Grayscale agregó $ 1 mil millones en una semana, y la "crisis de confianza del dólar estadounidense" se convirtió en la razón principal del diseño institucional de Bitcoin.

El ritmo de entrada institucional a las criptomonedas se está acelerando significativamente.

Desde las tenencias de criptomonedas de Grayscale por $ 1 mil millones, a 15 empresas que cotizan en los Estados Unidos con 600,000 BTC, a las tenencias de criptomonedas de Coinbase por valor de $ 110, y sigue creciendo rápidamente, y a las opiniones firmes de muchos peces gordos de Wall Street. parece que nos está saludando un nuevo súper mercado alcista.

Sin embargo, ¿qué han aportado al campo de la encriptación estas grandes instituciones que se precipitaron en el campo de las criptomonedas? ¿Por qué están desplegando agresivamente el campo de cifrado? ¿Son realmente rentables estas inversiones?

Esta es una fiesta de cifrado, desde Coinbase hasta Grayscale, desde empresas que cotizan en bolsa hasta gigantes institucionales.

A mediados de octubre, el intercambio de criptomonedas Coinbase tenía alrededor de 994 904 bitcoins en su almacenamiento en frío, por un valor de más de $ 11 mil millones.

Además de las grandes instituciones como Coinbase que poseen una gran cantidad de bitcoins, las empresas que cotizan en bolsa de EE. UU. también han comprado una gran cantidad de bitcoins. Según los datos más recientes de BitcoinTreasuries.org, hasta ahora, un total de 15 empresas que cotizan en bolsa tienen una de 601.479 bitcoins.

CEO de Grayscale: Si GBTC no puede convertir ETF, puede intentar devolver los fondos de algunos inversores a través de una oferta pública y otros métodos: el 19 de diciembre, el CEO de Grayscale (Grayscale), Michael Sonnenshein, declaró en una carta a los inversores: Si GBTC no se puede convertir en un fondo cotizado en bolsa (ETF) de bitcoin, se puede hacer una oferta pública por el 20% del fondo fiduciario pendiente de $ 10.7 mil millones. Convertir GBTC en un ETF ayudará a mantener el precio de sus acciones en línea con su valor subyacente, dijo Grayscale. Los participantes del mercado podrán crear y canjear acciones de GBTC. Michael Sonnenshein dijo que Grayscale no tiene un cronograma específico para explorar otras opciones además de los ETF, pero se ha preparado para todas las situaciones. [2022/12/19 21:54:23]

Por ejemplo, MicroStrategy, una empresa que cotiza en los EE. UU., compró más de USD 250 millones en BTC en agosto de este año y luego compró otros USD 175 millones en BTC en septiembre. En la actualidad, MicroStrategy ha comprado BTC por valor de 425 millones de dólares estadounidenses (un total de 38 250 BTC dos veces).

La tasa de prima negativa de Grayscale Bitcoin Trust se expandió al 41,69%: según las noticias del 11 de noviembre, los datos de la cadena muestran que las tenencias totales actuales de Grayscale han alcanzado los 15.646 mil millones de dólares estadounidenses, y las tasas de prima de las principales monedas son como sigue: BTC, -41,69 %; ETH, -35,5 %; ETC, -63,55 %; LTC, -41,48 %; BCH, -18,48 %. [2022/11/11 12:49:49]

Además, Grayscale también está acelerando sus tenencias de criptomonedas. El 22 de octubre, la escala total de gestión de activos de Grayscale alcanzó los 7300 millones de dólares estadounidenses, un aumento de 1000 millones de dólares estadounidenses desde los 6300 millones de dólares estadounidenses anunciados el 15 de octubre, de los cuales el número de bitcoins llegó a 467 000.

Solo tomó una semana aumentar las tenencias de 1000 millones de dólares estadounidenses en criptomonedas, y no es una exageración describirlo como un progreso rápido.

Si compara la circulación de Bitcoin, los resultados pueden ser aún más sorprendentes.

En la actualidad, se han extraído alrededor de 18.500.000 bitcoins (incluidos los perdidos), y el número total de bitcoins en poder de Grayscale ha llegado a 466.591 BTC, lo que representa el 2,5 % del total; la circulación total de BTC alcanza el 3 %.

CEO de Grayscale: Puede que sea demasiado pronto para hablar sobre el "invierno de cifrado", y una devolución de llamada es buena para el desarrollo de la industria: según las noticias del 24 de junio, Michael Sonnenshein, CEO de la empresa de gestión de activos cifrados Grayscale Investments, dijo en un entrevista que ahora se dice que "invierno de cifrado "Puede ser demasiado pronto. Él cree que lo que estamos viendo ahora es una corrección muy saludable en los precios de las criptomonedas. Muchos de estos incidentes no son exclusivos del espacio criptográfico, como la contratación de demasiados empleados desde el principio, los índices de apalancamiento que aumentan demasiado rápido, etc. Hay demasiada exuberancia irracional en ciertas áreas del ecosistema criptográfico. Por lo tanto, un reinicio y una consolidación a largo plazo beneficiarían a la industria de las criptomonedas. Los ecosistemas que resistan varios desafíos emergerán más fuertes.

