La historia de un gran creador de mercado que se convirtió en un puerro: un movimiento descuidado

Está lloviendo de nuevo en Beijing y acabo de conocer a un viejo amigo que siempre ha sido un talento al que admiro. Pero este encuentro con su estado de ánimo está lleno de nubes oscuras. Escuché la historia que me contó y le pedí su opinión. Compartiré esta historia contigo aquí, para darte algunas advertencias. Después de todo, es vergonzoso en sí mismo ser reducido de un gran talento a un puerro pequeño. Para la comodidad de narrar la historia, escribiré la siguiente historia en primera persona. Observación 1: si los lectores no tienen una experiencia financiera profunda, algunos conceptos presentados en este artículo pueden no ser fáciles de entender, como el comercio de alta frecuencia, los creadores de mercado y las estrategias de cobertura. Cuando encuentre estos contenidos, puede omitir y luego buscar aprendizaje de palabras clave. Este artículo está hablando de una verdad, no importa cuán talentosos sean los profesionales, no pueden operar en contra de la tendencia. Observación 2: Los lectores pueden vislumbrar la lógica del mercado y la ecología del mercado doméstico de criptomonedas a partir del artículo. Muchas veces, aunque están en el mercado, no pueden ver nada con claridad. La mayoría de las veces, quienes pueden ver la tendencia de los precios con mayor claridad no son los analistas ni las partes del proyecto, sino los creadores de mercado, los administradores de valor de mercado, los creadores de mercado y los intercambios. Estructura del artículo: ¿El comercio de alta frecuencia no es suficiente? El auge de los creadores de mercado, las cosechadoras, el juego o la inversión, ¿cómo se convierten los talentos en puerros? Seguimiento Mi nombre es Li Changle, me gradué del Departamento de Computación de la Universidad de Beihang en 2012 y en ese momento tenía una especialización en finanzas. Luego fui a una compañía financiera como comerciante. Entré en el círculo de divisas en 2015, porque quería enriquecerme y las finanzas tradicionales no eran lo suficientemente rápidas. Lo hice en el período posterior, pero simplemente di un giro. Sin embargo, verá más adelante que mis fortunas y pérdidas son diferentes a las de las monedas y los futuros en sentido general.Hice mi fortuna a través de una vía técnica única. Director ejecutivo actual de FTX: FTX solo usa QuickBooks para la contabilidad: Golden Finance informó que el director ejecutivo actual de FTX, John Ray, reveló en un testimonio ante la Cámara de Representantes el martes que el ahora desaparecido intercambio de criptomonedas FTX usa un software de contabilidad básico adecuado para individuos y pequeñas empresas QuickBooks . Ray explicó la falta total de mantenimiento de registros en FTX, que valía $ 32 mil millones en su punto máximo, con empleados que facturaban y pagaban gastos a través de Slack y usaban QuickBooks para documentar sus operaciones. La congresista Ann Wagner respondió: "¿QuickBooks?" Ray dijo: "No hay nada en contra de QuickBooks. Es una muy buena herramienta. Simplemente no es para empresas multimillonarias". [2022/12/14 21: 42:53] En ese momento, Escribí muchas estrategias comerciales cuantitativas, que pueden generar dinero, pero sé que este no es el mejor método comercial. Empecé a pensar en cómo comerciar con alta frecuencia en el mercado encriptado. Pero hasta ahora, lo más rentable en el mercado financiero tradicional no es la estrategia, sino el trading de alta frecuencia. Esto es relativamente popular en América del Norte, pero no hay muchas personas involucradas, principalmente organizaciones grandes. La razón es que el alquiler del servidor es muy caro. Esto no es una broma. El comercio de alta frecuencia puede capturar rápidamente las fluctuaciones del mercado en el nivel