El presente y el futuro de los préstamos DeFi

Este artículo presentará brevemente los principales productos del negocio de préstamos DeFi y, sobre esta base, analizará la forma futura del producto. Los préstamos son una parte importante del ecosistema DeFi. Existen varios protocolos que permiten a las personas pedir prestado y prestar criptoactivos. Lo que hace que las plataformas de préstamos descentralizados sean especiales es que no requieren que los prestatarios o prestamistas se identifiquen. Todos pueden usar la plataforma y potencialmente pueden pedir prestado dinero o proporcionar liquidez para ganar intereses. Por lo tanto, los préstamos DeFi no requieren aprobación en absoluto y no se basan en relaciones de confianza. Para proteger a los prestamistas y evitar que los prestatarios se escapen con su dinero, existen dos enfoques distintos: El protocolo de préstamos de Aave introdujo recientemente una nueva característica llamada delegación de crédito. Esta función permite a los usuarios proporcionar préstamos p2p sin requisitos formales de garantía. Ambas partes deben celebrar un acuerdo legal formal que defina términos tales como calendarios de pago, intereses y otras condiciones necesarias. A través de una integración con OpenLaw, un proyecto que crea contratos legales registrados en una cadena de bloques, estos términos se pueden formalizar en la cadena. El uso de intermediarios peer-to-peer permite eludir las limitaciones inherentes a DeFi, por lo que los protocolos no pueden recuperar los préstamos de los prestatarios fuera de la cadena de bloques. Todas las plataformas de préstamos requieren más garantías que las prestadas, lo que limita en gran medida los posibles usos de los préstamos de blockchain. El intermediario asume la propiedad del riesgo de quiebra del prestatario. Cuanto mayor sea el riesgo, mayor será la tasa de interés que el intermediario recibe del prestatario. Al mismo tiempo, también existe la posibilidad de otorgar crédito con la condición de que el préstamo deba ser reembolsado en su totalidad, lo que significa que el prestatario recibe, usa y reembolsa los fondos, todo en la misma transacción de blockchain. Si el prestatario no devuelve los fondos y los intereses al final del ciclo de ejecución de la transacción, se invalidará la transacción y se devolverá el préstamo. Estos llamados "préstamos flash" son una aplicación muy interesante, pero aún experimental. Si bien no hay muchos casos conocidos además del arbitraje, los préstamos flash tienen el potencial de convertirse en una parte importante de los préstamos DeFi. XAnge recaudó 220 millones de euros para su nuevo fondo, que se centrará en invertir en campos como DeFi y Web3: El 7 de julio, la institución europea de capital riesgo XAnge anunció que recaudará 220 millones de euros para su nuevo fondo, que se centrará en invertir en salud digital, DeFi, En los campos de Web3, herramientas de desarrollo, biorecursos y biofabricación, se espera que cada inversión sea de entre 300.000 y 10 millones de euros. Anteriormente, XAnge había invertido en la plataforma de banca abierta Deposit Solutions y en la billetera de hardware Ledger. Se informa que el capital de riesgo está lanzando un fondo especial Web3 llamado Digital Ownership Fund, que planea recaudar 80 millones de euros. [2022/7/7 1:57:44] En la actualidad, DeFi en su conjunto sigue siendo demasiado pequeño, y la industria necesita expandirse a una escala considerable para llevar a DeFi a la corriente principal de la moneda digital. Los prestatarios pueden convertir moneda estable en moneda legal a un costo más bajo, lo que puede abrir canales descendentes y atraer más fondos para ingresar al mercado. En segundo lugar, los préstamos pueden estar totalmente garantizados con garantías. La garantía está bloqueada en un contrato inteligente y solo se liberará cuando se pague la deuda. Hay tres variantes de plataformas de préstamos hipotecarios: posiciones de deuda hipotecaria, mercados de deuda hipotecaria y mercados de deuda hipotecaria P2P. Un CDO es un préstamo que usa un token recién creado, mientras que el mercado de deuda usa tokens existentes y requiere una coincidencia entre prestatarios y prestamistas. Los tres tipos de préstamos ligeramente diferentes se describen brevemente a continuación. Algunas aplicaciones DeFi, como Maker DAO, permiten a los usuarios crear posiciones de deuda garantizadas, emitiendo