¿Cuáles son las dificultades que enfrenta el intercambio descentralizado en caliente (DEX)?

El DeFi reciente ya no puede describirse como atractivo, y no es exagerado usar la palabra "loco". Varias monedas relacionadas con DeFi han aumentado tan solo 3 o 5 veces o hasta 7 u 8 veces en los últimos dos meses, lo que hace que muchos inversores que son monedas principales de primera mano y monedas de plataforma sientan envidia, pero no se atreven a cambiar fácilmente. Cang, por temor a convertirse accidentalmente en un receptor persiguiendo alto. En DeFi, la pista más llamativa y valiosa es, sin duda, DEX.Después de todo, se puede decir que dejar DEX y DeFi es solo una charla vacía. Varios proyectos DEX importantes, ya sea que se emitan o no, se han convertido en los representantes estrella que se buscan con frecuencia en el círculo recientemente, KNC, LRC, BNT, Uniswap, Balaner, Cruve... Vernacular blockchain en junio Publicado el 1 de junio titulado " Las pequeñas plataformas centralizadas continúan "huyendo", pero la actividad de DEX "aumenta", ¿o hay nuevos dividendos? "El artículo presentó el rápido crecimiento de DEX este año. Si los lectores leen el artículo y compran la moneda líder mencionada en el artículo, ahora deberían tener un ingreso de 2-3 veces. En el último artículo, dijimos que "el índice de transacción general de DEX ha aumentado del 0,1% a principios de año al 0,6% en solo unos meses". Ahora ha pasado un mes y el índice de DEX a Cex ha aumentado. siguió creciendo rápidamente Se ha alcanzado la importante marca del 2%. En particular, debe tener en cuenta el comportamiento comercial general de CEX, y se estima que el volumen comercial real de DEX representó al menos el 5% -10% de Cex. Si no lo cree, solo mire la pésima caída del volumen de visitas de CEX en junio. Revuto, una aplicación de pago por suscripción, lanzó un fondo de $2 millones para promover el desarrollo del proyecto ecológico Cardano: El 13 de septiembre, la aplicación de pago por suscripción ecológica de Cardano, Revuto, anunció el lanzamiento de un fondo de $2 millones, R Fund, para promover el desarrollo de el proyecto ecológico Cardano. La financiación del R Fund proporciona no solo apoyo financiero, sino también apoyo de marketing conjunto, apoyo comunitario y de grupos de usuarios, ayuda para lanzar ICO en Revuto Launchpad, hackathons, RFP (Solicitud de propuestas) permanente y más. Revuto ha recaudado $ 10 millones a través de ICO y lanzó una aplicación Su aplicación de pago de suscripción administra todas las suscripciones personales a través de una interfaz única simple, intuitiva y fácil de operar, que ayuda a los usuarios a administrar Netflix, Deezer, Spotify y servicios de suscripción como Adobe y usar tokens y servicios DeFi para pagos recurrentes. Al mismo tiempo, Revuto enviará notificaciones instantáneas a los usuarios para aprobar, bloquear o posponer los servicios de suscripción, a fin de evitar gastos de suscripción innecesarios para los usuarios y disfrutar de descuentos de pago con apoyo ecológico. [2021/9/13 23:21:02] Sin embargo, el artículo de hoy es echar un poco de agua fría sobre el DEX sobrecalentado actual para enfriarlo. Aunque las cosas están bien, tenemos que examinarlas en todos los aspectos, ¿no? Debido a que el artículo anterior presentó muchas ventajas de DEX, este artículo se centrará en las desventajas. 1. Altas barreras de entrada: debe poder usar billeteras, como Metamask, conocer y estar familiarizado con claves privadas, palabras mnemotécnicas y otras cosas. En la actualidad, esto por sí solo puede matar a más de la mitad de los jugadores de la industria. Después de todo, mucha gente entra solo para apostar, los perros quieren hacerse ricos. Advanced Datacom: La empresa presta atención al desarrollo de la cadena de bloques y la moneda digital legal: Advanced Datacom (300541.SZ) dijo al responder a las preguntas de los inversores en la plataforma interactiva que la empresa también está prestando atención al desarrollo de la cadena de bloques y la moneda digital legal. Para las nuevas tecnologías y los nuevos campos de aplicación, la empresa realizará los preparativos técnicos necesarios de manera específica, y el diseño sustantivo debe esperar a que aparezcan oportunidades de aplicación a gran escala. [2020/3/6] Sin embargo, aquí hay una cosa que decir, este círculo es el mismo que cualquier mercado financiero, y no puede deshacerse de la regla 28. Si cree que es el 2.