de milisegundos, y ya no depender del llamado juicio de una estrategia única o integral. Es normal que la renta anual sea de cientos de miles de dólares. ETH cayó por debajo de $1600, con un aumento de 0,84% en 24 horas: Jinse Finance informó que el mercado mostró que ETH cayó por debajo de $1600, y el precio actual es de $1597,2, con un aumento de 24 horas de 0,84%. El mercado fluctúa mucho, por favor haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2022/8/22 12:39:33] Desde 2015, mis colegas y yo hemos discutido asuntos de alta frecuencia. Se encontró que la profundidad del mercado era demasiado pobre Básicamente, la diferencia entre el primer precio de venta y el primer precio de compra puede ser bastante diferente. No hay manera de realizar mi sueño de operar con alta frecuencia con esta profundidad, y la liquidez no es suficiente para lidiar con el comercio de alta frecuencia real hasta el día de hoy. De repente descubrimos una oportunidad de negocio, no se puede utilizar el comercio de alta frecuencia, y lo contrario se utiliza como creador de mercado. ¿Que significa eso? Dado que la liquidez del mercado no es buena, debe haber un mercado para los creadores de mercado. Fuimos al intercambio a cooperar para proporcionarles liquidez y luego recolectar dinero. No es solo la comisión aquí, sino el dinero real que nos da el intercambio. Como somos valiosos, podemos ayudarlo a que la transacción sea fluida y los datos se vean bien. Solo de esta manera los clientes estarán dispuestos a jugar. En ese momento, todavía había espacio para el arbitraje, de hecho, también era la misma razón, cuanto mayor era la diferencia de precio entre las diferentes plataformas, mayor era el espacio. CEO de Galaxy Digital: Impulsado por la fusión, el límite superior del rango de precios de Ethereum puede llegar a $ 2200 o más: según las noticias del 9 de agosto, Mike Novogratz, CEO de Galaxy Digital, dijo en una entrevista que considerando la próxima fusión, el Es posible el límite superior del rango de precios de Ethereum $ 2,200 o más. [2022/8/9 12:11:53] Nos convertimos en creadores de mercado después de un año loco en 2017. De estudiante de informática, pasé a ser una persona financiera relativamente libre. La segunda mitad de 2018 y 2019 fue originalmente un mercado bajista en el mercado, y varias monedas digitales se estaban sumergiendo, pero no demoramos en ganar dinero, porque es muy conveniente para muchos fondos usar el protocolo ERC20 de Ethereum ETH para emitir monedas. , y necesitan creadores de mercado y equipos de gestión de valor de mercado y pequeños intercambios también han surgido como hongos, y también se necesitan creadores de mercado. Déjenme decirles aquí que en las finanzas tradicionales hay creadores de mercado, para decirlo sin rodeos, la gestión del valor de mercado está manipulando los precios de las acciones, lo cual es una violación de las regulaciones. La regla en el criptomercado es que no hay reglas. Por lo tanto, nuestro equipo es tanto un creador de mercado como un administrador de valor de mercado. También hay mucho espacio para las ganancias aquí. Todavía recuerdo el año pasado, la línea Super Mario y la línea de pesca, no puede suceder a menudo en las finanzas tradicionales, pero el mercado criptográfico está jugando, las partes del proyecto Lamxxx, boxx, SHx, etc., no nombraré directamente aquí Pon las fotos y experimentémoslo por nosotros mismos. La red principal de la plataforma de interoperabilidad NFT AssetMantle se lanzará hoy y estará abierta a los usuarios de Opensea y otros lanzamientos aéreos: según las noticias oficiales, la red principal de la plataforma de interoperabilidad NFT AssetMantle se lanzará oficialmente a las 21:30 de esta noche, trayendo una cruz -cadena de ecología NFT al sistema de ecología Cosmos. Al implementar un