¿Qué dice la propuesta de Ethereum EIP-1559? ¿Cómo respalda el valor de ETH?

EIP-1559 es una propuesta importante de Ethereum, que tendrá un gran impacto en la captura de valor, la experiencia del usuario, la seguridad y otros aspectos de ETH en el futuro. En el corto a mediano plazo, el impacto en el precio de la propuesta EIP-1559 en ETH puede ser solo superado por el PoS de ETH. A largo plazo, puede tener una influencia más duradera.

EIP-1559 es esencialmente una solución para el mecanismo de fijación de precios de transacciones de la red Ethereum, que incluye una parte fija de la tarifa base para cada bloque de tarifas de red (es decir, la tarifa base, que se destruirá y los mineros no pueden recibir esta tarifa), y también Hay un diseño de tamaño de bloque dinámicamente escalable para hacer frente a la congestión instantánea de la red.

Aunque la tarifa básica por bloque es fija, ajustará la tarifa básica por bloque de acuerdo con la congestión de la red.Tiene una fórmula para ajustar la subida o bajada de la tarifa básica. Se ajustará según el gas utilizado en el bloque anterior y el gas objetivo (gas objetivo, que es el límite de gas anterior). Cuando el bloque es superior al precio objetivo del gas, la tarifa base aumenta y cuando el bloque es inferior al precio objetivo del gas, la tarifa base disminuye.

Además de la tarifa básica, también puede haber una tarifa de recompensa (propina). Durante la congestión, las propinas se utilizan para incentivar a los mineros a empaquetar las transacciones de los usuarios en bloques. Las transacciones pueden especificar una tarifa base y un límite superior para la propina. La propuesta también incluye opciones de transición. Al principio, la mitad de los bloques conservan el mecanismo de licitación original, la otra mitad adopta el nuevo mecanismo de tarifas y realiza una transición gradual al nuevo esquema.

El número de direcciones de saldo distinto de cero de Ethereum alcanzó un máximo histórico: el 28 de noviembre, el número de direcciones de saldo distinto de cero de Ethereum alcanzó 68.756.137, un máximo histórico. [2021/11/28 12:37:36]

Estos son algunos puntos clave:

Estructura de tarifas

Tarifa básica + propina

Flujo de costes

La tarifa básica se destruirá y los mineros no podrán obtenerla; los ingresos de los mineros son principalmente recompensas de bloque nuevo + propinas

Bloque Elástico

Los bloques escalables se utilizan para hacer frente a la congestión de la red y la tarifa base también se ajusta de acuerdo con la situación de congestión.

Para las transacciones que ocurren en Ethereum, el esquema de tarifas actual es un mecanismo de subasta. El usuario hace una oferta y los mineros eligen la transacción con la oferta más alta y la empaquetan en el bloque. Este método parece simple y eficiente, pero también hay problemas:

Ineficiencias en las ofertas

Las ofertas mínimas en Ethereum pueden variar enormemente. Esto conduce a licitaciones ineficientes. Los usuarios eligen el límite de tarifa para las ofertas cuando envían transacciones, y los mineros eligen la transacción con la oferta más alta. Para los usuarios, es difícil predecir cuánto es apropiado ofertar, incluso si existe un algoritmo complejo de estimación de costos, es imposible hacer una buena estimación y, a menudo, se producen pagos en exceso.

En las últimas 24 horas, se agregaron 9824 ETH al compromiso de los contratos de Ethereum 2.0: según los datos de los maestros de Okey Cloud Chain, a las 10:30 de hoy, la dirección del contrato de depósito de Ethereum 2.0 recibió 7.9153 millones de ETH, lo que representa el suministro actual de Ethereum 6.75% del total, y se agregaron 9824 ETH en las últimas 24 horas. [2021/10/8 20:13:06]

retraso causado

Debido a la limitación del límite de gas por bloque y la fluctuación natural del volumen de la transacción, esto hará que la transacción espere varios bloques antes de ser empaquetada. Para los usuarios, puede causar retrasos. Sin embargo, EIP-1559 propone el mecanismo de bloques elásticos, que puede hacer que un bloque sea más grande y el siguiente bloque más pequeño, para lograr un límite de tamaño de bloque promedio a más largo plazo y permitir ciertas diferencias de tamaño entre diferentes bloques. Esto resuelve la situación actual en la que algunos bloques están sobrellenados y algunos bloques están infrautilizados.

Seguridad

Con la disminución de las recompensas por bloques (como Bitcoin y Zcash), las tarifas de transacciones futuras se convierten en la principal fuente de recompensas para los mineros. Por lo tanto, debe haber una escala de transacciones suficiente para respaldar la seguridad de la red, y también puede generar problemas como la minería egoísta de los mineros, lo que genera algunos factores inestables.

