Golden Observation | Grayscale Trust LTC Premium 3687% ¿Cómo operar en las perspectivas del mercado?

El campo de criptomonedas de este año no se puede evitar, por supuesto, es Grayscale Trust.

Según los datos oficiales revelados por Grayscale el 20 de noviembre, el valor de sus tenencias fiduciarias de Bitcoin es de 9,204 mil millones de dólares estadounidenses, y el valor de las tenencias fiduciarias de Ethereum es de 1,0249 mil millones de dólares estadounidenses. Ayer, Grayscale Bitcoin Trust agregó 1049 BTC a sus tenencias y Ethereum Trust agregó 10249 ETH. Además, Grayscale también aumentó sus tenencias en 1728 LTC.

Actualmente, Grayscale posee 516 214 BTC, lo que representa el 2,45 % del total; 2 595 347 ETH; 181 766 BCH; 817 221 LTC; 3 2037 384 XRP; y XLM 15952238 piezas; 12265563 ETC en total; 179021 ZEC3 en total02; 179021 ZEC4 en total02 .

Informe de datos de minería de Jinse Finance: la potencia informática total de la red de BTC cayó un 1,72% hoy: Jinse Finance informó que, según los datos de Spider Mine Pool:

El poder de cómputo de la red BTC es 151.908EH/s, la dificultad de minería es 21.72T, la altura actual del bloque es 673197 y el ingreso teórico es 0.00000661/T/día.

El poder de cómputo de la red ETH es 413.362TH/s, la dificultad de minería es 5269.68T, la altura actual del bloque es 11975605 y el ingreso teórico es 0.00542421/100MH/día.

La potencia informática de la red BSV es de 0,548 EH/s, la dificultad de extracción es de 0,07 T, la altura del bloque actual es de 677037 y el ingreso teórico es de 0,00164326/T/día.

El poder de cómputo de la red BCH es 1.523EH/s, la dificultad de minería es 0.19, la altura actual del bloque es 677365 y el ingreso teórico es 0.00059084/T/día. [2021/3/5 18:17:37]

No solo GBTC tiene actualmente una prima en el mercado, sino que los mercados secundarios de BCHG, ETHE, ETCG y LTCN han generado primas en relación con el mercado primario, y la prima de LTCN es tan alta como 3687.88%.

Golden Evening News | Lista de noticias importantes en la noche del 18 de noviembre: 12:00-21:00 Palabras clave: ZEC halving, CME Bitcoin, Ethereum 2.0, Liquid hacked, Uniswap

1. La ganancia flotante más alta actual entre los usuarios de Bitfniex esta semana supera los USD 10 millones.

2. ZEC alcanza la altura del bloque reducido a la mitad y la recompensa del bloque se reduce a 3.125 ZEC.

3. El interés abierto de futuros de bitcoin de CME alcanza un récord de $ 1 mil millones.

4. Eric Conner, cofundador de EthHub, sugirió agregar la última fecha de creación de Ethereum 2.0.

5. El intercambio de cifrado Liquid se vio comprometido y los datos del usuario pueden quedar expuestos debido a violaciones de seguridad.

6. La tasa de oposición a la propuesta de Uniswap para extender la minería de liquidez supera el 88%.

7. La SEC de Tailandia revisó las reglas de capital neto para permitir que las compañías de valores tengan activos digitales como criptomonedas.

8. BM: Para lograr la descentralización, EOS debe liberarse de los servicios de alojamiento centralizados.

9. Haldane, economista jefe del Banco de Inglaterra: El camino de la moneda digital del banco central aún no está claro. [2020/11/18 21:15:01]

Los datos muestran que Grayscale Litecoin Trust ha obtenido una gran prima desde su lanzamiento este año.

Golden Morning News | Resumen de desarrollos importantes durante la noche del 22 de agosto: 21:00-7:00 Palabras clave: DOT, opciones de Bitcoin, Irán, Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong

1. Polkadot ha completado la división DOT.

2. El contrato de futuros de CME Bitcoin de agosto cerró con una caída del 1,68%.

3. MakerDAO inicia una votación para aumentar la tasa base.

4. Casi $ 660 millones en opciones de bitcoin vencerán el próximo viernes.

5. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron ligeramente, y las acciones del concepto de cadena de bloques en las acciones de EE. UU. generalmente cerraron a la baja.

6. Irán ha confirmado y cerrado 1.100 minas de encriptación sin licencia.

7. El número de casos confirmados de nueva neumonía coronaria en todo el mundo supera los 23 millones.

8. La Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong ha aprobado en principio a OSL para obtener una licencia automática de negociación y corretaje de activos virtuales.

