Combinabilidad de DeFi + Liquidity Mining: rendimientos extremos y riesgos asombrosos

Desde que Compound lanzó la minería de liquidez el 15 de junio, DeFi se activó por completo y encendió el entusiasmo de la comunidad de encriptación.

El rápido crecimiento de DeFi

Desde la cantidad de activos bloqueados, la cantidad de usuarios hasta la cantidad de transacciones, etc., se ha logrado un salto cualitativo. Del 15 de junio al 23 de julio, en poco más de un mes, DeFi ha crecido de manera integral a un ritmo extremadamente rápido.

En poco más de un mes, la cantidad de activos bloqueados aumentó de US $ 1,1 mil millones a US $ 3,35 mil millones, un aumento de más del 300%.

(La cantidad total de activos bloqueados en DeFi supera los 3300 millones, FUENTE: DEFIPULSE)

En poco más de un mes, el número de usuarios pasó de 205.011 a 262.179, un aumento de más del 27%;

(El número total de usuarios de DeFi está creciendo rápidamente, FUENTE:DUNEANALYTICS)

Argo Blockchain financia el departamento de innovación para explorar DeFi, NFT y Metaverse: según las noticias del 19 de enero, Argo Blockchain dijo que ha asignado el 10 % de sus activos cifrados a su departamento de innovación interno, Argo Labs, cuyas actividades incluyen invertir en nuevas innovaciones de cifrado, NFT y el metaverso. (Inversores proactivos)[2022/1/19 8:59:03]

Solo en la semana pasada, el volumen de transacciones DEX superó los mil millones de dólares estadounidenses, superando todo el año del año pasado.

(El volumen de negociación DEX superó los mil millones de dólares estadounidenses en los últimos 7 días, FUENTE:DUNEANALYTICS)

DEX se ha convertido oficialmente en el verdadero oponente de CEX.

Estos son solo un aspecto del desarrollo de DeFi, y hay más protocolos DeFi en camino.

El principal protocolo de minería de liquidez

Actualmente, los principales protocolos DeFi que brindan minería de liquidez incluyen Balancer, Compound, Curve, Yearn, mStable, Synthetix, Uniswap, etc. A través de estos protocolos, se pueden minar tokens como BAL, COMP, CRV, FYI, MTA y SNX; no solo eso, como proveedor de liquidez, también puede ganar tarifas de manejo.

La plataforma DeFi multicadena Rubic está profundizando en permitir que RBC se use como activo fiscal: Oficialmente, la plataforma DeFi multicadena Rubic anunció que, como un caso de uso adicional, está profundizando en permitir que RBC se use como activo fiscal . Además, Rubic dijo que el puente BSC Polygon y más se lanzarán poco después de que el trabajo en la nueva interfaz de usuario esté a punto de completarse. [2021/6/24 0:02:35]

Los grupos de minería actuales ocurren principalmente en Curve, Balancer, Compound y Uniswap. Curve y Balancer no solo pueden extraer sus propios tokens CRV y BAL, sino también tokens de otros protocolos, como YFI, MTA, SNX, etc. Estos conjuntos de tokens incluyen principalmente:

Grupo de sBTC en Curve

Proporcione liquidez para el grupo sBTC, puede ganar SNX, CRV, BAL y REN, pero la tasa de rendimiento actual ha bajado mucho. Cuando Blue Fox Notes estaba escribiendo, su APY era solo 1.98%, y el rendimiento SNX/REN era 8.23%, el rendimiento de BAL es solo 1.98%.

Grupo de sUSD en Curve

Transmisión de Ouyi OKEx DeFi: el valor de mercado total de DeFi es de 91,59 mil millones de dólares estadounidenses: según las estadísticas de Ouyi OKEx, el valor de mercado total actual de los proyectos DeFi es de 91,59 mil millones de dólares estadounidenses, y el volumen total de bloqueo es de 114,09 mil millones de dólares estadounidenses; en términos de condiciones de mercado, los tokens DeFi generalmente están aumentando hoy; las tres principales monedas DeFi en la plataforma OKEx son LRC, SUSHI y MEME. A partir de las 18:00, las monedas DeFi populares en la plataforma OKEx son las siguientes. [2021/5/12 21:53:55]

Para proporcionar liquidez para el grupo de sUSD, puede ganar SNX y CRV Al momento de escribir Blue Fox Notes, su APY era 11.78% y los ingresos de SNX eran 30.46%;

Grupo Y en Curva

Proporcione liquidez para el grupo Y, puede ganar YFI y CRV, y su APY fue del 5,35 % cuando se emitieron los Blue Fox Notes, pero los ingresos de YFI alcanzaron el 446,12 %;

(fondo de liquidez en Curve, FUENTE: CURVE)

El protocolo de expansión Polkadot Layer 2 Plasm y PAID Network cooperan para establecer un sistema legal DeFi: El cofundador del protocolo de expansión Polkadot Layer 2 Plasm, Sota Watanabe, anunció que Plasm Network y PAID Network han llegado a una cooperación. Plasm Network es una plataforma de contrato inteligente escalable de máquinas virtuales múltiples basada en Polkadot que admite soluciones de capa 2 de vanguardia. Recientemente, Plasm Network admite la máquina virtual Ethereum en su red de prueba, logrando la compatibilidad con Ethereum. [2020/10/13]

Además de los fondos de liquidez en Curve, también hay muchos fondos de liquidez en Balancer:

Grupo de mUSD-USDC en Balancer

Proporcione liquidez por mUSD y gane MTA y BAL.

