH, y el costo de intercambio de un solo MKR es tan alto como 7,0353; el costo de comprar MKR ha aumentado en más del 100%, y este deslizamiento es demasiado grande. Zhao Ruigang, vicepresidente del Tribunal de Internet de Beijing: El modelo de colaboración administrativo-judicial de la cadena de derechos de autor y la cadena de Tianping reduce el costo de la protección de los derechos de los propietarios de derechos: Informe en vivo de Jinse Finance, El 29 de diciembre, se llevó a cabo en Beijing el Segundo Foro Ecológico de Derechos de Autor Digitales de Confianza . Zhao Ruigang, vicepresidente del Tribunal de Internet de Beijing, pronunció un discurso titulado "Cadena de derechos de autor - Modelo de colaboración judicial administrativa de la cadena de Tianping" y señaló que el rápido desarrollo de la industria de Internet ha traído nuevos desafíos al juicio de los derechos de propiedad intelectual y judicial. juicios, como nuevos El modo de creación afecta a la identificación del sujeto del creador. El modelo de coordinación judicial y administrativa de la cadena de derechos de autor y la cadena de Tianping ha logrado la "unificación de doble estándar y la coordinación de doble cadena". Ha realizado la unificación de los estándares de confirmación de derechos de autor administrativos y judiciales y el intercambio de datos de confirmación, lo que ha mejorado en gran medida el efecto legal de los certificados de registro de derechos de autor, ha reducido el costo de la protección de los derechos de los titulares de derechos y ha mejorado la eficiencia de la protección de derechos. [2021/12/29 8:12:24] Sin embargo, si hay suficientes MKR y ETH en el grupo, el deslizamiento será mucho menor. A partir de la redacción de Blue Fox Notes, en realidad, la liquidez de MKR puede llegar a 23 238 ETH, más de $ 3 000 000. Si se intercambian 350 ETH por MKR, se pueden intercambiar por 104,8559, y la caída del precio es del 2,88 %. Por supuesto, este grupo de flujo no es lo suficientemente grande, si es más grande, es posible que ni siquiera tenga un deslizamiento del 1%. Hay otro concepto que debe quedar claro aquí, es decir, después de cada intercambio, se generará un nuevo grupo de flujo y, al mismo tiempo, también se generará una nueva constante. La razón es que la tarifa de manejo generada después de cada transacción volverá al grupo de liquidez, por lo que la tarifa de manejo se agregará al grupo de fondos después de que se complete el cálculo de conversión del precio del token, de modo que la constante será ligeramente mayor después de cada transacción. Esto puede proporcionar a los proveedores de liquidez beneficios sistemáticos. Por ejemplo, de acuerdo con las suposiciones numéricas anteriores, si el usuario intercambia 100 ETH por MKR, asumiendo una tasa del 1 %, entonces el grupo de flujo de MKR es 77.9510MKR y el grupo de flujo de ETH es 450 ETH. constante es 77.9510*450 =350,77.95, un incremento de 77.95 desde la constante original de 350,00. Revista "Caijing": Las agencias de seguridad pública, la fiscalía y la ley están explorando el camino específico para la condena y sentencia de los cambios de moneda virtual, la minería, etc. Los departamentos relevantes han comenzado a estudiar cómo implementar los requisitos reglamentarios. La seguridad pública, la fiscalía y los órganos judiciales están realizando investigaciones sobre los cambios de moneda virtual y la minería y otras situaciones relacionadas, explorando el camino específico de la condena y la sentencia, y se espera que se emitan las interpretaciones judiciales pertinentes a su debido tiempo. [2021/10/11 20:20:52] Además de los tokens ETH y ERC20 que se pueden intercambiar, los tokens ERC20 también se pueden intercambiar sin un grupo de fondos separado. El método de intercambio es completar el intercambio a