Captura de valor en el criptomundo: ¿Quiénes son los supercaptadores?

(La cosechadora en el campo de centeno, Van Gogh) El mundo de la encriptación aún es muy temprano, y toda la industria aún se encuentra en la etapa inicial de construcción. En este caso, ¿qué pistas están capturando valor? ¿Cuál es la magnitud del valor capturado? Blue Fox Notes clasifica brevemente la situación general de captura de valor de la industria del cifrado, a partir de la cual podemos vislumbrar el estado de captura de valor de diferentes pistas en la industria del cifrado, especialmente el resumen de la captura de valor de los tokens. 1. Intercambio Desde la perspectiva de la estructura existente de la industria del cifrado, el escenario de aplicación más importante en la etapa inicial es el comercio. Esto hace que el intercambio sea el mayor capturador de valor en todo el campo del cifrado. Debido a la profundidad y liquidez de las transacciones, el intercambio también tiene un efecto de red. Es por eso que, aunque hay muchos intercambios de cifrado, la mayor parte del volumen de transacciones aún se concentra en un pocos intercambios principales. En el espacio criptográfico actual, ¿cuánto valor capturan los intercambios? BNB es un caso típico de captura de valor de cambio. BNB captura las tarifas de transacción, es decir, a medida que aumenta el volumen de transacciones, la magnitud de su valor capturado también aumentará. Hace unos días, Binance destruyó 2.216.888 BNB por valor de 38,8 millones de dólares, lo que significa sacar de circulación estos tokens BNB y aumentar su valor. La destrucción de BNB esta vez representa la captura de valor del ecosistema de Binance Exchange en el cuarto trimestre de 2019, incluidos el spot, el margen, los futuros y otras actividades comerciales. Este nivel de captura de valor trimestral, en la industria de cifrado actual, pocos proyectos pueden lograr. Según todo el año 2019, el valor total de la destrucción del token BNB es de casi 115 millones de dólares EE. UU. En términos de captura de valor actual, el intercambio se encuentra en la parte superior de la cadena alimentaria. La compañía minera de Chicago EZ Blockchain planea usar gas natural para extraer criptomonedas: Jinse Finance informa que EZ Blockchain, una compañía minera de Chicago en los Estados Unidos, planea usar el exceso de gas natural producido en Permian Basin (ubicado en el oeste de Texas, EE. UU.) para minar Bitcoin y otras criptomonedas. Se dice que la compañía está buscando formar sociedades con operadores de pozos locales para implementar sus planes. [2020/6/24] (Fuente de datos: Binance) La razón por la cual el intercambio puede capturar un valor tan grande se debe en gran parte a su efecto ecológico de red. Tomando Binance como ejemplo, comenzó su negocio desde el mercado al contado y reunió a usuarios comerciales de escala suficiente. Cuando hay suficientes usuarios, comienza a brindar más servicios, y estos usuarios también tienen necesidades naturales de estos servicios. Por ejemplo, en 2019, Binance lanzó negocios como comercio de margen, préstamos y futuros. Estos servicios satisfacen más necesidades de los usuarios originales y atraen nuevos usuarios al mismo tiempo. Estos productos y servicios satisfacen esencialmente las necesidades de los usuarios de transacciones de una manera más tridimensional. Esto se puede ver desde el lanzamiento del intercambio de futuros de Binance. El comercio de futuros de Binance inicialmente lanzó solo transacciones de contratos de futuros de Bitcoin, y luego se expandió gradualmente a contratos permanentes de múltiples tokens. Desde la perspectiva del volumen de negociación, el volumen de negociación diario promedio de los futuros de Binance ha superado el volumen de negociación diario promedio del mercado al contado. Además de los futuros, los intercambios también pueden proporcionar servicios como la participación en cadena de puntos de venta, la custodia de activos encriptados, etc. Estos también son importantes panoramas comerciales encriptados en el futuro. Quien reúna a los usuarios y tenga ventajas ecológicas en la red tendrá la oportunidad de brindar un mejor servicio de ventanilla única y así