Los datos de opciones de Ethereum muestran que los comerciantes profesionales esperan que los precios de ETH superen los $400

Las opciones se dividen en dos instrumentos básicos: opciones de compra, que se utilizan principalmente para estrategias alcistas, y opciones de venta, que se utilizan principalmente para operaciones bajistas.

Esta es una visión simplista, pero proporciona una vista panorámica de lo que pueden esperar los operadores profesionales, ya que las grandes operaciones tienen un mayor impacto en el índice.

Esta relación put/call llegó a 0,37 a mediados de marzo, lo que indica que el interés abierto en las opciones de venta es un 63 % inferior al de las opciones call. Todo esto cambió después de la caída del mercado de criptomonedas el 12 de marzo, cuando los precios de ETH se desplomaron más del 40 %.

Los comerciantes han comenzado a construir posiciones de protección a un ritmo impresionante, con la relación de venta/compra alcanzando 1,04 a principios de junio, lo que indica que el interés abierto en las opciones de venta es mayor que en las opciones de compra.

El volumen total de bloqueo de Ethereum Layer 2 cayó a US $ 4750 millones, una caída del 13,99 % el día 7: Jinse Finance informó que, según los datos de L2BEAT, el volumen total actual de bloqueo de Ethereum Layer 2 cayó a US $ 4750 millones , una caída del 13,99% el día 7.

Entre ellos, las cinco principales posiciones bloqueadas son: Arbitrum ($2470 millones, un 13,84% menos el día 7); Optimism ($1340 millones, un 16,44% menos el día 7); dYdX ($464 millones, un 0,81% menos el día 7); Loopring ($143 millones, un 16,52 % menos que el día 7); Metis Andromeda ($114 millones, un 17,53 % menos que el día 7). [2022/9/19 7:05:48]

El interés abierto volvió a caer a 0,84 a mediados de julio, ya que ETH no logró superar el nivel de $250 en ese momento.

Jack Dorsey: no está interesado en proyectos basados ​​en Ethereum: Jinse Finance informó que Jack Dorsey, cofundador de Twitter y director ejecutivo de Block, estuvo de acuerdo con el comentario de V God de que "no se opone a la adquisición de Twitter por parte de Musk, sino solo contra adquisiciones hostiles". , y dijo: "No creo que ningún individuo o institución deba ser dueño de las redes sociales, o de las empresas de medios en general. Debería ser un protocolo abierto y verificable. Todo es un paso en esa dirección". fundador del sitio de redes sociales BitClout, recomendó su proyecto a Jack Dorsey, y Jack Dorsey respondió: "Si construyes sobre Ethereum, tienes al menos un (o no muchos) punto único de falla, por lo que a mí no me interesa". DeSo continuó recomendando e introdujo que no estaba construido en Ethereum, Jack Dorsey respondió que "el proyecto se basa en un único punto de falla" (descifrar) [2022/4/20 14:34:53]

Curiosamente, a pesar del reciente repunte del 64 % desde el 20 de julio hasta los $390 actuales, el mercado de opciones sigue agregando más opciones de venta. Este indicador no debe analizarse de forma aislada, porque si estas opciones de venta se consideran de probabilidades bajas, pueden valer centavos.

Hay 179 660 transacciones no confirmadas en Ethereum: Golden Finance News, según los datos de OKLink, hay 179 660 transacciones no confirmadas en Ethereum, la potencia informática actual de la red es 665,17TH/s, la dificultad de la red es 8,90P y la dirección actual de tenencia de la moneda es 62 829 062, un aumento interanual de 119 734, el volumen de transacciones en cadena de 24 horas fue de 2 695 763 ETH y el tiempo promedio actual de generación de bloques es de 13 s. [2021/9/16 23:28:03]

Otro indicador ampliamente utilizado es la comparación del interés abierto por encima y por debajo de los niveles actuales del mercado.

Para reducir el impacto de la concentración de vencimiento de $400, se debe analizar el interés abierto un 6 % por debajo o por encima del precio ETH actual de $390.