(fondo de liquidez USDC-mUSD en Balancer, FUENTE: Balancer)

El acuerdo de préstamo DeFi bZx anunció oficialmente el reinicio de la plataforma Fulcrum: el 3 de septiembre, la plataforma bZx anunció oficialmente el artículo del cofundador Kyle Kistner que anuncia que la plataforma de negociación de márgenes y préstamos bZx Fulcrum se ha reiniciado. A principios de febrero, debido al ataque a bZx, Fulcrum anunció que cerraría por mantenimiento. FulcrumKyle Kistner escribió que en seis meses, el equipo de bZx ha trabajado mucho. Incluyendo una revisión del manual humano de 12 semanas de Peckshield y una revisión de 7 semanas de Certik. El equipo de bZx refactorizó, perfeccionó y mejoró el protocolo desde cero. Fulcrum 2.0 es más simple y más del doble de eficiente en gas. A principios de febrero, se informó que el protocolo de préstamos DeFi bZx estuvo expuesto a dos ataques, lo que resultó en la pérdida de ETH, y luego el funcionario anunció el cierre de Fulcrum por mantenimiento. [2020/9/3]

Grupo de mUSD-WETH en Balancer

Proporcione liquidez por mUSD y gane MTA y BAL.

(Fondo de liquidez WETH-mUSD en Balancer, FUENTE: Balancer)

Grupo mUSD-MTA en Balancer

Proporcione liquidez para mUSD y MTA, y gane MTA y BAL.

(grupo de liquidez MTA-mUSD en Balancer, FUENTE: Balancer)

Grupo YFI-DAI en Balancer

Proporcione liquidez para YFI, puede ganar YFI y BAL.

(Grupo de liquidez de YFI-DAI en Balancer, FUENTE: Balancer)

Grupo iETH en Synthetix

Las recompensas de tokens SNX se pueden obtener apostando iETH en Synthetix.

Y más minería de liquidez...

Sin embargo, debido a la componibilidad y la falta de permiso de DeFi, la minería de liquidez también es componible, lo que también lleva a que la minería DeFi pueda brindar beneficios extremos, pero también conlleva riesgos extremadamente altos.

La combinación de minería de liquidez y DeFi genera rendimientos extremadamente altos

Debido a la compatibilidad de los protocolos DeFi, los usuarios pueden obtener ingresos a través de diferentes protocolos. Por ejemplo, los usuarios pueden depositar monedas estables en el grupo Y de Curve, y pueden obtener ingresos y tarifas de tokens CRV e YFI; después de que Curve deposita monedas estables, se generan tokens de liquidez para representar la participación del usuario, y la participación de liquidez representa la participación del usuario. se puede depositar en el grupo de liquidez de Balancer para obtener ingresos y tarifas de tokens BAL, y luego prometer tokens de liquidez en yearn.finance para ganar tokens YFI.

De esta manera, los proveedores de liquidez pueden ganar tres tipos de tokens al mismo tiempo, YFI, CRV y BAL Además, debido a que proporciona liquidez para yPool, yearn.finance se ajusta de acuerdo con los mejores rendimientos de los acuerdos de préstamo como Compound y Aave, y también Puede obtener los máximos ingresos por intereses para los proveedores de liquidez.

Incluso hay formas más locas de jugar. Alguien primero toma prestadas monedas estables con activos encriptados como ETH en la plataforma de préstamos Compound o Aave, con una tasa de interés de alrededor del 4,6%, luego intercambia USDC por SNX en DEX, hipoteca SNX en la plataforma Synthetix, extrae sUSD y luego compra sUSD Más SNX, volver a hipotecar SNX, sacar más sUSD.

Luego, el sUSD generado se utiliza para la minería de liquidez en el grupo y de Curve, y el YFI obtenido de la minería se deposita en el grupo YFI-DAI de Balancer, de modo que se pueden ganar SNX, CRV, YFI y BAL. Su ingreso anualizado es mucho más alto que el interés original del préstamo.

Por supuesto, esta puede no ser la estrategia óptima, ya que los rendimientos de diferentes tokens fluctúan a medida que fluctúan sus precios y cambian las acciones de participación.

Todo se ve delicioso, ¿no? Sin embargo, también conlleva altos riesgos.

La componibilidad de la minería de liquidez y DeFi también conlleva riesgos extremadamente altos

Las operaciones anteriores parecen tener rendimientos muy altos, pero también hay grandes riesgos detrás de los altos rendimientos. A través de la componibilidad del protocolo DeFi, es posible obtener rendimientos súper altos, pero lo que puede combinar no son solo los beneficios, sino también los riesgos. Los activos prestados pueden estar en riesgo de ser liquidados.Además, existen riesgos de contratos inteligentes, pérdidas temporales, riesgos de máquinas de Oracle, etc. en hipotecas o provisión de liquidez en varias plataformas de contratos inteligentes. Por lo tanto, para proporcionar liquidez o prenda para DeFi, debemos prestar atención a los riesgos y controlar los riesgos dentro de un rango aceptable. Los cisnes negros son raros, pero cuando lo hacen, son una gran pérdida.

Título original: Liquidity Mining: Combinable Benefits and Risks  

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