Golden Observation丨Por qué la tasa de utilización de los activos bloqueados es el mejor indicador de evaluación para DeFi

Golden Finance Blockchain, 25 de octubre Los amigos que han estado siguiendo el desarrollo de la industria financiera descentralizada pueden encontrar que muchos artículos y noticias usan el indicador de "posición bloqueada" para evaluar proyectos financieros descentralizados (DeFi). La "cantidad bloqueada" es en realidad un concepto de evaluación de activos derivado del campo financiero tradicional, pero también es muy popular en la industria financiera descentralizada emergente. Pero, de hecho, el indicador más notable en el campo de las finanzas descentralizadas debería ser otro indicador: la tasa de utilización de los activos bloqueados.

En esencia, el monto de bloqueo es el valor total de la garantía. Por ejemplo, cuando necesita pedir prestado 100 USDT, debe prometer más de $ 100 en garantía en el acuerdo financiero descentralizado, como un cierto valor de Bitcoin (BTC). Si el préstamo no se puede pagar, entonces el acuerdo financiero descentralizado será Los bitcoins hipotecados se utilizarán para pagar la deuda.

Relatividad Dorada | Chen Hua: La reducción a la mitad provoca el cierre de algunos mineros, lo que provocará una gran fluctuación en la proporción de poder de cómputo del grupo minero: En la transmisión en vivo de la edición especial de reducción a la mitad de Bitcoin de "Crisis Turns Left, Faith Turns Right " celebrada hoy, para "¿Qué pruebas traerá la reducción a la mitad de Bitcoin al grupo minero?" Chen Hua, el fundador de Spider Mining Pool, dijo que las recompensas mineras de Bitcoin se enfrentan nuevamente a la mitad, de 12.5BTC a 6.25BTC. Ingresos, el El cierre de algunos mineros provocado por la reducción a la mitad traerá grandes fluctuaciones en la proporción de poder de cómputo del pool de minería, e incluso afectará la clasificación y la marca de los pools de minería.En los últimos seis meses, la clasificación de los pools de minería de BTC se ha mantenido relativamente fija. Durante el primer evento de reducción a la mitad en noviembre de 2012, el poder de cómputo de toda la red de Bitcoin se mantuvo en alrededor de 27,6 T durante 80 días. Hasta mediados de febrero de 2013, la potencia informática de toda la red superaba las 30T. La segunda reducción a la mitad de Bitcoin ocurrió el 10 de julio de 2016. El 1.73E el 1 de julio de 2016 cayó a 1.54E el 12 de julio después de la reducción a la mitad, y la potencia de cómputo se redujo en un 10.98 %. Según los datos, la mentalidad de los mineros es relativamente estable. En comparación con la reducción a la mitad anterior, la mayor diferencia es que después de las dos primeras mitades, hubo un mercado, y también hay una fuerte expectativa de mercado de reducción a la mitad para la tercera reducción a la mitad. Todos esperan que la reducción a la mitad traiga excelentes precios de mercado. Este halving también viene acompañado de un gran trasfondo de que la propagación de la epidemia mundial ha provocado que los flujos de capital sean diferentes a los habituales, y los círculos monetarios y mineros se ven más o menos afectados por esto, lo que hace que el mercado cambie más después del tercer halving. confuso y digno de esperar. Ver el enlace original para más detalles. [2020/5/11]

Entonces, ¿por qué usar el volumen bloqueado para evaluar las finanzas descentralizadas?¿Puede el volumen bloqueado por sí solo reflejar el estado de toda la industria financiera descentralizada? En comparación con los productos financieros tradicionales basados ​​en el sistema de crédito, el mecanismo de crédito y la identificación digital en la industria de las criptomonedas basadas en el anonimato son relativamente escasos. Debido a que el sistema bancario sabe exactamente para quién es cada transacción, el precio del mal comportamiento en las finanzas tradicionales es relativamente alto. Sin embargo, aunque la criptomoneda puede participar en muchas actividades económicas que no se pueden llevar a cabo en el sistema de crédito tradicional, también hará que el mal costo supere la ganancia del usuario, lo que resultará en mayores pérdidas potenciales. Por lo tanto, hasta cierto punto, necesitamos evaluar la escala de operación del proyecto a través de la cantidad de posiciones bloqueadas. Sin embargo, usar solo la cantidad de posiciones bloqueadas no puede reflejar el estado de toda la industria financiera descentralizada por sí sola. Aquí, ignoramos otra métrica importante para evaluar las finanzas descentralizadas: la utilización de activos bloqueados.