El desarrollador central de Ethereum cree que la fragmentación de la red tiene la oportunidad de expandirse más de 10 veces: Alexey Akhunov, el desarrollador central de la escalabilidad de Ethereum 1.x, publicó una nueva dirección de investigación sobre la combinación de Turbo-Geth y Silkworm. , el rendimiento se puede ampliar al menos 10 veces. Turbo-Geth es un cliente Geth de Ethereum bifurcado, el núcleo es centrarse en la mejora del rendimiento. Silkworm es una dirección de investigación de Ethereum 1.0, con el fin de mejorar aún más el rendimiento de sincronización de datos de la red Ethereum. Akhunov dijo que creo que Ethereum 1.0 puede escalar al menos 10 veces incluso sin fragmentación, pero aún existen desafíos:

1. Aumentar el límite de gas de los bloques provocará ataques de DOS, pero es probable que el límite de gas de seguridad de Turbo-Geth sea más de 10 veces mayor que el de otros clientes, y Silkworm puede aumentarlo aún más;

2. Elevar el límite de gas del bloque puede generar un tamaño de bloque más grande, lo que generará problemas de transmisión y almacenamiento, pero se puede resolver a través de un consenso previo o utilizando una red de almacenamiento dedicada como BitTorrent. [2020/9/21]

Actualmente hay 530 000 opciones de ETH por debajo del precio de vencimiento de $370, mientras que 280 000 ETH tienen precios de ejercicio por encima de $400. Esto muestra que el 65% de las opciones de ejercicio, ya sea de compra o de venta, están por debajo de los niveles actuales del mercado.

Tal indicador puede demostrar que la mayoría de los comerciantes no esperaban un repunte tan fuerte, aunque esto no necesariamente se traduce en una tendencia bajista.

Con suficiente tiempo, deberían ocurrir más operaciones por encima del precio de ejercicio de $400, y la relación puede equilibrarse por sí sola.

El sesgo de opción mide el precio de una opción de compra en relación con una opción de venta de riesgo similar. Una forma práctica de medirlo es comparar una opción de compra que está un 10 % por encima del precio de referencia de futuros subyacente con una opción de venta que está un 10 % por debajo.

En un mercado neutral, el precio de lista (equidad) de ambos debería ser muy similar. Si las llamadas son más caras, el creador de mercado está pidiendo más capital para proteger la parte superior.

Esta es una señal alcista, mientras que por el contrario, si la opción de venta es más cara, es equivalente a una bajista.

El 8 de agosto, el mercado ETH dio una señal alcista frente a los futuros subyacentes de septiembre a $400. La protección al alza (opciones de compra) un 10 % más se cotiza a 0,082 ETH, mientras que la protección a la baja (opciones de venta) está a 0,0693, por lo que es un 15,5 % más barata.

Este es sin duda un indicador alcista y no debe estar sesgado por los cambios de precios recientes, ya que los creadores de mercado están reevaluando constantemente las ofertas y demandas en función de la volatilidad y las condiciones del mercado.

Uno de los indicadores más importantes de un contrato de futuros es el nivel subyacente. Esto se mide comparando los contratos de 1 y 3 meses con el precio spot actual.

Un mercado saludable debería mostrar un continuo, con operaciones de futuros con una prima anualizada del 5% o más.

Un mercado bajista mostraría una base neutral, menos del 5% anualizado, o peor, cuando la base se vuelve negativa, lo que se conoce como inversión.

En la actualidad, la base anualizada de futuros de ETH se ha mantenido por encima del 10 % durante las últimas dos semanas, lo que muestra que, desde la perspectiva del comercio de futuros, es muy alcista.

Es importante tener en cuenta que el vínculo actual del 20 % puede indicar que los compradores están sobreapalancados, pero no es necesariamente peligroso. Si la mayoría de las posiciones de futuros apalancadas se establecen por debajo de los niveles de precios actuales, los compradores tienen suficiente tranquilidad para pagar el alto costo del diferencial.

Muchos comerciantes de análisis técnico solo analizan gráficos diarios y semanales para obtener información sobre las posibilidades futuras de un activo, pero esto produce una visión incompleta de la condición del activo.

Supervisar cómo los creadores de mercado están valorando actualmente el mercado de opciones y el estado actual de la prima de los contratos de futuros parece ser una mejor manera de medir el sentimiento de los comerciantes profesionales.

Tanto la relación put/call de opciones como las tenencias en cada nivel de ejercicio parecen estar contaminadas por los volúmenes que ocurrieron hace poco más de dos semanas, cuando Ethereum cotizaba por debajo de $300.

Actualmente, los datos comerciales en los mercados de opciones y futuros sugieren una visión fuertemente alcista entre los comerciantes profesionales. Esta es una buena señal de que la resistencia de $ 400 podría romperse en las próximas semanas.

Por MARCEL PECHMAN

Compilador: Maya

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