Datos: el volumen total de bloqueo de los protocolos DeFi en Ethereum es de aproximadamente 17 530 millones de dólares estadounidenses: según los datos de OKLink, a partir de las 18:00 horas de hoy, el volumen total de bloqueo de los protocolos DeFi en Ethereum es de aproximadamente 17 530 millones de dólares estadounidenses. Entre ellos, las tres principales posiciones bloqueadas son Maker con 2590 millones de dólares estadounidenses (-1,76 %), WBTC con 2260 millones de dólares estadounidenses (-1,44 %) y Aave con 1680 millones de dólares estadounidenses (-3,02 %). [2020/12/8 14:36:15]

Para resolver los problemas anteriores, EIP-1559 cambió la estructura de pago y el flujo de pago: la tarifa de transacción se divide en tarifa básica + propina y, al mismo tiempo, la tarifa básica se destruye, los mineros no pueden obtenerla, los mineros pueden obtener una recompensa y también puede obtener nuevas recompensas en bloque, lo que reduce los incentivos para que los mineros manipulen las tarifas de transacción y brinda a varios participantes, incluidos los mineros, la oportunidad de beneficiarse.

Además, en el diseño de EIP-1559, cuando la red supere el uso de gas objetivo por bloque, la tarifa base aumentará en los siguientes bloques, y cuando la capacidad esté por debajo del uso de gas objetivo, disminuirá. Como resultado, los cambios en las tarifas de gas se ajustan de acuerdo con la demanda y la diferencia de tarifas entre bloques es predecible.

El uso de DeFi lleva las solicitudes de contratos de Ethereum a un nivel récord: Jinse Finance informó que Coin Metrics declaró que el 25 de julio hubo más de 3,1 millones de solicitudes de contratos en Ethereum, un nivel récord. Se informa que la solicitud de contrato (contrato de llamada) es una medida de la actividad de la red. A diferencia de una transacción, una solicitud de contrato es una solicitud de usuario para una función específica de un contrato inteligente sin publicar nada en la cadena de bloques, similar a una ejecución de prueba. Las finanzas descentralizadas (DeFi), que han registrado una actividad récord en la red Ethereum, se han más que cuadruplicado en tamaño y ahora ascienden a $ 4 mil millones en valor total bloqueado, según Coin Metrics. [2020/7/29]

Esto mejorará la experiencia del usuario. Antes de la implementación de EIP-1559, Ethereum utilizaba el mecanismo de subasta de primer precio (First Price Auctions) similar a Bitcoin, una de sus deficiencias es la necesidad de estimación de costos. EIP-1559, por otro lado, impone la misma tasa de tarifa para todas las transacciones tanto como sea posible. Lo que los usuarios deben decidir es si pagan la tarifa, sin pensar demasiado en cuánto ofertar. La billetera puede ayudar a los usuarios a predecir la tarifa básica y establecer automáticamente una pequeña tarifa de propina, lo que reduce el ajuste manual de la tarifa de gas para la mayoría de los usuarios. Por supuesto, también es posible si el usuario establece manualmente el límite superior de la tarifa de transacción, y el usuario puede limitar el costo máximo configurando manualmente el límite superior de la tarifa.

Análisis | El volumen de negociación de 24 horas de los intercambios principales de Ethereum ha disminuido ligeramente, lo que tiene un cierto aumento en la tasa de cambio de Bitcoin: según el análisis de datos de TokenGazer, a las 11:00 del 12 de noviembre, el precio de Ethereum era de $187,56, con un total valor de mercado de $ 20,150.89M. El volumen de negociación de 24 horas del intercambio es de aproximadamente $ 52.59M, un 17.01% menos que ayer; el tipo de cambio de Ethereum a Bitcoin tiene una cierta tendencia al alza recientemente; en términos de fundamentos, el volumen de negociación en la cadena Ethereum y el volumen de transacciones DApp en la cadena ha aumentado hasta cierto punto, y la nueva dirección La tasa de crecimiento ha aumentado hasta cierto punto, y la potencia informática ha seguido disminuyendo, el índice de desarrollo de 30 días de Ethereum es de aproximadamente 2,23; la correlación de 180 días entre Ethereum y BTC se mantiene estable, y el ROI de 30 días tiene un ligero retroceso; la media móvil exponencial muestra una tendencia a la baja; debido a la reducción de la tarifa, la cantidad total de ETH hipotecada en Maker ha aumentado en cierta medida. [2019/11/12]

Además de mejorar la experiencia del usuario, también puede mejorar la seguridad de Ethereum y resolver problemas como la abstracción económica.