capturar un mayor valor. CEO de eToro: La correlación entre el criptomercado y el mercado de valores es una señal de volatilidad a largo plazo: Creo que veremos una década turbulenta, dijo el CEO de eToro, Yoni Assia. La volatilidad no va a desaparecer pronto. En este momento, el S&P 500, Nasdaq y otras acciones son más volátiles que Bitcoin, por lo que generalmente espero más volatilidad en los próximos 10 años porque todos los mercados están interconectados. (ambcrypto) [2020/4/5] (Fuente del gráfico: MESSARI, a medida que Binance lanza futuros y otros negocios, la captura de valor también aumenta) A medida que aumenta la escala de transacción, BNB que representa sus actividades de transacción también captura Porque está respaldado por costos de transacción, aunque es diferente del modelo de valoración tradicional, hasta cierto punto, el modelo de "flujo de caja descontado" también se puede utilizar para estimar aproximadamente la magnitud de su captura de valor. Por supuesto, a largo plazo, la captura de valor de BNB estará vinculada a más casos de uso. Esto está relacionado con Binance Chain, DEX y varios casos de uso. La integración de estos casos de uso con BNB lo hará más útil, incluido su moneda estable BUSD La emisión de dólares estadounidenses está anclada en Binance Chain, lo que favorece la captura de sus tarifas de transacción. De los casos anteriores, se puede ver que, en términos de captura de valor por parte de los intercambios, en la etapa actual, está respaldado principalmente por la escala de transacciones. Teniendo en cuenta que la escala de transacciones actual aún está en pañales, a medida que aumenta el mercado general, se estima que la escala de transacciones todavía tiene un gran margen de crecimiento. Además, el intercambio tiene el efecto ecológico de la red. Puede usar su ecología de usuarios altamente pegajosa para construir cadenas públicas descentralizadas, intercambios descentralizados y otros servicios, y transformarse gradualmente en infraestructura pública encriptada, de modo que sus tokens puedan generar un mayor valor de red. Por supuesto, este no es el método de captura más importante en la actualidad, sino un método de captura sostenible. El proyecto de criptomonedas del cantante Akon ha llegado a una cooperación con la empresa de infraestructura financiera blockchain Delchain: Jinse Finance informó que el proyecto de criptomonedas Akoin del famoso cantante estadounidense Akon ha llegado a una cooperación con la empresa de infraestructura financiera blockchain Delchain. Delchain ha proporcionado a Akoin servicios de consultoría estratégica y experiencia. [2020/3/18] 2. DeFi DeFi es una nueva tendencia de desarrollo en el campo del cifrado en 2019, y también es un nuevo punto brillante raro. Este año han surgido proyectos DeFi como MakerDAO, Synthetix, Compound, Uniswap, dYdX y Kyber, y han capturado algo de valor respectivamente. Veamos primero el valor capturado por el token del sistema de MakerDAO, MKR. Al momento de redactar Blue Fox Notes, la tarifa de estabilidad capturada por MKR es de 2 756 625 USD, y el número total de MKR destruidos es de 11 202. Teniendo en cuenta que el principal desarrollo de su negocio es en 2019, la magnitud de su valor capturado también es comprensible Comparado con intercambios, como Binance, que tiene más de 100 millones de dólares estadounidenses, todavía se encuentra en una etapa relativamente temprana. Por supuesto, el desarrollo de DeFi aún se encuentra en una etapa inicial. A medida que aumentan los casos de uso de DAI, las tarifas capturadas por MKR posteriores también aumentarán en consecuencia. Synthetix se ha desarrollado desde diciembre de 2018 hasta el presente (a partir de la redacción de Blue Fox Notes) y ha generado una tarifa de 5.692.938 dólares estadounidenses, que es, con mucho, el proyecto más caro en el campo de DeFi. Las tarifas de Synthetix provienen principalmente de las tarifas de transacción de los activos sintéticos. Esto también muestra desde otro aspecto que incluso en el campo DeFi, el campo comercial es el mayor captador de valor, aunque todavía es pequeño en comparación con los intercambios centralizados. La ciudad australiana de Agnes