¿Cómo resolver el problema de la "pérdida impermanente"? Detalles de divulgación de Bancor V2

Blue Fox Notes mencionó anteriormente que Bancor V2 trató de resolver el problema de la "pérdida de impermanencia”, pero no reveló los detalles. Hace unos días, Bancor reveló algunos detalles, principalmente de la siguiente manera:

(Fuente: Bancor)

En la figura se puede ver que hay dos núcleos: uno es que la máquina Oracle proporciona el precio más reciente; el otro es actualizar la proporción del conjunto de tokens de acuerdo con el precio de la máquina Oracle, es decir, el conjunto dinámico modelo.

1. Suponga que el grupo inicial es 10ETH-1000BNT, suponiendo que el precio de mercado de ETH es de $100, el precio de ETH en el grupo de tokens también es de $100, el precio de mercado de BNT es de $1 y el precio del grupo de tokens es también $1. Es decir, asumiendo que los precios de mercado de ETH y BNT son consistentes con el precio del conjunto de tokens, entonces el conjunto de ETH-BNT es un conjunto de tokens con una liquidez de $2,000 y no hay lugar para el arbitraje.

La comunidad de Bitcoin todavía está discutiendo cómo activar Taproot: Jinse Finance informó que han pasado más de seis meses desde que Taproot se convirtió oficialmente en una propuesta de mejora de Bitcoin en enero de este año. Aunque hay pocas disputas, la comunidad todavía está discutiendo cómo implementar el debido proceso. La raíz de la pregunta es si hacer una rama suave que sea aceptable para todas las partes interesadas. Según un hilo en la comunidad Bitcoin Reddit, "el mayor problema con la activación de Taproot es el trastorno de estrés postraumático (TEPT) causado por la bifurcación blanda anterior SegWit". Se informa que el procedimiento de "nueva activación de bifurcación suave" propone un sistema híbrido, luego de no lograr un consenso dentro de un año, la actualización será rechazada. Después de otros seis meses de discusión, la comunidad puede decidir comenzar un proceso de dos años que activará la actualización cuando caduque. Este proceso puede tomar hasta 42 meses, o tres años y medio. A pesar de ser relativamente poco controvertido y con una funcionalidad limitada, Taproot aún puede tardar meses (si no años) en activarse. [2020/7/16]

2. El precio del mercado ETH sube. Supongamos que el precio de mercado de ETH aumenta a $ 120, el precio del conjunto de tokens de ETH es de $ 100, el precio de mercado de BNT es de $ 1 y el precio del conjunto de tokens también es de $ 1. Es decir, el precio de mercado de ETH ha subido $20, por lo que en este momento hay espacio para el arbitraje. El valor real de todo el fondo de liquidez es de $2200, no de $2000.

Voz | CEO de Ripple: reunión con reguladores para explicar cómo usar la tecnología de encriptación: el CEO de Ripple, Brad Garlinghouse, dijo en una entrevista que le está diciendo a los bancos que "cifrar no es una mala palabra". Dijo: "Mucho de lo que hago es reunirme con reguladores, bancos de alto nivel, explicarles cómo usar la tecnología de encriptación, especialmente XRP, para resolver problemas reales, no para eludir la regulación. Una vez que las personas entienden esto, pronto se desarmará, y la palabra encriptación dejará de ser peyorativa”. (CoinTeleraph)[2020/2/20]

3. Para evitar pérdidas de los proveedores de liquidez, Bancor V2 obtiene el precio del oráculo y actualiza la proporción del conjunto de tokens. ¿Cómo actualizar? Después de obtener el precio de mercado proporcionado por la máquina Oracle, el precio del grupo ETH también aumenta a 120 dólares EE. UU. Entonces, en este momento, el valor del grupo de tokens de 10 ETH es 1200 USD, 1000 BNT es 1000 USD y el token completo el pool es de USD 2200. Los valores convergen. Después de la actualización, 10ETH representa el 54,5 % del conjunto de tokens, mientras que BNT representa el 44,5 %. A través de dicho ajuste, como proveedor de liquidez, no habrá una "pérdida temporal" debido al aumento de ETH. Con respecto a qué es la pérdida de impermanencia, puede consultar el artículo anterior de Blue Fox Notes "¿Tiene Bancor la oportunidad de superar a Uniswap?" "