través de ETH, porque ETH es un par comercial común para todos los tokens ERC20, y puede convertirse en un medio para transacciones entre diferentes tokens ERC20, como el intercambio entre tokens MKR y SNX, primero a través de MKR. El par de transacciones /ETH se convierte en ETH, y luego el intercambio se completa a través del par de transacciones SNX/ETH. El proveedor de liquidez de Uniswap puede cobrar las tarifas de transacción. El proveedor de liquidez de Uniswap primero debe establecer una relación x/y razonable, porque representa el precio del par de transacciones. En el ejemplo anterior de MKR/ETH, 100MKR/350ETH=0.2857. Es decir, en este ejemplo, 1ETH=0.2857MKR. Al momento de escribir Blue Fox Notes, 1ETH=0.3097MKR, es decir, si 1ETH es 0.2857MKR en Uniswap, pero 1ETH=0.3097MKR en el intercambio real, entonces aquí hay lugar para el arbitraje. Es equivalente a eso en Uniswap, 1 MKR se puede cambiar por 3.5 ETH, y en el intercambio, se puede cambiar por 3.2 ETH. Luego, las personas compran 1 MKR con 3.2 ETH en el intercambio y luego lo venden en Uniswap a obtenga 3.5 ETH. Este tipo de comportamiento de arbitraje eventualmente conducirá al mismo tipo de cambio entre los dos. Cuando un proveedor de liquidez agrega liquidez al grupo de Uniswap, debe proporcionar una proporción similar al mercado actual, es decir, si proporciona demasiado ETH o demasiados tokens ERC20, cambiará la proporción en el grupo de fondos, luego Según el cálculo de su contrato inteligente, esto cambiará el precio de intercambio, lo que atraerá a los arbitrajistas. Y esto causará pérdidas para los proveedores de liquidez. La interfaz de usuario de Uniswap generalmente tiene una relación predeterminada. Por ejemplo, cuando proporciona un par comercial MKR/ETH, si ingresa 10ETH, 3.0827 aparecerá automáticamente en la columna MKR (la relación de cambio correspondiente en ese momento en la captura de pantalla de Blue Fox Notes). Si los 100MKR y 350ETH actuales en el grupo de fondos, agrega 10MKR y 35ETH, agrega un 10% de liquidez al grupo de liquidez, y el contrato extraerá y le enviará "tokens de liquidez" de acuerdo con su proporción en el fondo piscina. Estos tokens son acciones de proveedores de liquidez récord. Si alguien agrega liquidez al grupo de fondos, también se extraerán nuevos tokens, y si alguien se retira de la liquidez, los tokens extraídos se destruirán, de modo que la proporción relativa de cada proveedor de liquidez siga siendo la misma. Los ingresos de los proveedores de liquidez provienen de las tarifas de transacción, que actualmente representan el 0,3% del volumen de transacciones. Estas tarifas de transacción se asignarán a los proveedores de liquidez en forma proporcional, y los ingresos por comisiones generados en 2019 alcanzarán los 1,2 millones de dólares estadounidenses. Los lugares donde Uniswap necesita procedimientos incluyen: 1) ETH se intercambia por tokens ERC20 y la tarifa de manejo es del 0,3 % de ETH; 2) los tokens ERC20 se intercambian por ETH y la tarifa de manejo es del 0,3 % de los tokens ERC20; 3) ERC20 los tokens se intercambian tokens ERC20, su tarifa de manejo incluye dos partes: una es la transacción de tokens ERC20 a ETH, la tarifa de manejo es 0.3% de tokens ERC20; 0.3% de ETH. Para los proveedores de liquidez, otra ventaja es que reduce los costes de gestión, y no necesita realizar más gestión de órdenes de oferta o cotización, que es un mecanismo automático de creación de mercado. Los pequeños creadores de mercado también pueden ganar comisiones al proporcionar liquidez, y no importa cuánto sea el ingreso, incluso si solo tiene 1 ETH y 0.3 MKR, también puede convertirse en un proveedor de liquidez. Por supuesto, el tamaño de los ingresos está relacionado con el proporción de la contribución..{ }

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