DeFi: ¿Es la diversificación una mejor estrategia de inversión?

En los últimos 6 meses, se formaron cuatro fondos diferentes para rastrear el sector DeFi en Ethereum. He estado observando el rendimiento relativo de estos fondos y cómo se han diversificado para protegerse contra las pérdidas de las apuestas equivocadas.

A partir del 14 de septiembre de 2020: $DPI y sDeFi.

$DPI es un índice que rastrea 11 tokens de gobernanza con una capitalización de mercado hipotecario del 100% lanzado el 14 de septiembre. Después del lanzamiento, el sector DeFi experimentó una caída general, lo que provocó que el precio de $DPI cayera un -47 %. La Figura 1 muestra las tendencias generales en $DPI y los componentes individuales. $MKR tuvo el mejor desempeño con un +2 %, $YFI fue el peor con un -70 %. El token $UNI se lanzó el 16 de septiembre, pero ajustamos su precio inicial al 25 de septiembre porque el precio inicial no reflejaba bien su valor.

El juego ligero DeFi CryptoTycoon completa la financiación de la ronda inicial: el 1 de mayo, el juego ligero DeFi CryptoTycoon anunció la finalización de la financiación de la ronda inicial. Las instituciones participantes incluyen HappyBlock, CryptoDiffer, R8Capital, A195Capital, 4SV, AKGVenture, PrimeBlockVentures, AmplioCapital (BitMartLabs), T3E (MWpartners) ), InfinityLabs, CatcherVC, BenMoLabs, BEST, HorizonCapital, TernaryCapital, 7StarCapital.

Según los datos, CryptoTycoon es un producto que convierte a DeFi en un juego ligero. Está construido sobre BSC. Al combinarse con el modo Monopoly, los jugadores pueden gastar BNB, BUSD y otros tokens en la cadena BSC en el juego para participar en el tirada de dados Juego de azar. [2021/5/1 21:16:06]

Figura 1: Rendimiento de $DPI y tokens de componentes desde el 14 de septiembre de 2020

El acuerdo de préstamo DeFi, Alchemix Finance, recibió otros 3,1 millones de dólares estadounidenses en financiación: Jinse Finance informó que el acuerdo de préstamo DeFi, Alchemix Finance, recibió una vez más 3,1 millones de dólares estadounidenses en financiación estratégica. La ronda fue dirigida por Spartan Capital, el brazo de inversión de la firma de asesoría criptográfica Spartan Group, con la participación de Delphi Ventures, Nascent, CMS Holdings, Maven 11 y Genesis Block Ventures. Alchemix también recaudó previamente USD 4,9 millones en una venta de fichas fuera del mercado liderada por CMS Holdings y Alameda Research. [2021/3/18 18:55:00]

sDeFi es un fondo sintético creado por Synthetix. Como producto sintético, no tiene tokens de seguimiento como garantía. El fondo se basa en una ponderación constante de tokens seleccionados según lo determina el gobierno de Synthetix. La Figura 2 muestra el rendimiento de sDeFi en comparación con sus tokens constituyentes actuales. En 7 semanas, $LINK fue el token constituyente con mejor desempeño, un 4 % más, y $CRV fue el token constituyente con el peor desempeño, un 79 % menos. Tenga en cuenta que $sDeFi se congeló durante unos días a mediados de octubre.

MXC Matcha Margin Trading DeFi Minería sin compromiso, puede usar el apalancamiento para aumentar el límite de participación: según las noticias oficiales. Desde las 0:00 del 24 de octubre hasta las 24:00 del 27 de octubre, MXC Matcha lanzó préstamos apalancados "sin compromiso" para la minería inteligente de DeFi. En el área de comercio de margen, pedir prestado USDT, BTC y ETH puede minar FIC. El apalancamiento se puede usar para aumentar el monto de participación.Si el usuario usa 1 BTC de activos para abrir un préstamo apalancado de 10 veces, el usuario realmente participará en la minería con 9 BTC. Los activos que participan en la minería se pueden negociar normalmente con apalancamiento sin bloqueo ni prenda. [2020/10/23]

Figura 2: Desempeño de $sDeFi y tokens constituyentes desde el 14 de septiembre de 2020

La Tabla 1 enumera el rendimiento de un solo token y dos fondos desde el 14 de septiembre hasta el 31 de octubre.

