Gu Yanxi: ¿Puede EE.UU.permitir que los bancos alojen criptomonedas para generar fondos incrementales?

Recientemente, las regulaciones estadounidenses comenzaron a permitir que los bancos estadounidenses alojen criptomonedas. Tal decisión tiene un profundo impacto en la moneda digital encriptada y la industria de activos digitales encriptados. Para este progreso en la industria de la moneda digital encriptada, creo que se puede entender a partir de los siguientes aspectos.

En la industria de gestión de activos convencional, el negocio de custodia de activos es un servicio de infraestructura. Las empresas que pueden realizar negocios de custodia de activos de inversión deben cumplir con los requisitos reglamentarios y realizar negocios de custodia en condiciones de cumplimiento. En el mercado estadounidense, estas empresas suelen incluir sociedades fiduciarias, bancos y sociedades de custodia de valores. Para los productos de moneda digital encriptada, antes de que los bancos puedan custodiar monedas digitales encriptadas, las instituciones que pueden llevar a cabo este negocio de conformidad incluyen empresas fiduciarias y empresas de custodia con calificaciones de custodia de valores. Por lo tanto, antes de esto, solo algunas empresas fiduciarias y empresas como Fidelity brindaban servicios de custodia de monedas digitales encriptadas. Ahora, la regulación de EE. UU. comienza a permitir que los bancos lleven a cabo el negocio de custodia de moneda digital cifrada, lo que permite que más instituciones financieras participen en el negocio de custodia de moneda digital cifrada. Como resultado, la cantidad de instituciones que pueden brindar dichos servicios en el mercado ha aumentado significativamente. Por lo tanto, los titulares de moneda digital encriptada tienen más opciones.

Gu Yanxi: Las opiniones y decisiones de inversión del fundador de Bridgewater Fund en BTC no son aplicables a los inversores ordinarios: el 1 de febrero, Gu Yanxi, un investigador de blockchain y activos digitales cifrados, publicó una columna que decía que el valor de mercado actual de Bitcoin El monto total y el estado de cumplimiento no son adecuados para Ray Dalio, el fundador de Bridgewater Fund, como su principal producto de inversión. Pero eso no significa que el inversionista promedio tome las mismas decisiones de inversión en función de su opinión. Por el contrario, debido a que las decisiones de inversión de los inversores comunes son más libres y flexibles, pueden invertir en algunos productos tempranos pero prometedores, como Bitcoin, antes que él. Señaló en el artículo que Ray Dalio enumeró tres factores de riesgo para Bitcoin, a saber, volatilidad, riesgo regulatorio y liquidez. Estos tres factores son los principales obstáculos que impiden que Bridgewater y sus clientes inviertan en Bitcoin. Gu Yanxi cree que entre estos tres factores, los reguladores financieros de todo el mundo definitivamente cooperarán para regular aún más las transacciones de Bitcoin. Pero estas medidas regulatorias regularán el mercado de bitcoin y promoverán bitcoin como un producto comercial principal. Como resultado, la liquidez de las transacciones de Bitcoin mejorará considerablemente y la volatilidad se reducirá en consecuencia. Por lo tanto, esto facilita que los administradores de activos como Bridgewater comiencen a invertir en Bitcoin. Para los inversionistas ordinarios, es posible obtener el ingreso de valor agregado de esta parte de los activos manteniendo Bitcoin ante instituciones como Bridgewater Fund. Finalmente, Gu Yanxi también dijo que, como pionero y líder de los activos digitales encriptados, Bitcoin tiene una posición insustituible, y esta posición solo se fortalecerá. Para los inversores, esto afecta directamente la proporción de Bitcoin en su cartera de inversiones. Si un inversor tiene razón sobre el estado de Bitcoin, invertirá más de su dinero en Bitcoin en lugar de diversificar sus fondos en otras criptomonedas. [2021/2/1 18:34:30]

A nivel mundial, la gran mayoría de los activos están en manos de instituciones. La institución debe prestar servicios de administración de activos bajo la premisa de cumplimiento. En materia de custodia de activos, los activos administrados por instituciones deben estar en instituciones con calificación de custodia. Ahora, Bank of America puede realizar negocios de custodia de moneda digital encriptada. Por lo tanto, esto es muy beneficioso para que las instituciones alojen activos digitales encriptados bajo su gestión en los bancos. Esto significa que una gran cantidad de fondos fluirá hacia el mercado de moneda digital encriptada. El mercado de moneda digital encriptada ha mejorado mucho en términos de infraestructura y liquidez.