Informe del mercado financiero de Jinse 丨 BTC ha subido durante 5 días consecutivos con el aumento más alto del 23,3 %. La doble línea del MACD cruzó el eje cero: según el mercado de Huobi, a las 18:30, BTC ha subido durante 5 días consecutivos, desde el mínimo de 5860USDT del 30 de marzo al 2 de abril, el máximo fue de 7225USDT, con un aumento máximo del 23,3%.

En la actualidad, en el gráfico de 12 horas de BTC, la línea doble MACD ha cruzado el eje cero por primera vez desde finales de febrero. Después de ser apoyada en el riel medio de la Banda de Bollinger, se acerca gradualmente al riel superior y la apertura continúa estrechándose. El mercado en su conjunto fue impulsado al alza por BTC, y todas las monedas principales aumentaron ligeramente. [2020/4/3]

Asegurar la utilización del valor es muy importante, porque refleja la naturaleza de las finanzas: solo cuando el principal está en circulación se pueden obtener ganancias. Por lo tanto, si un sistema financiero quiere obtener altas ganancias, debe permitir que los activos circulen con frecuencia. Cuantas más veces circules, más dinero ganas. Dado que el concepto de activos bloqueados en las finanzas descentralizadas va en contra de la esencia de las finanzas tradicionales, cuando evaluamos el desarrollo de la industria financiera descentralizada, es correcto utilizar el indicador de "tasa de utilización de activos bloqueados" para la evaluación. .

Análisis | Disco dorado: ETH/USDT disminuye para expandir la resistencia Centrarse en 280: análisis completo del disco dorado: ETH/USDT continúa expandiendo la caída, no hay una referencia de soporte obvia en este momento, espere pacientemente a que se ventile el pánico y el la resistencia a corto plazo anterior se centra temporalmente en 280 [2018/8/14]

Ya sabe, ahora tenemos muchos acuerdos financieros descentralizados y productos de proyectos, y ¿cuáles son las tasas de utilización de sus activos bloqueados?

Entre ellos, los mecanismos PoS y DPoS tienen la tasa de utilización más baja de activos bloqueados. Tomando DPoS como ejemplo, las personas pueden obtener el 5% de los ingresos de criptomonedas cada año al bloquear tokens, pero bloquear tokens es solo una prueba y no generará ningún valor, por lo que lo que obtiene es en realidad una recompensa de valor agregado relativamente pequeña. caso, la tasa de utilización de los activos bloqueados es casi insignificante.

El segundo es MakerDAO, una plataforma para generar préstamos garantizados y monedas estables. La tasa de utilización de sus activos bloqueados ha mejorado mucho en comparación con PoS. Cuando los usuarios prometen $ 150 en ETH, pueden pedir prestados $ 100 en DAI, de los cuales $ 100 en DAI pueden circular en el mercado, mientras que $ 150 en ETH están bloqueados. Por lo tanto, aunque los activos intercambiados pueden circular en el mercado y crear más valor, el ETH de $ 150 bloqueado en el acuerdo no puede ingresar al campo de circulación.

Análisis | Disco dorado: HT/USDT rompe el triángulo descendente: análisis completo del disco dorado: HT/USDT rompe el triángulo descendente, elige subir, el nivel de soporte a corto plazo es 2.31 y el nivel de presión superior es 2.4. [2018/8/13]

La plataforma de préstamos P2P Compound tiene la tercera tasa de utilización más baja de activos bloqueados. Compound permite a los usuarios apostar un token para pedir prestado otro. Esta plataforma de préstamos P2P que utiliza el modelo de grupo de activos ha mejorado aún más la tasa de utilización de los activos bloqueados, por lo que la rentabilidad de la plataforma Compound también ha aumentado. Pero debido a que los usuarios que prometen Bitcoin y prestan ETH y los usuarios que prometen USDT para prestar Bitcoin necesitan pagar "intereses", encontrará que ningún activo está realmente "bloqueado" en una plataforma como Compound.

