¿Es la inversión descentralizada una mejor estrategia de inversión para proyectos DeFi?

Introducción Durante los últimos 6 meses, se formaron cuatro fondos diferentes para rastrear el sector DeFi en Ethereum. He estado observando el rendimiento relativo de estos fondos y cómo se han diversificado para protegerse contra las pérdidas de las apuestas equivocadas. A partir del 14 de septiembre de 2020: $DPI y sDeFi. $DPI es un índice que rastrea 11 tokens de gobernanza con una capitalización de mercado hipotecario del 100% lanzado el 14 de septiembre. Después del lanzamiento, el sector DeFi experimentó una caída general, lo que provocó que el precio de $DPI cayera un -47 %.

La Figura 1 muestra las tendencias generales en $DPI y los componentes individuales. $MKR tuvo el mejor desempeño con un +2 %, $YFI fue el peor con un -70 %. El token $UNI se lanzó el 16 de septiembre, pero ajustamos su precio inicial al 25 de septiembre porque el precio inicial no reflejaba bien su valor.

Banco de Pagos Internacionales: La mayoría de los inversores minoristas ingresan al mercado cuando Bitcoin está en $ 20,000: Noticias del 16 de noviembre, según el último documento de trabajo publicado por el Banco de Pagos Internacionales (BIS), a través del análisis de 95 países de 2015 a 2022 Los datos muestra que la mayoría de los inversores minoristas ingresan al mercado cuando Bitcoin está en $ 20,000, y la gran mayoría de los usuarios descargan aplicaciones de comercio de criptomonedas a este precio Suponiendo que compraron $ 100 de Bitcoin en ese mes, entonces el 81% de ellos tendrán pérdidas flotantes cada mes. (Bloomberg) [2022/11/16 13:11:06]

Figura 1: Rendimiento de $DPI y tokens constituyentes desde el 14 de septiembre de 2020.

sDeFi es un fondo sintético creado por Synthetix. Como producto sintético, no tiene tokens de seguimiento como garantía. El fondo se basa en una ponderación constante de tokens seleccionados según lo determina el gobierno de Synthetix. La Figura 2 muestra el rendimiento de sDeFi en comparación con sus tokens constituyentes actuales. En 7 semanas, $LINK fue el token constituyente con mejor desempeño, un 4 % más, y $CRV fue el token constituyente con el peor desempeño, un 79 % menos. Tenga en cuenta que $sDeFi se congeló durante unos días a mediados de octubre.

Stani Kulechov, fundador de Aave: La liquidez de DeFi puede estar dispersa en diferentes redes: Al hablar de la liquidez de DeFi, Stani Kulechov, fundador y CEO de Aave, dijo que la liquidez del mercado actual se concentra en Ethereum, que es beneficioso para Aave es muy beneficioso, pero cree que en el futuro la liquidez puede estar dispersa entre varias redes diferentes. (Recompensas de participación)[2020/7/10]

Figura 2: Desempeño de $sDeFi y tokens constituyentes desde el 14 de septiembre de 2020.

La Tabla 1 enumera el rendimiento de un solo token y dos fondos desde el 14 de septiembre hasta el 31 de octubre.

Análisis | La popularidad de BTC cayó ligeramente y la concentración de chips continuó dispersándose: según los datos de TokenInsight, el índice TI, que refleja el desempeño general de la industria de la cadena de bloques, reportó 709,06 puntos el 2 de febrero, 8 hora de Beijing, 5,57 puntos o 0,79 más. % del mismo período de ayer . Además, entre las 10 principales industrias observadas de cerca por TokenInsight, la industria de gestión de activos tiene el mayor aumento en 24 horas, con un aumento del 18,24 %; la industria de acuerdos de gobernanza tiene la mayor disminución en 24 horas, con una disminución del 32,24 % .