Water ha anunciado que se ha convertido en una ciudad turística amigable con las criptomonedas: Según bitcoin.com, la ciudad costera de Agnes Water, ubicada al norte del Aeropuerto Internacional de Brisbane, se ha anunciado como la primera ciudad turística amigable con las criptomonedas. en Australia Más de 30 empresas aceptan pagos con criptomonedas. El agente inmobiliario local Gordon Christian dijo que cada vez más ciudades turísticas están considerando aceptar la criptomoneda como método de pago. [2018/6/4] Entre los proyectos DeFi, Uniswap y Kyber son buenos para capturar tarifas. La tarifa de transacción capturada por el proveedor de liquidez de Uniswap en un año es de aproximadamente 1,2 millones de dólares EE. UU. Para obtener más información, consulte el artículo anterior "Comprensión de Uniswap en un artículo" de Blue Fox Notes; la tarifa capturada por Kyber es cercana a 1 millón de dólares EE. UU. dólares Para obtener más información, consulte Blue Fox Notes El artículo anterior "Kyber's Fade and Rise". A juzgar por el valor capturado por los principales proyectos DeFi en la actualidad, el valor más capturado se encuentra en los dos campos de transacción y préstamo, la transacción es principalmente en Synthetix, Uniswap, etc., mientras que el préstamo es principalmente en MakerDAO y Compound. Sin embargo, desde el punto de vista actual, la escala de tarifas capturadas en todo el campo DeFi es aún muy pequeña, y las tarifas totales capturadas en un año son menos de 10 millones de dólares estadounidenses, que es menos del 10% de las tarifas capturadas. por Binance Exchange. En lo que respecta a las tarifas capturadas actualmente, DeFi aún no puede ocupar una posición importante en todo el campo del cifrado. Por supuesto, DeFi ha demostrado plenamente su potencial y tendrá un mayor desarrollo en el futuro, especialmente en el campo de los derivados como como activos sintéticos. Nasdaq: el comercio de futuros de Bitcoin se lanza en CBOE, y la criptomoneda marca el comienzo de un hito importante: los futuros de Bitcoin se cotizan en el Mercado Global CBOE (CBOE) a las 6:00 p. m., hora del este, este domingo, y el precio de negociación fluctúa violentamente al comienzo de la cotización. , Sitio web de CBOE Una vez colapsado. En enero, los futuros de bitcoin se negociaron activamente y el precio aumentó un 15 por ciento a $ 17,840. Afectado por el lanzamiento del comercio de futuros de Bitcoin, el precio de Bitcoin siguió subiendo con fuerza. Pero el CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, sigue siendo muy escéptico con respecto a las criptomonedas. [2017/12/11] 3. Cadena pública Las tarifas capturadas por la cadena pública son principalmente tarifas de transacción. A juzgar por las tarifas de transacción diarias del 22 de enero de 2020, la tarifa de transacción de Bitcoin es de aproximadamente 207 000 dólares estadounidenses, mientras que la tarifa de transacción de Ethereum es de aproximadamente 69 000 dólares estadounidenses, y Litecoin, que ocupa el tercer lugar, es de solo 500 dólares estadounidenses. rondan los $317 y $164. Desde la perspectiva de la captura de tarifas de transacción, a excepción de Bitcoin y Ethereum, que tienen una cierta escala (EOS y TRON no tienen estadísticas aquí), otras cadenas públicas son casi insignificantes en la captura de tarifas de transacción. La tarifa de transacción capturada por Bitcoin en 2019 es de aproximadamente 150 millones de dólares estadounidenses. (Fuente: Coinmetics, BTC, ETH, LTC, ETC, DASH y otras tarifas de transacción de cadena pública) A partir de la captura de tarifa de transacción de cadena pública anterior, el costo total de BNB destruido por Binance en 2019 es del mismo orden de magnitud que el anual tarifa de transacción de Bitcoin. 