Grayscale no ha establecido, anunciado ni siquiera discutido un precio objetivo internamente, dijo Sonnenshein. El precio no siempre es indicativo de la salud de bitcoin u otras criptomonedas. En cambio, podemos mirar las métricas detrás de la red. Él cree que deberíamos centrarnos en los indicadores básicos (como la cantidad de direcciones de billetera, la actividad de transacciones en la red, el tamaño promedio de las transacciones, etc.), en lugar de centrarnos solo en el precio. (Interacción) [2022/6/24 1:29:09]

Datos: Grayscale aumentó sus tenencias de SOL y FIL: según los datos de la cadena Tokenview, Grayscale aumentó sus tenencias de 592 SOL y 6439 FIL hoy. Las tenencias totales actuales de Grayscale alcanzaron los 31.771 millones de dólares estadounidenses. [2022/1/25 9:11:24]

Según el informe de investigación trimestral de inversionistas del tercer trimestre de Grayscale, estas instituciones de inversionistas representaron el 80 %, y los inversionistas individuales, los fideicomisos familiares y las cuentas de pensiones representaron colectivamente el 20 %.

¡Esa es la velocidad de una agencia!

Entonces, ¿por qué los inversores institucionales aumentaron frenéticamente Bitcoin en la segunda mitad de 2020?

En septiembre de 2020, el fondo soberano más grande del mundo, el Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega, con activos bajo gestión de más de 1 billón de dólares, invirtió oficialmente en criptomonedas.

Según un informe de Arcane Research, el fondo de pensiones del gobierno noruego ha invertido en Bitcoin al invertir en MicroStrategy, una empresa que cotiza en Nasdaq. Actualmente, el fondo de pensiones posee el 1,51% de la empresa, poseyendo indirectamente 577,6 BTC.

Jiang Zhuoer: El aumento de las tenencias de Grayscale no afecta el presente, sino el precio de la moneda en 6 meses: el CEO de LeBit Mining Pool, Jiang Zhuoer, acaba de publicar en Weibo que el aumento de las tenencias de Grayscale no afecta el presente, sino el precio de la moneda 6 después del mes. Sus puntos de vista específicos son:

1. Algunas personas dicen que muchas de las monedas que Grayscale aumenta sus tenencias son para arbitraje, en lugar de comprar monedas directamente del mercado, por lo que tiene poco impacto en el precio de las monedas. Esta afirmación es solo una visión estática y parcial.

2. Mercado de cumplimiento de acciones de EE. UU. versus mercado de divisas tradicional Debido a los requisitos de cumplimiento, los dos mercados están completamente separados. Los fondos de acciones de EE. UU. no pueden ir directamente al círculo de divisas para comprar monedas. ¿Qué tan divididos están? La prima extremadamente alta de la escala de grises es el grado de fragmentación.

3. El arbitraje de depósito de divisas consiste generalmente en tomar prestada divisas, o comprar divisas + abrir una cobertura de orden corta y luego depositar la divisa obtenida en Grayscale, esperando un período de bloqueo de 6 meses para obtener una parte de Grayscale y una alta proporción de prima de venta de acciones.

4. El arbitraje de depósitos de divisas no es una compra neta de monedas del mercado. Pero permanentemente (al menos hasta que Grayscale pueda canjearlo) reduce la cantidad de moneda en el mercado de divisas tradicional.

Se estima que Grayscale no abrirá la redención hasta al menos un mercado bajista, es decir, cuando haya una prima negativa. Además, cuando hay una prima, nadie solicitará canjear la moneda (cambiar la acción en escala de grises con la prima por una moneda en efectivo de menor precio).

5. El depósito y arbitraje de divisas es un porteador unidireccional desde el mercado de círculo de divisas tradicional al mercado de cumplimiento de acciones de EE. UU. Deposita la moneda de arbitraje en escala de grises y finalmente la vende a los fondos en el mercado de valores de EE. UU. que están interesados ​​en el moneda. , se desborda en abundancia, sin fin. ¿Cuál es el resultado de comprar monedas limitadas con la capacidad ilimitada de impresión de dinero de la Reserva Federal?

6. Hay un período de desbloqueo de 6 meses para el arbitraje de depósitos, es decir, si deposita la moneda ahora, la acción en escala de grises tardará 6 meses en desbloquearse y venderse. Después de que el arbitrajista venda las acciones en escala de grises y obtenga USD, existe una alta probabilidad de que vaya al círculo de divisas para comprar monedas y realice el arbitraje nuevamente (u operación de cobertura, y simultáneamente opere la venta de acciones en escala de grises + compre monedas) Al acumularse, pero 6 meses después de acumularse.