A continuación, la tasa de utilización de los activos bloqueados en el protocolo de intercambio descentralizado Uniswap irá un paso más allá, lo que permitirá a los usuarios inyectar liquidez en los activos y permitir que otros usuarios intercambien estos activos. Cuando los usuarios proporcionan liquidez a Uniswap, los activos también están bloqueados en el acuerdo, pero estos activos pueden utilizarse. Además, existe "Uniswap+Liquidity Mining". En este modo, la tasa de utilización de los activos bloqueados es aún mayor. Los proveedores de liquidez pueden obtener tokens LP, que se pueden usar como un certificado para bloquear activos, y los usuarios también pueden usar este certificado en otras actividades. Actualmente hay dos casos de uso para tokens LP: liquidez y prueba de liquidez como garantía en otras actividades de minería de liquidez.

Lo último que tengo que mencionar es el "protocolo de activos sintéticos" (Synths) derivado del indicador de volumen de bloqueo, que tiene la tasa de utilización más alta de activos bloqueados entre todos los protocolos. El acuerdo es similar a Synthetix o Wayki-X. Los activos sintéticos (synths) son un tipo de garantía de activos digitales. A través de la información del flujo de datos de precios de la máquina Oracle, se puede acuñar cualquier objeto de activo físico valioso. El protocolo de activos sintéticos puede maximizar el uso de activos bloqueados. Por ejemplo, en Uniswap, los patrocinadores de ETH son solo las contrapartes de los comerciantes largos de ETH, pero en el protocolo de activos sintéticos, los activos digitales comprometidos pueden usarse como transacciones de contraparte global Orden de consignación. Los activos hipotecarios se han convertido en órdenes de encomienda comercial para los operadores largos (cortos) de Bitcoin, los operadores largos (cortos) de petróleo crudo y los operadores largos (cortos) de otros activos, por lo que la tasa de utilización de los activos bloqueados también ha mejorado considerablemente.

Además de ser utilizados de manera eficiente como se mencionó anteriormente, los fondos bloqueados en sí mismos también generarán un gran efecto de apalancamiento.Cuantos más tipos de activos y más débil sea la correlación de activos en el acuerdo de activos sintéticos, mayor será la exposición al riesgo. Cuanto menor sea el tamaño, mayor será la estabilidad del sistema.

Sabemos que para realizar predicciones a gran escala y transacciones financieras descentralizadas a gran escala, se requieren cuatro elementos: iniciador, participante, creador de reglas y fuente de resultados. Los tenedores de tokens y tokens en cualquier criptocomunidad pueden actuar como iniciadores, y su motivación para hacer staking de tokens es ganar tarifas y hacer apuestas a los comerciantes; mientras que aquellos que comercian con activos sintéticos se llaman participantes, pueden invertir desde casa o en cualquier parte del mundo y disfrute de una experiencia de comercio de activos con tarifas mínimas y profundidad ilimitada.

Además, los creadores de protocolos también son creadores de reglas, que permiten a los usuarios crear varios activos sintéticos y garantizar que los activos se asignen de manera razonable mediante la formulación de reglas; la máquina del oráculo es la fuente de resultados y transmitirá el precio objetivo y el precio de resultado del valor real. activo al contrato de inteligencia. Desde este punto de vista, el protocolo de activos sintéticos es un protocolo descentralizado perfecto que descentraliza los cuatro elementos anteriores.

La industria financiera descentralizada se ha estado desarrollando durante más de dos años. Durante este período, el precio de los tokens financieros descentralizados fluctuó y hubo una fuerte caída antes de eso. Sin embargo, todos todavía tienen grandes expectativas para la industria financiera descentralizada. Algunos protocolos descentralizados se están volviendo cada vez más maduros, y algunos protocolos de activos sintéticos todavía tienen un potencial considerable por explotar. El futuro de la industria financiera descentralizada está destinado a mostrar una tendencia de crecimiento continuo y volver a la cima del desarrollo.

Parte de este artículo está recopilado de Yahoo Finance

Tags：

DOT