En el tercer aniversario del 4 de septiembre, ¿DeFi enfrentará una fuerte regulación como la ICO?

Prólogo El 4 de septiembre de 2017, la ICO, que alguna vez fue popular, se detuvo; en 2020, DeFi se volvió popular y casi todos los ojos del círculo de criptomonedas fueron atraídos. ¿DeFi marcará el comienzo de un gran desarrollo o también se verá afectado por la regulación? ¿Un final sombrío? Figura: 9.4 Fuente del anuncio: Banco Popular de China El 4 de septiembre de 2017, el Banco Popular de China y otros siete ministerios y comisiones emitieron conjuntamente el "Anuncio sobre la prevención de los riesgos de la emisión y financiación de tokens", que aclaraba los tokens o tokens utilizados en la emisión y financiación de tokens. La moneda virtual "no es emitida por la autoridad monetaria, no tiene atributos de moneda como compensación legal y obligatoria, no tiene el mismo estatus legal que la moneda, y no puede ni debe ser utilizada como moneda en circulación en el mercado", y se proponen las siguientes acciones de política: Primero, ninguna organización o individuo puede participar ilegalmente en actividades de financiamiento de emisión de tokens. Todo tipo de actividades de emisión y financiación de tokens deben detenerse de inmediato. Las organizaciones y las personas que hayan completado la emisión y el financiamiento de tokens deben hacer arreglos, como la liquidación, para proteger razonablemente los derechos e intereses de los inversores y manejar adecuadamente los riesgos. En segundo lugar, ninguna de las denominadas plataformas de negociación de financiación de fichas participará en el negocio de intercambio entre moneda de curso legal, fichas y "monedas virtuales", no comprará ni venderá fichas o "monedas virtuales" como contraparte central, y no realizará transacciones para tokens o "monedas virtuales". La "moneda virtual" proporciona precios, intermediación de información y otros servicios. Datos: 40 millones de XRP transferidos de una billetera desconocida a Bitstamp: Jinse Finance informó que, según el monitoreo de Whale Alert, se transfirieron 40 millones de XRP ($13,485,157) de una billetera desconocida a Bitstamp. [2023/1/2 22:20:34] En tercer lugar, todas las instituciones financieras y las instituciones de pago no bancarias no proporcionarán, directa o indirectamente, la apertura de cuentas, el registro, la transacción, la compensación, la liquidación y otros productos para la financiación de la emisión de tokens y la "moneda virtual". " o servicios, y no cubrirá ni incluirá tokens y "monedas virtuales" en la cobertura del seguro. El cuarto es recordar el riesgo. Advierta al público que debe estar muy alerta a los riesgos ocultos de la financiación y las transacciones de emisión de tokens. Existen múltiples riesgos en la emisión, financiación y comercialización de tokens, incluido el riesgo de activos falsos. Esperamos que los inversores se cuiden de ser engañados. Para todo tipo de actividades financieras ilegales que utilicen el nombre de "moneda", el público debe fortalecer su conciencia sobre las capacidades de prevención e identificación de riesgos, y reportar pistas relevantes de violaciones de leyes y reglamentos de manera oportuna. Quinto, aprovechar al máximo el papel de autodisciplina de las organizaciones de la industria. Varias organizaciones de la industria financiera deben hacer un buen trabajo en la interpretación de políticas, instar a las unidades miembro a resistir conscientemente las actividades financieras ilegales relacionadas con las transacciones financieras de emisión de tokens y la "moneda virtual", mantenerse alejado del caos del mercado, fortalecer la educación de los inversores y mantener conjuntamente el orden financiero normal. . DeFi es la abreviatura de finanzas distribuidas o finanzas descentralizadas (Finanzas descentralizadas), generalmente se refiere a aplicaciones financieras descentralizadas basadas en Ethereum, intercambios de divisas digitales descentralizados, plataformas de préstamos de redes descentralizadas y billeteras de divisas digitales descentralizadas, etc., todas pertenecen a la categoría de DeFi. El intercambio de criptomonedas español Bit2me busca atraer a los usuarios de 2gether, que repentinamente bloqueó el acceso de los usuarios: Jinse Finance informó que el intercambio