7. Por lo tanto, el aumento en las tenencias de Grayscale no afecta el precio actual, sino el precio de la moneda 6 meses después. Por mucho que Grayscale aumente sus tenencias ahora, la compra de monedas será tan fuerte como lo será en 6 meses. Mientras los fondos de acciones de EE. UU. tengan la necesidad de comprar monedas, absorberán continuamente las monedas en el círculo de divisas a través del portero de Grayscale. [2020/12/9 14:44:00]

En este sentido, el cofundador de Gemini, Cameron Winklevoss, comentó que el fondo de pensiones del gobierno noruego aumentó sus tenencias de Bitcoin, lo que indica que Bitcoin se está convirtiendo en uno de los principales activos de asignación de las instituciones globales, y la gente está empezando a darse cuenta de la importancia de tener activos fijos. valorar los activos. En particular, después de que el dólar estadounidense perdiera gradualmente su condición de moneda soberana mundial, muchos inversores comenzaron a buscar cambios y el índice estándar de asignación de activos también entró en una etapa de reorganización. los bonos del tesoro, fueron nuevamente reconocidos por los inversionistas.

Por lo tanto, las instituciones han invertido fuertemente en el campo de las criptomonedas, con el propósito de cubrirse y evitar el riesgo de tener dólares estadounidenses.

Otra razón se deriva de la propia seguridad de Bitcoin.

Como director general de MicroStrategy, Michael Saylor tuiteó en septiembre que la seguridad de Bitcoin es 19,3 billones de veces mayor que la de hace 10 años, 50 veces mayor que la del segundo mejor activo, y que el oro sigue siendo tan seguro como lo era en 1934.

En otras palabras, la seguridad de Bitcoin mejora constantemente, mientras que las mejoras de seguridad del oro se estancaron hace mucho tiempo.

Además, Saylor dijo en una entrevista que espera adquirir un activo en el que pueda invertir $425 millones y conservarlo durante 100 años. Ahora, deshacerse del dólar estadounidense es un enfoque importante para Saylor, quien dice que no puede permitirse el riesgo de inflación.

En cuanto a las razones para invertir en Bitcoin, Saylor dijo: "Nuestra inversión en Bitcoin es parte de nuestra nueva estrategia de asignación de capital, que tiene como objetivo maximizar el valor a largo plazo para los accionistas. Esta inversión refleja nuestra creencia de que Bitcoin es el sistema más adoptado del mundo". criptomoneda, Bitcoin es una reserva de valor confiable y un activo de inversión atractivo con un mayor potencial de apreciación a largo plazo que tener efectivo".

Entonces, ¿pueden estos inversores institucionales de inversión realmente obtener ganancias cuando ingresan al mercado a un ritmo tan rápido? Desde la perspectiva del análisis de datos históricos, no siempre es así.

Los inversores a menudo creen que los inversores institucionales tienen mucho dinero y son totalmente capaces de manipular el mercado de criptomonedas para obtener grandes beneficios.

Sin embargo, esta forma de pensar es inexacta o unilateral, porque los inversionistas institucionales también pueden enfrentar pérdidas o incluso la bancarrota. En el "camino hacia la pérdida de dinero" en la inversión en criptomonedas, Galaxy Digital está a la vanguardia.

Galaxy Digital fue fundada por el multimillonario ex socio de Goldman Sachs Michael Novogratz. El alcance comercial de la empresa incluye principalmente cuatro áreas principales: comercio de criptomonedas, gestión de activos, inversión encomendada y consultoría.

Con un nombre famoso y un currículum brillante, parece ser una muy buena institución, pero a juzgar por el informe de la empresa, Galaxy Digital no es bueno para el comercio ni para la inversión.

Según el informe financiero público de Galaxy Digital, a excepción del segundo trimestre de 2018, el primer trimestre de 2019 y el segundo trimestre de 2019, el desempeño trimestral de Galaxy Digital siempre ha sido de pérdida.

Por ejemplo, en términos de comercio de criptomonedas, Galaxy Digital vendió 1226 bitcoins en el primer trimestre de 2020, lo que resultó en una pérdida de $38,2 millones. Además, las tenencias de monedas estables USDC y USDT USD de Galaxy Digital se duplicaron de $ 5,98 millones en el cuarto trimestre de 2019 a $ 12,8 millones en el primer trimestre de 2020.

Eso es un "récord" en términos de acuerdos, y Galaxy Digital también es mediocre en términos de inversiones.

En el campo de la inversión, el brazo de inversión de Galaxy invirtió $17,4 millones en el espacio de la ICO y terminó con una pérdida del 88 %, mientras que invertir en acciones preferentes de Xapo fue de alrededor de $13,8 millones y perdió el 70 %. Galaxy Digital invirtió $50 millones en WAX en 2019 y terminó perdiendo el 96 %.

A pesar de las repetidas pérdidas, la empresa también ha realizado algunas inversiones exitosas, como una inversión de alrededor de $3,7 millones en acciones preferentes de BlockFi, que produjo una ganancia del 283 %, y una inversión de $900 000 en Cryptology, que logró una ganancia del 902 %. Invirtió $500 000 en el período anterior a la ICO de NuCypher, y logró un rendimiento del 852 %. Desafortunadamente, estas inversiones son mucho más pequeñas.

Por lo tanto, aunque los inversores institucionales están ingresando vigorosamente al mercado de las criptomonedas, no todas las instituciones pueden obtener ganancias y salir del juego. Esto realmente cumple con el dicho de que la inversión es riesgosa y debe tener cuidado al ingresar al mercado.

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