¿Cómo entender simplemente la minería de liquidez de DeFi?

Desde que Compound lanzó la minería de liquidez de su token de gobernanza COMP el 15 de junio, en menos de un mes, la minería de liquidez se ha convertido en el tema más candente en el círculo de encriptación, y cada vez más proyectos están lanzando su propia minería de liquidez. Entonces, ¿qué es DeFi? minería de liquidez? La siguiente es una breve explicación de Blue Fox Notes. Este artículo es adecuado para que lo lean los principiantes. El estallido de la minería de liquidez Efecto de minería compuesta La minería de liquidez compuesta inicialmente formó un efecto de sifón similar a un pequeño agujero negro. En el momento de redactar Blue Fox Notes, los depósitos totales en Compound superaron los 1390 millones de dólares estadounidenses, un aumento de aproximadamente 10 veces en comparación con hace 20 días, y el monto total del préstamo superó los 770 millones de dólares estadounidenses, un aumento de aproximadamente 30 veces en comparación con con hace 20 días, el número de depósitos llegó a 30.616, y el número de prestatarios El número llegó a 4.248. En menos de un mes, los cambios han sido asombrosos. (Actualmente, los depósitos totales y los préstamos totales de Compound, Fuente: Compound) Además, después de la liberación de la minería de liquidez de Compound, su efecto indirecto también es muy obvio. Por ejemplo, las transacciones de monedas estables de Curve se han disparado; otro ejemplo es que Compound cambió las reglas de distribución de minería hace unos días, lo que condujo directamente a un aumento en la demanda de DAI. Estos son los impactos directos de Compound en el círculo DeFi. Acerca de la minería de Compound "Compound supera a Maker para convertirse en el proyecto con mayor valor de mercado en DeFi: comienza el drama de DeFi". Fundador de Digital Insights Ventures: Para que Web3 tenga éxito, las personas deben comprender cómo prosperarán los sistemas de asistencia: Informe en vivo de Jinse Finance, presidente fundador del Subcomité de Sostenibilidad e Impacto de la Asociación Blockchain de Singapur (BAS) en la cumbre celebrada por Coinlive Krishna Ramachandra, fundador de Digital Insights Ventures, pronunció el discurso de apertura "Web3 e inteligencia artificial (IA): impulsando la tokenización y la sostenibilidad de las tecnologías descentralizadas". Compartió los conocimientos básicos adoptados por Digital Insights: interacción, interoperabilidad, integración y interconexión. Además, habla sobre la semántica de la web y explica que Web3, cuando se desglosa, solo se refiere a su control sobre cómo se utilizan los datos. Para que Web3 tenga éxito, explicó, la gente necesita entender cómo prosperarán los sistemas de asistencia. Concluyó su discurso diciendo que nunca veremos todo el poder de Web3 si las personas con influencia o poder no ayudan a la narrativa de la sostenibilidad. [2022/12/22 22:00:35]La liquidez de Balancer ha aumentado considerablemente Balancer es el segundo proyecto que lanza recientemente minería de liquidez después de Compound. Su liquidez aumentó de menos de 20 millones de dólares estadounidenses el 5 de junio a 140 millones de dólares estadounidenses el 5 de julio, un aumento de aproximadamente 7 veces en un mes, lo que lo convierte en el proyecto DEX con la mayor liquidez en la actualidad. El volumen de negociación también está creciendo rápidamente. A juzgar por su volumen de negociación en la última semana, ya se ubicó entre los tres primeros, solo superado por Uniswap y Curve, y todavía hay una tendencia al alza. Más artículos sobre Balancer "Balancer Takes Over Compound?" Major League Baseball está discutiendo con abogados cómo manejar la asociación con FTX: el 17 de noviembre, según las fuentes, Major League Baseball (MLB) está discutiendo con su asesor legal cómo manejar la asociación con FTX. Como una de las ligas deportivas más conocidas de los Estados Unidos, la MLB sigue de cerca la situación en FTX. Se informa que MLB firmó un acuerdo de cinco años con FTX en junio de 2021. Si MLB finalmente decide terminar su relación con FTX, el logotipo de la marca FTX no aparecerá en los campos de MLB. (Sporttechie) [2022/11/17 