así nuevos tokens respaldados por garantías. Para poder crear estos tokens, los usuarios deben bloquear activos criptográficos en contratos inteligentes. La cantidad de tokens que se pueden crear depende del precio objetivo de los tokens generados, el valor de los criptoactivos utilizados como garantía y la relación de garantía objetivo. Los tokens recién creados son esencialmente préstamos totalmente garantizados que no requieren contraparte, lo que permite a los usuarios adquirir activos líquidos mientras mantienen la exposición al mercado a través de garantías. Estos préstamos se pueden utilizar para el consumo, lo que permite a las personas superar las restricciones temporales de liquidez o adquirir criptoactivos adicionales para una exposición apalancada. La plataforma DeFi Balanced lanza la hoja de ruta de abril: Las recompensas continuas se activarán en la red principal: el 8 de abril, según las noticias oficiales, la plataforma DeFi Balanced lanzó la hoja de ruta de abril. Los objetivos principales incluyen: completar el soporte multilingüe del front-end de Balanced; contratos de Java restantes a la red principal; activar recompensas continuas en la red principal; implementar los contratos de liquidez propiedad del protocolo a la red principal (retrasados ​​debido a la epidemia); liberar funciones avanzadas de TradingView para la página de comercio; implementar llamadas inteligentes múltiples contratos e integración front-end equilibrada; desarrollo continuo de una nueva página de inicio del sitio web equilibrado. [2022/4/8 14:11:38] Para ilustrar este concepto, usemos el ejemplo de Maker DAO, un protocolo descentralizado para emitir paquetes estables de USD-DAI. Primero, el usuario deposita ETH en un contrato inteligente, el CDP (o bóveda). Posteriormente, se llama a la función de contrato para crear y retirar una cierta cantidad de garantía, bloqueando así la garantía. Actualmente, el proceso requiere un índice mínimo de garantía del 150 %, lo que significa que por cualquier valor de $100 en ETH bloqueado en el contrato, los usuarios pueden crear hasta 66,66 DAI. Todos los bonos respaldados por activos DAI en circulación están sujetos a una tarifa de estabilidad, que teóricamente debería ser equivalente a la tasa de interés más alta en el mercado de bonos respaldados por activos DAI. Esta tasa la establece la comunidad (es decir, los titulares de tokens MKR). MKR es el token de gobernanza del proyecto Maker DAO. La tarifa de estabilidad ha estado fluctuando enormemente entre 0% y 20%. Cofundador de DeFIL, Marvin: DeFIL, la primera plataforma descentralizada que combina el grupo de minería FIL y DeFi, ayudará al desarrollo del ecosistema Filecoin: según las noticias oficiales, en la noche del 6 de mayo de 2021, el programa de entrevistas en vivo "Wine" presentó por Gate.io Towards Currency" invitó a Marvin, el cofundador de DeFIL, a compartir los últimos desarrollos en vivo. Durante la transmisión en vivo, Marvin discutió y se comunicó con Gate.io Lichun sobre DeFIL y asuntos relacionados. Marvin dijo que DeFIL (nombre completo Finanzas descentralizadas de Filecoin) es una plataforma de préstamos DeFi desarrollada en base a Ethereum. Está comprometida con la construcción de una plataforma descentralizada que combina los grupos de minería FIL con DeFi. Hay dos grupos de mineros y titulares de FIL. Los inversores minoristas ordinarios que poseen FIL también pueden participar con un umbral bajo, y los inversores tienen múltiples formas de participar en DeFIL para disfrutar de altos rendimientos. En el futuro, además de ampliar el límite ecológico, DeFIL también introducirá más funciones, a partir de las necesidades de los inversores, y optimizando y actualizando en todos los aspectos, incluida la velocidad de transacción en cadena y la optimización de la interfaz de usuario en términos de desarrollo de funciones, economía modelo, gobernanza comunitaria, etc. Además, DeFIL también cooperará con más instituciones y comunidades de recursos para llevar el concepto de valor de DeFIL a todo el ecosistema de Filecoin y ayudar al desarrollo ecológico de Filecoin. [6/5/2021 21:30:45] El volumen total de bloqueo de DeFi superó los 100.000 millones de dólares estadounidenses, un récord: según los últimos datos de DeBank, el volumen total de bloqueo de DeFi superó los 100.000 millones de dólares estadounidenses en 28 de abril, un récord. El volumen