de criptomonedas español Bit2me busca atraer a los usuarios de otro intercambio español, 2gether, que fue bloqueado a principios de este mes. Brinda acceso a los usuarios a su plataforma de negociación. Bit2me reveló un plan para permitir que los usuarios de 2gether transfieran fondos y cuentas a su plataforma para continuar operando. Según una publicación de blog de Bit2me, Bit2me llegó a un acuerdo con 2gether en el que Bit2me pagará una tarifa de 20 euros a los usuarios afectados. Esto se debe a que 2gether exige a sus usuarios el pago de 20 euros para seguir usando los servicios de la plataforma. (Bitcoin.com) [2022/7/16 2:17:39] En comparación con las finanzas tradicionales, las finanzas descentralizadas han logrado la "desintermediación" a través de la tecnología blockchain, lo que reduce el papel de los intermediarios y, por lo tanto, reduce muchos costos en el enlace. En 2019, muchos expertos predijeron que DeFi brillaría en 2020. De hecho, este es el caso. En febrero de 2020, el volumen total de bloqueo de proyectos DeFi en el mercado superó los mil millones de dólares estadounidenses por primera vez ("volumen total de bloqueo" es un indicador importante para medir la escala de uso de proyectos DeFi, y el volumen total bloqueado es igual a todos los bloqueados La suma del valor total (en USD) de ETH y varios tokens ERC-20 en el contrato inteligente del proyecto DeFi. Di Lieba lanzó el primer programa de soporte de cumpleaños del metaverso en Baidu Xiyang: Jinse Finance informó que Di Lieba lanzó un programa de soporte de cumpleaños del metaverso en Baidu Xiyang. Este es también el primer programa de soporte del espacio estelar del metaverso. Celebrando el 30 cumpleaños de Di Lieba. Se informa que este evento de cumpleaños del metaverso se divide en tres pasos en total. Las palabras clave son: búsqueda, llave y cofre del tesoro. Los fanáticos buscan 16 obras NFT de las ilustraciones digitales de Di Lieba escondidas en varios lugares y toman fotos grupales mientras claves para convertirse en "personas estrella", las 160 "estrellas" principales que pasen la verificación abrirán con éxito la caja del tesoro y obtendrán aleatoriamente un NFT de la colección de ilustraciones de Di Lieba. [2022/6/4 4:01:43] Figura: Cambios en el total de posiciones bloqueadas de DeFi Fuente: DEFIPULSE En junio de 2020, el proyecto DeFi Compound introdujo el concepto de "minería de liquidez" por primera vez, haciendo que el total de posiciones bloqueadas de el proyecto De $ 113 millones a principios de junio a $ 709,86 millones a principios de septiembre, el precio de su token de gobierno COMP también experimentó un aumento. Figura: La cantidad total de bloqueo de Compound ha cambiado en menos de un mes. La "minería de liquidez" se ha convertido en un tema candente en la comunidad de criptomonedas, y cada vez más proyectos DeFi han comenzado a lanzar su propia minería de liquidez (en resumen, minería de liquidez). es principalmente obtener ingresos proporcionando liquidez para productos DeFi en Ethereum). El 24 de junio de 2020, el proyecto de intercambio automático de creadores de mercado Balancer anunció el despliegue de su token de gobernanza BAL en la red principal de Ethereum El 30 de junio, el proyecto Curve anunció la emisión del token de gobernanza CRV. Para buscar estas recompensas simbólicas, los inversores proporcionan liquidez de forma activa a estos proyectos DeFi, y DeFi se ha vuelto extremadamente popular en la comunidad de criptomonedas. A medida que más y más proyectos DeFi emiten sus propios tokens de gobernanza y distribuyen estos tokens a proveedores de liquidez, nació el concepto de "Yield Farming" (Yield Farming), lo que significa que los inversores en criptomonedas transferirán fondos Invierta en diferentes protocolos DeFi para maximizar los rendimientos. CoinShares: las salidas de criptofondos alcanzaron los 110 millones de dólares la semana pasada: Jinse Finance informó que CoinShares dijo que en la semana que finalizó el 11 de marzo, los productos de inversión en activos digitales registraron salidas de 110 millones de dólares, en comparación con las entradas de la semana anterior, alcanzando su nivel más alto en tres meses. Por clase de activo, los fondos de bitcoin vieron salidas de $ 69,9 millones, Ethereum vio salidas de $ 50,6 