El crecimiento del crédito es combustible para cohetes que podría impulsar los mercados de criptomonedas un 1500 % más

El crecimiento del crédito podría impulsar los mercados de criptomonedas hasta un 1500 %

Las criptomonedas rompen una página en el mercado alcista de Japón de la década de 1980.

Durante ese tiempo, la economía de Japón creció tan rápidamente que el valor de la tierra fue cuatro veces mayor que el de los Estados Unidos. De 1970 a 1990, el mercado de valores japonés subió un 1520%, medido por el Nikkei. El precio del Palacio de Tokio es más alto que el de todo California.

La Tierra del Sol Naciente ha estado en medio de una manía de activos en toda regla durante los últimos 10 años completos.

Este es el tipo de mercado que los inversores en criptomonedas esperan ansiosamente. Y aquellos posicionados en este tipo de mercado seguramente disfrutarán del próximo crecimiento.

Avancemos y veamos qué está impulsando el crecimiento de Japón y cómo dejará su huella en las criptomonedas.

Guía de ventana

Se reduce a una palabra de cuatro letras. Deuda (D-E-B-T).

Eso es todo, ese es el secreto.

La expansión crediticia sin precedentes impulsó el crecimiento en el mercado japonés. Era tan grande que los nuevos prestatarios no tenían dónde gastarlo, lo que llevó a compras especulativas de activos. Fue el catalizador de la mayor burbuja de activos del país.

Credit Suisse Collective: Es probable que la economía de EE. UU. experimente una recesión más profunda y prolongada: Golden Financial News, Zoltan Pozsar de Credit Suisse dice que es posible que la economía de EE. UU. necesite experimentar una recesión más profunda y prolongada de lo que los inversores esperan actualmente para controlar la inflación. [2022/8/7 12:07:25]

En este caso, la expansión del crédito es solo una forma elegante de decir dinero nuevo o deuda. Y la mayoría de ellos son intercambiables. Esta nueva moneda en realidad es creada por los bancos que emiten préstamos contra garantías.

De 1970 a 1990, esta creación de dinero infló la oferta monetaria M2 del yen en un 939%.

El BoJ es el maestro de los títeres. Su método de control es guiado por ventanas. La guía de ventanilla es un mecanismo para que el banco central guíe a los bancos prestamistas mediante la delegación de cuotas. Esto asegura que los bancos puedan otorgar una cierta cantidad de préstamos, lo que a su vez impulsa el crecimiento económico.

Otro método empleado por el Banco de Japón son las bajas tasas de interés. Esto les da a los prestatarios más incentivos para endeudarse más.

Miembro de la junta directiva de Credit Suisse: Bitcoin no es una amenaza para la moneda de curso legal y la banca: Golden Finance News, el miembro de la junta de Credit Suisse y experto en tecnología financiera, Blythe Masters, dijo en la conferencia de la compañía: "En cuanto a por qué Bitcoin eventualmente reemplazará la moneda de curso legal , Socavando el valor comercial de la industria bancaria, todavía soy escéptico de muchos argumentos ". Los argumentos a los que se refirió son las principales promesas de las criptomonedas, incluida la sustitución de las monedas fiduciarias y como cobertura contra la creciente inflación. En sus palabras, la efectividad de los activos digitales en este sentido "aún está por verse", mientras que las criptomonedas infinitamente disponibles "plantean una pregunta fundamental sobre la protección contra la inflación a largo plazo que brindan las criptomonedas". :16:04]

Este entorno de endeudamiento alentador y tasas de interés más bajas continuó hasta principios de la década de 2000, cuando la creación de crédito se estancó. En ese momento, el Banco de Japón elevó las tasas de interés, lo que provocó una gran cantidad de quiebras y liquidaciones del mercado.

El Banco de Japón señaló que el carnaval había terminado. Las consecuencias posteriores llevaron a lo que ahora se conoce como la década perdida de Japón.

Instituto de Finanzas, Academia de Ciencias Sociales: Las principales ventajas del crédito de consumo digital se reflejan en el uso de blockchain, computación en la nube y otras tecnologías digitales: noticias del 21 de octubre, en la Reunión Anual del Foro Financial Street 2021, el Instituto de Finanzas de la Academia China de Ciencias Sociales y Xinhuanet conjuntamente Se publicó el "Informe de investigación de crédito de consumo digital en la era de la economía digital". (en adelante, el "Informe"). El "Informe" cree que el crédito de consumo digital tiene tres características principales: inclusión, dataización y ecologización. Sus principales ventajas se reflejan en el uso de tecnologías digitales como big data, inteligencia artificial, blockchain y computación en la nube. Puede servir más Clientes de cola larga, reduzca los costos del servicio de crédito, mejore la eficiencia del servicio de crédito y la experiencia del cliente, y brinde servicios financieros integrales y convenientes que se basen en tecnología y escenarios. (Noticias de valores de Shanghai) [2021/10/21 20:46:31]

Es difícil decir qué sucederá si se permite que continúe la combinación de guía de ventana y bajas tasas de interés. Pero lo que está claro es que la emisión obligatoria de bonos obliga a los fondos a fluir hacia activos de mayor riesgo. Es por esto que los valores de la tierra están fuera de control.

Entonces, ¿por qué menciono la ventana de orientación, las tasas de interés y la deuda... y las burbujas de activos resultantes?

