Lectura recomendada de oro: las Stablecoins censurables son garantías tóxicas de DeFi

Este artículo fue publicado por primera vez en el sitio web de Golden Finance el 6 de julio por Maxwell, un reportero de Golden Finance. DeFi se ha vuelto muy popular recientemente, y la congelación de las direcciones USDT y USDC ha provocado discusiones acaloradas generalizadas Entonces, ¿la moneda estable utilizada como garantía DeFi sigue siendo digna de nuestra confianza? En el artículo se realiza un análisis en profundidad, por lo que se recomienda.

Prensa: Recientemente, debido a la solicitud de las agencias reguladoras y de aplicación de la ley de EE. UU., el emisor de USDC incluyó en la lista negra una dirección de USDC y congeló USDC por valor de 100 000 USD en la dirección. Al mismo tiempo, Tether, el emisor de USDT, bloqueó varias direcciones de USDT, congelando un total de 551 Diez mil USDT. Muchos inversores han descubierto que las monedas estables como USDT, USDC y PAX ya han escrito la función de congelación de activos en el código del contrato. Tony Sheng, exdirector de Multicoin Capital, publicó recientemente un artículo sobre el impacto de estas monedas estables revisables como garantía de DeFi en DeFi.Debido a la interconexión de DeFi, los activos improductivos que pueden revisarse y congelarse pueden desencadenar una reacción en cadena. Las monedas estables revisables pueden ser garantía de Toxic DeFi.

Transmisión de contratos financieros de Jinse 丨 La confianza del mercado global aumenta, el rango de alta volatilidad de BTC se reduce: según el mercado de contratos trimestrales de BTC de Huobi, a las 16:00 (GMT + 8), el precio de BTC se informó temporalmente en $ 6679 (+ 1.46%), 24 horas La facturación trimestral del contrato fue de US$ 2.329 millones (-20,87%). Desde anoche, el precio del contrato trimestral de BTC ha fluctuado entre $ 6500 y $ 6800, y se ha reducido gradualmente, y el volumen de operaciones ha disminuido. Según los datos del contrato de Huobi, las posiciones de BTC han disminuido y los cambios en las posiciones de los grandes inversores se reflejan principalmente en la reducción de las posiciones largas, mientras que las posiciones cortas se mantienen básicamente estables. Los contratos trimestrales todavía tienen un ligero descuento. Dado que la cumbre de video de los líderes del G20 se llevará a cabo el 26 de marzo, la actividad del mercado de capitales disminuirá, o esperará y verá la dirección. El precio del USDT en Huobi Global OTC es de $7,20, con una prima del 1,43%. Las tarifas de las primas siguen cayendo. [2020/3/25]

El emisor de USDC, CENTER Alliance, congeló un activo de USDC por primera vez. Al mismo tiempo, vale la pena señalar que USDT ha congelado 22 direcciones en total.

Golden Morning News | Resumen de noticias importantes durante la noche del 30 de diciembre: 21:00-7:00 Palabras clave: Xiongan, Zhengzhou, Yu Minhong, Yang Yongxing, PoW, Lufax, BitTorrent

1. La construcción de una ciudad inteligente en la Nueva Área de Xiongan debe basarse en big data y blockchain.

2. Vicepresidente del Banco de China: "LIBOR" está llegando a su fin y "Libra" está a punto de subir al escenario.

3. Alcalde de Zhengzhou: Aproveche al máximo la cadena de bloques y otras tecnologías para promover la reingeniería de procesos.

4. Yu Minhong: Es muy probable que Blockchain reemplace el examen de ingreso a la universidad en el futuro.

5. China Securities Journal: Yang Yongxing dijo que Xu Mingxing no aceptó la carta de acusación correspondiente.

6. Fundador de ETC Labs: la criptomoneda PoW se considerará una mercancía.

7. Las transacciones del servicio de tecnología blockchain de Lufax superaron los 10 millones.

8. Justin Sun: BTT y BitTorrent tendrán nuevas adquisiciones. [2019/12/30]

Hablé sobre esta posibilidad en mi artículo "Usar monedas estables reguladas, cosechar censura" hace unos dos años. En los meses siguientes, también se escribieron tres artículos sobre los atributos USDC/GUSD, DAI y USDT.

Análisis exclusivo de Golden Finance Softbank combina sus propias ventajas de pago para expandir vigorosamente el campo de la cadena de bloques: análisis exclusivo de Golden Finance, Softbank Group de Japón y Mizuho Bank han invertido conjuntamente en una empresa de tecnología llamada J Score. El presidente de la empresa, Ryuichi Omori, dijo que explorará A nuevo método de financiación y pago mediante moneda virtual. SoftBank es un holding japonés de telecomunicaciones y medios. Sus subsidiarias están involucradas en negocios que incluyen redes de banda ancha, telefonía de línea fija, comercio electrónico, servicios de Internet, VoIP, servicios de tecnología, tenencia, finanzas, medios y marketing, etc. Como empresa de renombre mundial, Softbank también está haciendo un despliegue integral en el campo de la cadena de bloques. Hace algún tiempo, la plataforma de análisis del mercado de divisas digitales BTE anunció que recientemente adquirió el capital de Softbank China. SBI Bit, una empresa de tecnología del Softbank SBI Group de Japón, reveló que SBI Bit se está preparando para construir un cambio de moneda digital. Además, Softbank Group estableció el "Carrier Blockchain Research Group", que tiene como objetivo mejorar los servicios de telecomunicaciones a través de la tecnología blockchain, especialmente los basados ​​en pagos, para lograr la recarga de saldo entre diferentes operadores. Se puede ver que Softbank está utilizando blockchain para combinar sus propias ventajas comerciales de pago tradicionales para expandir nuevos modelos comerciales. [2018/5/8]

