Informe Stablecoin: Los depósitos y préstamos repetidos entre DAI y ETH pueden generar 3,18 veces los depósitos y 2,18 veces los préstamos

La semana pasada, el suministro circulante de USDC aumentó en 72,3 millones, elevando su capitalización de mercado a $1,111 mil millones.

La circulación de DAI aumentó en 27,91 millones y el valor de mercado alcanzó los 200 millones de dólares estadounidenses.

La circulación de USDC y DAI ha seguido aumentando recientemente, y se ha suspendido la emisión de USDT.

Según cálculos teóricos, $1 de DAI puede generar un depósito de $1,82 DAI y $1,36 ETH como máximo, y un préstamo de $0,82 DAI y $1,36 ETH. Por lo tanto, los depósitos y préstamos repetidos entre DAI y ETH teóricamente pueden generar hasta 3,18 veces el depósito y 2,18 veces el préstamo.

Primero revisamos los cambios en la información básica de cada moneda estable en la última semana (del 4 de julio de 2020 al 10 de julio de 2020, lo mismo a continuación).

Opinión: Las políticas amigables con las monedas estables ayudarán a que 2022 sea su año decisivo: Golden Finance informó que Sean Stein Smith, profesor del Lehman College de la Universidad de la Ciudad de Nueva York, dijo que las políticas amigables con las monedas estables ayudarán a que 2022 sea un gran avance para el año de la industria.

Smith cree que algunas disposiciones de política pueden y se espera que aceleren la rápida adopción de monedas estables:

- Distinguir entre monedas estables. Para desarrollar y expandir aún más las oportunidades para el uso de monedas estables, se debe hacer una distinción entre las monedas estables y otros criptoactivos.

- La competencia de divisas es algo bueno. La competencia es algo bueno, y los mejores componentes de las diferentes herramientas se incorporarán a cualquier opción que eventualmente la convierta en la corriente principal.

- Requisitos de informes más sencillos. La obligación de informar actual parece ser más apropiada para los criptoactivos que son más volátiles que las monedas estables. Es comprensible que las autoridades gubernamentales quieran recaudar impuestos cuando sea el momento adecuado; en este caso, ese no es el problema. El problema es que las reglas que se han implementado parecen socavar artificialmente el caso de uso principal del instrumento en cuestión (monedas estables).

El artículo concluyó que al entrar en 2022, este es el mejor momento para reexaminar, revisar y mejorar las reglas y políticas relacionadas con las monedas estables. Las monedas estables pueden desempeñar un papel clave al proporcionar puentes y acceso a los participantes del mercado con diferentes niveles de experiencia; las políticas efectivas pueden contribuir en gran medida a que esto suceda. (Forbes) [2022/1/4 8:22:21]

Liquidez del mercado

Datos: La circulación de monedas estables en Ethereum ha superado los 83.000 millones de dólares estadounidenses: Según los datos de los maestros de Okeyun Chain, a partir de las 16:30 de hoy, la circulación total de monedas estables en Ethereum ha alcanzado los 83.030 millones de dólares estadounidenses, un nuevo récord en la última semana Aumento de la circulación de 2.447 millones de dólares estadounidenses.

Las tres principales monedas estables en circulación actual son ERC-20 USDT 33.873 mil millones de USD, lo que representa el 40,8 %; USDC 26.235 mil millones de USD, lo que representa el 31,6 %; y BUSD 12.246 mil millones de USD, lo que representa el 14,75 %. [2021/8/31 22:49:35]

Fuente: MYKEY, Métricas de monedas

La circulación de las monedas estables continúa creciendo y la capitalización de mercado actual de las principales monedas estables ha alcanzado los $12,235 mil millones.

USDJ constituirá una parte clave de la moneda estable descentralizada en el ecosistema TRON: según las últimas noticias, Justin Sun, el fundador de TRON, dijo: "Muchas personas no entienden que USDJ y JST no compiten esencialmente con otras monedas estables en el mercado de las monedas estables. Para competir, pero para suplir la falta de monedas estables descentralizadas en el ecosistema TRON. Aunque el ecosistema USDT en TRON se ha fortalecido día a día, las monedas estables descentralizadas son como un nicho en el ecosistema y deben complementarse. el valor de USDJ y JST se revelará lentamente con el desarrollo de la ecología del campo de ondas". JUST es una plataforma de préstamo descentralizada. Actualmente, los usuarios pueden hipotecar TRX en la plataforma CDP de JUST para generar un anclaje 1:1 con el dólar estadounidense. La moneda estable descentralizada USDJ, JST se utiliza para pagar intereses de préstamos, gobernanza de la plataforma y otras funciones en la cadena de bloques. [2020/4/9]

