Analista Joseph Young: El impacto de los productos de opciones de CME en los precios de bitcoin depende de la reducción a la mitad de bitcoin

El 14 de enero de este año, Tim McCourt, director global de productos de acciones en Chicago Mercantile Exchange Group, dijo que el grupo lanzó un nuevo producto de opciones de bitcoin. Como peso pesado de los derivados, la introducción de opciones sobre criptomonedas por parte de CME mejorará y facilitará la infraestructura institucional para esta clase de activos.

Los inversores generalmente esperan que las mejoras en la infraestructura alrededor de Bitcoin tengan un impacto positivo en el mercado de criptomonedas a largo plazo.

El analista técnico de criptomonedas Eric Thies le dijo a Cointelegraph que las opciones de CME traerán más estabilidad al mercado a largo plazo. Ahora, hay más herramientas disponibles para ayudar a los inversores institucionales acreditados a ingresar al mercado de criptomonedas. Esta diversidad de herramientas de entrada fortalecerá la base para que las criptomonedas se transformen de un mercado emergente a una clase de activos maduros. Él dijo:

Criptoanalista: el ciclo alcista actual de Bitcoin aún no ha alcanzado su punto máximo, esperado para noviembre de 2022: el criptoanalista Nicholas Merten predice cuándo terminará el mercado alcista de Bitcoin en un nuevo video. Cuando Merten miró hacia atrás en el mercado alcista de Bitcoin anterior, descubrió que no parecía estar cerca de la cima de este ciclo. "El historial de precios de 11 años... lo que es realmente interesante es que vemos que cada ciclo se extiende de 11 a 13 meses. Entonces, si seguimos el historial, podemos agregar otros 12 meses aquí. 47 meses es lo que estamos actualmente La duración esperada del ciclo en el que estamos... no estamos ni cerca de los 47 meses esperados: noviembre de 2022 es el máximo que deberíamos esperar". Merten agregó que si bien muchos comerciantes e inversores de criptomonedas han perdido interés en el mercado, Pero no hay muchas señales de que este sea un tope de Bitcoin. (El diario Hodl)[2021/7/12 0:43:41]

Hasta mediados de 2019, los fondos de cobertura y los inversores institucionales no tenían suficiente infraestructura para invertir adecuadamente en Bitcoin y otros criptoactivos. Si bien hay custodios de confianza como Coinbase y Xapo en el espacio que operan servicios de administración independientes, más allá de eso, aún no han surgido servicios como Bakkt.

Analista: Se espera que Bitcoin se recupere a $ 17,000 en los próximos meses: después de semanas de consolidación, Bitcoin finalmente muestra signos de fortaleza. El analista @BTC_JackSparrow dijo que, aunque todavía está por debajo del nivel de resistencia clave, espera que Bitcoin rebote "parabólicamente" a $17 000 en los próximos meses, después de lo cual el mercado puede ser generalmente volátil, volviendo a probar $10 500 y posiblemente alcanzando un máximo histórico. Anteriormente había predicho con precisión una reversión en forma de V para Bitcoin desde sus mínimos de marzo. (Bitcoinista)[2020/7/25]

Thies cree que, a largo plazo, la disponibilidad de los productos de opciones de CME creará sinergias con otros jugadores clave emergentes en la industria de las criptomonedas, como el intercambio Gemini con sede en EE. UU. Durante el año pasado, Gemini ha puesto gran énfasis en el cumplimiento y la seguridad para los inversores en criptomonedas de EE. UU. Estas mejoras han contribuido en gran medida a la prosperidad general del mercado de criptomonedas.

Analista de Sound|TradingView: los estafadores tienen la capacidad de manipular el mercado y pueden impulsar el mercado de las criptomonedas: Jacob Canfield, un conocido analista de TradingView, cree que los delincuentes de China y Corea del Sur están detrás del esquema de criptomonedas Ponzi, impulsando a BTC, ETH, EOS y más Gran tendencia alcista del mercado de altcoins. Canfield dijo que después de acusar repetidamente a los estafadores de PlusToken de vender bitcoins y reducir los precios, cree que los estafadores pueden estar reingresando al mundo de las criptomonedas, manipulando los mercados y un repunte alcista en 2020. Canfield cree que los estafadores ahora han desarrollado la capacidad de manipular el mercado, utilizando el dinero que pueden haber acumulado. (Diario)[2020/2/23]

Thies explicó además que tal desarrollo justificaría establecer una línea de base antes de que cualquier fondo de cobertura ingrese a este espacio altamente volátil:

Voz|Analista de criptomonedas: Especule que Bitfinex es insolvente después de que Mt. ) publicara un correo electrónico con Bitfinex en 2016, que mostraba que Bitfinex depositó el 50 % de sus fondos en la cuenta de Mt. Gox en ese momento. Por lo tanto, GOAT especula que desde el robo de Mt. Gox, Bitfinex se ha declarado insolvente a lo largo de los años, y el problema se ha vuelto más serio, y luego el liderazgo y la transparencia han cambiado por un tiempo. Al respecto, Demeester comentó: "De hecho, es muy irresponsable. Aunque a principios de 2013 BTC tenía un valor de mercado de solo US $ 1 mil millones, y todas las empresas emergentes tenían presupuestos operativos ajustados, en mi opinión, Bitfinex 6 años después no debería Todavía tengo esta preocupación. Para declarar, apoyo la prueba de reservas de toda la industria. [2019/4/30]

Las opciones funcionan como una orden para comprar un determinado activo con descuento en un momento determinado. Por ejemplo, si un comerciante cree que el precio de Bitcoin alcanzará los 4000 $ a finales de 2020 y compra la opción correspondiente, pagará una prima de alrededor del 30-40 % por el derecho a comprar Bitcoin a 4000 $ durante un período determinado. .

El interés abierto total en los mercados de futuros y opciones representa el interés abierto total. En el mercado de futuros, representa el valor total de todos los contratos activos largos y cortos. En el mercado de opciones, representa la suma de todas las opciones de compra (option call).

Es poco probable que el mercado de opciones tenga un impacto significativo en la acción del precio de Bitcoin a corto plazo. Según los datos del equipo de investigación de Skew, Deribit tiene $224 millones en interés abierto de opciones de Bitcoin.

Esencialmente, es poco probable que el volumen en el mercado de opciones supere el volumen en el mercado de futuros. Por lo tanto, las plataformas de comercio de margen como BitMEX y Binance tendrán un mayor impacto en las fluctuaciones a corto plazo en el precio de Bitcoin que los mercados de opciones.

Sin embargo, Su Zhu, CEO de Three Arrow Capital, dijo que con el tiempo, se espera que el mercado de opciones registre volúmenes récord a lo largo de 2020:

CME, una empresa de derivados multimillonaria, tendría pocos incentivos para impulsar las opciones de bitcoin y otros instrumentos de inversión en línea si no hay tracción o demanda en el mercado de bitcoin. Como dijo Tim McCourt, el ejecutivo de la empresa, el mercado de futuros de bitcoin de CME facilita alrededor de $ 270 millones en transacciones por día:

Al precio actual de 8500 dólares, el valor de 31 850 bitcoins equivale a 270 millones de dólares, lo que equivale al volumen de operaciones al contado de las principales bolsas del mercado mundial.

Los futuros y derivados de Bitcoin son un flujo de ingresos establecido para CME, lo que sugiere que existe suficiente demanda por parte de los inversores para que CME permanezca enfocado en el mercado de criptomonedas. Cointelegraph informó el 21 de enero que solo siete días después de que CME lanzara las opciones de bitcoin, su volumen de negociación se duplicó a USD 5,3 millones.  

Alistair Milne, director de inversiones del Fondo de Moneda Digital de Atlanta, dijo que la próxima reducción a la mitad de las recompensas de bloque de Bitcoin en mayo de 2020 aún no se ha incluido en el precio de Bitcoin. Los datos de Google Trends muestran que el interés de búsqueda por el término "reducir a la mitad" se ha disparado a los niveles de noviembre de 2016.

Los crecientes volúmenes de mercado de futuros y opciones de CME y el interés abierto dicen mucho que la demanda institucional y el interés en Bitcoin han comenzado a aumentar. La investigación muestra que la mayoría de los inversores institucionales no saben que las recompensas de la cadena de bloques de Bitcoin se reducirán a la mitad en aproximadamente 4 meses. Un informe de Grayscale dice:

Queda por ver si la alta demanda de productos de opciones y futuros de bitcoin en los últimos tres meses indica que las instituciones ya esperan que la reducción a la mitad tenga un impacto en los precios de bitcoin.

Los datos históricos sugieren que la reducción a la mitad de la recompensa por bloque de Bitcoin no provocará inmediatamente un aumento en el precio de Bitcoin. Por el contrario, durante las dos mitades anteriores, Bitcoin tardó entre 6 y 12 meses en comenzar una tendencia alcista adecuada. Esto está en línea con la tendencia del mercado de criptomonedas de "vender noticias", que se refiere al fenómeno de los inversores que venden criptomonedas después de un evento importante, como una actualización importante de la red o la reducción a la mitad.

Sin embargo, aquellos que apoyan que la reducción a la mitad afectará la acción del precio de Bitcoin a mediano plazo argumentan que cualquier evento que afecte el suministro de este activo escaso puede tener un impacto significativo en la acción del precio de Bitcoin.

El mercado de opciones por sí solo puede no tener suficiente volumen o interés abierto para afectar el precio de Bitcoin. Pero cuando está vinculado a eventos importantes como la reducción a la mitad y el aumento de la demanda institucional de Bitcoin, pueden tener un impacto mayor en el precio de Bitcoin de lo que nadie imaginó.

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