La siguiente imagen básicamente resume mi pensamiento en ese momento:

Jinse Finance entrevistó a las relaciones públicas de Majibao: Majibao no tiene nada que ver con la cadena de bloques: según las noticias entrevistadas por Jinse Finance, las relaciones públicas de Majibao respondieron: "Majibao es popular, pero no tiene nada que ver con la cadena de bloques. Todos están entusiasmados. El reenvío ¡Hizo popular a Majibao! Pero hay demasiadas noticias falsas, la situación real es que Majibao es solo un sistema de distribución de tareas de taoke en la prueba interna de Ali Mama, taoke completa la tarea y obtiene puntos. Los puntos son solo una marca, no se pueden realizar ni se puede realizar Circulación de transacciones. Además, Majibao no tiene nada que ver con la tecnología blockchain, y no tiene nada que ver con la emisión de moneda. En este momento, este producto de prueba ha estado fuera de línea, espere a que la versión oficial esté en línea". [ 2018/3/29 ]

Las monedas estables respaldadas por fiat en el mercado son todas censurables. Pero al menos USDC y GUSD están regulados y, por lo tanto, tienen reservas verificables. Si desea utilizar una moneda no soberana vinculada al valor del USD, debe utilizar algo como Dai.

He llegado a tres conclusiones:

(1) La demanda de USDT desaparecerá ya que no es resistente a la censura ni verificable.

Para los usuarios que no necesitan una reserva de valor resistente a la censura, las monedas estables reguladas son menos riesgosas que USDT

Para los usuarios que necesitan resistencia a la censura, las monedas estables resistentes a la censura son menos riesgosas que USDT y las monedas estables reguladas

Por lo tanto, USDT se encuentra en un estado intermedio incómodo y no habrá mercado.

Esta conclusión es hasta ahora errónea. En la actualidad, la demanda de USDT en el mercado ha aumentado. Pero todavía me sorprende que los comerciantes asiáticos prefieran USDT sobre otras monedas estables.

(2) Preferir cuidadosamente el uso de USDC, ya que creo que puede convertir a los especuladores de Coinbase en usuarios de web3:

¿Esperamos que Coinbase presente con éxito a sus millones de usuarios al USDC? Como he escrito en artículos anteriores, las monedas programables y estables son una gran ayuda para la adopción de criptografía, solo recuerde que es censurable. Coinbase tiene la oportunidad de aumentar la probabilidad de que sus usuarios se conviertan de especuladores de criptomonedas a usuarios de criptomonedas, el paso más importante en la tubería de adopción de criptomonedas, por lo que estoy apoyando con cautela a USDC.

Esta dirección es correcta. La demanda también está aumentando para USDC, que se ha convertido en una parte central de DeFi y parece ser la principal vía de acceso para los usuarios.

(3) Solo las monedas estables resistentes a la censura son competentes para monedas no soberanas

Es demasiado pronto para presenciar esto, pero la mayoría de los usuarios de hoy parecen preferir las monedas estables fiduciarias que son censurables. Tendremos que ver si eso cambia a medida que crece la conciencia de la resistencia a la censura.

Lo que más ha cambiado desde que escribí estos artículos es DeFi. En ese entonces, las monedas estables se usaban casi exclusivamente como monedas de reserva con el fin de negociarlas en intercambios centralizados. Las monedas estables ahora se agrupan, prestan y aprovechan a través de sistemas complejos de contratos inteligentes.

En lo que se supone que es un sistema "sin confianza", las monedas estables son la mayor forma de garantía.

Los activos en dificultades son uno de los tres riesgos que describo en mi hilo de Twitter sobre la agricultura de rendimiento, que describo como "secuestro del valor del activo en sí".

Hay 2 formas comunes de perder dinero y una forma inusual. (1) Se roba el lugar de almacenamiento de activos, (2) Se pide demasiado prestado y se liquida, (3) Se secuestra el valor del activo en sí (rara vez se encuentra).

El tercer riesgo que doy como ejemplo son las monedas estables fiduciarias que no están totalmente respaldadas por reservas. La congelación de activos es otra fuente de riesgo. Es difícil decir en este momento cómo los malos activos de otra persona pueden causar sus pérdidas debido a la naturaleza interconectada de DeFi.

La imagen a continuación es un ejemplo de un grupo hipotético de monedas estables.

Los usuarios depositan USDC, USDT y DAI en el fondo común. Más tarde supimos que los delincuentes también depositaron USDC en este grupo y, como resultado, el USDC en este grupo se congeló. Cuando los usuarios van a retirar fondos, no pueden recuperar su USDC. Dependiendo de cómo esté estructurado el grupo, ¡es posible que no obtengan nada!

La probabilidad de que ocurra este ejemplo es muy baja (¡aquí hay solo un ejemplo!), pero quiero ilustrar cómo la garantía no garantizada puede romper todo el enlace DeFi. Teniendo en cuenta que DeFi es una red de enlaces, un enlace roto podría causar fallas en muchos otros lugares.

Así que, ¡ten cuidado!

Enlace original: https://tonysheng.substack.com/

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