Noticias | Galaxy Digital recauda $ 250 millones para crear un fondo de crédito para prestar a las empresas de criptomonedas: Galaxy Digital, fundada por el ex socio de Goldman Sachs, Michael Novogratz, está recaudando al menos $ 250 millones, según personas familiarizadas con el asunto, según fondos de información privilegiada de negocios para establecer un fondo de crédito para otorgar préstamos en USD a las empresas de criptomonedas. Galaxy Digital otorgará préstamos a empresas criptográficas y requerirá garantías en criptoactivos, propiedades e incluso criptomonedas extraídas. La compañía cerrará su primera ronda de financiación en marzo, dijeron dos personas familiarizadas con el asunto. La empresa de Novogratz ya utiliza su propio balance para prestar dinero a las criptoempresas. Novogratz respalda las nuevas empresas de préstamos criptográficos a través de su firma de inversión Galaxy Digital Ventures. Según noticias anteriores, Galaxy Digital lideró una ronda de financiación de 52,5 millones de dólares para BlockFi, la empresa de préstamos en criptomonedas con sede en Nueva York, el año pasado. [2019/1/24]

Porque las criptomonedas solo están experimentando lo que la deuda puede hacerle al mercado.

Combustible de cohetes para criptomonedas

En chino, "dai" (DAI) significa pedir prestado o proporcionar fondos para un préstamo.

Para la criptomoneda DAI, una moneda estable respaldada por deuda y combustible para cohetes para el desarrollo de las finanzas descentralizadas. La creación de DAI ocurre cuando los prestatarios guardan su garantía de criptomoneda en una bóveda llamada CDP (posición de deuda colateral) bajo el protocolo Maker. Una vez bloqueado, el protocolo emitirá DAI.

Este es el acto de creación de dinero en la cadena de bloques. Fue este proceso aparentemente simple el que provocó el movimiento de finanzas descentralizadas durante la noche de junio.

En todo el tiempo que ha existido, DAI nunca parece haber despegado realmente. Desde 2019 hasta mediados de 2020, DAI ha experimentado altibajos en circulación, sin crecer mucho desde el mercado del 28 de junio de 123,88 millones. Hoy, el tamaño del mercado de criptomonedas es de $261 mil millones.

El 29 de junio, Compound cambió el mundo de las criptomonedas para siempre. Esto marca la criptomoneda arrancando una página de la era de la guía de ventana japonesa.

Compound alienta a los usuarios a depositar DAI en su plataforma como garantía para préstamos. A cambio, Compound recompensa a los prestatarios con sus tokens COMP recién acuñados. El prestatario luego, a su vez, vende los tokens por el 70-100% de la deuda. Es meter dinero gratis en la billetera del prestatario. Fomentar más préstamos.

Para compartir esta ganancia inesperada, los usuarios deben acuñar DAI en Maker. En ese momento, la tasa de préstamo en ETH (conocida como la tarifa de estabilidad) era muy atractiva, cercana al 0% (y todavía lo es). Esto significa que los cuasi bancos centrales de las criptomonedas descentralizadas alientan a los usuarios a endeudarse cada vez más.

Se endeudaron más.

El siguiente gráfico muestra que el suministro circulante de DAI ha aumentado un 633 % en solo tres meses.

Fuente: El Bloque

Como todos sabemos, los secretos no solo se revelan, sino que se exhiben por completo. El hecho de que la deuda está impulsando los mercados al alza ya no es un secreto.

Durante el período de tres meses, la capitalización de mercado total de las criptomonedas se expandió en casi un 50% a $382 mil millones. Ethereum, la red en la que se basa DAI, ha subido un 115%.

Esto es lo que la guía de ventana y las tasas de interés están haciendo en el mercado, después de que el mercado se recuperó del Jueves Negro de marzo. Recuerde, en junio, la mayoría de los expertos pensaron que las criptomonedas estaban sobrecompradas. Según skew.com, las tasas de financiación de los contratos perpetuos de Bitcoin fueron en su mayoría negativas a fines de junio, lo que sugiere que el sentimiento del mercado también es pesimista. Este cambio a gran escala es el más sorprendente.

Los únicos que no se sorprenden son los que implementan el plan...

Olaf Carlson-Wee de Polychain Capital merece mucho crédito por lo que ha hecho aquí. Fue muy influyente en la creación de COMP como una forma de canalizar o atraer liquidez.

Olaf y Polychain también contribuyeron con Maker. Entonces, lo que estamos viendo ahora es cómo el acuerdo para interactuar es mayor que la suma de sus partes.

Esta poderosa combinación de acuerdos interactivos, creación de deuda y bajas tasas de interés proporcionó al mercado combustible para cohetes. Tenemos razones para creer que esto es solo el comienzo.

Como dijo Soros: "Cuando veo que se forma una burbuja, me apresuro y compro, echando leña al fuego". Cuando veamos más deuda creada por la cadena de bloques, el mercado subirá.

¿Qué tan alto?

Mientras nos preparamos para publicar, la oferta de DAI es de 56 millones a 1 mil millones. La capitalización de mercado total de las criptomonedas es un poco más de $ 400 mil millones. DAI es solo una gota en el océano.

Según S&P Market Intelligence, el saldo de los préstamos apalancados institucionales de EE. UU. superó el billón de dólares en 2018. La industria hipotecaria de EE. UU. tiene un valor de $ 11 billones en términos de hipotecas pendientes. La deuda nacional de los Estados Unidos es de 27 billones de dólares.

DAI es menos de $ 1 mil millones.

La tecnología de criptomonedas representará una mayor parte de estas diversas formas de deuda en los próximos años. Teniendo en cuenta algunos de estos totales, el crecimiento del 1520 % del Nikkei en los últimos 20 años parece más un punto de partida que un punto final hacia el que se dirige el mercado de criptomonedas.

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