9. Bitcoin cayó levemente, con un mínimo diario de $11 500 y un máximo de $11 767,27. [2020/8/22]

Gráfico histórico de escala de grises Trust LTC Premium

Informe del mercado financiero de Jinse 丨 La volatilidad general de BTC está dominada por posiciones cortas locales: según el mercado de Huobi, BTC comenzó a caer después de tocar 9256.87 USDT ayer por la noche, y se recuperó rápidamente después de tocar el punto más bajo de 8942 USDT en la madrugada de esta mañana excelente. Mirando el gráfico diario, la caída del mercado de ayer formó un anti-envolvente, rompiendo la plataforma de rango de 9150USDT, y el promedio móvil MA5 y MA10 constituyeron presión. En el gráfico de 4 horas, el rebote continuo encontró resistencia en la plataforma de consolidación anterior y la línea de 5 días constituyó un soporte. El gráfico de 1 hora ganó impulso y luego cayó ligeramente después de la consolidación. A partir de las 18:30, el rendimiento específico de las monedas principales es el siguiente: [2020/7/3]

Entonces, ¿de dónde proviene la alta prima de Grayscale Fund?

William, el investigador principal de OKEx Research, dijo que el fondo fiduciario en Grayscale es un fondo fiduciario similar a ETF, que se puede comprar y canjear en el mercado primario y negociar en el mercado secundario al mismo tiempo, por lo que tiene real- valor neto en el tiempo y precio de mercado en tiempo real. Cuando el valor neto es inferior al precio de mercado, se denomina prima de fondo, pero cuando el valor neto es superior al precio de mercado, se denomina descuento de fondo.

Informe en vivo de Golden Finance sobre Dundee: blockchain cambia el mercado de divisas e impulsa vigorosamente la economía real: informe en vivo de Golden Finance, en el Foro de la Cumbre Global Blockchain 2018 de hoy, el presidente del Centro de Investigación de Aplicaciones Blockchain de China, el presidente de Taiyi Cloud Dundee pronunció un discurso de apertura titulado "Blockchain del mundo: cómo nos conectaremos en el futuro". Cuando Dundee habló sobre el mercado de divisas, dijo: El mercado de divisas es un mercado a gran escala, y varios países están realizando investigaciones nacionales sobre divisas digitales. Algunos países han anunciado el desarrollo de monedas digitales nacionales, una vez que la moneda digital nacional ingrese al mercado global de blockchain, traerá liquidez y contrapartes masivas. Podemos ver que cuando los cuatro activos tradicionales ingresen al mundo blockchain, traerá una gran cantidad de activos físicos y la economía real a nuestro mundo tradicional. Las mejores empresas todavía están en el mercado de valores, una vez que ingresen al mercado global, su liquidez mejorará considerablemente. [2018/4/29]

Para los fondos ETF generales, no habrá un descuento o una prima elevados debido al mecanismo de arbitraje de ETF:

Cuando el valor neto > precio de mercado, los árbitros comprarán acciones de fondos ETF en el mercado secundario y luego usarán las acciones de fondos ETF para canjear los activos subyacentes (como una canasta de acciones u otros activos) en el mercado primario para ganar el precio. diferencia

Cuando el precio de mercado > valor neto, los árbitros utilizarán los activos subyacentes para comprar acciones de fondos ETF en el mercado primario y luego venderán acciones de fondos ETF en el mercado secundario para ganar la diferencia de precio.

Al igual que otros productos de confianza, la alta prima de LTC en escala de grises se debe principalmente a dos aspectos:

El mecanismo de arbitraje no es sencillo

En las transacciones tradicionales de fondos ETF, generalmente se adopta el sistema de negociación de T+0 o T+1, es decir, las acciones de fondos ETF compradas el mismo día pueden venderse el mismo día o al día siguiente; Necesidades de cumplimiento. Los inversores no pueden canjear sus acciones de LTC en el mercado primario. Al mismo tiempo, los inversores deben bloquear sus posiciones durante un año antes de que puedan negociarse y venderse en el mercado secundario, lo que prolonga el tiempo de las transacciones de arbitraje.

Por lo tanto, la alta prima del fondo LTC de Grayscale se debe en gran medida a la prima de riesgo del mercado: los inversores solo pueden abandonar el mercado a través del mercado secundario después de comprar acciones del fondo GBTC, y el tiempo de negociación se limita a un año después, lo que significa que los inversores tiene que soportar el riesgo de hasta 1 año --- incluso si el precio de la moneda cae en picado durante este período, los inversores no pueden vender. El siguiente caso simple puede reflejar los problemas causados ​​por el mecanismo de arbitraje irregular:

Desde la perspectiva de la economía del comportamiento, la mayoría de los inversores elegirán la opción 1 para evitar incertidumbres futuras; si la transacción no se puede completar de inmediato, deben pagar una determinada prima de riesgo a los inversores, es decir, la opción 3. De lo contrario, la mayoría de los inversores tendrán dudas y optarán por no comprar fondos fiduciarios en Grayscale por la necesidad de evitar riesgos.

