El precio de Bitcoin se ha reducido en un 52 % desde su máximo histórico, pero los inversores institucionales han aumentado en un 56 %

En 2017, el precio de Bitcoin marcó el comienzo de un máximo histórico, alcanzando los $20 093 en BitMex y superando los $23 000 en el mercado de intercambio de criptomonedas de Corea del Sur. En comparación con hace dos años y medio, aunque el precio actual de Bitcoin de $9 600 se ha reducido en un 52 % desde su máximo de $20 093, la inversión de los inversores institucionales en BTC ha crecido significativamente.

Es probable que tres factores principales que podrían desencadenar flujos de capital de inversores institucionales hacia Bitcoin en 2020 sean: el sentimiento positivo de inversores e instituciones prominentes, la maduración de BTC y el fortalecimiento de los fundamentos.

Los activos bajo gestión (AUM) de Grayscale se utilizan a menudo para medir el nivel de participación de los inversores institucionales en las inversiones de Bitcoin. En los EE. UU., la ausencia de fondos cotizados en bolsa (ETF) ha reducido las opciones institucionales de inversión en criptografía a dos: custodia de intercambio y escala de grises.

Grayscale Bitcoin Trust es un vehículo de inversión que cotiza en bolsa en el mercado de valores extrabursátiles. Permite a los inversores invertir en Bitcoin, lo que reduce el riesgo de tener Bitcoin directamente para los grandes inversores.

CZ: Bitcoin puede permanecer por debajo del pico de $ 69,000 en dos años: Golden Finance News, el fundador de Binance, Changpeng Zhao (CZ), dijo que hace cuatro años, la gente estaría satisfecha con el valor actual de Bitcoin en $ 20,000, y Bitcoin puede permanecer por debajo del máximo histórico de $ 69,000 para los próximos dos años. [2022/6/23 1:27:00]

Cuando el precio de Bitcoin alcanzó un máximo histórico en 2017, el AUM de Grayscale Bitcoin Trust alcanzó un máximo de $ 2.966 mil millones. Esto significa que se han invertido menos de $ 3 mil millones en Bitcoin, principalmente por parte de inversores acreditados e institucionales.

En comparación, el AUM de Grayscale Bitcoin Trust superó los $ 3.5 mil millones al 23 de junio de este año, casi un 20% más que cuando los precios de BTC estaban en su punto más alto.

En comparación con 2018, la cantidad de instituciones que invierten en Bitcoin a través de Grayscale Bitcoin Trust ha aumentado significativamente. Según el Informe de inversión en activos digitales de Grayscale para la primera mitad de 2018, el 56% de la inversión en productos de Grayscale provino de inversores institucionales.

Jefe de producto de Meta: Los inversores institucionales conducen a la sobrevaloración de Bitcoin: según las noticias del 20 de febrero, el jefe de producto de Meta (ex Facebook), Dare Obasanjo, acusó a los inversores institucionales de sobreestimar a Bitcoin, diciendo que es el más "grande" en el mercado de cifrado. Comportamiento de inversión “tonto”.

El "tonto más grande" se refiere a alguien que compra un activo a un precio más alto que está sobrevaluado por los inversores que esperan revenderlo a un costo inflado en relación con el precio de compra inicial y obtener una gran ganancia antes de que el activo se derrumbe.

Obasanjo escribió en su cuenta de Twitter @Carnage4Life: "Sospecho que esta es también la razón por la que estalló la burbuja de Bitcoin. Los grandes inversores en busca de ganancias han intentado inyectar miles de millones de dólares en nuevas empresas en etapa avanzada, pero los resultados solo han sido altos". Existe una dinámica para las instituciones que compran Bitcoin. Se darán cuenta de que no hay otro 'tonto más grande'". (Ripples Nigeria) [2022/2/20 10:04:04]

Según el informe del primer semestre de 2018:

El valor total de Bitcoin en poder de Tesla es de 1.260 millones de dólares estadounidenses: Golden Finance informó que los ingresos del tercer trimestre de Tesla fueron de 13.760 millones de dólares estadounidenses. Según su informe de ganancias del tercer trimestre, la compañía no reportó nuevas ventas o compras de activos digitales. El valor total de sus tenencias de Bitcoin es de 1260 millones de dólares y registró un cargo por deterioro de 51 millones de dólares. [2021/10/21 20:44:33]

"A través de nuestro análisis, determinamos que la mayoría de las entradas de activos provenían de inversionistas institucionales. Este segmento representó aproximadamente el 56 % de todas las inversiones hasta la fecha, seguido por inversionistas individuales calificados (20 %), cuentas de jubilación (16 %) y oficinas familiares (8 %) % )".

Sin embargo, increíblemente, la friolera de 88% de las inversiones en escala de grises en el primer trimestre de 2020 provino de inversores institucionales. En comparación con años anteriores, la proporción de inversores institucionales que invierten en instrumentos relacionados con criptomonedas es mayor.

El informe Q1 2020 establece:

Los inversores institucionales, principalmente los fondos de cobertura, siguieron siendo la principal fuente de fondos de inversión en el 1T20 (88 %), incluso más que en los últimos 12 meses (79 %). Fuentes geográficas de nuevos fondos de inversión en este trimestre, la proporción de inversores extranjeros es relativamente grande, y la proporción de inversionistas estadounidenses y extranjeros es aproximadamente la misma en la historia”.

Noticias | Nueva Zelanda realizará la primera transacción inmobiliaria de bitcoin: según informes exclusivos, una residencia en Unsworth Height, la ciudad más grande de Nueva Zelanda, se venderá por 66 BTC y 612,500 dólares neozelandeses, o será la primera criptomoneda transacción de bienes raíces en Nueva Zelanda. [2019/5/10]

Con base en estas cifras, Weiss Ratings dijo que se han abierto las "puertas" para que las grandes instituciones ingresen al mercado de bitcoin. Un cambio en la postura de las principales instituciones financieras podría impulsar aún más la actividad institucional en los próximos meses.

Sentimiento positivo que rodea a Bitcoin entre las instituciones

Durante los últimos tres años, las principales instituciones financieras de EE. UU. han mantenido una actitud bastante hostil hacia Bitcoin. JPMorgan, en particular, ha sido durante mucho tiempo crítico con Bitcoin. Hace más de dos años, el CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, también describió a Bitcoin como una actividad fraudulenta.

Bitflyer coopera con jibunbank para lanzar una actividad de regalo de bitcoin: según el anuncio en el sitio web oficial de Bitflyer, se seleccionarán 100 usuarios que cumplan con las siguientes condiciones al mismo tiempo, y se regalarán 5000 yenes (295,17 yuanes) en bitcoins: Desde la cuenta bancaria de jibunbank a Bitflyer" "Transferencia instantánea", deposite más de 5000 yenes a la vez; compre criptomonedas por un total de más de 5000 yenes en Bitflyer. [2018/3/29]

En los últimos meses, JPMorgan Chase ha cambiado su actitud hacia Bitcoin. Bitcoin tiene mucha resistencia y se ve más positivo, según un grupo de analistas de la firma.

Estos analistas dicen:

"Mientras que la burbuja de Bitcoin colapsó tan rápido como se infló, Bitcoin rara vez cotizaba por debajo de su costo de producción, incluso durante el apogeo del caos en marzo de este año".

Según se informa, el banco de inversión también ha abierto cuentas bancarias para los intercambios de criptomonedas Coinbase y Gemini, lo que se suma a su apoyo a la industria de las criptomonedas.

Destacados inversores multimillonarios, incluido Paul Tudor Jones, han comenzado a respaldar el potencial de bitcoin como una cobertura a largo plazo contra la inflación fiduciaria. Tudor Jones reveló que asignó el 1% de su patrimonio neto a BTC.