Dado que los mineros solo capturan las tarifas de propinas en las tarifas de transacción, y el protocolo destruye la tarifa base, esto elimina el incentivo para que los mineros operen tarifas para ganar más tarifas. Más importante aún, cambia el mecanismo de captura de valor de ETH. El ETH anterior representaba más la circulación de valor y el almacenamiento de valor en Ethereum, y no capturaba el valor de la tarifa en sí.

La tarifa base cambia eso. La captura de tarifas básicas significa que ETH comienza a capturar las tarifas de transacción de la red Ethereum, y las tarifas de transacción dependen del tamaño de la transacción en Ethereum. A medida que aumenta el tamaño de las transacciones de Ethereum, más tarifas puede capturar ETH.

Al mismo tiempo, en el pago de las tarifas de transacción de Ethereum antes de la implementación de EIP-1559, no es necesario pagar con ETH. Después de la implementación, la tarifa básica se paga en ETH, lo que también resuelve hasta cierto punto el problema de la "abstracción económica" discutido anteriormente. La llamada "abstracción económica" significa que los usuarios pueden usar monedas estables u otros tokens para pagar tarifas. Esto no solo amenazará la posición del token nativo ETH en la red, sino que también será perjudicial para la seguridad de la red. EIP-1559 requiere que se consuma una cantidad específica de ETH, lo que aumenta la dificultad de la extracción económica.

Si el tamaño de la transacción en Ethereum es lo suficientemente grande, entonces puede capturar una gran cantidad de tarifas base, que se pagan en ETH y luego se destruyen, lo que reducirá la tasa de inflación de ETH e incluso puede desinflar la situación (suponiendo que la emisión sea menor). que arder). Esto es propicio para el soporte de valor de ETH.

Desde la perspectiva de la seguridad, en los incentivos de Bitcoin, cuando finaliza el subsidio por bloque, se basa principalmente en las tarifas de transacción para mantener su seguridad. Aún es controvertido cómo este modelo puede ser sostenible. Ethereum, por otro lado, destruye las tarifas de transacción y alienta a los mineros a continuar operando a través de recompensas en bloque. Este es un mecanismo más flexible. Debido a la destrucción de las tarifas de transacción y la transferencia de valor a ETH, Ethereum utiliza las recompensas de bloques de ETH para subsidiar a los mineros, lo que proporciona una base para la sostenibilidad a largo plazo de la seguridad de Ethereum.

A través del período de práctica anterior, podemos ver que existen grandes problemas en el soporte de valor de los tokens puramente mineros. Algunos tokens de recompensa minera, o los llamados "tokens de gobierno", tienen mucha presión de venta, pero el soporte de valor no es suficiente, lo que eventualmente conduce a una disminución en los precios de las divisas, una disminución en los incentivos e incluso muchos tokens con un espiral de la muerte.

Algunos DEX líderes tienen muy buen volumen de negociación y buena liquidez, y la tarifa de transacción anualizada del acuerdo también es muy alta. Los fundamentos son muy buenos, pero tampoco pueden respaldar el valor. Porque ellos también se enfrentan a la situación de “cavar, vender y retirar”. El token en sí es solo un "token de gobierno" y no captura el valor del protocolo. Entre las tarifas de protocolo actuales, la mayor parte de los ingresos aún no se integran en los tokens, sino que se distribuyen directamente a los LP. Esto significa que el crecimiento del valor de los tokens y protocolos no ha alcanzado un alto grado de integración. Es por eso que su valor no puede sostenerse en las circunstancias actuales. Por supuesto, esta situación puede cambiar con la profundización de la gobernabilidad en el futuro, porque la gobernabilidad misma puede cambiar esta situación. Los tokens de gobernanza actuales representan más la posibilidad del futuro.

El impacto de EIP-1559 en ETH es similar. ETH antes de la implementación de EIP-1559 no capturó el valor de las tarifas de red de Ethereum, lo que provocó que ETH fuera completamente incapaz de darse cuenta del soporte de valor cuando estalló la burbuja, cayendo desde el pico de casi $ 1,500 en el momento de la burbuja a más de $ 100 en la parte inferior.

El ETH antes de EIP-1559 capturará el valor de la tarifa de la red Ethereum. Al momento de redactar Blue Fox Notes, la tarifa anualizada de la red de Ethereum ha superado los 1.300 millones de dólares estadounidenses, que no es una tarifa pequeña.

El acuerdo de campo de cifrado actual captura la clasificación de tarifas anualizadas, tokenterminal

Esto significa que en el futuro, además de ser un almacenamiento de valor y un medio de valor, ETH también puede realmente capturar valor a gran escala. En términos de su escala de captura de valor actual, actualmente es la más poderosa de todas las cadenas públicas, lo que le da a ETH un soporte de valor más sólido en el futuro.

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