°, debe pensar sobre la razón primero Usted es comparado con el otro 80% ¿Cuál es la ventaja de la multitud? Y si ni siquiera puede pasar este umbral más básico, es difícil creer que será el 20% del dinero. 2. Pocas monedas y poca profundidad: el DEX actual se concentra básicamente en el círculo ecológico de Ethereum, intercambiando principalmente tokens ERC20, lo que da como resultado que pocas monedas como BTC y ZEC con sus propias cadenas principales se negocien en DEX Sin embargo, con el desarrollo de cruce -La tecnología de cadena, como Ren, las monedas principales que no son ERC20 pueden ingresar gradualmente a DEX a través de la cadena cruzada, por lo que no debería ser un gran problema en el futuro. En cuanto a la profundidad, en comparación con los creadores de mercado profesionales de CEX, se puede decir que la profundidad anterior de DEX está completamente explotada. Sin embargo, con el auge de conceptos como la minería de liquidez y los creadores de mercado automáticos AMM, la profundidad de DEX ha disminuido gradualmente. La brecha con CEX es cada vez más pequeña, e incluso puede superar a CEX en algunas monedas, como el cambio de moneda estable de Cruve. Por lo tanto, el problema de la profundidad se ha resuelto gradualmente. 3. Velocidad lenta: esta es la mayor debilidad de DEX en la actualidad. No es un problema de DEX, sino más bien un problema de ETH. Solo podemos esperar la capa 2 y ETH2.0. En términos de Capa 2, el intercambio DeversiFi que usa Validium y Loopring DEX que usa zk-rollup han alcanzado TPS de 2000+, y la velocidad de transacción en realidad no es muy diferente de CEX. El único problema es que en cuanto a la profundidad, por ser un modelo de libro de órdenes, no hay forma de usar el mecanismo de creador de mercado automático AMM, se puede decir que hay velocidad pero no profundidad. En la actualidad, debido a su mecanismo, es difícil que AMM se combine de manera efectiva con la Capa 2, por lo que si desea que DEX tenga velocidad y profundidad, es posible que deba esperar a que ETH2.0 o Polkadot tomen forma. La Zona Económica de Cagayán en Filipinas coopera con empresas de moneda digital para desarrollar Filipinas: según BTC Manager, al menos 21 empresas de tecnología financiera en el extranjero han firmado contratos con la Zona Económica de Cagayán (CEZA) en Filipinas, incluida ANX, que proporciona soluciones de cadena de bloques Empresa internacional, plataforma de inversión en moneda digital Coinbundle. Raul Lambino, CEO de CEZA, dijo que la cooperación con las empresas de moneda digital permitirá que Filipinas tenga un buen impulso para proporcionar un entorno de innovación financiera y garantizar los intereses del país, el sistema financiero y los consumidores, mientras que los intereses de los inversores pueden también estar completamente protegido. [2018/5/31] 1. Kyber 1. Los beneficios están agotados: Kyber es sin duda el líder del mercado de DEX. El volumen de transacciones y la destrucción han aumentado constantemente desde el año pasado. Recientemente, Kayalyst acaba de actualizarse en gran medida El compromiso y el modelo DAO, en el corto plazo, pueden considerarse como la liberación de todos los beneficios. 2. La profundidad de negociación no es tan buena como Uniswap: el autor encontró un recordatorio de que la profundidad del fondo de liquidez no es suficiente en Kyber dos veces, y las operaciones están prohibidas. Las dos monedas que se negociarán también son monedas relativamente conocidas. , no pequeñas monedas salvajes, y el volumen de transacciones Es realmente sorprendente que este tipo de mensaje aparezca cuando solo hay 2 o 3 mil dólares. El mismo tipo de moneda no tiene este problema en Uniswap. Excepto por algunas monedas grandes, Se puede decir que la profundidad de Kyber obviamente no es tan buena como la de Uniswap. Y se puede ver que la mitad del volumen de transacciones de Kyber lo aporta su propia plataforma, moneda estable y ChainLink. Liu Xiaolei, Director del Departamento de Finanzas de la Escuela de Administración de Guanghua, Universidad de Pekín: Espero que la cadena de bloques pueda ayudar al desarrollo de la economía real: Recientemente, se llevó a cabo la 16.