Sentimiento del mercado

Si solo clasificamos la alta prima de Grayscale Fund como una prima de riesgo, obviamente es imposible explicar completamente otros fenómenos.

Como mencionamos anteriormente, la generación de prima de riesgo proviene de la incertidumbre del futuro. Pero, ¿y si los inversores fueran optimistas sobre el futuro? Obviamente, a los ojos de los inversores en este momento, la parte de la prima de riesgo está completamente libre de riesgo y se ha convertido en una parte rara de "arbitraje".

Esto también es lo que está sucediendo en el mercado actual. Dado que el mercado actual está en un mercado alcista, a los ojos de muchos inversores, la prima alta en el mercado secundario de Grayscale Fund es completamente gratuita, por lo que todos compran acciones de Grayscale Fund una tras otro. , El exceso de demanda ha provocado que la prima del fondo sea cada vez más alta. Por lo tanto, la prima alta de Grayscale Fund también tiene un fuerte componente de sentimiento del mercado.

En general, el fenómeno de la prima alta de Grayscale Fund es producto del mecanismo de arbitraje poco fluido de Grayscale Fund y la influencia del sentimiento del mercado. Debido a la política de bloqueo de Grayscale Fund en el mercado secundario y la regulación de que los activos no se pueden canjear en el mercado primario, el mercado debe pagar una cierta prima de riesgo a los inversores; y debido al creciente sentimiento del mercado, la mayoría de los inversores están preocupados sobre el mercado futuro Optimista, para obtener activamente esta parte de la prima de riesgo, las acciones del fondo en escala de grises se han comprado una tras otra, elevando aún más la prima del fondo en el mercado secundario.

Tome como ejemplo el actual GBTC o ETHE.

En esta etapa, los inversores tienen una variedad de formas de comprar acciones con valor liquidativo:

Efectivo: Compre acciones de GBTC o ETHE con el mismo valor neto en dólares estadounidenses, etc.,

En especie: intercambiar BTC o ETH al contado por otros productos como acciones de GBTC o ETHE del mismo valor neto;

Los inversores deberán bloquear durante un período de tiempo después de suscribir las acciones del fondo. Actualmente, los períodos de bloqueo para GBTC y ETHE son de 6 meses y 12 meses, respectivamente. Después de que expire el bloqueo, los inversores pueden depositar sus acciones equivalentes de ETHE o GBTC en una cuenta de corretaje y venderlas al precio de mercado. Si la prima sigue siendo positiva después del desbloqueo, los inversores podrán beneficiarse de la diferencia. Además, los inversores deben pagar una determinada tarifa de gestión a Grayscale Investment durante el período de tenencia.

En cada uno de los casos anteriores, los inversores tienen que vender sus acciones del fondo en el mercado secundario. Como tal, los inversores están obligados a estar expuestos a las fluctuaciones de los diferenciales/primas, ya que no existen medios directos de cobertura. Por lo tanto, aunque a juzgar por los datos históricos, tanto GBTC como ETHE han experimentado primas extremadamente altas, en el futuro, el espacio premium puede comprimirse y aplanarse, o incluso descontarse en un día determinado.

Gráfico de historial premium de BTC de confianza en escala de grises

Gráfico histórico de escala de grises Trust ETH Premium

El analista de Golden K God cree que la dirección general actual sigue siendo un estado de ruptura del triángulo semanal en la etapa inicial y tirando hacia arriba con fuerza. El punto de ruptura ha aumentado en más del 35% hasta ahora, y la tendencia es bastante fuerte. ha atravesado varios niveles de presión clave uno tras otro, y el aumento más alto está cerca del nivel de resistencia 84 del punto más alto a principios de 19, que también es el área de supresión de 0,5 puntos del Fibonacci semanal. esta resistencia puede abrirse paso y mantenerse firme, la próxima presión más fuerte será de alrededor de $100. En vista del reciente aumento continuo de los precios, el precio se desvía lejos del soporte de la media móvil, lo que significa que habrá más ganancias en el futuro cercano, y la parte superior está cerca del nivel de presión de 84 dólares estadounidenses. No se puede descartar un ajuste en el futuro cercano. Los repuntes a corto plazo pueden usarse para reducir posiciones y romper el nivel Estable $ 84 está interviniendo, y la tendencia soporta $ 69. Se puede mantener con paciencia si no rompe el mediano y largo plazo. término. Una vez que vuelve a caer cerca del área de soporte, puede comprar bajo y aumentar su posición. La dirección general sigue siendo una tendencia alcista.

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