13:16:28] (El volumen de negociación de 7 días de Balancer se ubica entre los tres DEX principales, Fuente: DuneAnalytics) Además de la extracción de liquidez de Compound y Balancer, también están Curve, Bancor , Thorchain, mStable, bzx, Kava... etc. La minería en todo el campo DeFi se está extendiendo y hay más en camino. A juzgar por la tendencia general, la minería de liquidez definitivamente se sobrecalentará.Algunas ballenas ni siquiera conservan los tokens extraídos después de la minería y los venden directamente para asegurar las ganancias. En primer lugar, ¿qué es DeFi? La Asamblea Nacional de Corea discutirá cómo mejorar la transparencia de las transacciones con criptomonedas: Jinse Finance informó que la Asamblea Nacional de Corea realizará hoy un seminario titulado "Cómo mejorar la transparencia de las transacciones con criptomonedas". El taller discutirá temas relacionados con la prevención del lavado de dinero y la creación de un sistema para regular las transacciones criptográficas. Según los informes, la sesión plenaria del Congreso aprobó previamente un proyecto de ley especial destinado a introducir un sistema de informes comerciales de activos digitales, incluida la identificación del cliente y el establecimiento de obligaciones contra el lavado de dinero. Si el gobierno firma la ley, el nuevo proyecto de ley contra el lavado de dinero podría comenzar a bloquear las transacciones criptográficas relacionadas con la web oscura ilícita a partir de marzo de 2021. El congresista Lee Soo-jin dijo que la cadena de bloques es la base de la economía digital y que la transparencia es la clave, pero a medida que las criptomonedas se usan en actividades delictivas, las imágenes negativas comienzan a acumularse y es necesario prevenir el lavado de dinero mediante la cooperación técnica con las agencias de investigación. . [10/7/2020] DeFi es Finanzas Descentralizadas en inglés, es decir, finanzas descentralizadas o finanzas distribuidas. Son productos que se ejecutan en cadenas públicas como Ethereum. Estos productos tienen una lógica de funcionamiento no manipulable, es decir, contratos inteligentes que no se pueden manipular. ¿Por qué ejecutar blockchains como Ethereum? ¿En lugar de desarrollar productos financieros de forma independiente para prestar servicios a los usuarios? Debido a que las cadenas públicas como Ethereum están compuestas por miles de nodos, cada nodo mantiene los mismos códigos y registros de estado de red. Todas sus transacciones y estados deben llegar a un consenso, y ningún nodo individual puede cambiar el historial de transacciones y el estado a voluntad, ni puede cambiar el código del contrato a voluntad. Ejecutar productos financieros en la cadena pública significa que no se puede manipular. Al mismo tiempo, no requiere permiso y todos pueden participar. Es por eso que DeFi es parte de las finanzas abiertas. Finalmente, es componible y se puede construir, conectar y combinar en función de estos productos financieros, lo que lleva a varias innovaciones, por lo que a menudo aparece el término DeFi Lego. CEO de Compound: los tokens de gobernanza se crean para permitir que los usuarios más inteligentes decidan cómo actualizar el protocolo: Robert Leshner, fundador y CEO de Compound, dijo en la sala de prensa en vivo que la minería de liquidez es una forma de distribuir tokens, y Compound es generalmente un sistema autónomo, que requiere confiar en los más capaces para decidir cuáles son los parámetros del protocolo, por lo que creamos un token de gobernanza para actualizar el protocolo y agregar nuevos activos al tema del protocolo, por lo que creamos este token para ponerlo en las manos de los usuarios más inteligentes. (Deep Chain Finance) [2020/6/24] Sin embargo, a juzgar por la práctica actual, debido a la alta tarifa de gas en Ethereum y las barreras técnicas como la gestión de billeteras, es casi imposible obtener buenos rendimientos de la minería de fondos de pequeña cantidad . Desde esta perspectiva, la minería de liquidez actual de DeFi no puede considerarse una financiación inclusiva o una financiación verdaderamente abierta, porque tiene umbrales técnicos y de capital