ª Conferencia Internacional de Intercambio de Talento de China en el Centro Internacional de Convenciones y Exposiciones de Shenzhen . El "Foro de Talento de Innovación y Emprendimiento de Blockchain" se estableció en la sección "Visualización y acoplamiento de logros de proyectos de educación vocacional internacional y talento altamente calificado" de la conferencia. Esta es la primera vez que la Conferencia Internacional de Intercambio de Talento de China ha establecido un foro con el tema de blockchain, que ha atraído una amplia atención dentro y fuera de la industria. Liu Xiaolei, director del Departamento de Finanzas de la Escuela de Administración de Guanghua de la Universidad de Pekín y director del laboratorio de blockchain, cree que la "compatibilidad y la prudencia" significa que puede inyectarse en la economía real, pero debe tratarse con cautela. Sea prudente para no desencadenar una crisis, mantenga la estabilidad financiera, sea inclusivo y fomente la innovación, y ayude al desarrollo de la economía real. Ella cree que la premisa más importante de la cadena de bloques es la confirmación de los activos digitales y enumera la aplicación y supervisión actuales de la tecnología de cadena de bloques nacional. [2018/4/16] 3. Relación precio-beneficio súper alta: alguien ha estimado la relación precio-beneficio de KNC. La primera ronda de votación de KyberDAO es 65% para distribución de tarifas, 30% para reservas y 5% para recompra y destrucción. Con la cotización de los futuros de KNC, nacerá una cartera de arbitraje sin riesgos. De acuerdo con el volumen de negociación anual mínimo de mil millones de dólares estadounidenses, los ingresos por tarifas anuales son de aproximadamente 2 millones de dólares estadounidenses, la tarifa de manejo distribuible es de 1,3 millones de dólares estadounidenses y la APR mínima (tasa de interés anualizada) = 0,4% (equivalente a PE (relación precio-beneficio) 250). El volumen de negociación diario promedio de Binance en 2019 es de 2,8 mil millones de dólares EE. UU. Si alcanza el 1% de Binance, el volumen de negociación anual será de 10 mil millones y la APR mínima libre de riesgo = 4% (equivalente a PE25). El volumen de transacciones de Kyber en los últimos días fue de 6 millones de dólares estadounidenses, que son 2 mil millones de dólares estadounidenses para todo el año, que es el doble de la APR más baja en este momento, y es equivalente a una relación precio-beneficio de PE de 125. En el tradicional mercado financiero, esta es una empresa de crecimiento de velocidad ultra alta. Para la relación precio-beneficio dada, si Kyber quiere garantizar este valor o precio de mercado, no solo necesita mantener su posición de liderazgo, sino también seguir creciendo Bajo la feroz competencia que DEX está a punto de convertirse en un mar rojo, tomará tiempo probar si puede tener éxito. China Settlement Dai Wenhua: fortalecerá la investigación sobre el desarrollo de blockchain y otras tecnologías financieras: China Settlement continuará implementando activamente los estándares internacionales, mejorará continuamente el nivel de gestión de riesgos y se apegará a los riesgos sistémicos, mientras fortalece aún más la investigación sobre blockchain y la computación en la nube La investigación sobre el desarrollo de tecnología financiera como la inteligencia artificial, la inteligencia artificial, etc., coopera con las legislaturas y las agencias reguladoras para hacer un buen trabajo en la gestión de las aplicaciones de nuevas tecnologías, de modo que pueda convertirse en un corriente de agua viva que apoye mejor el desarrollo del mercado de capitales. [2017/11/30] 2. Uniswap Uniswap es sin duda el DEX más popular en la actualidad, sin excepción. La razón es muy simple, es el paraíso de Onocoin, sumado a la liquidez que trae AMM, el "mercado de pulgas" que originalmente estaba desatendido se ha vuelto próspero en un instante, sin embargo, Uniswap tiene muchos problemas. 1. Tarifas altas Muchas personas compran SNX y Link similares en Kyber, y el monto de la transacción es de cientos de miles de dólares cada vez, y puede que no parezca demasiado pagar una tarifa de manejo de 0,5 a 1 dólar estadounidense. Sin embargo, cuando se juega con monedas pequeñas en Uniswap, a menudo debido a los altos riesgos y a la profundidad insuficiente del grupo, todos las compran por decenas o cientos de dólares. En este momento, la tarifa de manejo de 1 dólar representa una proporción relativamente grande. Y lo que es más importante, cuando ETH está ligeramente congestionado, es muy probable que su transacción tarde de 10 a 20 minutos en completarse. En este momento, aquellos que no pueden esperar optarán por acelerar y dejar que la transacción se complete en un minuto. Velocidad única, tan solo 0,5 dólares estadounidenses, tanto como 2-3 dólares estadounidenses, después de todo, comprar una pequeña moneda ETH, independientemente del deslizamiento, pero las tarifas de transacción y aceleración representan el 1%. 