Noticias | Coinbase Commerce permite a las empresas aceptar pagos en la moneda estable USDC: las empresas que utilizan Coinbase Commerce ahora pueden aceptar pagos en USD Coin (USDC), una moneda estable respaldada por el dólar estadounidense, dijo Coinbase en Twitter. [2019/5/21]

Durante la semana pasada, la capitalización de mercado de las monedas estables aumentó en aproximadamente USD 85,15 millones. USDT no se ha emitido en varias cadenas públicas; la circulación de USDC ha aumentado nuevamente en 72,3 millones y el valor de mercado ha alcanzado los 1.111 millones de dólares estadounidenses; la circulación de DAI ha aumentado en 27,91 millones y el valor de mercado ha alcanzado los 200 millones dólares estadounidenses; la circulación de GUSD aumentó en 250 000; la circulación de BUSD, TUSD y HUSD disminuyó en 6,6 millones, 2,85 millones, 4,28 millones y 1,59 millones, respectivamente. La circulación de USDC y DAI ha crecido constantemente en los últimos tiempos.

Direcciones de tenencia de monedas

Fuente: MYKEY, DeBank

La semana pasada, la cantidad de direcciones de tenencia de monedas estables en la red Ethereum continuó cayendo en 1848, principalmente debido a la disminución en la cantidad de direcciones USDT.

El número de direcciones de tenencia de USDT disminuyó en 2772; el número de direcciones de tenencia de USDC y PAX disminuyó en 677 y 340 respectivamente; el número de tenencias de TUSD y DAI aumentó en 9 y 1932 respectivamente.

Número de direcciones activas 

La semana pasada, la cantidad de direcciones activas diarias de stablecoin disminuyó en un promedio de 6.05% en comparación con la semana anterior. Las direcciones activas diarias de USDT han bajado 7.781 desde hace una semana.

Número de transacciones en cadena en 24 horas

En comparación con la semana anterior, el número promedio de transacciones diarias de las principales monedas estables disminuyó un 1,74%.

Volumen de transacciones en cadena las 24 horas

La semana pasada, el volumen de transacciones en cadena de las principales monedas estables aumentó un 0,9 % en comparación con la semana anterior, y el volumen de transacciones de DAI aumentó en comparación con antes.

Después de que Compound comenzara a distribuir el token de gobernanza COMP el mes pasado, se ha convertido en la plataforma de préstamos DeFi más grande. En la actualidad, el depósito total de DAI en Compound es de 865 millones de dólares estadounidenses y el préstamo total es de 782 millones de dólares estadounidenses, pero el suministro real de DAI en Maker es de solo 201 millones.

En realidad, los bancos coinciden con las necesidades de depósito y préstamo de diferentes personas. Es raro que una persona deposite dinero en un banco y luego pida prestado dinero del mismo banco, pero esto sucede con frecuencia en Compound. A continuación, exploraremos el apalancamiento máximo que pueden agregar los arbitrajistas para maximizar el uso de los fondos.

En Compound existe un parámetro denominado Colateral Factor, que representa el ratio de préstamo que se puede obtener hipotecando el activo. El factor hipotecario está entre 0 y 1, y diferentes activos tienen diferentes factores hipotecarios. Tomando DAI y ETH como ejemplos, el factor de hipoteca de DAI es del 75 % y el factor de hipoteca de ETH es del 60 %. Hipotecar 1 DAI puede prestar ETH por valor de $0,75; y luego hipotecar $0,75 de ETH, puede prestar $0,45 de DAI, entonces hipotecar DAI para pedir prestado ETH, y así sucesivamente. Mediante la fórmula de sumatoria de la serie geométrica, podemos calcular que 1DAI puede generar un depósito de USD 1,82 DAI y USD 1,36 ETH como máximo, y un préstamo de USD 0,82 DAI y USD 1,36 ETH. Por lo tanto, los depósitos y préstamos repetidos entre DAI y ETH teóricamente pueden generar hasta 3,18 veces el depósito y 2,18 veces el préstamo. Cabe señalar que este es solo un valor teórico, en la operación real, si el préstamo está totalmente prestado de acuerdo con el factor hipotecario, puede liquidarse debido a las fluctuaciones de los precios. Compound en sí tiene el significado de capitalización. El nombre del proyecto implica interés compuesto (interés compuesto). La parte del proyecto no se opone a que la misma persona tome prestado repetidamente. Para obtener recompensas de tokens COMP, los árbitros utilizarán una suma de fondos para depositar y prestar repetidamente, pero no existe tal demanda en la vida real.

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