millones y los flujos de otras criptomonedas experimentaron aumentos modestos. En particular, las salidas se concentraron en un fondo en particular, Purpose Bitcoin ETF (BTCC), que registró retiros netos de $ 114,4 millones. A partir de la semana que finalizó el 4 de marzo, la entrada neta general fue de $126,8 millones, de los cuales el fondo Purpose recibió una nueva entrada neta de efectivo de $130,3 millones. CoinShares Physical, 3IQ y Proshares tuvieron pequeñas entradas la semana pasada, equilibrando algunas salidas de Purpose Bitcoin ETF, CoinShares XBT y 21 Shares. (Coindesk) [2022/3/15 13:56:42] El incendio DeFi ha aumentado mucho el sentimiento FOMO (Fear of Missing Out) en el mercado, pero además de pensar en cómo subir al autobús sin quedarse atrás , todos también deberían pensar en los riesgos ocultos de DeFi detrás del modelo. El 12 de marzo de 2020, la caída abrupta en el mercado de divisas digitales también causó un gran impacto en el mercado DeFi. El precio de Ethereum ETH cayó de $ 195 a $ 114 en un día. Afectados por esto, los proyectos DeFi, incluidos MakerDAO, Compound , etc. La cantidad total de posiciones bloqueadas se ha reducido considerablemente, y el pánico ha provocado un aumento en el volumen de transacciones en la cadena Ethereum, la red se ha vuelto extremadamente congestionada y la tarifa de gas se acerca al pico histórico. Infura, el proveedor de servicios API de Ethereum e IPFS, ha reanudado sus operaciones: Según noticias del 6 de febrero, InfuraInfura, el proveedor de servicios API de Ethereum e IPFS, ha reanudado sus operaciones. Después de que Infura dejó de funcionar anoche, la causa raíz de la degradación del servicio causada por el gran pico de tráfico se determinó y resolvió a las 3:23 a. m. del 6 de febrero. [2022/2/6 9:33:40] Dado que el desarrollo de DeFi aún se encuentra en su etapa inicial, los activos relativamente estables, como la moneda legal y los bienes raíces, no pueden usarse como garantía, sino solo activos digitales volátiles (como Ethereum ETH ) ) como garantía, por lo que cada fluctuación importante del mercado en el mercado de divisas digitales puede desencadenar una "crisis financiera" no menor que la del mercado financiero tradicional para DeFi. Una visión más pesimista es que la probabilidad de una crisis financiera de DeFi será la normal. estado en el desarrollo del mercado DeFi. Solo tome el proyecto DeFi Uniswap, que actualmente ocupa el primer lugar en posiciones bloqueadas totales, como ejemplo. Este proyecto es actualmente un proyecto estrella en los intercambios de moneda digital descentralizados. A partir del 4 de septiembre de 2020, el volumen de operaciones de 24 horas de Uniswap superó 8.6 mil millones de dólares estadounidenses, dicho volumen de transacciones ya puede clasificarse entre los cuatro primeros entre los intercambios de divisas digitales centralizados. Figura: Clasificación de intercambios por volumen de transacciones (al 4 de septiembre de 2020) Fuente: CoinMarketCap El proyecto Uniswap se lanzó oficialmente a fines de 2018. Este intercambio de moneda digital descentralizado ha sido tibio en las primeras etapas de desarrollo, pero en 2020 fue empujado al altar en poco tiempo. ¿Por qué? Figura: Uniswap ocupa el primer lugar en posiciones bloqueadas totales (al 4 de septiembre de 2020) En primer lugar, los usuarios de Uniswap no necesitan registrarse ni pasar por engorrosos procedimientos de KYC, y siempre que tengan una billetera Ethereum, pueden ingresar al mercado y comerciar Se dice que la barrera de entrada de los "puerros" se ha reducido mucho. Sin embargo, dado que no existe un canal de moneda legal, los nuevos usuarios primero deben obtener moneda digital a través de transacciones extrabursátiles OTC. En segundo lugar, Uniswap adopta el modelo de creador de mercado independiente, que se conoce como "AMM (Auto-Market-Making)" en la industria. Esto significa que cualquiera puede crear liquidez para una determinada moneda digital en Uniswap. En pocas palabras, cualquiera puede lanzar una moneda digital en Uniswap, un intercambio de moneda digital descentralizado. No funciona. Sin la revisión de la lista de intercambios centralizados, Uniswap se ha convertido en un paraíso para las monedas basura y las monedas aéreas. Después de que un número considerable