estándar NFT de cadena cruzada, los inversores de NFT (y sus activos) podrán cambiar entre múltiples ecosistemas de blockchain. Al mismo tiempo, se emitirán airdrops de tokens MNTL para usuarios de Opensea, Osmosis LP y usuarios comprometidos (ATOM, XPRT, LUNA, CMDX, JUNO, STAR). [2022/4/18 14:31:36] Estas monedas son el resultado de la gestión del valor de mercado. Cuando el valor de mercado crece a un cierto objetivo, como un valor de mercado de circulación de 10 millones, para llegar a 20 millones, parte de la equipo de administración de mayor valor de mercado Puede obtener una participación considerable (10% -30% es posible, es decir, sacar 10 millones, ganamos 1 millón +, los fondos de creación de mercado generalmente no necesitan que paguemos, alto rendimiento y comercio de bajo riesgo), bien diseñado La estrategia de tirar y enviar está bien, no es difícil, lo que se necesita es experiencia. Debería haber docenas de equipos de este tipo en China, y menos de diez profesionales, y yo soy uno de ellos. Si este es el mercado financiero tradicional, por supuesto que es una operación ilegal, no existe tal regla en el mercado encriptado, por lo que se puede hacer a lo loco. Rug Pull ocurrió en Wegrocoin (WEGRO) y se perdieron más de 1000 BNB: el 27 de enero, PeckShieldAlert tuiteó que había detectado un Rug Pull en el proyecto BSC Wegrocoin (WEGRO) y perdió más de 1000 BNB. [2022/1/27 9:16:27] La ​​imagen de arriba no tiene nada que ver con nuestro equipo, por favor no adivine. Solo estoy exponiendo el asunto, solo dando un ejemplo. También sueño con utilizar estrategias estables y eficaces a largo plazo para ganar mucho dinero como las grandes instituciones del mercado financiero tradicional, como Bridgewater Fund, Renaissance, Blackstone y otros fondos y empresas de gestión de activos. En lugar de desarrollar y mantener estrategias de robots para ganar dinero en la entrega de agua, aunque no es mucho, está lejos de mi sueño. Debido a que no se pueden usar estrategias de alta frecuencia, la única forma de ganar una gran cantidad de dinero en el comercio en el mercado encriptado es formular planes a corto y largo plazo a mediano y largo plazo, siempre que juzgue bien la tendencia. Desde 2017, siempre he sentido que Ethereum, como el segundo activo encriptado más grande del mundo, es inútil. Se usa para la emisión de moneda ERC20 y se usa para el crowdfunding de ICO para engañar al dinero. Una cosa sin valor debe caer. —— Mirando hacia atrás ahora, es posible que haya visto muy poco en ese momento. En 2020, adopté la última estrategia de mediano a largo plazo desde mayo, porque creo que DeFi no aumentará y no debe compararse con las finanzas tradicionales centralizadas, por lo que mi estrategia es acortar Ethereum. Sé que puede haber un mercado alcista accidentalmente después de que BTC se reduzca a la mitad, pero no debería comenzar hasta medio año después, es decir, noviembre-diciembre de 2020. Sin embargo, esta vez pueden ser otras monedas mineras o monedas digitales, y hay una alta probabilidad de que no sea Ethereum. Entonces, mi estrategia en ese momento fue así: Ethereum corto; este es mi juicio y Bitcoin largo al mismo tiempo, que es el seguro de cobertura que agregué. No creo que eth aumente más que BTC, incluso si aumenta al mismo tiempo, aún puedo obtener ganancias, cuando la relación de posición está cerca del apalancamiento equivalente. Creo que esta es una apuesta racional, es decir, un juicio razonable, y puedes volverte famoso después de la Primera Guerra Mundial. Una semana después de que Bitcoin se redujera a la mitad, comencé a implementar mi propia estrategia. La posición corta de ETH fue de alrededor de 200 dólares estadounidenses, y la reposición posterior se convirtió lentamente en 210 dólares estadounidenses. Mi estrategia ha sido deducida por mí. Siempre