La correlación de Bitcoin S&P 500 aumenta el repunte de las acciones ¿Puede BTC romper $ 13,000?

El estratega senior de materias primas de Bloomberg, Mike McGlone, publicó recientemente un informe de perspectiva de criptomonedas de mitad de año, diciendo que la volatilidad de Bitcoin continuará disminuyendo a medida que Bitcoin se comporte más como el oro. El informe también dijo que los indicadores clave de demanda y adopción siguen siendo positivos.

El informe concluyó que Bitcoin romperá el nivel de resistencia de $ 13,000. Si bien esta opinión tiene sus méritos, los argumentos presentados en este informe parecen ser erróneos. Los indicadores de correlación de los últimos seis meses han dejado a Bitcoin fuera de cobertura frente al oro, ya que se ha movido junto con el S&P 500 la mayor parte del tiempo.

Con respecto al aumento de la demanda citado con frecuencia, la entrada de fondos recientemente informada de Grayscale Investments no puede interpretarse como dinero fresco que ingresa al espacio. Lo mismo ocurre con el crecimiento récord en el interés abierto de futuros de bitcoin, ya que cada instrumento derivado requiere compradores y vendedores exactamente del mismo tamaño.

AUC Wang Noah: Bitcoin tiene más ventajas que el oro, y está obligado a seguir el ritmo del oro: el 21 de marzo, el episodio 16 de la serie de transmisiones en vivo "Under the Siege, 30 Days of Live Streaming" iniciada por el WBF de Singapur El intercambio comenzó según lo programado, el profesor Wang Noah de AUC apareció en la "Sala de transmisión oficial en vivo de One Live WBF". El profesor Wang Noah señaló que Bitcoin tiene más ventajas que el oro. Con el advenimiento de la ola digital, Bitcoin está obligado a seguir el ritmo de oro. Ante la reciente agitación mundial, el profesor Wang sugirió que la cobertura de contratos se puede utilizar para cubrir los riesgos actuales de los productos al contado.

Según la presentación oficial, la cadena de oro AUC (AU Chain), que integra las últimas tecnologías desarrolladas por varias cadenas de bloques, apunta a la tendencia de transformación de la industria financiera tradicional y está comprometida con la construcción de un sistema derivado financiero descentralizado de activos cifrados. DeFi (Finanzas Descentralizadas): Es una cadena pública desarrollada conjuntamente por los mejores técnicos de blockchain de múltiples países y regiones durante dos años. [2020/3/21]

Correlación de Bitcoin con Gold y S&P 500

Análisis | El tipo de cambio de Ethereum frente a Bitcoin ha aumentado hasta cierto punto. El volumen de negociación de los principales intercambios ha disminuido significativamente: según el análisis de datos de TokenGazer, a las 11:00 horas del 26 de julio, el precio de Ethereum era de $214,53, con un valor de mercado total de $ 22,933.38M. El volumen es de aproximadamente $ 167.49M, un 28.25% menos que ayer; el tipo de cambio de Ethereum contra Bitcoin se ha recuperado hasta cierto punto; en términos de fundamentos, el volumen de transacciones en la cadena Ethereum fluctúa hacia arriba , y la cantidad de direcciones activas y el poder de cómputo se mantienen estables; Las transacciones DApp en la cadena ETH El volumen ha fluctuado recientemente. Entre las 20 principales DApps, Ethereum registró 6 asientos, que son básicamente aplicaciones DeFi; El índice de desarrolladores de 30 días de Ethereum es de aproximadamente 2,42; la correlación entre Ethereum y BTC fluctúa constantemente, y la correlación actual es de aproximadamente 0,8; el valor de mercado total de los tokens ERC20 es aproximadamente el 67,06 % del valor de mercado total de Ethereum, que está disminuyendo gradualmente. [2019/7/26]

Una de las razones por las que Bitcoin ha llamado la atención de los inversores en los últimos años es la falta de correlación entre el activo digital y las inversiones tradicionales.

Cómo dejar que el cadáver de Bitcoin flote: el columnista de Caixin, Wang Liren, publicó un artículo hoy, el punto central del método para dejar que el cadáver de Bitcoin flote lo antes posible es afectar su proceso de transacción y proceso contable, destruyendo así la confianza. en el sistema Bitcoin. También discutió 7 métodos principales para atacar Bitcoin: Brute Attack, ataque inteligente, ataque al sistema de contabilidad, ataque al código, ataque al canal de moneda legal y moneda digital, y ataques de segmentación de enrutamiento (RoutingSplitting) y bifurcaciones duras directas. [2017/12/4]

Ha habido períodos de desempeño similar, impulsados ​​en gran medida por los mismos vientos en contra sociopolíticos y económicos que afectan a todas las principales clases de activos.

