Golden Hardcore | Las Stablecoins censurables son una garantía DeFi tóxica

Golden Finance lanzó recientemente la columna Hardcore para brindar a los lectores introducciones o interpretaciones detalladas de proyectos populares.

Prensa: Recientemente, debido a la solicitud de las agencias reguladoras y de aplicación de la ley de EE. UU., el emisor de USDC incluyó en la lista negra una dirección de USDC y congeló USDC por valor de 100 000 USD en la dirección. Al mismo tiempo, Tether, el emisor de USDT, bloqueó varias direcciones de USDT, congelando un total de 551 Diez mil USDT. Muchos inversores han descubierto que las monedas estables como USDT, USDC y PAX ya han escrito la función de congelación de activos en el código del contrato. Tony Sheng, exdirector de Multicoin Capital, publicó recientemente un artículo sobre el impacto de estas monedas estables revisables como garantía de DeFi en DeFi.Debido a la interconexión de DeFi, los activos improductivos que pueden revisarse y congelarse pueden desencadenar una reacción en cadena. Las monedas estables revisables pueden ser garantía de Toxic DeFi.

Lista de búsqueda caliente de oro: LINA encabeza la lista: según los datos de clasificación de Golden Finance, en las últimas 24 horas, el volumen de búsqueda de LINA encabezó la lista. La lista específica de los cinco principales es la siguiente: LINA, AE, WAVES, NEO, ZT. [2021/5/4 21:22:58]

El emisor de USDC, CENTER Alliance, congeló un activo de USDC por primera vez. Al mismo tiempo, vale la pena señalar que USDT ha congelado 22 direcciones en total.

Hablé sobre esta posibilidad en mi artículo "Usar monedas estables reguladas, cosechar censura" hace unos dos años. En los meses siguientes, también se escribieron tres artículos sobre los atributos USDC/GUSD, DAI y USDT.

La siguiente imagen básicamente resume mi pensamiento en ese momento:

Análisis| Disco dorado: Cambios en la posición del contrato de futuros de ETH: Análisis completo del disco dorado: Según datos de OKEx, actualmente el 42 % de las cuentas largas, el 56 % de las cuentas cortas, el 21,86 % de las principales posiciones largas, el 31,38 % de las principales posiciones cortas, Según los datos, las principales cuentas de venta en corto mostraron una clara tendencia a la baja, la diferencia entre cuentas largas y cortas disminuyó y la ventaja de las posiciones cortas se debilitó, pero el mercado general aún está dominado por posiciones cortas. Al momento de la publicación, el precio del contrato trimestral BTC0928 es de $ 216,489 y el precio al contado es de $ 216,356, con un descuento de $ 0,133. Hay poca diferencia entre las posiciones largas y cortas. Se recomienda a los inversores que presten atención al control de riesgos. [2018/9/14]

Las monedas estables respaldadas por fiat en el mercado son todas censurables. Pero al menos USDC y GUSD están regulados y, por lo tanto, tienen reservas verificables. Si desea utilizar una moneda no soberana vinculada al valor del USD, debe utilizar algo como Dai.

Análisis | Golden Disk: FGI Fear Index cayó a 21: Golden Disk Análisis completo: FGI Fear Index cayó de 26 ayer a 21, poniendo fin a una recuperación de una semana, el pánico del mercado aumentó nuevamente y el mercado en su conjunto todavía está en un nivel alto grado de pánico. [2018/8/23]

He llegado a tres conclusiones:

(1) La demanda de USDT desaparecerá ya que no es resistente a la censura ni verificable.

Para los usuarios que no necesitan una reserva de valor resistente a la censura, las monedas estables reguladas son menos riesgosas que USDT

Para los usuarios que necesitan resistencia a la censura, las monedas estables resistentes a la censura son menos riesgosas que USDT y las monedas estables reguladas

Por lo tanto, USDT se encuentra en un estado intermedio incómodo y no habrá mercado.

Esta conclusión es hasta ahora errónea. En la actualidad, la demanda de USDT en el mercado ha aumentado. Pero todavía me sorprende que los comerciantes asiáticos prefieran USDT sobre otras monedas estables.

Cotizaciones | Disco dorado: VET volvió a caer bruscamente en el corto plazo: los analistas del disco dorado dijeron: VET volvió a caer bruscamente en el corto plazo y el macd horario se desvió, por lo que podemos seguir prestando atención a las fluctuaciones de los precios de las divisas en el corto plazo. [2018/8/3]

(2) Preferir cuidadosamente el uso de USDC, ya que creo que puede convertir a los especuladores de Coinbase en usuarios de web3:

¿Esperamos que Coinbase presente con éxito a sus millones de usuarios al USDC? Como he escrito en artículos anteriores, las monedas programables y estables son una gran ayuda para la adopción de criptografía, solo recuerde que es censurable. Coinbase tiene la oportunidad de aumentar la probabilidad de que sus usuarios se conviertan de especuladores de criptomonedas a usuarios de criptomonedas, el paso más importante en la tubería de adopción de criptomonedas, por lo que estoy apoyando con cautela a USDC.

Esta dirección es correcta. La demanda también está aumentando para USDC, que se ha convertido en una parte central de DeFi y parece ser la principal vía de acceso para los usuarios.

(3) Solo las monedas estables resistentes a la censura son competentes para monedas no soberanas

Es demasiado pronto para presenciar esto, pero la mayoría de los usuarios de hoy parecen preferir las monedas estables fiduciarias que son censurables. Tendremos que ver si eso cambia a medida que crece la conciencia de la resistencia a la censura.

Lo que más ha cambiado desde que escribí estos artículos es DeFi. En ese entonces, las monedas estables se usaban casi exclusivamente como monedas de reserva con el fin de negociarlas en intercambios centralizados. Las monedas estables ahora se agrupan, prestan y aprovechan a través de sistemas complejos de contratos inteligentes.

En lo que se supone que es un sistema "sin confianza", las monedas estables son la mayor forma de garantía.

Los activos en dificultades son uno de los tres riesgos que describo en mi hilo de Twitter sobre la agricultura de rendimiento, que describo como "secuestro del valor del activo en sí".

Hay 2 formas comunes de perder dinero y una forma inusual. (1) Se roba el lugar de almacenamiento de activos, (2) Se pide demasiado prestado y se liquida, (3) Se secuestra el valor del activo en sí (rara vez se encuentra).

El tercer riesgo que doy como ejemplo son las monedas estables fiduciarias que no están totalmente respaldadas por reservas. La congelación de activos es otra fuente de riesgo. Es difícil decir en este momento cómo los malos activos de otra persona pueden causar sus pérdidas debido a la naturaleza interconectada de DeFi.

La imagen a continuación es un ejemplo de un grupo hipotético de monedas estables.

Los usuarios depositan USDC, USDT y DAI en el fondo común. Más tarde supimos que los delincuentes también depositaron USDC en este grupo y, como resultado, el USDC en este grupo se congeló. Cuando los usuarios van a retirar fondos, no pueden recuperar su USDC. Dependiendo de cómo esté estructurado el grupo, ¡es posible que no obtengan nada!

La probabilidad de que ocurra este ejemplo es muy baja (¡aquí hay solo un ejemplo!), pero quiero ilustrar cómo la garantía no garantizada puede romper todo el enlace DeFi. Teniendo en cuenta que DeFi es una red de enlaces, un enlace roto podría causar fallas en muchos otros lugares.

Así que, ¡ten cuidado!

Enlace original: https://tonysheng.substack.com/

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