relativamente altos. Esto se resolverá mediante la actualización iterativa posterior de la cadena pública posterior y los productos DeFi que se ejecutan en ella. Dado que DeFi se ejecuta en la cadena pública, no requiere permiso, es a prueba de manipulaciones y se puede componer, lo que significa que cualquiera puede participar y realizar actividades financieras como préstamos y comercio. Con todo, DeFi es un campo completamente nuevo. En segundo lugar, ¿qué es la minería de liquidez? En la actualidad, la minería de liquidez de DeFi es principalmente un producto que se produce en la cadena de bloques de Ethereum y obtiene ingresos al proporcionar liquidez para los productos DeFi en Ethereum. En pocas palabras, la minería se puede llevar a cabo mediante el depósito de ciertos tokens.La razón por la que se llama minería es para seguir el dicho de la industria de la minería de Bitcoin. La minería de liquidez en Compound es principalmente para depositar tokens o prestar tokens en él, a fin de obtener recompensas de tokens de gobierno COMP. El token COMP representa los derechos de gobierno del protocolo Compound. Los titulares de COMP pueden votar sobre la dirección del protocolo Compound. Si el negocio de Compound tiene valor, entonces COMP tiene valor de gobierno natural. La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. publica una interpretación sobre cómo define que se ha negociado una criptomoneda: La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) ha publicado una explicación sobre cómo define una criptomoneda que ha sido "entregada" de un comprador a un vendedor. Los dos factores que confirman que se ha realizado la entrega son: 1. la capacidad del cliente para (i) poseer y controlar la cantidad total de la mercancía, ya sea que se compre con margen, o utilizando apalancamiento u otro financiamiento, y (ii) 28 días desde la fecha de la transacción y 2. El oferente y el vendedor (incluidos sus respectivos afiliados u otros que trabajen con el oferente o el vendedor) no retienen ningún interés ni controlan ninguno de los métodos de financiación después de más de 28 días a partir de la fecha de la transacción. Según la CFTC, la interpretación propuesta no es definitiva y está sujeta a un período de comentarios públicos de 90 días. [2017/12/16] La minería de liquidez en Balancer es proporcionar liquidez para el conjunto de tokens de la transacción, como proporcionar liquidez para el conjunto BAL-WETH, y el proveedor de liquidez puede seguir una cierta proporción (como 80:20) Deposite tokens BAL y WETH, y luego obtenga tokens BAL y tarifas de transacción relacionadas de acuerdo con ciertas reglas. Con todo, la minería de liquidez es principalmente para obtener ingresos proporcionando activos simbólicos. ¿Cuáles son los beneficios de la minería de liquidez? Los ingresos de la minería de liquidez incluyen tokens de gobernanza, tarifas de transacción, etc. La minería de liquidez puede simplemente obtener ingresos pasivos depositando tokens, pero si desea obtener mayores ingresos, necesita administración. Los rendimientos de los diferentes protocolos son diferentes, incluso entre diferentes mercados de divisas o token pools del mismo acuerdo. Los beneficios también varían ampliamente. Los ingresos de la minería de liquidez dependen de muchos factores, dado que la cantidad de tokens emitidos en cada período de tiempo (diario o semanal) es básicamente fija, los ingresos dependen principalmente del precio de los tokens de recompensa y del peso de la liquidez en sí (factor de influencia en la decisión). y la proporción a la liquidez total, etc. El precio más alto de los tokens Compound fue de más de 330 dólares estadounidenses, pero ahora ha bajado a 186 dólares estadounidenses. Los diferentes precios afectan directamente el tamaño del rendimiento minero; Diluido por más y más liquidez; Compound originalmente usó las tasas de préstamo de diferentes dinero mercados como su importante base de asignación, pero ahora este factor ha sido eliminado. Esto tiene un gran efecto de drenaje en el flujo de activos en el mercado monetario. Anteriormente, BAT tenía la tasa de préstamo más alta, lo que condujo a la mayor liquidez de BAT en