La madurez de Bitcoin ha desencadenado en gran medida el aumento del interés de los inversores institucionales en la inversión de Bitcoin. Tudor Jones señaló específicamente la capacidad de supervivencia como una de sus características atractivas.

"Solo he invertido un poco más del 1% de mis activos en Bitcoin... cada vez que esa parte de Bitcoin sobrevive un día más, aumenta mi confianza", dijo a CNBC.

En esencia, Bitcoin es una red informática, una red descentralizada de cadenas de bloques. Con el tiempo, la cantidad de bloques aumenta, el poder de cómputo, a menudo descrito como la tasa de hash, continúa aumentando y la red Bitcoin madura y se expande.

Según Blockchain.com, de junio de 2019 a junio de 2020, la tasa de hash de la red Bitcoin aumentó de 57 millones de TH/s a 105 millones de TH/s en 12 meses.

El aumento continuo en la tasa de hash de Bitcoin también coincidió con la reducción a la mitad de la recompensa del tercer bloque en la historia de la criptomoneda. En teoría, la reducción a la mitad, un mecanismo que se activa cada cuatro años, debería conducir a una caída masiva en la tasa de hash, ya que reduce a la mitad la cantidad de bitcoins que los mineros de BTC pueden extraer.

Bitcoin tiene un suministro fijo limitado establecido en 21 millones de BTC. A medida que su suministro se acerca cada vez más al límite máximo, los mineros pueden extraer menos BTC. Normalmente, la tasa de hash de Bitcoin tiende a caer justo después de la reducción a la mitad debido al mayor costo de extraer BTC después de la reducción a la mitad.

Aunque la tasa de hash de Bitcoin cayó de 120 millones de TH/s a 90 millones de TH/s después de esta reducción a la mitad, la cifra se recuperó a más de 100 millones de TH/s en un mes.

La elasticidad de la tasa de hash de la red de Bitcoin, el aumento de la conciencia de Bitcoin por parte de las principales instituciones financieras y el rápido aumento de las entradas de capital institucional y otros factores se han combinado para hacer que el mercado de Bitcoin en 2020 sea diferente al de años anteriores.

Otro indicador alcista de tendencia a mediano plazo de Bitcoin que respalda la creciente demanda institucional de Bitcoin es la disminución de las reservas de intercambio de criptomonedas. Esto sugiere que cada vez menos inversores minoristas están negociando en bolsas.

Los investigadores de Glassnode declararon:

"Los saldos de intercambio de BTC acaban de alcanzar un mínimo de 1 año de 2 622 984,499 BTC, luego del mínimo anual anterior de 2 623 005,552 BTC el 19 de junio de 2020".

Si la actividad comercial minorista continúa disminuyendo a lo largo de 2020, esto podría conducir a un aumento en la participación de mercado de los intercambios centrados en instituciones, lo que a su vez podría cambiar la dinámica del mercado de criptomonedas, dando como resultado un escenario muy diferente al de 2018 y 2019. Movimientos y ciclos de precios.

Pero no todas las instituciones financieras están convencidas de que Bitcoin tendrá un futuro brillante a largo plazo. Durante una llamada de un cliente en mayo, Goldman sugirió que los fondos de cobertura estaban comerciando con criptomonedas simplemente debido a su volatilidad.

En una presentación compartida por el ex banquero de inversiones Ethan Vera, Goldman Sachs Wealth Management dijo: "También creemos que, si bien los fondos de cobertura pueden sentirse atraídos por los intercambios de criptomonedas debido a su alta volatilidad, esa tentación no constituye un caso de inversión viable".

Los inversores institucionales y de alto valor neto siguen estando mezclados en la trayectoria de Bitcoin. Algunos prevén que Bitcoin evolucione hacia una reserva de valor completa y un activo de refugio seguro confiable. Otros esperan que el crecimiento de BTC sea limitado en los próximos años.

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