de proyectos emitieran monedas, usaron grupos de telegramas y otras formas para establecer comunidades, y luego gritaron locamente por un solo cabezal para recoger la oferta. Después de recibir algo de ETH, lo sacaron directamente del estante y se escaparon. . Se puede decir que el método de defraudar dinero en este tipo de proyectos es muy simple y grosero, eslóganes como "hazte rico o vuelve a cero" son muy comunes en la comunidad Uniswap, por lo que Uniswap también es conocido como la "ranura de moneda". máquina". Además, por su propio diseño de mecanismo, Uniswap también puede proporcionar condiciones convenientes para delitos económicos y financieros como el lavado de dinero. Además de Uniswap, el efecto riqueza generado por la popularidad de otros proyectos DeFi ha provocado que se acumulen muchas burbujas en toda la industria DeFi. Hay muchas similitudes entre el auge de DeFi y la burbuja de ICO en 2017, es decir, transacciones locas, proyectos con poca o ninguna prueba y auditoría, etc., y actualmente no existen pautas regulatorias claras en todo el mundo. Si el ecosistema DeFi no hace un buen trabajo de autorregulación, no se puede descartar que se inicie una nueva ronda de tormentas de revisión regulatoria contra DeFi en países como China. En este sentido, Liu Lei, abogado del equipo de servicios legales de moneda digital del bufete de abogados Beijing Yingke (Shanghai), dijo que cómo regular DeFi primero debe explicar los tipos de monedas digitales, porque las diferentes categorías de moneda digital tienen diferentes atributos legales. , y los ajustes están sujetos a diferentes normas legales, la supervisión, naturalmente, será diferente. El abogado Liu Lei considera que la "moneda digital" que existe y circula en la sociedad actual se puede clasificar en dos grandes categorías: una es una moneda digital emitida con el aval del crédito nacional, que es legalmente compensable y obligatoria, y debe ser denominada "moneda digital soberana". La otra es una moneda virtual que se emite de forma privada con el crédito social como aval. No es legalmente compensable y obligatoria, pero es dotada de atributos de mercancía por el mercado, por lo que posee atributos de valor de propiedad y de inversión. Se denomina "moneda digital no soberana" y se puede dividir en tres tipos: primero, Bitcoin, Ethereum y otras monedas digitales con cadenas públicas "descentralizadas", segundo, USDT, etc., están anclados por moneda legal. moneda del objeto, es decir, la moneda estable; en tercer lugar, los tokens o certificados generados por los proyectos ICO, IMO y STO (los tokens de gobernanza del proyecto DeFi basados ​​en Ethereum ERC-20 deberían pertenecer a la tercera categoría de no- monedas digitales soberanas" Token "). El abogado Liu Lei afirmó además que "token" puede expandirse e interpretarse como "valores" en las leyes de muchos países extranjeros, como la Ley de Valores de EE. UU., por lo que teóricamente puede incluirse en el ámbito de ajuste de la Ley de Valores. Sin embargo, de acuerdo con la "Ley de Valores" de China, es difícil interpretar los tokens como "valores" y, por lo tanto, ser incluidos en la categoría de ajuste de la "Ley de Valores" de China. Como un nuevo favorito del mercado de capitales en los últimos años, los tokens parecen tener muchas características de los valores y se han convertido en una herramienta para la inversión e incluso la especulación y el crimen; el atributo de inversión de los valores tiene las características de "alto riesgo" desde el principio de su nacimiento, por lo que existe una ley de valores, mientras que los tokens tienen casi todas las características de los valores, y sus riesgos de transacción son mucho mayores que los valores, como la autenticidad del proyecto es difícil de verificar, comercio perpetuo de 7 × 24 horas, sin límite de precio, etc. Sin embargo, los tokens, que son mucho más altos que el riesgo de la inversión en valores, están fuera de la supervisión, carecen de leyes y reglamentos administrativos efectivos para regularlos, y luego se convierten en un "casino puerro". Finalmente, el abogado Liu Lei predijo que las agencias gubernamentales relevantes de nuestro país pueden "tener una regulación más clara sobre 'token' en el futuro"

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