Gu Yanxi: En última instancia, las transacciones de Bitcoin deben cumplir con todas las condiciones de cumplimiento antes de que los inversores institucionales puedan retenerlas directamente: el 25 de diciembre, Gu Yanxi, investigador de blockchain y activos digitales cifrados, publicó una columna que decía que en la actualidad, las transacciones de Bitcoin. las primas de transacciones de cumplimiento indican que todavía hay una gran cantidad de fondos esperando para ingresar directamente a Bitcoin. Dijo que Bitcoin aún no se ha convertido en un producto de transacción financiera convencional. Por lo tanto, todavía no se negocia en todos los lugares de negociación compatibles. La mayoría de los fondos de las instituciones solo pueden negociarse en estos centros de negociación compatibles. Para mantener bitcoins en sus posiciones, solo pueden comprar bitcoins indirectamente. Esto forma una prima de cumplimiento indirecto en las transacciones de Bitcoin. Dicha prima se forma porque muchos inversores institucionales no pueden poseer Bitcoin directamente, por lo que prefieren pagar una prima alta para comprar acciones fiduciarias de Bitcoin, por lo que mantienen Bitcoin indirectamente. Esto muestra el juicio de estos inversores sobre la tendencia futura de Bitcoin. Gu Yanxi señaló al final que las transacciones actuales de bitcoin no pueden cumplir con todas las condiciones de cumplimiento requeridas por los inversores institucionales, pero los inversores institucionales obviamente tienen una necesidad muy urgente de mantener bitcoins ahora, por lo que la prima regulatoria de cumplimiento anterior. Obviamente, tal prima no es sostenible. En última instancia, las transacciones de Bitcoin deben cumplir con todas las condiciones de cumplimiento antes de que los inversores institucionales puedan comenzar a mantenerlas. En ese momento, tal prima no existirá en el mercado. Esto también indica que el precio de Bitcoin aumentará aún más. [2020/12/25 16:28:01]

Bank of America comenzó a brindar negocios de custodia de moneda digital encriptada, lo que también trajo grandes cambios en el mercado de custodia de dichos productos. Hasta la fecha, generalmente han sido sociedades fiduciarias y empresas de nueva creación las que prestan este servicio. Sin embargo, estas empresas no son tan capaces de operar en aspectos relevantes del negocio de custodia como las instituciones tradicionales de custodia financiera, como los bancos y las empresas de custodia de valores. La reciente filtración de las direcciones de correo electrónico de los usuarios de Ledger, por ejemplo, muestra que las nuevas empresas tienen poca experiencia con la gestión de la seguridad. Los titulares de criptomonedas ahora tienen más opciones en lo que respecta a la custodia, ya que Bank of America comienza las operaciones de custodia. Como resultado, el negocio de custodia se ha incrementado, pero el stock de instituciones de custodia existentes también ha sido cuestionado. Las empresas existentes que brindan servicios de custodia de moneda digital encriptada deben realizar los ajustes de estrategia de mercado correspondientes para adaptarse a la nueva estructura del mercado. Un desarrollo muy interesante en este sentido es que Kingdom Trust, uno de los primeros en el negocio, ha comenzado a subcontratar sus operaciones de custodia a Fidelity. Obviamente, Kingdom Trust cree que su principal competitividad no es la custodia de la moneda digital encriptada, por lo que subcontrata este negocio a Fidelity y se enfoca en su negocio principal que puede continuar desarrollándose.

Gu Yanxi: los ministros de finanzas europeos pueden considerar cooperar con empresas de tecnología para formular estrategias de respuesta de Libra: el 14 de septiembre, Gu Yanxi, un investigador de blockchain y activos digitales cifrados, publicó una columna que decía que los ministros de finanzas europeos tal vez deberían cambiar su Considere la estrategia para tratar con Libra desde el ángulo de visión. Dijo que los ministros de finanzas europeos deberían ajustar sus estrategias para permitir que las monedas estables digitales como Libra operen dentro de un rango controlable. De esta manera, podemos tener una comprensión más precisa del impacto de las monedas estables digitales en el mercado de divisas, y también nos ayudará a desarrollar un Euro CBC que pueda satisfacer mejor la demanda del mercado. A juzgar por las tendencias provocadas por el desarrollo de aplicaciones tecnológicas, las empresas de tecnología tienen más ventajas que los bancos comerciales en la implementación de la política monetaria del banco central en algunos aspectos. Por lo tanto, los ministros de finanzas europeos tal vez deberían considerar cómo cooperar mejor con las empresas de tecnología, en lugar de rechazarlas por lo contrario. [2020/9/14]

Para los bancos, poder iniciar un nuevo negocio es, por supuesto, algo bueno. Pero por los diversos negocios que actualmente pueden realizar los bancos, el negocio de custodia de moneda digital encriptada no es un negocio que pueda generar muy buenos ingresos de forma inmediata. Dada la preparación técnica y operativa y la inversión requerida para un negocio de custodia de criptomonedas, y especialmente dados los ingresos que se espera que genere, el negocio no es atractivo para la mayoría de los bancos. Por lo tanto, aunque las políticas regulatorias lo permitan, solo unos pocos bancos con los recursos y la visión pretenden iniciar este negocio. Pero creo que incluso si algunos bancos inician este negocio, su objetivo final no debe ser solo custodiar Bitcoin y algunas otras monedas digitales cifradas alternativas (monedas alt). Deben prestar atención a los preparativos para iniciar este negocio para otros negocios de seguimiento.

