Grayscale Ethereum Trust se desplomó un 65% en un mes, ¿qué pasó?

Grayscale Ethereum Trust (ETHE), un vehículo de inversión en criptomoneda compatible para inversores tradicionales, experimentó la semana pasada su mayor caída de precios desde su creación.

Los precios de ETHE alcanzaron un mínimo mensual de $82,5 esta semana, un 65% menos que el máximo anual de $239 establecido alrededor del 4 de junio, según datos de TradingView. A partir de la publicación, ETHE se cotiza a $ 98.29 en OTCMarkets.

Grayscale Ethereum Classic Trust ETCG con descuento por primera vez en dos años: Ethereum Classic Trust ETCG tiene descuento por primera vez desde octubre de 2018. Según datos del sitio web oficial de Grayscale, el precio de mercado de Ethereum Classic Trust ETCG el 2 de octubre de 2020/ La acción es de $4,80, mientras que ETC Holdings/acción es de $5,09. Ethereum Classic Trust tuvo dos descuentos en octubre de 2018: el primero ocurrió el 11 de octubre, cuando el precio de mercado/acción de ETCG fue de $8,73, mientras que ETC Holdings/acción fue de $9,54; el segundo ocurrió el 12 de octubre, cuando el precio de mercado/acción de ETCG fue de $8,27, mientras que ETC Holdings/acción fue de $8,92. [2020/10/4]

Los inversores institucionales pagan una prima de hasta el 426 % por Grayscale Ethereum Trust: Grayscale Investment, una subsidiaria de Digital Currency Group, cotiza con una prima extremadamente alta para productos criptográficos. La prima en Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) aumentó más del 17% en el momento de la publicación. La prima cayó al 24% la semana pasada. Los inversores de Grayscale Bitcoin Trust están pagando actualmente más de $10,50 por un activo subyacente valorado en $9,85. Por el contrario, los inversores en Ethereum Trust (ETHE) de Grayscale pagaron una enorme prima del 426 % sobre el NAV. A principios de esta semana, los inversores pagaron hasta 112 dólares por un activo subyacente que valía solo 21,29 dólares. Cada Grayscale Ethereum Trust equivale a 0,09485996 ETH. La demanda de Ethereum proviene de inversores institucionales, ya que el 71% de las entradas de la empresa provienen de este grupo.

El año pasado, Ryan Alfred, presidente de Digital Assets Data, dijo que los inversionistas de Wall Street están acostumbrados a que los custodios tengan activos para ellos, y que la prima es más o menos así: "La cantidad que está dispuesto a pagar por no mantener su propia privacidad". llaves pero aún obteniendo la exposición subyacente.” El precio superior de los productos encriptados en escala de grises puede verse afectado por esto. Arcane Research explicó que la prima también puede deberse al período de bloqueo de los productos de Grayscale, que impone "restricciones estructurales" al arbitraje. (Guía de intercambio de Bitcoin)[2020/3/2]

El diseño del fondo de ETHE muestra que cada acción del fondo solo representa alrededor de 0,09387103 ETH activos reales, lo que significa que todavía hay una prima de alrededor del 356 % entre el precio de ETHE y el precio al contado de ETH, pero esta cifra es mayor que eso a principios de mes La prima del 948% se ha reducido significativamente.

Análisis | El tipo de cambio entre Ethereum y Bitcoin muestra cierta tendencia a la baja. La prima de Grayscale Ethereum Trust ha aumentado ligeramente: según el análisis de datos de TokenGazer, a las 11:00 horas del 10 de diciembre, el precio de Ethereum era de $146,85, y el mercado total el valor fue de $ 15,978.64M. Afectado por las fluctuaciones del mercado, el volumen de operaciones de Ethereum 24H en los intercambios principales es de aproximadamente $ 37.28M, sin mostrar una mejora importante. Ha habido un repunte significativo, el volumen de transacciones de DApps en la cadena ha aumentado hasta cierto punto. el poder de cómputo se ha mantenido estable y la tasa de crecimiento de nuevas direcciones se ha acelerado hasta cierto punto; el índice de desarrollador de 30 días de Ethereum es de aproximadamente 2.21; la correlación de 180 días entre Ethereum y BTC se mantiene estable, 30 El ROI diario ha una cierta corrección; según los seis canales de datos en el sitio web oficial de TokenGazer, el promedio móvil del índice de sentimiento de Ethereum fluctúa en el rango de 70-80, y la prima de Grayscale Ethereum Trust ha aumentado ligeramente; el valor de mercado total de ERC20 tokens es aproximadamente el 50% del valor de mercado total de Ethereum 64.58%. [2019/12/10]

Antes de que cayera el precio y el nivel de la prima de ETHE, una gran cantidad de acciones del fondo comenzaron a cotizar y negociarse en el mercado secundario. El aumento en la oferta se puede encontrar en el diseño del Fondo Fiduciario Ethereum en Escala de Grises: hay un período de bloqueo de un año antes de que las acciones del fondo puedan negociarse libremente.

Retrocedamos en el tiempo hasta 2019.

Entre el 31 de mayo y el 1 de julio del año pasado, los activos totales bajo administración de Grayscale Ethereum Trust aumentaron de $12,69 millones a $28,6 millones. Basado en el hecho de que cada acción representa 0.1 ETH (realmente no alcanzado) y el precio de  ETH  en ese momento (aumentó de $267 a $293 en el tiempo correspondiente), el número total de acciones en el fondo fiduciario se duplicó el pasado mes de junio se duplicó, saltando de 475.281 a 976.109. Esto significa que para fines de junio de 2020, se desbloquearán casi 500,000 acciones de ETHE.

Un punto de vista es que debido a que Grayscale proporciona a los inversores canales de inversión compatibles en forma de fondos fiduciarios, los inversores de Wall Street también están acostumbrados a gestionar activos a través de custodios. En aras de la seguridad de los activos, se ahorran la molestia y el riesgo de mantener sus propios activos. claves privadas Por lo tanto, está dispuesto a pagar una determinada tarifa superior, lo que también conduce a la prima a largo plazo de ETHE en comparación con ETH .

Pero los cambios en la oferta y la demanda pueden explicar mejor la caída de ETHE este mes. En la primera mitad de 2020, solo se puede negociar un número limitado de acciones de ETHE en el mercado secundario, y este hecho ha aumentado considerablemente el precio y el nivel de prima de ETHE. Con la duplicación de la oferta este mes, la caída del 65% parece razonable en algunos aspectos.

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