Voz | Hermano Chong: No importa cómo esté el mercado, hay dos razones por las que mi creencia en Bitcoin no cambiará: Jiangxi Shixing Technology celebró hoy la ceremonia de inauguración de su fábrica en el Parque Industrial de Tecnología Electrónica Caidu, Fuzhou, Jiangxi. El hermano Chong, ex fundador de Yibit y fundador de Yisuan Technology, compartió que es más rentable completar la investigación y el desarrollo de chips semiconductores en las grandes ciudades con talentos concentrados y luego aterrizar en las ciudades del interior. Y actualmente se está enfocando en dos negocios. El primero es desarrollar chips con alta potencia informática y bajo consumo de energía a partir de tecnología cercana al umbral. En segundo lugar, investigar y desarrollar la prueba de capacidad de POC, un nuevo tipo de mecanismo de consenso de minería de POW ecológico, ecológico y que ahorra energía. En 2018, la moneda digital entró en un frío invierno, pero aún tiene una firme creencia por dos razones. Primero, Bitcoin usa criptografía para garantizar la inviolabilidad de los activos digitales personales por primera vez. En segundo lugar, en función de las características de descentralización, cantidad limitada e infalsificable, Bitcoin es una colección altamente líquida y a prueba de inflación. [2019/1/11]

Bueno, esta es una descripción relativamente aproximada. Específicamente, ¿cuál podría ser el problema?

Noticias | La comunidad de EOS está dividida sobre cómo usar los fondos de eosio: según Coindesk, el saldo de la cuenta de ahorro eosio en la cadena de bloques de EOS sigue aumentando y tiene un valor de casi $ 192 millones. La comunidad de EOS está dividida sobre qué hacer con estos fondos. A los miembros del grupo de trabajo central de EOS les gustaría ver que estos fondos se utilicen para el bien de la sociedad. Sin embargo, también hay voces destacadas que instan a la comunidad a cerrar WPS, eliminar su fuente de financiación y "quemar" o destruir todos los tokens que se encuentran actualmente en las cuentas de ahorro de eosio. [2018/8/27]

En este sentido, el CEO de Balancer, Fernando, presentó una visión diferente: el concepto de un token pool dinámico es muy interesante, y su núcleo es lograr la consistencia entre el precio del token pool y el precio de la máquina oráculo en la cadena. Sin embargo, puede haber un problema de retraso en el precio de la máquina del oráculo. Cuando el precio de mercado de ETH sube a $120, esto hace que los comerciantes arbitren inmediatamente y eleven el precio a $120. El precio del oráculo todavía está rezagado en $ 100. Esto hace que el precio vuelva a $ 100, lo que crea una segunda oportunidad para que los comerciantes realicen arbitraje hasta que el oráculo proporcione un precio en línea con el mercado. El resultado de esto es que cualquier desviación entre el precio del feed de Oracle y el precio real del mercado hará que se consuma un token en el conjunto de tokens. El AMM tradicional no tiene un concepto de oráculo de precios, se gestiona según la percepción del mercado, por lo que no hay desviación entre el precio de mercado y el precio del pool. Por lo tanto, no se puede "sacar" ningún valor del grupo que no sea sincronizar con el nuevo precio de mercado. Estos precios extraídos son los llamados "impermanent loss". Esta es una parte inherente de AMM.

A esto, Nate Hindman de Bancor respondió:

Nate Hindman cree que Fernando hizo una suposición equivocada. En primer lugar, el peso dinámico de Bancor V2 no ajustará la proporción según la transacción. Por lo tanto, una vez que se produzca el retraso del precio de la máquina Oracle (cuando el precio de alimentación de la máquina Oracle no sea coherente con el precio de mercado), habrá oportunidades de arbitraje instantáneo, pero el peso no se ajustará en este momento. Las ponderaciones se ajustan solo cuando los precios del oráculo se actualizan para crear nuevos incentivos de arbitraje y reequilibrar los precios. Por lo tanto, no hay oportunidad para el arbitraje secundario.

En general, el conjunto de tokens de Bancor V2 solo ajusta la proporción del conjunto de tokens de acuerdo con la actualización del precio de la máquina de Oracle; si el precio del conjunto de tokens es consistente con la máquina de Oracle, la proporción no se ajustará; si el precio de mercado promedio de ETH sube a $ 120, los comerciantes El precio de ETH se eleva a $ 120. Cuando se actualiza el precio de la máquina Oracle, el precio del conjunto de tokens de ETH ya es de $ 120 y no habrá oportunidades de arbitraje. Además, entre el segundo y el tercer paso, existen ciertas oportunidades de arbitraje. Sin embargo, el precio de la máquina Oracle se actualiza, lo que da como resultado un cambio en la proporción del conjunto de tokens, y el hecho de que cada conjunto tenga dos tokens de conjunto puede evitar pérdidas temporales.

A juzgar por las disputas entre las dos partes, es inevitable que Bancor V2 todavía tenga oportunidades de arbitraje. Sin embargo, debido a la introducción del precio del oráculo para ajustar la proporción del conjunto de tokens, de hecho puede evitar pérdidas temporales hasta cierto punto.

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