total actual de bloqueo es de 101,6 mil millones de dólares estadounidenses y el volumen neto de bloqueo es de 72,84 mil millones de dólares estadounidenses. Actualmente, los tres principales protocolos DeFi con posiciones bloqueadas son PancakeSwap ($12,700 millones), Uniswap ($10,600 millones) y Compound ($9,700 millones). El volumen total de bloqueo (TVL) es el indicador más importante al medir la escala de un proyecto DeFi y se obtiene calculando la suma de todos los ETH bloqueados en el contrato inteligente del proyecto y el valor total (en dólares estadounidenses) de varios tokens ERC-20. [2021/4/28 21:05:33] Para completar un CDP, los usuarios deben enviar tokens impagos más los intereses acumulados del contrato. Una vez que se pague la deuda, el contrato inteligente permitirá al usuario retirar la garantía. Si el prestatario no paga la deuda, o si el valor de la garantía cae por debajo del umbral del 150 %, que es donde está en riesgo toda la garantía del préstamo, el contrato inteligente comenzará a liquidar la garantía a la tasa de descuento subyacente. Los pagos de intereses y las tarifas de liquidación se utilizan en parte para quemar MKR, lo que reduce el suministro total de MKR. A cambio, los tenedores de MKR asumen el riesgo residual de un impacto extremadamente negativo en el precio de ETH, lo que podría conducir a una garantía insuficiente para mantener la paridad con el USD. En este caso, se creará un nuevo MKR y se venderá a un precio con descuento. Por lo tanto, los titulares de MKR también tienen intereses vitales, y mantener un sistema saludable debería ser lo mejor para ellos. El valor total de bloqueo (TVL) de TRON DeFi ha alcanzado los 12.500 millones de dólares estadounidenses: según los últimos datos del 4 de abril a las 19:00 (HKT), el valor total de bloqueo (TVL) de TRON DeFi ha alcanzado los 12,5 mil millones de dólares estadounidenses, actualizado Su propio récord histórico ha alcanzado un nuevo máximo. La minería simultánea de cinco monedas de TRON ha logrado un gran éxito en la minería del siglo, y el valor total de bloqueo de TRON DeFi ha aumentado considerablemente, lo que muestra el gran potencial de la ecología DeFi de TRON. Se informa que TRON ha actualizado oficialmente el algoritmo del valor total bloqueado (TVL): la cantidad total congelada de TRX es igual a la suma de la energía y el ancho de banda, incluida la energía y el ancho de banda obtenidos al votar por los superrepresentantes para congelar TRX. TRON se compromete a promover la descentralización de Internet y construir infraestructura para Internet descentralizado. Su protocolo TRON es un protocolo de sistema operativo de aplicación descentralizado basado en blockchain, que proporciona soporte de cadena pública subyacente de alto rendimiento, alta escalabilidad y alta confiabilidad para operaciones de aplicación descentralizadas en el protocolo. TRON también proporciona una mejor compatibilidad para los contratos inteligentes de Ethereum a través de una innovadora plataforma conectable de contratos inteligentes. [2021/4/4 19:45:22] El sistema MakerDAO es mucho más complejo de lo que se describe aquí. Aunque el sistema está en gran parte descentralizado, se basa en oráculos para el descubrimiento de precios. Además de crear nuevos tokens, también es posible tomar prestados criptoactivos existentes de otros. Por razones obvias, este enfoque requiere una contraparte con preferencias opuestas. En otras palabras, para que una persona pueda pedir dinero prestado, otra persona debe estar dispuesta a prestárselo. Para reducir el riesgo de contraparte y proteger a los prestamistas, el préstamo debe estar totalmente garantizado y la garantía debe estar bloqueada en un contrato inteligente, como en nuestro ejemplo anterior. La correspondencia entre prestamistas y prestatarios se puede lograr de varias maneras. Las clasificaciones amplias son P2P y coincidencia de grupos. La coincidencia P2P es cuando una persona que proporciona liquidez presta un criptoactivo a un prestatario específico. Por lo tanto, el prestamista solo comenzará a ganar intereses si hay una coincidencia. La ventaja de este enfoque es que las partes pueden acordar un período de tiempo y operar a una tasa fija. Los préstamos de consolidación utilizan tasas de interés variables, que dependen de la oferta y la demanda. Todos los fondos de los prestatarios se agrupan en un solo fondo común de