Opinión: La locura de DeFi finalmente beneficiará a Ethereum a largo plazo: en su último boletín Bankless, el rey de la leche de Ethereum, Ryan Sean Adams, señaló que algunos de los principales tokens de DeFi, a saber, COMP, AAVE y SNX, han aumentado considerablemente en la última semana. , Pero Ethereum apenas logró una ganancia del 3% durante el mismo período. Al analizar las opiniones bajista y alcista, Adams concluye que es más probable que la visión alcista sea precisa por tres razones. Primero, la cantidad de ETH bloqueada en DeFi ha aumentado significativamente. Desde que comenzó la distribución del token COMP, se han bloqueado otros 400 000 ETH en contratos inteligentes DeFi, y el número total de ETH bloqueado ahora supera los 3 millones.

Además, Adams también mencionó que un administrador de fondos está ajustando su cartera para reducir Bitcoin y aumentar Ethereum. A principios de este año, se informó que Grayscale compró más de la mitad de todo el ethereum extraído este año, lo que cimentó aún más la narrativa de un cambio en el impulso institucional.

La tercera razón proviene de la teoría Protocol Sink, es decir, el protocolo DeFi con la garantía de liquidación más alta se convierte en la capa base de los bancos encriptados, tal vez incluso los bancos comerciales y los bancos nacionales.

Más allá de eso, otra razón para ser optimista con Ethereum es el lanzamiento de ETH 2.0, que anunciará soluciones de escalabilidad PoS y Layer 2. Mientras tanto, las métricas en cadena de Ethereum también están mejorando, alcanzando nuevos máximos históricos. (BeInCrypto)[2020/6/23]

Tabla 1: DPI y sDeFI y su estado del 14 de septiembre al 31 de octubre de 2020

La comparación de estos dos fondos con $ETH y $BTC muestra que ambos fondos, como DeFi, van a la zaga de las dos principales criptomonedas (Figura 3). Como era de esperar, los dos fondos generaron perfiles similares.

Figura 3: Desempeño de $ETH, $BTC, $DPI y $sDeFI del 14 de septiembre al 31 de octubre de 2020

11 de octubre al 31 de octubre de 2020: $DeFi+L y $DeFi+S.

En octubre de 2020, PieDAO lanzó dos fondos dirigidos a la industria DeFi. Ambos fondos se basan en el grupo de Balancer, y el 100 % de los Tokens incluidos están hipotecados. Dado que los datos de precios de mercado de Coingecko utilizados para esta revisión tardan unos días en establecerse, utilicé el 11 de octubre como fecha de inicio para la comparación. Obviamente, el corto período de tiempo considerado hace que sea difícil sacar conclusiones firmes en este punto.

La Figura 4 muestra el rendimiento de $DeFi+L y los componentes relacionados. Muestra que $LINK ha subido (+4%), mientras que $AAVE ha bajado más (-49%). En general, el índice ha bajado un 23% en ese corto lapso.

Figura 4: Desempeño de $DeFi+L y tokens de componentes desde el 11 de octubre de 2020

La Figura 5 muestra el rendimiento de $DeFi+S y sus tokens constituyentes. $PNT tiene el peor desempeño (-7%) entre los tokens de componentes DeFi relativamente pequeños, mientras que $LPR tiene la mayor caída de -38%. En general, el índice ha bajado un 26% en ese breve lapso.

Figura 5: Desempeño de $DeFi+S y tokens de componentes desde el 11 de octubre de 2020

La Figura 6 muestra el rendimiento general de los cuatro fondos, así como de $ETH y $BTC durante el período de tres semanas. Estos fondos muestran un panorama similar, con pérdidas del 19% al 26% que reflejan el desempeño de la industria DeFi en su conjunto.

Figura 6: Desempeño de los fondos indexados ETC, BTC y DeFi del 11 al 31 de octubre de 2020

La Tabla 2 enumera el rendimiento de cada Token componente en los 4 fondos indexados y sus pesos actuales. $DeFi+L se desempeñó ligeramente mejor que otros índices debido a la gran proporción de $LINK. Parece que el rendimiento mejorado de $sDeFi durante este período se debió a que estuvo congelado durante los primeros 9 días (cuando $DPI cayó un 9%).

Tabla 2: Rendimiento de $DPI, sDeFI, $DeFi+L y DeFi+S y sus tokens componentes del 11 al 31 de octubre de 2020

Los cuatro fondos están tratando de ganar exposición al desempeño promedio del sector DeFi. Todos los fondos lograron lograr un rendimiento en todo el espectro de activos subyacentes y brindaron protección contra las desventajas en el rendimiento individual (como se esperaba para un fondo diversificado). Con suerte, cuando revise los números la próxima vez, habrá algo "verde" dentro de DeFi.

Sobreanalizador   Autor

 Li Hanbo   Traducción

Olivia   Editora

Tags：

OKX Official