Voz | Gu Yanxi: Un competidor potencial de Libra es Twitter y el CEO de Square, Jack Dorsey: Hoy, en el salón en línea "Huoxun Facebook Libra Week" organizado por Huoxun Finance, Gu Yan, decano del CBX Research Institute West, dijo que en términos de potencial usuarios, Facebook tiene 2.700 millones de usuarios registrados en todo el mundo, y tiene una ventaja en términos de cantidad. Sin embargo, cuando se trata de activos digitales, el grupo social activo para los entusiastas de los activos digitales encriptados es Twitter, no Facebook, y los usuarios de Twitter están en todo el mundo. Si es necesario promover globalmente una aplicación financiera basada en activos digitales cifrados, Twitter es en realidad más adecuado para este propósito. Un competidor potencial de la moneda estable de Libra es Jack Dorsey, el CEO de Twitter y Square. Tiene ventajas en las redes sociales y el pago de divisas, por lo que es probable que sea un gran competidor de la moneda estable de Facebook, y siempre ha sido un gran admirador de criptomonedas, especialmente Bitcoin. En la conferencia de Consenso celebrada en Nueva York en mayo de 2018, propuso que Internet necesita su propia moneda digital estable. [2019/6/21]

Para la comunidad financiera de EE. UU., se ha formado un consenso sobre la tendencia de aplicación de la tecnología blockchain y la moneda digital y los activos digitales. Los problemas restantes son cómo realizarlo tácticamente y esperar una mayor liberalización de las políticas regulatorias, por lo que adaptarse a esto. Todos son necesarios tipos de preparativos para el desarrollo de la tendencia. Con el desarrollo de este negocio de custodia de moneda digital encriptada, los bancos pueden hacer los preparativos correspondientes en función de su propio posicionamiento estratégico en términos de tecnología, negocio, modelo de negocio, usuarios y socios. Por lo tanto, la infraestructura de EE. UU. en términos de activos digitales sin duda se verá fortalecida. Cuando sea el momento adecuado, los negocios en tecnología blockchain, moneda digital y activos digitales pueden lanzarse rápidamente.

Se puede decir que el negocio de custodia del Bank of America para monedas digitales encriptadas es el comienzo de la entrada de la industria bancaria estadounidense en el negocio financiero digital. Como dije en otros artículos y videos compartidos, la futura ecología financiera digital es una ecología basada en la tecnología de registros distribuidos, que usa moneda digital para pagos diarios y moneda digital para negociar activos digitales. En esta ecología, los usuarios pueden administrar su propia moneda digital y activos digitales en sus propias direcciones de billetera, o confiar los activos digitales a la administración de terceros. Los usuarios solo necesitan un cliente para realizar pagos y transacciones. Por supuesto, en esta ecología, habrá un intercambio de activos digitales que brinde intercambio entre diferentes monedas digitales y servicios de transacción entre monedas digitales y activos digitales.

En tal ecología, las instituciones financieras actuales deben ajustar su posicionamiento y funciones en consecuencia para sobrevivir y desarrollarse en esta nueva ecología financiera. Para los bancos comerciales, algunas de sus funciones básicas actuales se verán afectadas (de hecho, tal impacto ya ha comenzado desde la era de Internet. Y ha sido continuo). Pero, en consecuencia, surgirán algunas nuevas oportunidades. El negocio actual de custodia de moneda digital encriptada es solo el primer paso hacia esta futura ecología financiera. Sin embargo, si algunos bancos pueden tener un juicio claro sobre la dirección del desarrollo futuro y pueden desarrollar gradualmente negocios que sigan la tendencia de acuerdo con el ritmo regulatorio y las oportunidades de desarrollo tecnológico, las futuras oportunidades de mercado serán muy grandes.

Afortunadamente para los bancos estadounidenses, la OCC (Oficina del Contralor de la Moneda), el actual regulador directo de la industria, tiene una actitud muy positiva hacia el desarrollo de activos digitales encriptados. Las agencias reguladoras de esta industria prestan mucha atención al desarrollo del mercado y proponen de inmediato una guía regulatoria para la liquidación, lo que es muy propicio para la aplicación de tecnología de contabilidad distribuida, moneda digital y activos digitales en esta industria. Bank of America ha sido más afortunado en recibir apoyo regulatorio que la industria de valores de EE. UU.

Título original: "The Significance of Bank of America's Beginning to Custody Encrypted Digital Currency" Autor: Gu Yanxi, fundador y decano del CBX Research Institute, un practicante e investigador en la industria de blockchain y activos digitales encriptados.

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