CNR: Bitcoin no es adecuado para inversores ordinarios: Financial Associated Press el día 26, según las estadísticas de las plataformas comerciales de Bitcoin nacionales, el saldo de los fondos de los clientes de la plataforma comercial nacional ha alcanzado miles de millones de yuanes y el número de inversores supera el millón. El 80% de los usuarios se apresuran a buscar arbitraje a corto plazo. Li Lin, CEO de Huobi.com, dijo que invertir en Bitcoin sigue siendo una inversión de alto riesgo y alto rendimiento. No se recomienda que los usuarios comunes realicen transacciones frecuentes a corto plazo, porque debe haber un pequeño número de personas. que realmente puede superar el mercado. [2017/8/28]

Correlación de 30 días de Bitcoin con el oro (rojo) y el S&P 500 (azul)   Fuente: TradingView

En 2020, la correlación entre Bitcoin y el S&P 500 está aumentando. A pesar de que los datos recientes muestran la lectura más negativa desde diciembre de 2018, no hay una tendencia clara en los precios del oro.

Una correlación negativa indica un rendimiento en la dirección opuesta, por lo que no hay razón para ir en la otra dirección.

Flujos de entrada de Bitcoin Trust (GBTC) en escala de grises

El informe de Bloomberg dijo que Grayscale Investments ha visto un aumento de las entradas, una señal del sentimiento optimista de los inversores. Estos fondos son similares a los ETF y pueden considerarse un buen indicador de la demanda de los inversores. Según Cointelegraph, el gran interés de GBTC en Bitcoin es indudable, y se han acumulado más de 53 000 Bitcoins después del halving.

Escala de grises Bitcoin Trust GBTC Prima al valor liquidativo (NAV)    Fuente: YCharts

Como muestra el gráfico anterior, históricamente el fondo ha cotizado por encima de su valor liquidativo (NAV), que es el valor de mercado de los bitcoins que contiene.

La principal razón de esta discrepancia es que los inversores minoristas no pueden comprar acciones directamente de Grayscale Investments, cuyos fondos son exclusivamente para inversores acreditados.

Las dos formas en que los inversores profesionales pueden obtener acciones de GBTC directamente de Grayscale son transfiriendo USD o transfiriendo su BTC para una contribución de capital "en especie".

Entrada de productos de inversión en escala de grises por tipo   Fuente: Grayscale

Los últimos datos de finales de 2019 muestran que casi el 80% de las entradas de capital de Grayscale Investments son "especiales", lo que significa que no necesariamente hay actividad de compra. Esos bitcoins podrían haber sido comprados antes por inversores profesionales o tomados prestados de grandes intercambios extrabursátiles.

Por ejemplo, la empresa líder de préstamos y OTC, Genesis, tenía $545 millones en préstamos activos a fines del cuarto trimestre de 2019, informó Cointelegraph.

Si bien estas acciones de GBTC claramente tienen un comprador final, no se puede decir que este flujo haya agregado presión de compra al mercado.

En efecto, Bitcoin se está transfiriendo de clientes profesionales a Grayscale Investments, actuando como custodio. Este es un comercio regular, que es similar a los $ 82 mil millones en volumen de operaciones en los intercambios regulares durante los últimos 30 días.

Interés abierto de futuros de Bitcoin

El informe de Bloomberg también cita el creciente interés abierto de futuros de bitcoin de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) como una señal de madurez de los activos y un indicador de precio positivo. Eso no es del todo exacto en muchos sentidos, porque la reciente entrada de $ 10 mil millones del Medallion Fund en este mercado ciertamente no puede vincularse a una inversión a largo plazo, o incluso a un escenario fundamentalmente alcista.

Estas plataformas de negociación de arbitraje cuantitativo son tanto largas como cortas, lo que hace imposible vincular esta mayor actividad a un mercado alcista o bajista.

Sin mencionar que los futuros de Bitcoin de CME son instrumentos de compensación financiera, lo que significa que cuando vence el contrato, los Bitcoins no se mueven.

En general, el informe de Bloomberg sugiere que el comercio de futuros en bolsas reguladas por EE. UU. es fundamental para la adopción del mercado general. Incluso considerando los futuros físicos de BAKKT liquidados con Bitcoin, Bitcoin bajo custodia no se acepta como margen.

La adopción generalizada no tiene nada que ver con el comercio de derivados porque Bitcoin fue diseñado para funcionar por sí solo sin la necesidad de ETF e instrumentos financieros.

De hecho, la adopción generalizada de Bitcoin es más probable cuando los principales fondos de inversión tienen exposición directa a Bitcoin.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente del autor y no reflejan necesariamente los de Cointelegraph. Cada acción de inversión y comercio implica riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.

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