préstamos basado en un contrato inteligente, y cuando depositan fondos en este fondo común, los prestamistas comienzan a ganar intereses. Sin embargo, la tasa de interés es una función de la utilización del fondo común. Cuando la liquidez está fácilmente disponible, los préstamos son baratos. Cuando la demanda es alta, los préstamos se vuelven más caros. Los fondos comunes de préstamos tienen la ventaja adicional de que se pueden madurar y escalar fácilmente mientras se mantiene una liquidez relativamente alta para los prestamistas individuales. Cuando los productos de préstamos en criptomonedas pueden implicar una garantía baja o no garantizada (el valor de la garantía es menor que el monto del préstamo), el mercado de préstamos DeFi realmente marcará el comienzo de un desarrollo positivo. El crédito no solo es indispensable en el sistema financiero moderno, sino que también desempeña un papel positivo significativo. Puede orientar eficazmente los recursos financieros hacia sectores importantes de la economía real, y el efecto político es inmediato. La expansión es siempre más importante que la destrucción. El último es un juego de suma cero en el que el pastel simplemente se corta en diferentes formas, mientras que el primero consiste en hacer un pastel más grande. DeFi hará esto abaratando el tiempo y el proceso de obtención de un préstamo en términos de tarifas y tasas de interés. Por lo tanto, la aparición del crédito no erosionará el mercado de préstamos existente, por el contrario, el crédito es una forma de agrandar el pastel. Pero al mismo tiempo, en términos de vinculación de canales de tasas de interés, dado que el canal de crédito solo puede regular la oferta monetaria, es difícil controlar la demanda, lo que resulta en mayores fluctuaciones de las tasas de interés; en términos de vinculación de canales de precios de activos, dado que el crédito canal en un sentido amplio está estrechamente relacionado con los precios de los activos, la superposición de las dos transmisiones es fácil de formar un efecto múltiple, generando burbujas de precios de los activos. Si bien el crédito crea algunos de los problemas descritos anteriormente, si consideramos el acceso a la deuda solo como una herramienta por ahora. Como cualquier herramienta, su valor depende de cómo se utilice. Pedir prestado dinero para mantener un estilo de vida lujoso no es sostenible, por otro lado, pedir dinero prestado para comprar un automóvil para ir al trabajo, tomar un curso o comprar inventario para su negocio es acumulativo, el crédito en sí mismo es solo un instrumento financiero, no hay bueno o malo. El principal obstáculo para el crédito de criptomonedas sin garantía y con garantía insuficiente es que la ejecución debe penetrar el velo del seudónimo para obtener una identidad o activos reales. Los prestatarios fraudulentos que incumplen con el crédito de las criptomonedas deben poder incluirse en la lista negra para recibir crédito en el futuro y no se pueden eludir fácilmente creando una nueva dirección de billetera, pero desafortunadamente esto parece ir en contra del espíritu de DeFi violado. El problema con el crédito no garantizado es que el prestamista se enfrenta a una sola dirección y no tiene forma de verificar que el prestatario en el otro extremo de esa dirección no solicitará un préstamo, desaparecerá y luego creará una nueva dirección para repetir el proceso. . Hay dos puntos de vista sobre cómo resolver este problema: 1) Autenticación La autenticación requiere que el prestatario envíe una verificación completa de "Conozca a su cliente" (KYC), vinculando la dirección de la billetera con una identidad real que no se puede copiar. Si la dirección no está en uso, la identidad podría ser incluida en la lista negra de cualquier base de datos accesible por los proveedores de préstamos de criptomonedas, y el requisito de que cualquier prestatario de crédito haga coincidir la dirección de su billetera con una identidad evitaría que los prestatarios creen una nueva dirección y soliciten una nueva. préstamo. Actualmente, hay muchos proyectos que desarrollan soluciones KYC, en los que la información del usuario (como pasaporte, dirección, fecha de nacimiento, licencia de conducir, número de teléfono móvil, etc.) se almacena de manera descentralizada y el control de acceso a esta información es retenido..{ }

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