que la tasa de crecimiento de ETH esté dentro del 50%, no perderé mi posición y puedo obtener una pequeña ganancia. Es decir, siempre que ETH no suba a 210 *150%=315 dólares estadounidenses, si Por supuesto que gané mucho dinero cuando cayó. Incluso con la adición del seguro BTC en mi estrategia, siempre que ETH no suba a $ 315 en un día de negociación, no tendré ningún problema. La lógica es autoconsistente, pongo la mayor parte de mi patrimonio neto en ella, con la esperanza de que mi capital alcance un nivel después de este tiempo. La imagen de arriba muestra la tendencia reciente del precio de ETH (15 de agosto de 2020). El 19 de julio de 2020, ETH cerró a 239 dólares estadounidenses. Agregué fichas para cubrir la posición corta y atenerme a mi juicio. Al día siguiente, 20 de julio, ETH superó los $ 318. Si no hubiera una llamada de margen del día anterior, probablemente me habrían liquidado. Pero en este momento, ya tenía muchas pérdidas. Lo que debo hacer ahora es apegarme a mi estrategia y seguir corto y seguir cubriendo posiciones. No creo que pueda aumentar otro 30% sobre esta base. , y casi hago lo mejor que puedo para cubrir posiciones. Como resultado, en el futuro, ¡370$, 380$, 400$! Durante las conmociones continuas del 1 y 2 de agosto, ya no tenía los fondos para cubrir mi posición nuevamente y tuve que cerrar mi posición después de una gran pérdida. Esta batalla acabó con más de la mitad de mi patrimonio neto. Es por acortar ETH. No he visto la grandeza de las aplicaciones DeFi antes, tal vez porque trabajé en finanzas tradicionales antes. De hecho, ETH no es solo DeFi. ETH ha creado el mundo encriptado de hoy. BTC es el creador de la montaña, ETH es el maestro de la generación y Solidez El lenguaje de programación es muy importante, y hay muchos ecosistemas cooperativos y desarrolladores. Después de convertirme en jefe, perdí mi corazón geek y me hice de la vista gorda ante la inteligencia de ETH. De hecho, incluso si DeFi no puede ser un gran éxito en el futuro, la cadena de bloques tiene otros negocios, Ethereum es absolutamente inevitable. Siguiendo la tendencia en lugar de ir en corto, mi idea de obtener altos rendimientos cortando ETH ahora se ha hecho añicos. Lo anterior es la historia de mi viejo amigo. Siempre he admirado a este amigo, es un gran talento en informática y finanzas. Sin embargo, cometió un gran error en el proceso de perseguir su sueño: ir contra la corriente. Ir corto ETH. Lo que es más inteligente que la mayoría de la gente es que no solo está acortando Ethereum, sino que también está agregando un seguro para ir en largo con BTC. Pero aún así, cuando ETH se disparó, todavía no pudo encontrar un punto razonable para cerrar la posición, porque ETH subió demasiado ferozmente. ¿Por qué preocuparse por su parachoques cuando un auto grande es imparable? Golpéalo directamente. Le pregunté a mi amigo Li Changle sobre sus planes futuros y me dijo que todavía no ha perdido dinero, pero que simplemente hacer más en el comercio no es lo más estable. Quiere ser más estable, sacará parte de los fondos para desplegar la mina Ethereum, y también se desplegará una pequeña cantidad de Bitcoin. Dijo que quería ser un minero estable. Dijo que desde que comenzó a acortar Ethereum, no ha tenido una buena noche de sueño en mucho tiempo. El cielo llovía más y más fuerte, nos sentamos en el pasillo, frente a nuestras tazas de té, pero nos sentimos muy tranquilos. Pensé en muchas cosas, en su inteligencia y brillantez, en cómo pasó de ser un talento a un puerro. Sin embargo, es un puerro reflexivo, y el futuro sigue siendo prometedor. Posdata: Esta historia es puramente ficticia, cualquier similitud es pura coincidencia. Observaciones: el nombre de Li Changle es ficticio y el homónimo se ha ido..

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