Según el monitoreo, la facturación de 24 horas de BTC fue de $ 25,6 mil millones, la cantidad de direcciones activas disminuyó en un 8,95% con respecto al día anterior y la cantidad de transferencias aumentó en un 2,89% con respecto al día anterior. El analista de Coinwalle, Jeffrey, cree que el sentimiento de BTC ha disminuido ligeramente, y la concentración de chips continúa dispersándose, y puede consolidarse a corto plazo. Nota: El contenido anterior es solo de referencia y no constituye un consejo de inversión. [2/2/2020]

Tabla 1: DPI y sDeFI y su estado del 14 de septiembre al 31 de octubre de 2020.

Noticias | Las cuentas involucradas en la dispersión de 2,09 millones de EOS fueron incluidas en la lista negra de nodos: según los informes de IMEOS, la cuenta gm3*enes, que fue congelada por arbitraje esta tarde, tuvo una transacción anormal, y 2,09 millones de EOS se transfirieron y distribuyeron a diferentes cuentas EOS. Después del incidente, los nodos discutieron rápidamente la solución en el grupo de Telegram para evitar que los piratas informáticos transfieran estos EOS al intercambio. Actualmente, 15 nodos han incluido en la lista negra estas cuentas. [2019/2/22]

La comparación de estos dos fondos con $ETH y $BTC muestra que ambos fondos, como DeFi, van a la zaga de las dos principales criptomonedas (Figura 3). Como era de esperar, los dos fondos generaron perfiles similares.

Figura 3: Rendimiento de $ETH, $BTC, $DPI y $sDeFI del 14 de septiembre al 31 de octubre de 2020.

11 de octubre al 31 de octubre de 2020: $DeFi+L y $DeFi+S. En octubre de 2020, PieDAO lanzó dos fondos dirigidos a la industria DeFi. Ambos fondos se basan en el grupo de Balancer, y el 100 % de los Tokens incluidos están hipotecados. Dado que los datos de precios de mercado de Coingecko utilizados para esta revisión tardan unos días en establecerse, utilicé el 11 de octubre como fecha de inicio para la comparación. Obviamente, el corto período de tiempo considerado hace que sea difícil sacar conclusiones firmes en este punto.

La Figura 4 muestra el rendimiento de $DeFi+L y los componentes relacionados. Muestra que $LINK ha subido (+4%), mientras que $AAVE ha bajado más (-49%). En general, el índice ha bajado un 23% en ese corto lapso.

Figura 4: Desempeño de $DeFi+L y tokens constituyentes desde el 11 de octubre de 2020 La Figura 5 muestra el desempeño de $DeFi+S y sus tokens constituyentes.

$PNT tiene el peor desempeño (-7%) entre los tokens de componentes DeFi relativamente pequeños, mientras que $LPR tiene la mayor caída de -38%. En general, el índice ha bajado un 26% en ese breve lapso.

Figura 5: Rendimiento de $DeFi+S y tokens de componentes desde el 11 de octubre de 2020.

La Figura 6 muestra el rendimiento general de los cuatro fondos, así como de $ETH y $BTC durante el período de tres semanas. Estos fondos muestran un panorama similar, con pérdidas del 19% al 26% que reflejan el desempeño de la industria DeFi en su conjunto.

Figura 6: Rendimiento de los fondos indexados ETC, BTC y DeFi del 11 al 31 de octubre de 2020.

La Tabla 2 enumera el rendimiento de cada Token componente en los 4 fondos indexados y sus pesos actuales. $DeFi+L se desempeñó ligeramente mejor que otros índices debido a la gran proporción de $LINK. Parece que el rendimiento mejorado de $sDeFi durante este período se debió a que estuvo congelado durante los primeros 9 días (cuando $DPI cayó un 9%).

Tabla 2: Rendimiento de $DPI, sDeFI, $DeFi+L y DeFi+S y sus tokens componentes del 11 al 31 de octubre de 2020

Pensamientos finales Los cuatro fondos están tratando de dar a las personas acceso al desempeño promedio del sector DeFi. Todos los fondos lograron lograr un rendimiento en todo el espectro de activos subyacentes y brindaron protección contra las desventajas en el rendimiento individual (como se esperaba para un fondo diversificado). Con suerte, cuando revise los números la próxima vez, habrá algo "verde" dentro de DeFi.

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