Los tokens DeFi están sobrevendidos, pero las ganancias y TVL apuntan a un repunte de los tokens DeFi

El criptomercado ha experimentado una volatilidad considerable durante el último mes, ya que la carrera alcista de altcoin de seis meses llegó a un abrupto final, y Bitcoin (BTC) experimentó recientemente un rechazo a $ 12,000.

Al mismo tiempo, el espacio DeFi, al que le está yendo sorprendentemente bien ya que el valor total bloqueado en las plataformas DeFi aumentó a más de $ 10 mil millones, se encuentra en medio de una modesta corrección al momento de escribir este artículo.

Gráfico de ingresos diarios, semanales y mensuales del índice DeFi Fuente: Messari.io

Cuando Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) comenzaron a retroceder a fines de septiembre, los tokens DeFi se desplomaron uno tras otro, informó Cointelegrah. Luego, el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, inesperadamente dio positivo por COVID-19, lo que ejerció una presión adicional sobre el mercado de DeFi.

DeFi Yield Protocol se expandirá a Avalanche: Jinse Finance informó que DeFi Yield Protocol anunció que se expandirá a Avalanche. El movimiento significará que sus herramientas comerciales avanzadas estarán disponibles para más usuarios. [2021/7/9 0:38:19]

No obstante, Maker (MKR), Uniswap (UNI), Yearn.finance (YFI) y otros tokens de finanzas descentralizadas (DeFi) han perdido valor en las últimas dos semanas. Sin embargo, varios datos sugieren que los fundamentos del principal token DeFi siguen siendo sólidos.

En particular, Maker, Uniswap y Aave vieron aumentar sus ganancias entre un 130 % y un 440 % en los últimos 30 días, y esto sucedió en un momento en que los precios de sus tokens caían considerablemente.

ZKSwap capturó USD 210 000 en tarifas de manejo en las últimas 24 horas, ocupando el sexto lugar entre todos los proyectos DeFi: los cinco principales en tarifas de manejo capturadas por todos los proyectos DeFi en las últimas 24 horas son: Uniswap V2 ($ 3,09 millones), Compound ($ 1,22 millones ), SushiSwap ($690 000), Aave ($390 000), Balancer ($260 000). ZKSwap capturó USD 210 000 en tarifas de manejo en 24 horas, ocupando el sexto lugar entre todos los proyectos DeFi. Los lugares séptimo y octavo son Bancor Network ($150.000) y Ren Protocol ($21.900). Según los datos del navegador zkswap.info, en el momento de la publicación, la liquidez de ZKSwap ha alcanzado los 1391 millones de dólares EE. UU., y los activos totales de L2 han alcanzado los 1530 millones de dólares EE. UU. Según los datos de Debank, el volumen actual de bloqueo y la liquidez de ZKSwap son cerca del 30% de Uniswap. (Criptomonedas) [2021/3/20 19:03:12]

Los principales tokens DeFi pueden estar sobrevendidos

BitOoda: El incidente de BitMEX puede hacer que los reguladores presten atención al campo DeFi: Jinse Finance informó que la plataforma de servicios financieros BitOoda dijo que la última represión contra BitMEX puede hacer que los reguladores presten atención al campo DeFi. Además, BitOoda dijo que es probable que aquellas plataformas y protocolos que continúan dependiendo de la autorregulación atraigan la menor cantidad de atención regulatoria. [2020/10/7]

Es difícil medir el valor de los proyectos DeFi en función de métricas fijas, porque cada métrica es estructuralmente diferente, pero las dos métricas más utilizadas son el rendimiento y el valor total bloqueado (TVL).

Las ganancias muestran cuánto dinero obtienen los proyectos DeFi de sus productos, lo cual es un buen indicador de la demanda general de los usuarios y el sentimiento del mercado.

TVL muestra cuánto capital está bloqueado en un protocolo DeFi, generalmente una indicación de la confianza de los inversores, así como la participación de mercado del proyecto. TVL también se correlaciona con la liquidez y el volumen de negociación de varios grupos de participación.