Compound, pero ahora que se cambiaron las reglas, ha estimulado en gran medida la demanda de la moneda estable DAI. (Ajuste de las reglas de distribución de Compound, Fuente: Compound) Balancer tiene una experiencia similar. El precio de BAL superó los $ 20 después de la cotización y ahora fluctúa alrededor de $ 11. BAL se fija en una asignación semanal de 145,000. Luego, cuando el precio de BAL es $ 20 y $ 10, el impacto en los ingresos de minería de liquidez es enorme. Actualmente, en Balancer, los pesos de recompensa de los tokens BAL en diferentes grupos de liquidez también son diferentes. Por ejemplo, algunos grupos de tokens tienen un peso de 1, mientras que otros tienen un peso de solo 0.08, lo que generará diferencias importantes en la distribución de BAL. Mediante el establecimiento de este factor de impacto, tendrá un efecto de guía en el flujo de fondos, y otorgar un mayor peso al conjunto de tokens con una mayor demanda de intercambio de alta calidad conduce a su desarrollo positivo. A partir de la redacción de Blue Fox Notes, la liquidez total proporcionada en Balancer superó los 150 millones de dólares estadounidenses y la distribución anual de BAL alcanzó los 7.558.418. Además de los ingresos de los tokens BAL, el grupo de liquidez en Balancer también puede capturar tarifas de transacción, pero la proporción actual de esta parte de los ingresos no es grande. Maximización de los rendimientos de la minería de liquidez La minería de liquidez puede maximizar los rendimientos a través de operaciones apalancadas, pero, por supuesto, también conlleva mayores riesgos. Los usuarios pueden operar dentro del mismo protocolo o entre protocolos. En Compound, por ejemplo, dado que recompensa tanto a los prestamistas como a los prestatarios, esto permite a los usuarios aprovechar. Los usuarios depositan DAI, luego prestan DAI, luego depositan DAI y luego prestan DAI... Actualmente hay alrededor de 170 millones de DAI en el mercado, y ahora el depósito de DAI en Compound ha alcanzado los 568 millones de dólares estadounidenses, y el préstamo total a $ 517 millones. Por supuesto, esto también traerá mayores riesgos. (Los depósitos totales y los préstamos totales de DAI en Compound aumentaron considerablemente en dos días, Fuente: Compound) Además, los usuarios también pueden operar a través de protocolos, como prestar tokens en Compound, y luego proporcionar liquidez para Balancer, si Balancer y Compound If el ingreso excede el interés del préstamo sobre el compuesto, entonces es rentable. El sifón de la minería de liquidez y el equilibrio interno A medida que más y más protocolos brindan minería de liquidez, los fondos fluirán al lugar más lucrativo y maximizarán la utilización de activos entre diferentes protocolos. Al principio se alcanza el equilibrio de riesgos y beneficios dentro del protocolo, y finalmente se alcanza el equilibrio entre diferentes protocolos DeFi. Al final habrá un equilibrio con el mundo exterior. Desvío de fondos externos Por supuesto, lo más importante no es la competencia entre los protocolos DeFi, sino el desvío de fondos de fuera de la ecología, como CEX, fondos institucionales, etc. No es a gran escala en este momento, pero está sucediendo y se está acelerando. Riesgos de la minería de liquidez La minería de liquidez puede obtener altos rendimientos, especialmente en las primeras etapas, pero también está llena de riesgos. Los riesgos aquí incluyen riesgos de contratos inteligentes, riesgos de máquinas Oracle, riesgos de cisne negro, etc. Una vez que ocurre un riesgo importante, puede causar una gran pérdida, que empequeñece la ganancia. Además, con la entrada de más y más fondos, puede entrar en una etapa de sobrecalentamiento y los ingresos de la minería no pueden sostenerse. Una vez que la burbuja estalla, fácilmente conducirá a pérdidas de activos. Uno de los propósitos de la minería de liquidez es realizar la descentralización de tokens, y también es un mecanismo de distribución de tokens, lo que permite que más personas participen en el desarrollo del protocolo. Sin embargo, no todos los participantes son usuarios con necesidades reales

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