2. Transacción fallida El precio de muchas monedas pequeñas en Uniswap fluctúa rápidamente, por lo que cuando compra o vende, es posible que en el momento en que haga clic en Intercambiar, el precio se vuelva inválido y cambie para exceder su Si el deslizamiento está fuera del rango de configuración , su transacción fallará en este momento. La probabilidad de esta falla es bastante alta. Hablando personalmente, hay casi un 10-20% de probabilidad. Lo que es aún más engañoso es que, debido a las características de DEX, incluso si la transacción falla, su tarifa de Gas y la tarifa de aceleración aún se deducirán correctamente. 3. Las estafas corren desenfrenadas Las personas que juegan Uni tienen muchos términos técnicos. Por ejemplo, pesca: envíe una moneda, espere a que alguien la compre y, después de recibir algo de ETH, retire la moneda y el fondo de liquidez de ETH directamente. Como Earth Dog, un proyecto para personas que pescan. Debido a que no hay un umbral en Uniswap, cualquiera puede emitir monedas, y las monedas nuevas se emiten casi a un ritmo de docenas de monedas nuevas por día. Simples, nada, pon un nombre atractivo, huye cuando llegues a 2 o 3 ETH, profesionales, monta una web, monta Twitter, discord y un white paper más refinado, puedes engañar a decenas de personas, incluso a cientos de ETH, y de repente se escapó, y ahora algunos grupos de WeChat tienen este tipo de publicidad. "Moneda emitida por Uniswap. Sitio web. Ícono. Twitter. Grupo de Telegram. Libro blanco. Mapa P en el intercambio. Servicio integral. Envíeme un mensaje privado si lo necesita". esta ola de fiebre DeFi se puede decir que es desconocida, lo que lleva a mucha gente a pensar que AMM fue inventado por Uniswap, sin embargo, la expectativa de actualización de la versión V2 ha hecho que el precio de BNT se dispare en los últimos dos meses. V2 necesita resolver un problema muy importante en AMM, es decir, la "pérdida temporal" de proveedores de liquidez (por ejemplo, usted proporciona liquidez para el conjunto de tokens ETH-DAI, pero si ETH aumenta rápidamente, entonces proporciona liquidez para el token pool Los ingresos por comisiones obtenidos por la liquidez pueden no ser tan buenos como los ingresos generados por la tenencia directa de ETH, que es una pérdida impermanente). Este es el aspecto más desfavorable del grupo AMM para los proveedores de liquidez en la actualidad, y también es uno de los mayores obstáculos para el desarrollo de DEX. Por lo tanto, la versión V2 de BNT es muy esperada. Hay muchos buenos conceptos de diseño en como 1. La máquina Oracle proporciona el último precio 2. Actualice la proporción del conjunto de fichas de acuerdo con el precio de la máquina Oracle, que es el modo del conjunto dinámico. Sin embargo, una amiga del autor que es experta en DeFi tiene su propia opinión al respecto y dijo: Es bueno introducir precios externos al oráculo para establecer un rango efectivo para el precio, pero habrá muchos desafíos en la implementación real. . Por ejemplo, si no tiene ningún precio de transacción en la plataforma de negociación centralizada, se convertirá en una cuestión de si el huevo o la gallina es lo primero. Un problema mayor es que lP (proveedor de liquidez) en la volatilidad Cuando es grande, este mecanismo es más probable que pierda dinero y habrá riesgo de contraparte. 4. Tanto Curve como Balancer son buenos proyectos. Uno es el rey actual del cambio de moneda estable y el otro se considera una "versión mejorada" de Uniswap. Un KOL en el círculo bromeó diciendo que Uniswap es la mecánica newtoniana y Balancer es la relatividad. Sin embargo, el gran problema es que Uniswap aún no ha emitido monedas, y Balancer las emitió primero. Debido a la pequeña circulación, el precio se ha elevado a un máximo inflado. Calculado de acuerdo con la circulación total, el valor de mercado ya es de mil millones. dólares estadounidenses, incluso superando con creces a los principales KNC. El problema ahora es que los proveedores de ballenas (liquidez) aplastaron el mercado una vez que pagaron sus salarios, lo que provocó que los veteranos que tomaron el BAL en el mercado secundario se quejaran, al igual que el Compound anterior. La emisión de divisas de Curve también es una certeza y, dado el excelente rendimiento de los datos en los últimos dos meses, la valoración no puede ser inferior a la de Balancer. Los problemas que tiene Balancer en el mercado secundario también los puede encontrar Curve.

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