Jianing Yu de la Universidad de Huobi: Se puede decir que DeFi es una nueva infraestructura a escala mundial: a las 16:15 p. m. del 5 de agosto, Jianing Yu, presidente de la Universidad de Huobi, fue invitado a liderar los números en la tercera sesión de DeFi Cloud Summit 2020 En el evento financiero de vanguardia, se pronunció un discurso sobre el tema "El impacto de DeFi no se limita a la industria financiera, sino que desencadenará una nueva revolución empresarial inteligente".

Yu Jianing dijo que el viaje de DeFi acaba de comenzar. Se puede decir que es una nueva infraestructura a escala mundial, que realiza una conexión directa entre pares y una red financiera de interoperabilidad, lo que hace que las finanzas sean más eficientes. Las ventajas clave de DeFi son que no hay necesidad de confiar en un intermediario, no hay operación central, apertura y transparencia, y protección de los derechos de propiedad. Las tres características principales de DeFi son programáticas, compositivas y no autorizadas. El valor central es cambiar fundamentalmente la fuente de confianza y reducir el riesgo de contraparte en las transacciones financieras. [2020/8/5]

Cambios en las ganancias y los precios de los tokens de las principales redes DeFi Fuente: Twitter.com

Como muestra el gráfico anterior, las ganancias de los principales protocolos DeFi se han disparado en los últimos 30 días. Sin embargo, el precio de los tokens DeFi se desplomó entre un 20 % y un 82 %. Por ejemplo, Maker bajó un 24% en los últimos 30 días, pero durante el mismo período, sus ganancias aumentaron un 449%.

Si el TVL de un proyecto es estable y los ingresos aumentan, una fuerte caída en el precio podría indicar una precaución extrema en el mercado de DeFi. Asimismo, los precios de Uniswap y Aave se desplomaron, mientras que sus ingresos aumentaron en más de un 235%.

El director de inversiones de Arca, Jeff Dorman, explicó que los fundamentos no cambian necesariamente con el precio. Dorman cita el cambio en las ganancias de los protocolos DeFi en comparación con los precios de los tokens y escribe:

"Los precios y los fundamentos no siempre se mueven como piensas. DeFi es un gran ejemplo de este mes. Así es como las ganancias de algunos protocolos DeFi han cambiado durante un período de 30 días, según datos de Messari y Token Terminal, y Change en el precio de más de 30 días."

A mediano plazo, Dorman enfatizó que esta es la configuración "perfecta" para los inversores de valor. Muestra qué proyectos tienen fundamentos que superan las pérdidas de precios de las recientes correcciones del mercado de criptomonedas. Señaló:

"No todos los tokens se crean de la misma manera. Algunos no generan valor económico sin importar cuánto ganen, mientras que otros generan valor directamente a medida que aumentan las ganancias. Esta es una configuración perfecta para los inversores de valor, la industria Hay una liquidación colectiva, pero no serán ganadores y perdedores a largo plazo".

Los usuarios diarios de TVL y DEX continúan creciendo

Los datos en cadena de Digital Asset Data sugieren que el TVL del mercado DeFi permanece relativamente sin cambios. TVL se mantiene por encima de los $10 mil millones a pesar de una caída del 30% al 50% para la mayoría de los tokens DeFi.

Valor total bloqueado en DeFi Fuente: datos de activos digitales

En el caso de Yearn.finance, cuyo token YFI nativo ha bajado un 44 % en cinco días, el activo digital ha bajado actualmente un 56 % desde su punto máximo.

A pesar de la asombrosa caída, los inversores y analistas siguen siendo optimistas sobre el proyecto y, a principios de esta semana, el equipo de Yearn.finance reveló planes para lanzar un nuevo servicio de custodia de monedas estables.

Los datos de Defipulse muestran que Yearn.finance tiene un TVL de alrededor de $700 millones, una prueba más de que los precios de los tokens no reflejan la viabilidad del proyecto, una cifra que está cerca de su TVL a un precio más alto en agosto.

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