4. Minería El último campo en el campo de la encriptación que puede captar un mayor valor es la minería. En 2019, los ingresos mineros totales de los mineros son de aproximadamente 5 mil millones de dólares estadounidenses. (Fuente: theblock, ingresos por emisión de Bitcoin e ingresos por tarifas) Sin embargo, la minería es más como un proceso de almacenamiento de energía como valor, que no puede formar un efecto de red ecológica para los usuarios. Con la reducción a la mitad de las recompensas de Bitcoin en mayo de 2020, su captura de valor enfrentará desafíos. A menos que los precios suban, los mineros se enfrentarán a una mayor prueba de competencia y, en términos de su profundo impacto potencial en toda la industria, este puede ser uno de los eventos más significativos en todo el campo del cifrado en 2020. Además, con la llegada de ETH2.0 y la madurez gradual de otras cadenas de PoS (como Tezos, ATOM, EOS, Harmony, etc.), el staking también capturará algo de valor, pero estos productores de bloques también enfrentarán la competencia de los intercambios. , Dado que el intercambio alberga una gran cantidad de activos de los usuarios, una vez que el intercambio ingresa, también capturará parte del valor. En lo que respecta a la situación actual, los intercambios se encuentran en una posición favorable en la captura de valor de todo el campo de cifrado. En la actualidad, solo existe una posibilidad de romper la abrumadora ventaja del intercambio en la captura de valor, que es la gran abundancia de la ecología de la cadena pública, y se generan innumerables dApps sobre la base de la cadena pública, no solo DeFi, sino también juegos, Internet de las cosas, hay muchos escenarios como las redes sociales, y sus usuarios totales reales han llegado a más de 100 millones. En este caso, los tokens originales de la cadena pública pueden capturar dos aspectos de valor, uno es el valor del ancho de banda económico, varias dApps usan tokens nativos como activos comprometidos para completar varios escenarios comerciales y el otro se basa en cadenas públicas. comisiones generadas por la actividad de la cadena. Si esta visión se puede realizar, la cadena pública tiene la oportunidad de llegar a un mercado de cientos de millones de dólares y, por lo tanto, la cadena pública tiene la oportunidad de convertirse en uno de los captadores de mayor valor en el campo del cifrado. Desde el punto de vista actual, la cadena pública no solo necesita resolver el problema de la escalabilidad, sino que también debe resolver el problema del ajuste del producto y el mercado, algo que de ninguna manera se puede completar en uno o dos años. Conclusión De lo anterior, la pista actual en el campo del cifrado que puede capturar valor incluye principalmente intercambios, DeFi, cadenas públicas y minería. Todavía hay algunos que no se han mencionado, como la máquina del oráculo y otras pistas, pero la magnitud del valor capturado no es muy grande, así que salteémoslo por ahora. Si hay omisiones importantes, deje un mensaje para corregirme. Entre estas pistas de captura de valor, los intercambios actualmente capturan la mayor cantidad de valor A juzgar por los datos públicos de Binance y la cantidad total de BNB quemado, los intercambios pueden capturar valor directamente en función de la escala de la transacción. A diferencia de los mineros en la minería PoW, la captura de valor de los intercambios también se puede capturar a través de tokens (como el BNB de Binance), que pueden lograr una prima a través de transacciones y formar una comunidad. Otra ventaja del intercambio es que tiene el ajuste entre los productos y el mercado. El comercio es la mayor demanda en todo el campo del cifrado, lo que lleva a que el intercambio reúna al grupo de usuarios más grande. El valor de la contribución de un solo usuario de esta parte del El grupo de usuarios es relativamente alto. Además del comercio al contado, también se puede extender a préstamos, futuros, etc., e incluso a cadenas públicas, DEX y otros campos, lo que permite que los intercambios obtengan ventajas ecológicas. Estas ventajas ecológicas se pueden conectar en serie a través de tokens para formar una capacidad de captura de valor colaborativo general. ------ Advertencia de riesgo: todos los artículos de Blue Fox Notes no se pueden utilizar como asesoramiento o recomendación de inversión. La inversión es riesgosa. La inversión debe considerar la tolerancia al riesgo personal. Se recomienda realizar una investigación profunda del proyecto y hacer cuidadosamente tus propias decisiones de inversión..

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